BlackRock, Inc. е водечка јавно тргувана фирма за управување со инвестиции со 10.01 трилиони долари средства под управување („АУМ“) на 31 декември 2021 година. Со приближно 18,400 вработени во повеќе од 30 земји кои опслужуваат клиенти во повеќе од 100 земји ширум светот, BlackRock обезбедува широк спектар на инвестициски менаџмент и технолошки услуги за институционални и мало клиенти ширум светот.
Разновидната платформа на BlackRock за алфа-барање активни инвестициски стратегии, индекси и управување со готовина низ класите на средства и овозможува на компанијата да ги приспособи инвестициските резултати и решенијата за распределба на средства за клиентите. Понудите на производи вклучуваат портфолија со едно и повеќе средства кои инвестираат во акции, фиксен приход, алтернативи и инструменти на пазарот на пари. Производи се нудат
директно и преку посредници во различни возила, вклучувајќи отворени и затворени заеднички фондови, iShares® и BlackRock фондови со кои се тргува преку размена („ETF“), посебни сметки, колективни фондови за доверба и други здружени инвестициски средства.
Профил на BlackRock Inc
BlackRock нуди и технолошки услуги, вклучувајќи ја и технолошката платформа за управување со инвестиции и ризик, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront и Cachematrix, како и советодавни услуги и решенија за широка база на институционални клиенти и клиенти за управување со богатство. Друштвото е високо регулирано и управува со имотот на своите клиенти како фидуцијар.
BlackRock опслужува разновидна мешавина на институционални и малопродажни клиенти низ целиот свет. Клиентите вклучуваат институции ослободени од данок, како што се пензиските планови со дефинирани бенефиции и дефинирани придонеси, добротворни организации, фондации и донации; официјални институции, како што се централните банки, суверени богати фондови, наднационални и други владини субјекти; даночни институции, вклучувајќи осигурителни компании, финансиски институции, корпорации и спонзори на фондови од трети страни и посредници на мало.
BlackRock одржува значајно глобално присуство во продажба и маркетинг, кое е фокусирано на воспоставување и одржување на односи за управување со мало и институционално инвестирање и технолошки услуги преку маркетинг на своите услуги за инвеститорите директно и преку дистрибутивни односи со трета страна, вклучувајќи финансиски професионалци и пензиски консултанти.
BlackRock е независна, јавно тргувана компанија, без единствен мнозински акционер и над 85% од нејзиниот Одбор на директори се состои од независни директори
Менаџментот се обидува да испорача вредност за акционерите со текот на времето преку, меѓу другото, капитализирање на диференцираната конкурентна позиција на BlackRock, вклучувајќи:
• Фокусот на компанијата на силни перформанси обезбедувајќи алфа за активни производи и ограничена или без грешка при следење за индексни производи;
• Глобалниот досег на компанијата и посветеноста на најдобрите практики ширум светот, при што приближно 50% од вработените надвор од Соединетите Држави им служат на клиентите локално и ги поддржуваат локалните инвестициски способности. Приближно 40% од вкупниот AUM е управуван за клиенти со престој надвор од Соединетите Држави;
• Широката на инвестициски стратегии на Компанијата, вклучително пондериран индекс на пазарна капа, фактори, систематски активни, традиционални фундаментални активни, алфа со висока увереност и неликвидни понуди на алтернативни производи, кои ја подобруваат нејзината способност да ги приспособува инвестициските решенија за целото портфолио за да одговори на специфичните потреби на клиентите;
• Диференцираните односи со клиентите и доверливиот фокус на Компанијата, кои овозможуваат ефективно позиционирање кон променливите потреби на клиентите и макро трендовите, вклучително секуларната промена кон инвестирање во индекси и ЕТФ, растечките распределби на приватните пазари, побарувачката за активни стратегии со високи перформанси, зголемената побарувачка за одржливи инвестиции стратегии и решенија за цело портфолио со користење на индексни, активни и неликвидни алтернативни производи; и континуиран фокус на приходите и пензионирањето; и
• Долгогодишната посветеност на компанијата за иновации, технолошки услуги и континуиран развој и зголемен интерес за технолошките производи и решенија на BlackRock, вклучувајќи ги Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate и Cachematrix. Оваа заложба е дополнително проширена со малцински инвестиции во дистрибутивни технологии, податоци и можности на целото портфолио, вклучувајќи ги Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns и Clarity AI.
BlackRock работи на глобален пазар под влијание на променливата динамика на пазарот и економската несигурност, фактори кои можат значително да влијаат на заработката и приносите на акционерите во секој даден период.
Способноста на компанијата да ги зголеми приходите, заработката и вредноста на акционерите со текот на времето се заснова на нејзината способност да генерира нов бизнис, вклучително и бизнис во Аладин и други технолошки производи и услуги. Новите деловни напори зависат од способноста на BlackRock да ги постигне инвестициските цели на клиентите, на начин во согласност со нивните преференци за ризик, да обезбеди одлична услуга на клиентите и да иновира во технологијата за да им служи на потребите на клиентите кои се развиваат.
Сите овие напори бараат посветеност и придонес од вработените во BlackRock. Според тоа, способноста да се привлечат, развиваат и задржат талентираните професионалци е од клучно значење за долгорочниот успех на компанијата
AUM го претставува широкиот опсег на финансиски средства управувани за клиентите на дискрециона основа во согласност со договорите за управување со инвестиции и доверба кои се очекува да продолжат најмалку 12 месеци. Општо земено, пријавениот AUM ја одразува методологијата за вреднување што одговара на основата што се користи за одредување на приходот (на пример, нето вредноста на имотот). Пријавениот AUM не вклучува средства за кои BlackRock обезбедува управување со ризик или други форми на недискрециони совети, или средства со кои компанијата е задржана да управува на краткорочна, привремена основа.
Надоместоците за управување со инвестиции обично се заработуваат како процент од AUM. BlackRock, исто така, заработува надоместоци за изведба на одредени портфолија во однос на договорениот репер или пречка за враќање. На некои производи, Друштвото, исто така, може да оствари приход од заеми од хартии од вредност. Покрај тоа, BlackRock го нуди својот комерцијален инвестициски систем Аладин, како и управување со ризик, аутсорсинг, советодавни и други технолошки услуги, на институционалните инвеститори и посредниците за управување со богатството.
Приходите за овие услуги може да се засноваат на неколку критериуми, вклучително и вредност на позициите, број на корисници, време на имплементација и испорака и поддршка на софтверски решенија.
На 31 декември 2021 година, вкупниот AUM изнесуваше 10.01 трилиони долари, што претставува CAGR од 14% во последните пет години. Растот на AUM во текот на периодот беше постигнат преку комбинација на нето добивки од вреднување на пазарот, нето приливи и превземања, вклучително и Првата резервна трансакција, која додаде 3.3 милијарди долари на AUM во 2017 година, нето влијанието на AUM од TCP трансакцијата, трансакцијата Citibanamex, Aegon Transaction и DSP Transaction, кои додадоа 27.5 милијарди американски долари AUM во 2018 година, и Aperio Transaction, која додаде 41.3 милијарди долари AUM во февруари 2021 година.
ТИП КЛИЕНТ
BlackRock опслужува разновидна мешавина на институционални и малопродажни клиенти низ целиот свет, со регионално фокусиран бизнис модел. BlackRock ги користи придобивките од обемот на глобалните инвестициски, ризични и технолошки платформи, а во исто време користи локално присуство на дистрибуција за да обезбеди решенија за клиентите. Понатаму, нашата структура ја олеснува силната тимска работа на глобално ниво и во функциите и во регионите со цел да ја подобриме нашата способност да ги искористиме најдобрите практики за да им служиме на нашите клиенти и да продолжиме да се развиваме
нашиот талент.
Клиентите вклучуваат институции ослободени од данок, како што се пензиските планови со дефинирани бенефиции и дефинирани придонеси, добротворни организации, фондации и донации; официјални институции, како што се централните банки, државните фондови, наднационалните и другите владини ентитети; даночни институции, вклучувајќи осигурителни компании, финансиски институции, корпорации и спонзори на фондови од трети страни и посредници на мало.
ETF се растечка компонента и на институционалните и на малопродажните портфолија на клиенти. Сепак, бидејќи ETF се тргуваат на берзите, целосната транспарентност на крајниот краен клиент е недостапна. Затоа, ETF се претставени како посебен тип на клиенти подолу, со инвестиции во ETF од страна на институциите и клиентите на мало, исклучени од бројките и дискусиите во нивните соодветни делови.
Трговија на мало
BlackRock им служи на малопродажните инвеститори на глобално ниво преку широк спектар на возила низ инвестицискиот спектар, вклучувајќи посебни сметки, отворени и затворени фондови, удели и приватни инвестициски фондови. На малопродажните инвеститори се опслужуваат главно преку посредници, вклучително и брокер-дилери, банки, труст компании, осигурителни компании и независни финансиски советници.
Технолошките решенија, алатките за дигитална дистрибуција и промената кон изградба на портфолио го зголемуваат бројот на финансиски советници и крајни инвеститори на мало кои користат производи на BlackRock.
Малопродажбата претставуваше 11% од долгорочниот AUM на 31 декември 2021 година и 34% од долгорочните инвестициски советодавни и административни такси (колективно „основни надоместоци“) и приходите од позајмување хартии од вредност за 2021 година. ETFs имаат значителна малопродажна компонента, но се прикажани одделно подолу. Со исклучување на ETF, малопродажниот AUM е претежно составен од активни заеднички фондови. Заедничките фондови изнесуваат вкупно 841.4 милијарди американски долари, или 81%, од малопродажниот долгорочен AUM на крајот на годината, а остатокот е инвестиран во приватни инвестициски фондови и одделно управувани сметки. 82% од долгорочниот AUM во малопродажбата се инвестира во активни производи.
ETFs
BlackRock е водечки провајдер на ETF во светот со 3.3 трилиони долари AUM на 31 декември 2021 година и генерира рекордни нето-приливи од 305.5 милијарди долари во 2021 година. Поголемиот дел од ETF AUM и нето-приливите ги претставуваат ETF-те на компанијата што ги следат индексите на брендот iShares. Компанијата, исто така, нуди одбран број на активни ETF означени со BlackRock кои бараат подобри перформанси и/или диференцирани резултати.
Нето-приливите на капитал од 222.9 милијарди долари беа поттикнати од тековите во основните и одржливите ETF, како и од континуираната употреба на клиентите на широко-базираните ETF прецизни изложени на BlackRock за изразување на расположението за ризик во текот на годината. Нето-приливите на ЕТФ со фиксен приход од 78.9 милијарди долари беа диверзифицирани низ изложеностите, предводени од тековите во заштитени со инфлација, основни и општински обврзници. Мулти-средствата и алтернативните ETF придонесоа со комбиниран нето-прилив од 3.8 милијарди долари, првенствено во основната распределба и средствата за стоки.
ETFs претставуваа 35% од долгорочниот AUM на 31 декември 2021 година и 41% од долгорочните основни провизии и приходите од позајмување хартии од вредност за 2021 година.
Базата на клиенти на мало е диверзифицирана географски, со 67% од долгорочниот AUM управуван за инвеститори со седиште во Америка, 28% во EMEA и 5% во Азија-Пацифик на крајот на 2021 година.
• Долгорочните нето-приливи на мало во САД од 59.7 милијарди долари беа предводени од нето-прилив на капитал и фиксен приход од 24.1 милијарди долари и 20.6 милијарди долари, соодветно. Нето-приливите на капиталот беа предводени од тековите во американскиот раст, технологијата и глобалните франшизи на акции. Нето-приливите со фиксен приход беа диверзифицирани преку изложености и производи, со силни текови во неограничени, општински и понуди на обврзници со вкупен поврат.
Алтернативните нето-приливи од 9.1 милијарди долари беа поттикнати од приливите во фондовите на BlackRock Alternative Capital Strategies и Global Event Driven. Нето-приливите на повеќе средства од 5.9 милијарди долари го вклучија успешното затворање на 2.1 милијарди долари BlackRock ESG Capital Allocation Trust.
Во првиот квартал од 2021 година, BlackRock го затвори купувањето на Aperio, пионер во приспособувањето на сметките за одделно управувани сметки („SMA“) оптимизирани за даноци, за да ја подобри својата платформа за богатство и да обезбеди решенија за целото портфолио на советници со ултра висока нето вредност . Комбинацијата на Aperio со постоечката SMA франшиза на BlackRock ја проширува широчината на можностите за персонализација достапни за менаџерите на богатство од BlackRock преку стратегии управувани од данок преку фактори, широко индексирање на пазарот и преференции на инвеститорите за животна средина, социјални и управување („ESG“) за сите средства. часови.
Во третиот квартал од 2021 година, BlackRock направи малцинска инвестиција во SpiderRock Advisors, технолошки овозможен менаџер на средства, фокусиран на обезбедување стратегии за преклопување опции со професионално управување. Компанијата очекува оваа инвестиција да додаде дополнителни способности за производи на Aperio и да го поддржи проширувањето на нејзината персонализирана SMA франшиза.
• Меѓународните долгорочни нето-приливи на малопродажба од 42.4 милијарди долари беа предводени од нето-приливи од 18.0 милијарди американски долари, што ги одразува силните приливи во заедничките фондови на индекси и нашите природни ресурси и технолошки активни франшизи. Дополнително, нето-приливите од капиталот одразуваа 1.4 милијарди долари собрани од лансирањето на заедничкото вложување на BlackRock во целосна сопственост на компанијата за управување со фондови („FMC“) и Wealth Management Company („WMC“) во Кина.
Нето-приливите со фиксен приход од 14.3 милијарди долари беа поттикнати од тековите во заедничките фондови со фиксен приход со индекс и стратегиите за азиски обврзници. Нето-приливите на повеќе средства од 6.6 милијарди долари беа предводени од приливите во ESG и светските стратегии за распределба. Алтернативните нето-приливи од 3.5 милијарди долари ја одразуваа побарувачката за фондот Global Event Driven на BlackRock.
Институционалниот активен AUM ја заврши 2021 година на 1.8 трилиони долари, што одразува 169.1 милијарди американски долари нето прилив, поттикнат од широка сила во сите категории на производи, финансирање на неколку значајни мандати на главен инвестициски директор („OCIO“) и континуиран раст во нашиот целен датум на LifePath® франшиза.
Алтернативните нето-приливи од 15.8 милијарди долари беа предводени од приливите во приватни кредити, инфраструктура, недвижен имот и приватен капитал. Без поврат на капитал и инвестиции од 8.3 милијарди долари, алтернативните нето-приливи беа 24.1 милијарди долари. Покрај тоа, 2021 година беше уште една силна година за прибирање финансиски средства за неликвидни алтернативи.
Во 2021 година, BlackRock собра рекордни 42 милијарди долари од клиентскиот капитал, што ги вклучува и нето-приливите и преземените обврски за плаќање без такси. На крајот на годината, BlackRock имаше приближно 36 милијарди долари посветен капитал без надомест за распоредување за институционални клиенти, кој не е вклучен во AUM. Институционалните активни претставуваа 19% од долгорочниот AUM и 18% од долгорочните основни провизии и приходите од заеми од хартии од вредност за 2021 година.
Институционалниот индекс AUM изнесуваше вкупно 3.2 трилиони долари на 31 декември 2021 година, што одразува 117.8 милијарди долари нето-одливи, што вклучуваше откуп од 58 милијарди американски долари со ниска провизија во вториот квартал. Нето-одливите на капиталот од 169.3 милијарди долари, исто така, се одразуваат на клиентите кои ги ребалансираат портфолијата по значителни добивки на пазарот на капитал или тактички префрлување на средствата кон фиксен приход и готовина. Нето-приливите на фиксен приход од 52.4 милијарди долари беа поттикнати од побарувачката за инвестициски решенија водени од обврските.
Институционалниот индекс претставуваше 35% од долгорочниот AUM и 7% од долгорочните основни провизии и приходите од заеми од хартии од вредност за 2021 година.
Институционалните клиенти на Компанијата се состојат од следново:
• Пензии, фондации и донации. BlackRock е меѓу најголемите светски менаџери на средства на пензиски план со 3.2 трилиони долари, или 65%, од долгорочните институционални AUM управувани за дефинирани придобивки, дефинирани придонеси и други пензиски планови за
корпорации, влади и синдикати на 31 декември 2021 година. Пазарниот пејзаж продолжува да се менува од дефинирана корист кон дефиниран придонес, а нашиот канал за дефинирани придонеси претставуваше 1.4 трилиони американски долари од вкупната пензија AUM. BlackRock останува добро позициониран да профитира од тековната еволуција на пазарот со дефинирани придонеси и побарувачката за инвестиции ориентирани кон исходот.
Дополнителни 96.0 милијарди американски долари, или 2%, од долгорочната институционална AUM беа управувани за други инвеститори ослободени од данок, вклучувајќи добротворни организации, фондации и донации.
• Официјални институции. BlackRock управуваше со 316.4 милијарди долари, или 7%, од долгорочниот институционален AUM за официјални институции, вклучувајќи ги централните банки, државните фондови, наднационалните, мултилатералните ентитети и владините министерства и агенции на крајот на 2021 година.
Овие клиенти често бараат специјализирани инвестициски совети, употреба на приспособени одредници и поддршка за обука.
• Финансиски и други институции. BlackRock е врвен независен менаџер на средства за осигурителни компании, кој изнесува 507.8 милијарди долари.
Средствата управувани за други даночни институции, вклучително корпорации, банки и спонзори на фондови од трети лица за кои Компанијата обезбедува под-советодавни услуги, изнесуваат вкупно 797.3 милијарди американски долари, или 16%, од долгорочниот институционален AUM на крајот на годината.
Долгорочните понуди на производи вклучуваат активни и индексни стратегии кои бараат алфа. Нашите активни стратегии кои бараат алфа се обидуваат да заработат атрактивни приноси што ги надминуваат пазарните репери или пречка за изведба, додека одржуваат соодветен профил на ризик и користат фундаментални истражувања и квантитативни модели за да се поттикне изградбата на портфолио. Спротивно на тоа, индексните стратегии настојуваат внимателно да ги следат приносите на соодветниот индекс, генерално со инвестирање во суштински исти основни хартии од вредност во рамките на индексот или во подмножество од тие хартии од вредност избрани за приближување на сличен профил на ризик и принос на индексот. Индекс стратегии
ги вклучува и нашите производи со индекс што не се ЕТФ и ЕТФ.
Иако многу клиенти користат и алфа-барање активни и индексни стратегии, примената на овие стратегии може да се разликува. На пример, клиентите може да користат индексни производи за да добијат изложеност на пазар или класа на средства или може да користат комбинација од стратегии за индекси за да ги насочат активните приноси. Покрај тоа, институционалните задачи кои не се поврзани со ЕТФ индексите имаат тенденција да бидат многу големи (мулти милијарди долари) и обично се одраз на ниските стапки на надоместоци. Нето-тековите во производите на институционалниот индекс генерално имаат мало влијание врз приходите и заработката на BlackRock.
Капитал Капиталот на крајот на годината во 2021 година АУМ изнесуваше вкупно 5.3 трилиони американски долари, што ги одразува нето-приливите од 101.7 милијарди долари. Нето-приливите вклучуваа 222.9 милијарди долари и 48.8 милијарди долари во ETF и активни, соодветно, делумно неутрализирани со нето-одливи од 170.0 милијарди американски долари. Рекордните активни нето-приливи на капитал беа поттикнати од тековите во американскиот раст, технологијата и глобалните франшизи на основните акции, како и од тековите во квантитативните стратегии.
Ефективните стапки на надоместоците на BlackRock варираат поради промените во мешавината на AUM. Приближно половина од капиталот на BlackRock AUM е поврзан со меѓународните пазари, вклучувајќи ги пазарите во развој, кои имаат тенденција да имаат повисоки стапки на надоместоци од стратегиите за акции во САД. Соодветно на тоа, флуктуациите на меѓународните пазари на акции, кои можеби не се движат постојано во тандем со американските пазари, имаат поголемо влијание врз приходите од капиталот на BlackRock и ефективната стапка на надоместоци.
Капиталот претставуваше 58% од долгорочниот AUM и 54% од долгорочните основни провизии и приходите од позајмување хартии од вредност за 2021 година. Нето-приливите вклучуваа 2021 милијарди долари, 2.8 милијарди долари и 230.3 милијарди долари активни, ETF и не-ETF индекс, соодветно. Рекордните активни фиксни нето-приливи од 94.0 милијарди американски долари го одразуваа финансирањето на значителниот мандат со фиксен приход во четвртиот квартал, како и силните текови во неограничени, општински, вкупни понуди за обврзници и азиски обврзници.
Фиксниот приход претставува 30% од долгорочниот AUM и 26% од долгорочните основни провизии и приходите од позајмување хартии од вредност за 2021 година.
Мулти-средства
BlackRock управува со различни балансирани фондови со повеќе средства и нарачани мандати за разновидна база на клиенти што ја користи нашата широка инвестициска експертиза во глобалните акции, обврзници, валути и стоки, како и нашите обемни способности за управување со ризик. Инвестициските решенија може да вклучуваат комбинација од само долги портфолија и алтернативни инвестиции, како и преклопувања за тактичка распределба на средства.
Мулти-средствата претставуваа 9% од долгорочниот AUM и 10% од долгорочните основни провизии и приходите од заеми од хартии од вредност за 2021 година.
Нето-приливите со повеќе средства ја рефлектираа тековната институционална побарувачка за нашите совети засновани на решенија со 83.0 милијарди долари нето-приливи кои доаѓаат од институционални клиенти. Плановите за дефинирани придонеси на институционални клиенти останаа значаен двигател на тековите и придонесоа со 53.5 милијарди долари во институционалните нето-приливи на повеќе средства во 2021 година, првенствено во целниот датум и ризичните понуди на производи.
Стратегиите на компанијата за повеќе средства го вклучуваат следново:
• Целниот датум и целните ризични производи генерираа нето-приливи од 30.5 милијарди долари. Институционалните инвеститори претставуваа 90% од целниот датум и целниот ризик AUM, а плановите за дефинирани придонеси претставуваат 84% од AUM. Протоците беа водени од дефиниран придонес
инвестиции во нашите понуди на LifePath. Производите на LifePath користат неслободен модел на преклопување на распределба на активни средства што се обидува да ги балансира ризикот и враќањето во текот на инвестицискиот хоризонт врз основа на очекуваното време за пензионирање на инвеститорот. Основните инвестиции
се првенствено индексни производи.
• Распределбата на средствата и избалансираните производи генерираа 37.2 милијарди долари нето-приливи. Овие стратегии комбинираат капитал, фиксен приход и алтернативни компоненти за инвеститорите кои бараат приспособено решение во однос на специфичен репер и во рамките на буџетот за ризик. Во
одредени случаи, овие стратегии се обидуваат да го минимизираат надолниот ризик преку диверзификација, стратегии за деривати и одлуки за тактичка распределба на средства.
Водечките производи ги вклучуваат нашите семејства на фондови за глобална распределба и приход од повеќе средства.
• Фидуцијарните менаџмент услуги се сложени мандати во кои спонзорите на пензиските планови или фондовите и фондациите го задржуваат BlackRock за да преземат одговорност за некои или сите аспекти на управувањето со инвестициите, често со BlackRock да дејствува како главен директор за инвестиции. Овие приспособени услуги бараат силно партнерство со инвестицискиот персонал и доверителите на клиентите со цел да се прилагодат инвестициските стратегии за да се исполнат буџетите за ризик специфични за клиентот и целите за враќање. Фидуцијарните нето-приливи од 30.1 милијарди долари го одразуваа финансирањето на неколку значајни мандати на OCIO.
Алтернативи
Алтернативите на BlackRock се фокусираат на набавка и управување со високо-алфа инвестиции со помала корелација со јавните пазари и развивање на холистички пристап за да се задоволат потребите на клиентите за инвестирање во алтернативи.
Алтернативните производи на компанијата спаѓаат во три главни категории - 1) неликвидни алтернативи, 2) ликвидни алтернативи и 3) валута и стоки. Неликвидните алтернативи вклучуваат понуди во алтернативни решенија, приватен капитал, опортунистички и кредит, недвижен имот и инфраструктура. Течни алтернативи вклучуваат понуди во директни хеџ фондови и решенија за хеџ фондови (фондови на фондови).
Во 2021 година, ликвидните и неликвидните алтернативи создадоа комбинирани 27.4 милијарди долари нето-приливи или 36.6 милијарди долари без поврат на капитал/инвестиција од 9.2 милијарди долари. Најголем придонес за враќањето на капиталот/инвестициите беа опортунистичките и кредитните стратегии, решенијата за приватен капитал и инфраструктурата. Нето-приливите беа поттикнати од директните хеџ фондови, приватниот капитал, инфраструктурата и опортунистичките и кредитните стратегии.
На крајот на годината, BlackRock имаше приближно 36 милијарди долари неплаќачки, нефинансирани, неинвестирани обврски, кои се очекува да бидат распоредени во идните години; овие обврски не се вклучени во AUM или тековите додека не се платат. Валутите и стоките забележаа нето-приливи од 1.6 милијарди долари, првенствено во ЕТФ на стоки.
BlackRock верува дека како што алтернативите стануваат поконвенционални и инвеститорите ги прилагодуваат своите стратегии за распределба на средствата, инвеститорите дополнително ќе ја зголемат употребата на алтернативни инвестиции за да ги надополнат основните акции. Високо диверзифицираната франшиза за алтернативи на BlackRock е добро позиционирана да продолжи да ја задоволува растечката побарувачка и од институционалните и од малопродажните инвеститори. Алтернативите претставуваа 3% од долгорочниот AUM и 10% од долгорочните основни провизии и приходите од заеми од хартии од вредност за
2021.
Неликвидни алтернативи
Стратегиите за неликвидни алтернативи на компанијата го вклучуваат следново:
• Алтернативни решенија претставуваат високо приспособени портфолија на алтернативни инвестиции. Во 2021 година, портфолијата на алтернативни решенија имаа 6.0 милијарди долари во AUM и 1.4 милијарди долари нето-прилив.
• Private Equity and Opportunistic вклучи AUM од 19.4 милијарди долари во решенија за приватен капитал, 19.3 милијарди долари во опортунистички и кредитни понуди и 3.5 милијарди долари во долгорочен приватен капитал („LTPC“). Нето-приливите од 9.1 милијарди долари во приватниот капитал и опортунистичките стратегии вклучуваат 6.3 милијарди долари нето-приливи во опортунистички и кредитни понуди и 2.8 милијарди долари нето-приливи во решенија за приватен капитал.
• Недвижностите, кои вклучуваат инфраструктура и недвижен имот, изнесуваат вкупно 54.4 милијарди американски долари во АУМ, што ги одразува нето-приливите од 5.7 милијарди долари, предводени од зголемувањето на капиталот во инфраструктурата и распоредувањето.
Течни алтернативи
Нето-приливите на производите со ликвидни алтернативи на компанијата од 11.3 милијарди долари се одраз на нето-приливите од 10.0 милијарди долари и 1.3 милијарди долари од стратегии за директни хеџ фондови и решенија за хеџ фондови, соодветно. Стратегиите за директни хеџ фондови вклучуваат разновидни понуди со една и повеќестратегија.
Дополнително, Компанијата управува со ликвидни кредитни стратегии од 103.9 милијарди долари, кои се вклучени во активниот фиксен приход.
Валута и стоки
Валутите и производите на Друштвото вклучуваат низа активни и индексни производи. Производите од валути и стоки имаа нето-приливи од 1.6 милијарди долари, првенствено поттикнати од ETF. Производите за стоки на ЕТФ претставуваа 65.6 милијарди американски долари од AUM и не се подобни за надоместоци за изведба.
Управување со готовина
Управување со готовина AUM изнесуваше вкупно 755.1 милијарди долари на 31 декември 2021 година, што одразува рекордни нето-приливи од 94.0 милијарди долари. Производите за управување со готовина вклучуваат фондови на пазарот на пари што се оданочуваат и ослободени од данок, краткорочни инвестициски фондови и приспособени посебни сметки. Портфолијата се деноминирани во американски долари, канадски долари, австралиски долари, евра, швајцарски франци, новозеландски долари или британски фунти. Силниот раст во управувањето со готовина го одразува успехот на BlackRock во користењето на скалата за клиентите и обезбедувањето иновативни решенија за дигитална дистрибуција и управување со ризик.
BlackRock во моментов доброволно се откажува од дел од своите такси за управување на одредени фондови на пазарот на пари за да се осигура дека тие одржуваат минимално ниво на дневен нето-инвестициски приход. Во текот на 2021 година, овие откажувања резултираа со намалување на таксите за управување од приближно 500 милиони американски долари, што беше делумно компензирано со намалување на трошоците за дистрибуција и сервисирање на BlackRock платени на финансиските посредници. BlackRock обезбеди доброволно откажување од поддршката за принос во претходните периоди и може да го зголеми или намали нивото на откажување од поддршката за принос во идните периоди. За повеќе информации видете забелешка 2, Значајно Сметководство Политики, во белешките кон консолидираните финансиски извештаи вклучени во Дел II, точка 8 од оваа пријава.
