БлацкРоцк, Инц. је водећа компанија за управљање инвестицијама са 10.01 трилиона долара актива под управљањем (“АУМ”) на дан 31. децембра 2021. Са приближно 18,400 Запослени у више од 30 земаља које опслужују клијенте у преко 100 земаља широм света, БлацкРоцк пружа широк спектар услуга управљања инвестицијама и технологија за институционалне и малопродаја клијената широм света.
БлацкРоцк-ова разноврсна платформа активних инвестиционих стратегија за управљање индексима и управљањем готовином за различите класе средстава омогућава компанији да прилагоди резултате улагања и решења за алокацију средстава за клијенте. Понуда производа укључује портфеље са једним и више средстава који инвестирају у акције, фиксни приход, алтернативе и инструменте тржишта новца. Производи се нуде
директно и преко посредника у различитим инструментима, укључујући отворене и затворене заједничке фондове, иСхарес® и БлацкРоцк фондове којима се тргује на берзи („ЕТФ“), одвојене рачуне, колективне фондове и друге удружене инвестиционе инструменте.
Профил компаније БлацкРоцк Инц
БлацкРоцк такође нуди технолошке услуге, укључујући технолошку платформу за управљање инвестицијама и ризиком, Аладдин®, Аладдин Веалтх, еФронт и Цацхематрик, као и саветодавне услуге и решења за широку базу институционалних клијената и клијената за управљање богатством. Компанија је строго регулисана и управља имовином својих клијената као фидуцијар.
БлацкРоцк опслужује разнолику комбинацију институционалних и малопродајних клијената широм света. Клијенти укључују институције ослобођене пореза, као што су пензиони планови са дефинисаним бенефицијама и дефинисаним доприносима, добротворне организације, фондације и задужбине; званичне институције, као што су централне банке, државни фондови, наднационални и други државни субјекти; опорезиве институције, укључујући осигуравајућа друштва, финансијске институције, корпорације и спонзоре фондова трећих страна, и малопродајне посреднике.
БлацкРоцк одржава значајно глобално продајно и маркетиншко присуство које је фокусирано на успостављање и одржавање малопродајног и институционалног управљања инвестицијама и односа са технолошким услугама тако што пласира своје услуге инвеститорима директно и путем односа дистрибуције трећих страна, укључујући финансијске стручњаке и пензионе консултанте.
БлацкРоцк је независна компанија којом се јавно тргује, без једног већинског акционара и преко 85% његовог одбора директора се састоји од независних директора
Менаџмент настоји да обезбеди вредност за акционаре током времена, између осталог, капитализујући диференцирану конкурентску позицију БлацкРоцк-а, укључујући:
• Фокус компаније на снажне перформансе обезбеђујући алфа за активне производе и ограничену грешку праћења или без грешке за индексне производе;
• Глобални домет компаније и посвећеност најбољим праксама широм света, са приближно 50% запослених ван Сједињених Држава који опслужују клијенте локално и подржавају локалне инвестиционе могућности. Отприлике 40% укупног АУМ-а се управља за клијенте са пребивалиштем ван Сједињених Држава;
• Обим инвестиционих стратегија Компаније, укључујући индекс пондерисане тржишне капитализације, факторе, систематску активну, традиционалну фундаменталну активну, алфа понуду производа са високим убедљивошћу и неликвидну понуду алтернативних производа, које побољшавају њену способност да скроји решења за улагања у целом портфељу како би одговорила на специфичне потребе клијената;
• диференцирани односи са клијентима и фидуцијарни фокус компаније, који омогућавају ефективно позиционирање према променљивим потребама клијената и макро трендовима, укључујући секуларни прелазак на индексно улагање и ЕТФ-ове, растућа издвајања на приватна тржишта, потражњу за активним стратегијама високог учинка, повећање потражње за одрживим инвестицијама стратегије и решења за читав портфолио користећи индексне, активне и неликвидне алтернативне производе; и континуирано фокусирање на приходе и пензију; и
• Дугогодишња посвећеност компаније иновацијама, технолошким услугама и континуираном развоју и повећаном интересовању за БлацкРоцк технолошке производе и решења, укључујући Аладдин, Аладдин Веалтх, еФронт, Аладдин Цлимате и Цацхематрик. Ова посвећеност је додатно проширена мањинским улагањима у технологије дистрибуције, податке и могућности читавог портфеља укључујући Енвестнет, Сцалабле Цапитал, иЦапитал, Ацорнс и Цларити АИ.
БлацкРоцк послује на глобалном тржишту на које утичу променљива тржишна динамика и економска неизвесност, фактори који могу значајно утицати на зараду и приносе акционара у било ком периоду.
Способност компаније да повећа приход, зараду и вредност за акционаре током времена зависи од њене способности да генерише нове послове, укључујући пословање у Аладину и другим технолошким производима и услугама. Нови пословни напори зависе од способности БлацкРоцк-а да постигне инвестиционе циљеве клијената, на начин који је у складу са њиховим преференцијама за ризик, да пружи одличну услугу клијентима и да иновира технологију како би задовољио потребе клијената у развоју.
Сви ови напори захтевају посвећеност и допринос запослених у БлацкРоцк-у. Сходно томе, способност привлачења, развоја и задржавања талентованих стручњака је кључна за дугорочни успех компаније
АУМ представља широк спектар финансијских средстава којима се управља за клијенте на дискреционој основи у складу са управљањем инвестицијама и уговорима о поверењу за које се очекује да ће трајати најмање 12 месеци. Уопштено говорећи, пријављени АУМ одражава методологију процене која одговара основи која се користи за одређивање прихода (на пример, нето вредност имовине). Пријављени АУМ не укључује имовину за коју БлацкРоцк пружа управљање ризиком или друге облике недискреционих савета, или средства којима је Компанија задржана за управљање на краткорочној, привременој основи.
Накнаде за управљање инвестицијама се обично зарађују као проценат од АУМ-а. БлацкРоцк такође зарађује накнаде за перформансе на одређеним портфолијима у односу на договорену референтну вредност или препреку поврата. На неким производима, Компанија такође може остварити приход од позајмљивања хартија од вредности. Поред тога, БлацкРоцк нуди свој власнички Аладин инвестициони систем, као и управљање ризицима, оутсоурцинг, саветодавне и друге технолошке услуге, институционалним инвеститорима и посредницима за управљање богатством.
Приходи за ове услуге могу бити засновани на неколико критеријума, укључујући вредност позиција, број корисника, почетак имплементације и испоруку софтверског решења и подршку.
На дан 31. децембра 2021., укупни АУМ износио је 10.01 трилиона долара, што представља ЦАГР од 14% у последњих пет година. Раст АУМ током периода постигнут је комбинацијом нето добитака од тржишне вредности, нето прилива и аквизиција, укључујући Прву резервну трансакцију, која је додала 3.3 милијарде долара АУМ у 2017., нето утицај АУМ од ТЦП трансакције, Цитибанамек трансакције, Аегон Трансацтион и ДСП Трансацтион, које су додале 27.5 милијарди УСД АУМ у 2018., и Аперио Трансацтион, које су додале 41.3 милијарде УСД АУМ у фебруару 2021.
ТИП КЛИЈЕНТА
БлацкРоцк опслужује разнолику комбинацију институционалних и малопродајних клијената широм света, са регионално фокусираним пословним моделом. БлацкРоцк користи предности обима на глобалним платформама за улагања, ризик и технолошке платформе, док истовремено користи присуство локалне дистрибуције за испоруку решења за клијенте. Штавише, наша структура омогућава снажан тимски рад на глобалном нивоу у свим функцијама и регионима како бисмо побољшали нашу способност да искористимо најбоље праксе како бисмо служили нашим клијентима и наставили да се развијамо
наш таленат.
Клијенти укључују институције ослобођене пореза, као што су пензиони планови са дефинисаним бенефицијама и дефинисаним доприносима, добротворне организације, фондације и задужбине; званичне институције, као што су централне банке, државни фондови, наднационални и други владини ентитети; опорезиве институције, укључујући осигуравајућа друштва, финансијске институције, корпорације и спонзоре фондова трећих страна, и малопродајне посреднике.
ЕТФ-ови су растућа компонента портфеља институционалних и малопродајних клијената. Међутим, пошто се ЕТФ-овима тргује на берзама, потпуна транспарентност за крајњег крајњег клијента није доступна. Стога су ЕТФ-ови представљени као посебан тип клијената у наставку, при чему су улагања у ЕТФ-ове од стране институција и физичких клијената искључена из бројки и дискусија у њиховим одговарајућим одељцима.
Малопродаја
БлацкРоцк опслужује малопродајне инвеститоре широм света кроз широк спектар средстава широм инвестиционог спектра, укључујући одвојене рачуне, отворене и затворене фондове, фондове за улагање и приватне инвестиционе фондове. Малопродајним инвеститорима служе углавном посредници, укључујући брокерске дилере, банке, повереничке компаније, осигуравајуће компаније и независне финансијске саветнике.
Технолошка решења, алати за дигиталну дистрибуцију и померање ка изградњи портфеља повећавају број финансијских саветника и крајњих малопродајних инвеститора који користе БлацкРоцк производе.
Малопродаја је представљала 11% дугорочног АУМ-а на дан 31. децембра 2021. и 34% дугорочних саветодавних и административних накнада (заједно „основне накнаде“) и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021. ЕТФ-ови имају значајну компоненту малопродаје, али су приказани одвојено испод. Са изузетком ЕТФ-ова, малопродајни АУМ се претежно састоји од активних заједничких фондова. Заједнички фондови су на крају године износили 841.4 милијарде долара, или 81% дугорочних АУМ-а за малопродају, док је остатак уложен у приватне инвестиционе фондове и одвојено управљане рачуне. 82% малопродајног дугорочног АУМ-а се улаже у активне производе.
ЕТФ-ови
БлацкРоцк је водећи добављач ЕТФ-а на свету са 3.3 трилиона долара АУМ на дан 31. децембра 2021. и генерисао је рекордне нето приливе од 305.5 милијарди долара у 2021. Већина ЕТФ АУМ и нето прилива представљају ЕТФ-ове компаније иСхарес који прате индексе. Компанија такође нуди одабрани број активних ЕТФ-ова са БлацкРоцк брендом који траже бољи учинак и/или различите резултате.
Нето приливи ЕТФ-ова капитала од 222.9 милијарди долара били су вођени токовима у основне и одрживе ЕТФ-ове, као и континуираном употребом БлацкРоцк-ових широко заснованих прецизних ЕТФ-ова изложености за изражавање расположења у вези са ризиком током године. Нето приливи ЕТФ-а са фиксним приходом од 78.9 милијарди долара су диверзификовани по изложеностима, вођени токовима у фондове заштићених од инфлације, основне и општинске обвезнице. ЕТФ-ови са више средстава и алтернативни фондови допринели су комбинованим 3.8 милијарди долара нето прилива, првенствено у основне фондове за алокацију и производе.
ЕТФ-ови су представљали 35% дугорочног АУМ-а на дан 31. децембра 2021. и 41% дугорочних базних накнада и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021. годину.
База малопродајних клијената је географски диверзификована, са 67% дугорочног АУМ-а који се управља за инвеститоре са седиштем у Америци, 28% у ЕМЕА и 5% у Азијско-пацифичком региону на крају 2021.
• Дугорочни нето приливи малопродаје у САД од 59.7 милијарди долара предвођени су нето приливом капитала и фиксног прихода од 24.1 милијарди долара и 20.6 милијарди долара, респективно. Нето приливи капитала били су вођени токовима у франшизе за раст, технологију и глобалне акције у САД. Нето приливи са фиксним приходом су диверсификовани по изложеностима и производима, са снажним токовима у неограничене, општинске и понуде обвезница са укупним повратом.
Алтернативни нето приливи од 9.1 милијарде долара су вођени токовима у БлацкРоцк Алтернативе Цапитал Стратегиес и Глобал Евент Дривен фондове. Нето прилив више средстава од 5.9 милијарди долара укључује успешно затварање БлацкРоцк ЕСГ Цапитал Аллоцатион Труст-а од 2.1 милијарду долара.
У првом кварталу 2021. године, БлацкРоцк је затворио аквизицију компаније Аперио, пионира у прилагођавању налога са одвојеним управљањем капитала оптимизованих за порезе („СМА“), како би побољшао своју платформу за богатство и пружио решења за цео портфолио саветницима са ултра високом нето вредношћу. . Комбинација Аперио-а са постојећом СМА франшизом БлацкРоцк-а проширује ширину могућности персонализације које су доступне менаџерима богатства из БлацкРоцк-а путем стратегија којима се управља порезом међу факторима, широким индексирањем тржишта и преференцијама инвеститора за животну средину, друштво и управљање („ЕСГ“) за сву имовину класе.
У трећем кварталу 2021, БлацкРоцк је уложио мањинско улагање у СпидерРоцк Адвисорс, технолошки омогућеног менаџера средстава фокусираног на пружање професионално управљаних стратегија преклапања опција. Компанија очекује да ће ова инвестиција Аперио-у додати инкременталне могућности производа и подржати ширење његове персонализоване СМА франшизе.
• Међународне малопродајне дугорочне нето приливе од 42.4 милијарде долара предводе нето приливи капитала од 18.0 милијарди долара, што одражава снажне токове у индексне власничке фондове и наше природне ресурсе и технолошке активне франшизе капитала. Поред тога, нето прилив капитала одражава 1.4 милијарде долара прикупљених од покретања БлацкРоцк-ове компаније за управљање фондовима („ФМЦ“) и компаније за управљање богатством („ВМЦ“) заједничког улагања у Кини.
Нето приливи са фиксним приходом од 14.3 милијарде долара вођени су токовима у индексне узајамне фондове са фиксним приходом и стратегије азијских обвезница. Нето приливи више средстава од 6.6 милијарди долара вођени су токовима у ЕСГ и светске стратегије расподеле. Алтернативни нето приливи од 3.5 милијарди долара одражавају потражњу за БлацкРоцк-овим Глобал Евент Дривен фондом.
Институционални активни АУМ завршио је 2021. на 1.8 билиона долара, што одражава 169.1 милијарду долара нето прилива, вођен широком снагом у свим категоријама производа, финансирањем неколико значајних мандата екстерног главног директора за инвестиције („ОЦИО“) и континуираним растом у нашем ЛифеПатх® циљном датуму франшиза.
Алтернативни нето приливи од 15.8 милијарди долара вођени су приливом у приватне кредите, инфраструктуру, некретнине и приватни капитал. Не рачунајући повраћај капитала и инвестиције од 8.3 милијарде долара, алтернативни нето приливи износили су 24.1 милијарду долара. Поред тога, 2021. је била још једна година снажног прикупљања средстава за неликвидне алтернативе.
У 2021. БлацкРоцк је прикупио рекордних 42 милијарде долара клијентског капитала, што укључује и нето прилив и прикупљене обавезе за плаћање накнада. На крају године, БлацкРоцк је имао приближно 36 милијарди долара посвећеног капитала који није зарађивао накнаде за распоређивање за институционалне клијенте, што није укључено у АУМ. Институционална активност представљала је 19% дугорочних АУМ и 18% дугорочних базних накнада и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021.
Институционални индекс АУМ износио је 3.2 билиона долара на дан 31. децембра 2021., одражавајући 117.8 милијарди долара нето одлива који је укључивао откуп од 58 милијарди долара по ниским накнадама у другом кварталу. Нето одливи капитала од 169.3 милијарде долара такође су одразили клијенте који су ребалансирали портфеље након значајних добитака на тржишту капитала, или тактички пребацили средства на фиксни приход и готовину. Нето приливи са фиксним приходом од 52.4 милијарде долара вођени су потражњом за инвестиционим решењима заснованим на обавезама.
Институционални индекс је представљао 35% дугорочних АУМ и 7% дугорочних базних накнада и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021. годину.
Институционалне клијенте Компаније чине:
• Пензије, фондације и задужбине. БлацкРоцк је међу највећим светским менаџерима средстава пензијског плана са 3.2 трилиона долара, или 65%, дугорочних институционалних АУМ-а којима се управља за дефинисане бенефиције, дефинисане доприносе и друге пензијске планове за
корпорације, владе и синдикати на дан 31. децембра 2021. Тржишни пејзаж наставља да се помера са дефинисаних бенефиција на дефинисане доприносе, а наш канал са дефинисаним доприносима представљао је 1.4 трилиона долара укупне пензије АУМ. БлацкРоцк је и даље у доброј позицији да искористи текућу еволуцију тржишта дефинисаних доприноса и потражњу за инвестицијама оријентисаним на исход.
Додатних 96.0 милијарди долара, или 2% дугорочног институционалног АУМ-а, управљано је за друге инвеститоре ослобођене пореза, укључујући добротворне организације, фондације и задужбине.
• Званичне институције. БлацкРоцк је управљао 316.4 милијарде долара, или 7%, дугорочних институционалних АУМ-а за званичне институције, укључујући централне банке, суверене фондове, наднационалне, мултилатералне ентитете и владина министарства и агенције на крају 2021.
Овим клијентима су често потребни специјализовани савети за инвестирање, коришћење прилагођених мерила и подршка за обуку.
• Финансијске и друге институције. БлацкРоцк је врхунски независни менаџер имовине осигуравајућих компанија, која је износила 507.8 милијарди долара.
Имовина којом се управља за друге опорезиве институције, укључујући корпорације, банке и спонзоре фондова трећих страна за које Компанија пружа помоћне саветодавне услуге, износила је 797.3 милијарде долара, или 16% дугорочне институционалне АУМ на крају године.
Дугорочна понуда производа укључује активне и индексне стратегије за тражење алфа. Наше активне стратегије које траже алфа настоје да зараде атрактивне приносе који превазилазе тржишне стандарде или препреке перформанси, док истовремено одржавају одговарајући профил ризика и користе фундаментална истраживања и квантитативне моделе за покретање изградње портфолија. Насупрот томе, индексне стратегије настоје да помно прате приносе одговарајућег индекса, генерално улагањем у суштински исте основне хартије од вредности унутар индекса или у подскуп тих хартија од вредности одабраних да приближе сличан профил ризика и приноса индекса. Индексне стратегије
укључују и наше производе са не-ЕТФ индексима и ЕТФ-ове.
Иако многи клијенти користе и активну и индексну стратегију тражења алфа, примена ових стратегија може се разликовати. На пример, клијенти могу да користе индексне производе да би стекли изложеност тржишту или класи средстава или могу да користе комбинацију индексних стратегија за циљање активних приноса. Поред тога, додељивање институционалних не-ЕТФ индекса има тенденцију да буде веома велико (више милијарди долара) и обично одражава ниске стопе накнада. Нето токови у производима институционалних индекса генерално имају мали утицај на БлацкРоцк-ове приходе и зараде.
Капитал АУМ на крају године 2021. износио је 5.3 трилиона долара, што одражава нето прилив од 101.7 милијарди долара. Нето приливи су укључивали 222.9 милијарди долара и 48.8 милијарди долара у ЕТФ-ове и активни су, респективно, делимично надокнађени нето одливом од 170.0 милијарди долара који нису индекси ЕТФ-а. Рекордни активни нето приливи капитала били су вођени токовима у франшизе за раст у САД, технологију и глобалне фундаменталне акције, као и токови у квантитативне стратегије.
Ефективна стопа накнада БлацкРоцк-а варира због промена у АУМ миксу. Приближно половина БлацкРоцк-овог капитала АУМ-а је везана за међународна тржишта, укључујући тржишта у настајању, која имају тенденцију да имају веће стопе накнада од америчких стратегија капитала. Сходно томе, флуктуације на међународним тржиштима акција, које се можда неће доследно кретати у тандему са америчким тржиштима, имају већи утицај на БлацкРоцк-ове приходе од капитала и ефективну стопу накнада.
Капитал је представљао 58% дугорочних АУМ и 54% дугорочних основних накнада и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021. АУМ са фиксним приходом је завршио 2021. на 2.8 билиона долара, што одражава нето прилив од 230.3 милијарде долара. Нето приливи су укључивали 94.0 милијарди долара, 78.9 милијарди долара и 57.4 милијарди долара активних, ЕТФ-ова и индекса који нису ЕТФ-ови, респективно. Рекордни активни нето приливи са фиксним приходом од 94.0 милијарди долара одражавају финансирање значајног основног мандата са фиксним приходом у четвртом кварталу, као и снажне токове у неограничене, општинске, укупне понуде и азијске обвезнице.
Фиксни приходи су представљали 30% дугорочних АУМ и 26% дугорочних базних накнада и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021. годину.
Мулти-Ассет
БлацкРоцк управља различитим фондовима са више средстава и прилагођеним мандатима за разноврсну базу клијената која користи нашу широку инвестициону експертизу у глобалним акцијама, обвезницама, валутама и робама, као и наше опсежне могућности управљања ризиком. Инвестициона решења могу укључивати комбинацију дуготрајних портфеља и алтернативних инвестиција, као и тактичке преклапања средстава.
Мулти-актива представљала је 9% дугорочне АУМ и 10% дугорочне базне накнаде и прихода од позајмљивања хартија од вредности за 2021.
Нето приливи више средстава одражавају текућу институционалну потражњу за нашим саветима заснованим на решењима са 83.0 милијарди долара нето прилива који долази од институционалних клијената. Планови дефинисаних доприноса институционалних клијената остали су значајан покретач токова и допринели су 53.5 милијарди долара нето приливу институционалних средстава са више средстава у 2021. години, првенствено у циљане понуде производа и циљаног ризика.
Стратегије компаније са више средстава укључују следеће:
• Циљни датум и производи циљаног ризика су генерисали нето прилив од 30.5 милијарди долара. Институционални инвеститори су представљали 90% циљног датума и циљног ризика АУМ, са плановима дефинисаних доприноса који представљају 84% АУМ. Токови су вођени дефинисаним доприносом
улагања у нашу ЛифеПатх понуду. ЛифеПатх производи користе власнички модел преклапања активне алокације средстава који настоји да уравнотежи ризик и принос у хоризонту улагања на основу очекиваног времена пензионисања инвеститора. Основне инвестиције
су првенствено индексни производи.
• Алокација средстава и балансирани производи су генерисали 37.2 милијарде долара нето прилива. Ове стратегије комбинују капитал, фиксни приход и алтернативне компоненте за инвеститоре који траже решење по мери у односу на специфичну референтну вредност и у оквиру буџета за ризик. Ин
У неким случајевима, ове стратегије настоје да минимизирају ризик од смањења ризика кроз диверсификацију, стратегије деривата и тактичке одлуке о расподели средстава.
Водећи производи укључују наше породице фондова за глобалну алокацију и приход од више средстава.
• Услуге фидуцијарног управљања су сложени мандати у којима спонзори пензијских планова или задужбине и фондације задржавају БлацкРоцк да преузме одговорност за неке или све аспекте управљања инвестицијама, често са БлацкРоцком који дјелује као вањски главни инвестициони службеник. Ове прилагођене услуге захтевају снажно партнерство са клијентовим инвестиционим особљем и повереницима како би се прилагодиле инвестиционе стратегије како би се испунили буџети специфичних за ризик и циљеви приноса клијената. Фидуцијарни нето приливи од 30.1 милијарде долара одражавају финансирање неколико значајних мандата ОЦИО.
Алтернативе
БлацкРоцк алтернативе се фокусирају на проналажење и управљање високо алфа инвестицијама са нижом корелацијом са јавним тржиштима и развој холистичког приступа за решавање потреба клијената у алтернативном улагању.
Алтернативни производи компаније спадају у три главне категорије — 1) неликвидне алтернативе, 2) ликвидне алтернативе и 3) валута и роба. Неликвидне алтернативе укључују понуде алтернативних решења, приватни капитал, опортунистичке и кредитне, некретнине и инфраструктуру. Ликвидне алтернативе укључују понуде у директним хеџ фондовима и решењима хеџ фондова (фондови фондова).
У 2021. години, ликвидне и неликвидне алтернативе су генерисале комбиновано 27.4 милијарде долара нето прилива, или 36.6 милијарди долара не рачунајући повраћај капитала/инвестиције од 9.2 милијарде долара. Највећи допринос поврату капитала/инвестиција биле су опортунистичке и кредитне стратегије, решења приватног капитала и инфраструктура. Нето приливи су вођени директним хеџ фондовима, приватним капиталом, инфраструктуром и опортунистичким и кредитним стратегијама.
На крају године, БлацкРоцк је имао око 36 милијарди долара неплаћених, нефинансираних, неуложених обавеза, за које се очекује да ће бити распоређене у наредним годинама; ове обавезе нису укључене у АУМ или токове док се не плаћају накнаде. Валута и роба су остварили 1.6 милијарди долара нето прилива, првенствено у робне ЕТФ-ове.
БлацкРоцк верује да како алтернативе буду постале конвенционалније и инвеститори прилагођавају своје стратегије расподеле средстава, инвеститори ће додатно повећати употребу алтернативних инвестиција како би допунили основна средства. БлацкРоцк-ова високо диверсификована алтернативна франшиза је у доброј позицији да настави да испуњава растућу потражњу институционалних и малопродајних инвеститора. Алтернативе су представљале 3% дугорочне АУМ и 10% дугорочне базне накнаде и прихода од позајмљивања хартија од вредности за
КСНУМКС.
Илликуид Алтернативес
Стратегије компаније за неликвидне алтернативе укључују следеће:
• Алтернативе Солутионс представљају високо прилагођене портфеље алтернативних инвестиција. У 2021, портфељи алтернативних решења су имали 6.0 милијарди долара у АУМ-у и 1.4 милијарде долара нето прилива.
• Привате Екуити и Оппортунистиц укључују АУМ од 19.4 милијарде долара у решењима приватног капитала, 19.3 милијарде долара у опортунистичким и кредитним понудама и 3.5 милијарди долара у дугорочном приватном капиталу („ЛТПЦ“). Нето приливи од 9.1 милијарде долара у приватни капитал и опортунистичке стратегије укључују 6.3 милијарде долара нето прилива у опортунистичке и кредитне понуде и 2.8 милијарди долара нето прилива у решења за приватни капитал.
• Реална имовина, која укључује инфраструктуру и некретнине, износила је укупно 54.4 милијарде долара у АУМ-у, што одражава нето прилив од 5.7 милијарди долара, вођен повећањем инфраструктурног капитала и распоређивањем.
Течне алтернативе
Нето приливи ликвидних алтернативних производа компаније од 11.3 милијарде долара одражавају нето приливе од 10.0 милијарди долара и 1.3 милијарде долара из директних стратегија хеџ фондова и решења хеџ фондова, респективно. Директне стратегије хеџ фондова укључују низ понуда са једном или више стратегија.
Поред тога, Компанија управља ликвидним кредитним стратегијама у износу од 103.9 милијарди долара које су укључене у активни фиксни приход.
Валута и роба
Валутни и робни производи Компаније укључују низ активних и индексних производа. Валутни и робни производи имали су 1.6 милијарди долара нето прилива, првенствено захваљујући ЕТФ-овима. Производи ЕТФ-а представљају 65.6 милијарди долара од АУМ-а и не испуњавају услове за накнаде за учинак.
Управљање готовином
Управљање готовином АУМ је износио 755.1 милијарду долара на дан 31. децембра 2021, што одражава рекордних 94.0 милијарди долара нето прилива. Производи за управљање готовином укључују опорезиве и ослобођене од пореза фондове тржишта новца, краткорочне инвестиционе фондове и прилагођене одвојене рачуне. Портфељи су деноминирани у америчким доларима, канадским доларима, аустралијским доларима, еврима, швајцарским францима, новозеландским доларима или британским фунтама. Снажан раст у управљању готовином одражава успех БлацкРоцк-а у искоришћењу обима за клијенте и пружању иновативних решења за дигиталну дистрибуцију и управљање ризицима.
БлацкРоцк се тренутно добровољно одриче дијела својих накнада за управљање одређеним фондовима тржишта новца како би осигурао да одржавају минимални ниво дневног нето прихода од улагања. Током 2021. године, ова одрицања су резултирала смањењем накнада за управљање од приближно 500 милиона долара, што је делимично надокнађено смањењем БлацкРоцк-ових трошкова дистрибуције и сервисирања плаћених финансијским посредницима. БлацкРоцк је обезбедио добровољна одрицања од подршке приноса у претходним периодима и може повећати или смањити ниво одрицања од подршке приноса у будућим периодима. За више информација погледајте напомену 2, Значајно рачуноводство Политике, у напоменама уз консолидоване финансијске извештаје укључене у Део ИИ, тачка 8 овог поднеска.
