BlackRock, Inc. १०.०१ ट्रिलियन डलरको साथ एक अग्रणी सार्वजनिक रूपमा व्यापार गरिएको लगानी व्यवस्थापन फर्म हो सम्पत्तिहरू 31 डिसेम्बर, 2021 मा व्यवस्थापन अन्तर्गत ("AUM")। लगभग 18,400 सँग कर्मचारीहरु विश्वभरका १०० भन्दा बढी देशहरूमा ग्राहकहरूलाई सेवा दिने ३० भन्दा बढी देशहरूमा, BlackRock ले संस्थागत र संस्थागतहरूलाई लगानी व्यवस्थापन र प्रविधि सेवाहरूको विस्तृत दायरा प्रदान गर्दछ। खुद्रा विश्वव्यापी ग्राहकहरु।
BlackRock को अल्फा-खोजी सक्रिय, सूचकांक र नगद व्यवस्थापन लगानी रणनीतिहरूको विविध प्लेटफर्मले सम्पत्ति वर्गहरूमा कम्पनीलाई लगानी परिणामहरू र ग्राहकहरूको लागि सम्पत्ति विनियोजन समाधानहरू अनुरूप गर्न सक्षम बनाउँछ। उत्पादन प्रस्तावहरूमा इक्विटीमा लगानी गर्ने एकल- र बहु-सम्पत्ति पोर्टफोलियोहरू, निश्चित आय, विकल्पहरू र मुद्रा बजार उपकरणहरू समावेश छन्। उत्पादनहरू प्रस्तावित छन्
ओपन-एन्ड र क्लोज-एन्ड म्युचुअल फन्डहरू, iShares® र BlackRock एक्सचेन्ज-ट्रेडेड फन्डहरू ("ETFs"), छुट्टै खाताहरू, सामूहिक ट्रस्ट कोषहरू र अन्य जम्मा गरिएको लगानी वाहनहरू सहित विभिन्न सवारी साधनहरूमा प्रत्यक्ष र मध्यस्थकर्ताहरू मार्फत।
BlackRock Inc को प्रोफाइल
BlackRock ले लगानी र जोखिम व्यवस्थापन प्रविधि प्लेटफर्म, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, र Cachematrix, साथै संस्थागत र सम्पत्ति व्यवस्थापन ग्राहकहरूको फराकिलो आधारमा सल्लाहकार सेवाहरू र समाधानहरू सहित टेक्नोलोजी सेवाहरू पनि प्रदान गर्दछ। कम्पनी अत्यधिक विनियमित छ र एक विश्वासीको रूपमा आफ्नो ग्राहकको सम्पत्ति प्रबन्ध गर्दछ।
BlackRock ले विश्वभरका संस्थागत र खुद्रा ग्राहकहरूको विविध मिश्रण सेवा गर्दछ। ग्राहकहरूले कर-मुक्त संस्थाहरू समावेश गर्दछ, जस्तै परिभाषित लाभ र परिभाषित योगदान पेन्सन योजनाहरू, परोपकारी संस्थाहरू, फाउन्डेसनहरू र दानहरू; आधिकारिक संस्थाहरू, जस्तै केन्द्रीय बैंक, सार्वभौम सम्पत्ति कोष, सुपरनेशनल र अन्य सरकारी संस्थाहरू; बीमा कम्पनीहरू, वित्तीय संस्थाहरू, निगमहरू र तेस्रो-पक्ष कोष प्रायोजकहरू, र खुद्रा मध्यस्थहरू सहित कर योग्य संस्थाहरू।
BlackRock ले एक महत्वपूर्ण विश्वव्यापी बिक्री र मार्केटिङ उपस्थिति कायम राख्छ जुन खुद्रा र संस्थागत लगानी व्यवस्थापन र टेक्नोलोजी सेवा सम्बन्धहरू स्थापना र कायम राख्नमा केन्द्रित छ यसको सेवाहरू लगानीकर्ताहरूलाई प्रत्यक्ष रूपमा र तेस्रो-पक्ष वितरण सम्बन्धहरू मार्फत वित्तीय पेशेवरहरू र पेन्सन सल्लाहकारहरू सहित।
BlackRock एक स्वतन्त्र, सार्वजनिक रूपमा व्यापार गरिएको कम्पनी हो, जसमा कुनै एकल बहुमत शेयरधारक छैन र यसको निर्देशक बोर्डको 85% भन्दा बढी स्वतन्त्र निर्देशकहरू समावेश छन्।
व्यवस्थापनले ब्ल्याकरकको विभेदित प्रतिस्पर्धात्मक स्थितिमा पूंजीकरण गर्दै, समयसँगै स्टकहोल्डरहरूको लागि मूल्य प्रदान गर्न खोज्छ, जसमा:
• सक्रिय उत्पादनहरूको लागि अल्फा उपलब्ध गराउने बलियो प्रदर्शनमा कम्पनीको फोकस र सूचकांक उत्पादनहरूको लागि सीमित वा कुनै ट्र्याकिङ त्रुटि;
• कम्पनीको विश्वव्यापी पहुँच र विश्वभरका उत्कृष्ट अभ्यासहरूप्रति प्रतिबद्धता, संयुक्त राज्य अमेरिका बाहिरका करिब ५०% कर्मचारीहरूले स्थानीय रूपमा ग्राहकहरूलाई सेवा दिने र स्थानीय लगानी क्षमताहरूलाई समर्थन गर्दै। कुल AUM को लगभग 50% संयुक्त राज्य अमेरिका बाहिर बसोबास ग्राहकहरु को लागी व्यवस्थित गरिएको छ;
• बजार-क्याप भारित सूचकांक, कारकहरू, व्यवस्थित सक्रिय, परम्परागत आधारभूत सक्रिय, उच्च विश्वास अल्फा र तरल वैकल्पिक उत्पादन प्रस्तावहरू सहित कम्पनीको लगानी रणनीतिहरूको चौडाइ, जसले विशेष ग्राहक आवश्यकताहरू सम्बोधन गर्न सम्पूर्ण पोर्टफोलियो लगानी समाधानहरू अनुकूलित गर्ने क्षमतालाई बढाउँछ;
• कम्पनीको विभेदित ग्राहक सम्बन्ध र विश्वस्त फोकस, जसले ग्राहक आवश्यकताहरू परिवर्तन गर्न प्रभावकारी स्थिति सक्षम गर्दछ र अनुक्रमणिका लगानी र ईटीएफहरूमा धर्मनिरपेक्ष शिफ्ट, निजी बजारहरूमा बढ्दो आवंटन, उच्च प्रदर्शन गर्ने सक्रिय रणनीतिहरूको माग, दिगो लगानीको लागि बढ्दो माग। सूचकांक, सक्रिय र तरल विकल्प उत्पादनहरू प्रयोग गरेर रणनीतिहरू र सम्पूर्ण पोर्टफोलियो समाधानहरू; र आम्दानी र सेवानिवृत्तिमा निरन्तर फोकस; र
• अलादीन, अलादीन वेल्थ, ईफ्रन्ट, अलादीन क्लाइमेट, र क्याकेमेट्रिक्स लगायत BlackRock टेक्नोलोजी उत्पादनहरू र समाधानहरूमा नवाचार, प्रविधि सेवाहरू र निरन्तर विकास र बढ्दो चासोप्रति कम्पनीको लामो समयदेखिको प्रतिबद्धता। यो प्रतिबद्धतालाई वितरण प्रविधि, डाटा र Envestnet, स्केलेबल क्यापिटल, iCapital, Acorns, र Clarity AI लगायत सम्पूर्ण पोर्टफोलियो क्षमताहरूमा अल्पसंख्यक लगानीहरूद्वारा विस्तार गरिएको छ।
BlackRock ले बजार गतिशीलता र आर्थिक अनिश्चितता परिवर्तन गरेर प्रभावित विश्वव्यापी बजारमा सञ्चालन गर्दछ, कुनै पनि अवधिमा आम्दानी र स्टकहोल्डरको प्रतिफललाई उल्लेखनीय रूपमा प्रभाव पार्न सक्ने कारकहरू।
समयसँगै राजस्व, आम्दानी र स्टकहोल्डरको मूल्य बढाउने कम्पनीको क्षमता अलादीन र अन्य प्रविधि उत्पादनहरू र सेवाहरूमा व्यापार सहित नयाँ व्यापार उत्पन्न गर्ने क्षमतामा अनुमान गरिएको छ। नयाँ व्यापार प्रयासहरू ब्ल्याकरकको ग्राहकहरूको लगानी उद्देश्यहरू प्राप्त गर्ने क्षमतामा निर्भर गर्दछ, तिनीहरूको जोखिम प्राथमिकताहरू अनुरूप, उत्कृष्ट ग्राहक सेवा प्रदान गर्न र ग्राहकहरूको विकसित आवश्यकताहरू पूरा गर्न टेक्नोलोजीमा आविष्कार गर्न।
यी सबै प्रयासहरूलाई BlackRock कर्मचारीहरूको प्रतिबद्धता र योगदान आवश्यक छ। तदनुसार, प्रतिभाशाली पेशेवरहरूलाई आकर्षित गर्ने, विकास गर्ने र कायम राख्ने क्षमता कम्पनीको दीर्घकालीन सफलताको लागि महत्त्वपूर्ण छ।
AUM ले लगानी व्यवस्थापन र विश्वास सम्झौता अनुसार ग्राहकहरुका लागि विवेकी आधारमा व्यवस्थित वित्तीय सम्पत्तिहरूको विस्तृत दायरा प्रतिनिधित्व गर्दछ जुन कम्तिमा 12 महिनासम्म जारी रहने अपेक्षा गरिन्छ। सामान्यतया, रिपोर्ट गरिएको AUM ले मूल्याङ्कन पद्धतिलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ जुन राजस्व निर्धारण गर्न प्रयोग गरिएको आधारसँग मेल खान्छ (उदाहरणका लागि, शुद्ध सम्पत्ति मूल्य)। रिपोर्ट गरिएको AUM ले सम्पत्तिहरू समावेश गर्दैन जसको लागि BlackRock ले जोखिम व्यवस्थापन वा अन्य प्रकारको गैर-विवेकीय सल्लाह प्रदान गर्दछ, वा सम्पत्तिहरू जुन कम्पनीले छोटो अवधि, अस्थायी आधारमा व्यवस्थापन गर्न राखिएको छ।
लगानी व्यवस्थापन शुल्कहरू सामान्यतया AUM को प्रतिशतको रूपमा कमाइन्छ। BlackRock ले सहमत बेन्चमार्क वा फिर्ता अवरोधको सापेक्ष निश्चित पोर्टफोलियोहरूमा प्रदर्शन शुल्क पनि कमाउँछ। केही उत्पादनहरूमा, कम्पनीले धितोपत्र ऋण राजस्व पनि कमाउन सक्छ। थप रूपमा, BlackRock ले संस्थागत लगानीकर्ताहरू र सम्पत्ति व्यवस्थापन मध्यस्थहरूलाई आफ्नो स्वामित्वको अलादीन लगानी प्रणाली साथै जोखिम व्यवस्थापन, आउटसोर्सिङ, सल्लाहकार र अन्य प्रविधि सेवाहरू प्रदान गर्दछ।
यी सेवाहरूको लागि राजस्व पदहरूको मूल्य, प्रयोगकर्ताहरूको संख्या, कार्यान्वयन गो-लाइभ र सफ्टवेयर समाधान वितरण र समर्थन सहित धेरै मापदण्डहरूमा आधारित हुन सक्छ।
डिसेम्बर 31, 2021 मा, कुल AUM $ 10.01 ट्रिलियन थियो, गत पाँच वर्षमा 14% को CAGR प्रतिनिधित्व गर्दै। यस अवधिमा AUM वृद्धि पहिलो रिजर्भ लेनदेन सहित नेट बजार मूल्याङ्कन लाभ, शुद्ध प्रवाह र अधिग्रहण को संयोजन मार्फत हासिल गरिएको थियो, जसले 3.3 मा AUM मा $ 2017 बिलियन थप्यो, TCP लेनदेन, Citibanamex लेनदेन, को शुद्ध AUM को प्रभाव। Aegon लेनदेन र DSP लेनदेन, जसले 27.5 मा AUM को $ 2018 बिलियन थप्यो, र Aperio लेनदेन, जसले फेब्रुअरी 41.3 मा AUM को $ 2021 बिलियन थप्यो।
ग्राहकको प्रकार
BlackRock ले क्षेत्रीय रूपमा केन्द्रित व्यापार मोडेलको साथ, विश्वभरका संस्थागत र खुद्रा ग्राहकहरूको विविध मिश्रण सेवा गर्दछ। BlackRock ले विश्वव्यापी लगानी, जोखिम र टेक्नोलोजी प्लेटफर्महरूमा स्केलको फाइदाहरू लिन्छ जबकि एकै समयमा ग्राहकहरूको लागि समाधानहरू प्रदान गर्न स्थानीय वितरण उपस्थिति प्रयोग गर्दछ। यसबाहेक, हाम्रो संरचनाले हाम्रा ग्राहकहरूलाई सेवा दिन र विकास गर्न जारी राख्नको लागि उत्कृष्ट अभ्यासहरू लिने हाम्रो क्षमता बढाउनको लागि विश्वव्यापी रूपमा कार्यहरू र क्षेत्रहरूमा बलियो टोली कार्यलाई सुविधा दिन्छ।
हाम्रो प्रतिभा।
ग्राहकहरूले कर-मुक्त संस्थाहरू समावेश गर्दछ, जस्तै परिभाषित लाभ र परिभाषित योगदान पेन्सन योजनाहरू, परोपकारी संस्थाहरू, फाउन्डेसनहरू र दानहरू; आधिकारिक संस्थाहरू, जस्तै केन्द्रीय बैंकहरू, सार्वभौम सम्पत्ति कोषहरू, उच्च राष्ट्रहरू र अन्य सरकारी संस्थाहरू; बीमा कम्पनीहरू, वित्तीय संस्थाहरू, निगमहरू र तेस्रो-पक्ष कोष प्रायोजकहरू, र खुद्रा मध्यस्थहरू सहित कर योग्य संस्थाहरू।
ETFs दुबै संस्थागत र खुद्रा ग्राहक पोर्टफोलियो को बढ्दो घटक हो। जे होस्, ETF हरू एक्सचेन्जहरूमा ट्रेड गरिएको हुनाले, अन्तिम अन्तिम ग्राहकमा पूर्ण पारदर्शिता अनुपलब्ध छ। तसर्थ, ETF हरू तल छुट्टै ग्राहक प्रकारको रूपमा प्रस्तुत गरिएको छ, संस्थाहरू र खुद्रा ग्राहकहरू द्वारा ETF हरूमा गरिएको लगानीलाई तिनीहरूको सम्बन्धित खण्डहरूमा तथ्याङ्क र छलफलहरूबाट बाहिर राखिएको छ।
फुटकर
BlackRock ले छुट्टै खाताहरू, खुला-अन्त र बन्द-अन्त कोषहरू, एकाइ ट्रस्टहरू र निजी लगानी कोषहरू सहित, लगानी स्पेक्ट्रममा सवारी साधनहरूको विस्तृत श्रृंखला मार्फत विश्वव्यापी रूपमा खुद्रा लगानीकर्ताहरूलाई सेवा दिन्छ। खुद्रा लगानीकर्ताहरूलाई मुख्यतया दलाल-डीलरहरू, बैंकहरू, ट्रस्ट कम्पनीहरू, बीमा कम्पनीहरू र स्वतन्त्र वित्तीय सल्लाहकारहरू सहित मध्यस्थहरू मार्फत सेवा दिइन्छ।
टेक्नोलोजी समाधानहरू, डिजिटल वितरण उपकरणहरू र पोर्टफोलियो निर्माणमा परिवर्तनले BlackRock उत्पादनहरू प्रयोग गर्ने वित्तीय सल्लाहकारहरू र अन्त-खुरा लगानीकर्ताहरूको संख्या बढाउँदैछ।
रिटेलले डिसेम्बर 11, 31 मा दीर्घकालीन AUM को 2021% र दीर्घकालीन लगानी सल्लाहकार र प्रशासन शुल्क (सामूहिक रूपमा "आधार शुल्क") र 34 को लागि धितो ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्यो। ETFs को एक महत्वपूर्ण खुद्रा घटक छ तर छुट्टै देखाइएको छ। तल। ETFs को बहिष्कार संग, खुद्रा AUM मुख्यतया सक्रिय म्युचुअल कोषहरु को समावेश छ। म्युचुअल फण्डले वर्षको अन्त्यमा $841.4 बिलियन, वा 81%, खुद्रा दीर्घकालीन AUM को जम्मा गरेको छ, बाँकी निजी लगानी कोष र छुट्टै व्यवस्थित खाताहरूमा लगानी गरिएको छ। खुद्रा दीर्घकालीन AUM को 82% सक्रिय उत्पादनहरूमा लगानी गरिएको छ।
प्रतिक्रिया
BlackRock डिसेम्बर 3.3, 31 मा $ 2021 ट्रिलियन AUM को साथ विश्वको अग्रणी ETF प्रदायक हो, र 305.5 मा $ 2021 बिलियन को रेकर्ड शुद्ध प्रवाह उत्पन्न गर्यो। ETF AUM र नेट प्रवाह को बहुमत कम्पनी को सूचकांक-ट्र्याकिङ iShares र iShares-brars को प्रतिनिधित्व गर्दछ। कम्पनीले उत्कृष्ट प्रदर्शन र/वा भिन्न परिणामहरू खोज्ने सक्रिय BlackRock-ब्रान्डेड ETF हरूको चयन संख्या पनि प्रदान गर्दछ।
$ 222.9 बिलियनको इक्विटी ETF नेट प्रवाह कोर र दिगो ETFs मा प्रवाह, साथै ब्ल्याकरोकको व्यापक-आधारित सटीक एक्सपोजर ETFs को निरन्तर ग्राहकको प्रयोगले वर्षको अवधिमा जोखिम-अन भावना व्यक्त गर्न संचालित थियो। $78.9 बिलियनको स्थिर आय ETF नेट प्रवाह मुद्रास्फीति-सुरक्षित, कोर र नगरपालिका बन्ड कोषहरूमा प्रवाहको नेतृत्वमा, एक्सपोजरहरूमा विविधीकरण गरिएको थियो। बहु-सम्पत्ति र वैकल्पिक ETFs ले मुख्य रूपमा कोर आवंटन र वस्तु कोषहरूमा संयुक्त $ 3.8 बिलियन नेट प्रवाहको योगदान दियो।
ETFs ले डिसेम्बर 35, 31 मा दीर्घकालीन AUM को 2021% र 41 को लागि दीर्घकालीन आधार शुल्क र धितोपत्र ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्दछ।
खुद्रा ग्राहक आधार भौगोलिक रूपमा विविध छ, 67% दीर्घकालीन AUM अमेरिकामा आधारित लगानीकर्ताहरूका लागि, 28% EMEA मा र 5% एशिया-प्रशान्तमा 2021 वर्षको अन्त्यमा व्यवस्थित गरिएको छ।
• अमेरिकी खुद्रा दीर्घकालीन नेट प्रवाह $59.7 बिलियन इक्विटी र निश्चित आय शुद्ध प्रवाहको नेतृत्वमा क्रमशः $ 24.1 बिलियन र $ 20.6 बिलियन थियो। इक्विटी नेट प्रवाह अमेरिकी वृद्धि, प्रविधि र ग्लोबल इक्विटी फ्रान्चाइजीहरूमा प्रवाहको नेतृत्वमा थियो। स्थिर आय नेट प्रवाहलाई एक्सपोजर र उत्पादनहरूमा विविधीकरण गरिएको थियो, अनियन्त्रित, नगरपालिका र कुल फिर्ता बन्ड प्रस्तावहरूमा बलियो प्रवाहको साथ।
$9.1 बिलियनको वैकल्पिक शुद्ध प्रवाह ब्ल्याकरोक वैकल्पिक पूंजी रणनीति र ग्लोबल इभेन्ट ड्राइभन कोषहरूमा प्रवाह द्वारा संचालित थियो। $ 5.9 बिलियनको बहु-सम्पत्ति नेट प्रवाहमा $ 2.1 बिलियन BlackRock ESG क्यापिटल एलोकेशन ट्रस्टको सफल बन्द समावेश छ।
2021 को पहिलो त्रैमासिकमा, BlackRock ले Aperio को अधिग्रहण बन्द गर्यो, कर-अनुकूलित सूचकांक इक्विटी अलग-अलग व्यवस्थित खाताहरू ("SMA") अनुकूलन गर्ने अग्रगामी, यसको सम्पत्ति प्लेटफर्म बृद्धि गर्न र अल्ट्रा-हाई नेट वर्थ सल्लाहकारहरूलाई सम्पूर्ण-पोर्टफोलियो समाधानहरू प्रदान गर्न। । BlackRock को अवस्थित SMA फ्रान्चाइजीसँग Aperio को संयोजनले BlackRock बाट सम्पत्ति प्रबन्धकहरूलाई कर-व्यवस्थित रणनीतिहरू मार्फत कारकहरू, व्यापक बजार अनुक्रमणिका, र लगानीकर्ता वातावरणीय, सामाजिक, र शासन ("ESG") प्राथमिकताहरू मार्फत उपलब्ध व्यक्तिगतकरण क्षमताहरूको चौडाइ विस्तार गर्दछ। कक्षाहरू।
2021 को तेस्रो त्रैमासिकमा, BlackRock ले SpiderRock Advisors मा अल्पसंख्यक लगानी गर्यो, टेक-सक्षम सम्पत्ति प्रबन्धक पेशेवर व्यवस्थित विकल्प ओभरले रणनीतिहरू प्रदान गर्नमा केन्द्रित थियो। कम्पनीले यो लगानीले Aperio मा वृद्धिशील उत्पादन क्षमताहरू थप्ने र यसको व्यक्तिगत SMA फ्रान्चाइजी विस्तारलाई समर्थन गर्ने अपेक्षा गरेको छ।
• ४२.४ बिलियन डलरको अन्तर्राष्ट्रिय खुद्रा दीर्घकालीन नेट प्रवाहको नेतृत्वमा $१८.० बिलियनको इक्विटी नेट प्रवाह भएको थियो, जसले सूचकांक इक्विटी म्युचुअल फण्ड र हाम्रा प्राकृतिक स्रोत र प्रविधि सक्रिय इक्विटी फ्रान्चाइजीहरूमा बलियो प्रवाहलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ। थप रूपमा, इक्विटी नेट प्रवाहले ब्ल्याकरकको पूर्ण स्वामित्वमा रहेको फण्ड म्यानेजमेन्ट कम्पनी (“FMC”) र वेल्थ म्यानेजमेन्ट कम्पनी (“WMC”) चीनमा संयुक्त उद्यमको सुरुवातबाट उठेको $42.4 बिलियन झल्काउँछ।
निश्चित आम्दानी म्युचुअल फण्ड र एसिया बण्ड रणनीतिहरूमा प्रवाहको कारणले $14.3 बिलियनको स्थिर आम्दानी नेट प्रवाह भएको थियो। $6.6 बिलियनको बहु-सम्पत्ति शुद्ध प्रवाह ESG र विश्व आवंटन रणनीतिहरूमा प्रवाहको नेतृत्वमा थियो। $3.5 बिलियनको वैकल्पिक शुद्ध प्रवाहले BlackRock को ग्लोबल इभेन्ट ड्राइभन कोषको मागलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ।
संस्थागत सक्रिय AUM 2021 $ 1.8 ट्रिलियन मा समाप्त भयो, $ 169.1 बिलियन नेट प्रवाह प्रतिबिम्बित गर्दछ, सबै उत्पादन कोटिहरु मा व्यापक आधार को शक्ति द्वारा संचालित, धेरै महत्वपूर्ण आउटसोर्स प्रमुख लगानी अधिकारी ("OCIO") जनादेश को कोष र हाम्रो LifePath® लक्ष्य मिति मा निरन्तर वृद्धि। मताधिकार।
$15.8 बिलियनको वैकल्पिक शुद्ध प्रवाह निजी ऋण, पूर्वाधार, घर जग्गा र निजी इक्विटीमा प्रवाहको नेतृत्वमा थियो। पूँजीको प्रतिफल र $8.3 बिलियनको लगानी बाहेक, वैकल्पिक शुद्ध प्रवाह $24.1 बिलियन थियो। थप रूपमा, 2021 तरल विकल्पहरूको लागि अर्को बलियो कोष सङ्कलन वर्ष थियो।
2021 मा, BlackRock ले ग्राहक पूँजीको रेकर्ड $ 42 बिलियन उठायो, जसमा दुवै शुद्ध प्रवाह र गैर-शुल्क तिर्ने प्रतिबद्धताहरू समावेश छन्। वर्षको अन्त्यमा, ब्ल्याकरकसँग संस्थागत ग्राहकहरूका लागि तैनाथ गर्न लगभग $36 बिलियन गैर-शुल्क-आर्जन प्रतिबद्ध पूंजी थियो, जुन AUM मा समावेश छैन। संस्थागत सक्रियले 19 को लागि दीर्घकालीन AUM को 18% र दीर्घकालीन आधार शुल्क र धितोपत्र ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्दछ।
संस्थागत सूचकांक AUM डिसेम्बर 3.2, 31 मा $ 2021 ट्रिलियन जम्मा भयो, $ 117.8 बिलियन शुद्ध बहिर्गमन प्रतिबिम्बित गर्दछ जसमा दोस्रो क्वाटरमा $ 58 बिलियन कम शुल्क रिडेम्पशन समावेश छ। $169.3 बिलियनको इक्विटी नेट आउटफ्लोले पनि महत्त्वपूर्ण इक्विटी बजार लाभ पछि पोर्टफोलियोहरू पुन: सन्तुलित गर्ने ग्राहकहरूलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ, वा रणनीतिक रूपमा सम्पत्तिलाई निश्चित आय र नगदमा स्थानान्तरण गर्दछ। $52.4 बिलियनको स्थिर आय शुद्ध प्रवाह दायित्व-संचालित लगानी समाधानहरूको मागद्वारा संचालित थियो।
संस्थागत सूचकांकले 35 को लागि दीर्घकालीन AUM को 7% र दीर्घकालीन आधार शुल्क र धितो ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्दछ।
कम्पनीका संस्थागत ग्राहकहरू निम्न हुन्:
• निवृत्तिभरण, फाउन्डेशन र एन्डोमेन्ट्स। BlackRock परिभाषित लाभ, परिभाषित योगदान र अन्य पेन्सन योजनाहरूको लागि व्यवस्थित दीर्घकालीन संस्थागत AUM को $ 3.2 ट्रिलियन, वा 65% संग पेन्सन योजना सम्पत्तिहरूको विश्वको सबैभन्दा ठूलो प्रबन्धकहरू मध्ये एक हो।
डिसेम्बर 31, 2021 मा निगमहरू, सरकारहरू र युनियनहरू। बजार परिदृश्य परिभाषित लाभबाट परिभाषित योगदानमा सर्ने क्रम जारी छ, र हाम्रो परिभाषित योगदान च्यानलले कुल पेन्सन AUM को $ 1.4 ट्रिलियन प्रतिनिधित्व गर्दछ। BlackRock परिभाषित योगदान बजार र परिणाम उन्मुख लगानी को लागी माग को चलिरहेको विकास मा पूंजीकरण गर्न को लागी राम्रो स्थिति मा रहन्छ।
थप $96.0 बिलियन, वा 2%, दीर्घकालीन संस्थागत AUM को अन्य कर-मुक्त लगानीकर्ताहरूको लागि व्यवस्थित गरिएको थियो, जसमा परोपकारी संस्थाहरू, फाउन्डेसनहरू र दानहरू समावेश छन्।
• आधिकारिक संस्थाहरू। BlackRock ले केन्द्रीय बैंकहरू, सार्वभौम सम्पत्ति कोष, सुपरनेशनलहरू, बहुपक्षीय संस्थाहरू र सरकारी मन्त्रालयहरू र एजेन्सीहरू 316.4 को अन्त्यमा आधिकारिक संस्थाहरूका लागि $ 7 बिलियन, वा 2021%, दीर्घकालीन संस्थागत AUM को व्यवस्थापन गर्यो।
यी ग्राहकहरूलाई प्रायः विशेष लगानी सल्लाह, अनुकूलित बेन्चमार्कहरूको ue र प्रशिक्षण समर्थन चाहिन्छ।
• वित्तीय र अन्य संस्थाहरू। BlackRock बीमा कम्पनीहरु को लागी सम्पत्ति को एक शीर्ष स्वतन्त्र प्रबन्धक हो, जो $ 507.8 बिलियन को लागी लेखिएको छ।
निगमहरू, बैंकहरू र तेस्रो-पक्ष कोष प्रायोजकहरू सहित अन्य कर योग्य संस्थाहरूका लागि व्यवस्थित सम्पत्तिहरू जसका लागि कम्पनीले उप-सल्लाहकारी सेवाहरू प्रदान गर्दछ, कुल $797.3 बिलियन, वा 16%, वर्षको अन्त्यमा दीर्घकालीन संस्थागत AUM को।
दीर्घकालीन उत्पादन प्रस्तावहरूमा अल्फा-खोजी सक्रिय र सूचकांक रणनीतिहरू समावेश छन्। हाम्रो अल्फा खोज्ने सक्रिय रणनीतिहरूले उपयुक्त जोखिम प्रोफाइल कायम राख्दै बजार बेन्चमार्क वा प्रदर्शन बाधाभन्दा बढी आकर्षक प्रतिफल कमाउन खोज्छ र पोर्टफोलियो निर्माणलाई ड्राइभ गर्न आधारभूत अनुसन्धान र मात्रात्मक मोडेलहरूको लाभ उठाउँदछ। यसको विपरित, अनुक्रमणिका रणनीतिहरूले अनुक्रमणिका भित्रको समानुपातिक रूपमा उही अन्तर्निहित धितोहरूमा लगानी गरेर वा अनुमानित समान जोखिम र सूचकांकको रिटर्न प्रोफाइल चयन गर्नका लागि चयन गरिएका प्रतिभूतिहरूको उपसमूहमा लगानी गरेर सम्बन्धित सूचकांकको प्रतिफललाई नजिकबाट ट्र्याक गर्न खोज्छ। सूचकांक रणनीतिहरू
हाम्रा गैर-ईटीएफ अनुक्रमणिका उत्पादनहरू र ईटीएफहरू समावेश गर्नुहोस्।
यद्यपि धेरै ग्राहकहरूले अल्फा खोज्ने सक्रिय र अनुक्रमणिका रणनीतिहरू दुवै प्रयोग गर्छन्, यी रणनीतिहरूको आवेदन फरक हुन सक्छ। उदाहरणका लागि, ग्राहकहरूले बजार वा सम्पत्ति वर्गमा एक्सपोजर प्राप्त गर्न सूचकांक उत्पादनहरू प्रयोग गर्न सक्छन् वा सक्रिय फिर्ताहरू लक्षित गर्न सूचकांक रणनीतिहरूको संयोजन प्रयोग गर्न सक्छन्। थप रूपमा, संस्थागत गैर-ईटीएफ सूचकांक असाइनमेन्टहरू धेरै ठूला हुन्छन् (बहु-बिलियन डलर) र सामान्यतया कम शुल्क दरहरू प्रतिबिम्बित गर्दछ। संस्थागत सूचकांक उत्पादनहरूमा नेट प्रवाह सामान्यतया BlackRock को राजस्व र आम्दानी मा सानो प्रभाव छ।
इक्विटी वर्ष-अन्त 2021 इक्विटी AUM कुल $ 5.3 ट्रिलियन, $ 101.7 बिलियन को शुद्ध प्रवाह प्रतिबिम्बित। नेट प्रवाहमा $ 222.9 बिलियन र $ 48.8 बिलियन ईटीएफ र सक्रिय, क्रमशः $ 170.0 बिलियनको गैर-ईटीएफ सूचकांक शुद्ध बहिर्गमन द्वारा आंशिक रूपमा अफसेट समावेश छ। रेकर्ड सक्रिय इक्विटी शुद्ध प्रवाह अमेरिकी वृद्धि, प्रविधि र विश्वव्यापी आधारभूत इक्विटी फ्रान्चाइजीहरूमा प्रवाह, साथै मात्रात्मक रणनीतिहरूमा प्रवाह द्वारा संचालित थियो।
BlackRock को प्रभावकारी शुल्क दर AUM मिक्स मा परिवर्तन को कारण उतार चढ़ाव हुन्छ। BlackRock को इक्विटी AUM को लगभग आधा अन्तर्राष्ट्रिय बजारहरु संग जोडिएको छ, उदीयमान बजारहरु सहित, जसमा US इक्विटी रणनीतिहरु भन्दा उच्च शुल्क दरहरु छन्। तदनुसार, अन्तर्राष्ट्रिय इक्विटी बजारमा हुने उतार चढावले, जुन अमेरिकी बजारहरूसँग निरन्तर रूपमा चल्न सक्दैन, ब्ल्याकरकको इक्विटी राजस्व र प्रभावकारी शुल्क दरमा बढी प्रभाव पार्छ।
इक्विटीले दीर्घकालीन AUM को 58% र 54 को लागि दीर्घकालीन आधार शुल्क र धितो ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्दछ। स्थिर आय AUM 2021 मा $ 2.8 ट्रिलियन मा समाप्त भयो, $ 230.3 बिलियन को शुद्ध प्रवाह प्रतिबिम्बित। नेट प्रवाहमा क्रमशः $ 94.0 बिलियन, $ 78.9 बिलियन र $ 57.4 बिलियन सक्रिय, ETF र गैर-ETF सूचकांक समावेश छ। $ 94.0 बिलियनको रेकर्ड सक्रिय निश्चित आय शुद्ध प्रवाहले चौथो क्वाटरमा महत्त्वपूर्ण कोर निश्चित आय जनादेशको कोष, साथै अनियन्त्रित, नगरपालिका, कुल फिर्ता र एशिया बन्ड प्रस्तावहरूमा बलियो प्रवाहलाई प्रतिबिम्बित गर्यो।
स्थिर आयले 30 को लागि दीर्घकालीन AUM को 26% र दीर्घकालीन आधार शुल्क र धितो ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्दछ।
बहु सम्पत्ति
BlackRock ले विश्वव्यापी इक्विटी, बन्ड, मुद्रा र कमोडिटीहरूमा हाम्रो फराकिलो लगानी विशेषज्ञता र हाम्रो व्यापक जोखिम व्यवस्थापन क्षमताहरूको लाभ उठाउने विविध ग्राहक आधारका लागि विभिन्न बहु-सम्पत्ति सन्तुलित कोषहरू र बेस्पोक जनादेशहरू व्यवस्थापन गर्दछ। लगानी समाधानहरूमा लामो-मात्र पोर्टफोलियोहरू र वैकल्पिक लगानीहरू साथै रणनीतिक सम्पत्ति आवंटन ओभरलेहरूको संयोजन समावेश हुन सक्छ।
बहु-सम्पत्तिले 9 को लागि दीर्घकालीन AUM को 10% र दीर्घकालीन आधार शुल्क र धितो ऋण राजस्वको 2021% प्रतिनिधित्व गर्दछ।
बहु-सम्पत्ति शुद्ध प्रवाहले संस्थागत ग्राहकहरूबाट आउने $83.0 बिलियन नेट प्रवाहको साथ हाम्रो समाधान-आधारित सल्लाहको लागि चलिरहेको संस्थागत मागलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ। संस्थागत ग्राहकहरूको परिभाषित योगदान योजनाहरू प्रवाहको महत्त्वपूर्ण चालक बने र 53.5 मा संस्थागत बहु-सम्पत्ति नेट प्रवाहमा $ 2021 बिलियन योगदान दिए, मुख्य रूपमा लक्ष्य मिति र लक्षित जोखिम उत्पादन प्रस्तावहरूमा।
कम्पनीको बहु-सम्पत्ति रणनीतिहरूले निम्न समावेश गर्दछ:
• लक्ष्य मिति र लक्षित जोखिम उत्पादनहरूले $ 30.5 बिलियनको शुद्ध प्रवाह उत्पन्न गर्यो। संस्थागत लगानीकर्ताहरूले लक्ष्य मिति र लक्षित जोखिम AUM को 90% प्रतिनिधित्व गरेका थिए, परिभाषित योगदान योजनाहरूको साथ AUM को 84% प्रतिनिधित्व गर्दछ। प्रवाह परिभाषित योगदान द्वारा संचालित थियो
हाम्रो LifePath प्रस्तावहरूमा लगानी। LifePath उत्पादनहरूले एक स्वामित्व सक्रिय सम्पत्ति आवंटन ओभरले मोडेल प्रयोग गर्दछ जसले जोखिम सन्तुलन र लगानीकर्ताको अपेक्षित अवकाश समयको आधारमा लगानी क्षितिजमा फिर्ता गर्न खोज्छ। अन्तरनिहित लगानी
मुख्य रूपमा सूचकांक उत्पादनहरू हुन्।
• सम्पत्ति विनियोजन र सन्तुलित उत्पादनहरूले $37.2 बिलियन नेट प्रवाह उत्पन्न गर्यो। यी रणनीतिहरूले एक निश्चित बेन्चमार्क र जोखिम बजेट भित्र सापेक्ष अनुकूल समाधान खोज्ने लगानीकर्ताहरूको लागि इक्विटी, निश्चित आय र वैकल्पिक घटकहरू संयोजन गर्दछ। मा
कतिपय अवस्थामा, यी रणनीतिहरूले विविधीकरण, व्युत्पन्न रणनीतिहरू र सामरिक सम्पत्ति विनियोजन निर्णयहरू मार्फत नकारात्मक पक्षको जोखिम कम गर्न खोज्छन्।
फ्ल्यागशिप उत्पादनहरूमा हाम्रो ग्लोबल एलोकेशन र बहु-सम्पत्ति आय कोष परिवारहरू समावेश छन्।
• फिड्युसियरी प्रबन्धन सेवाहरू जटिल जनादेशहरू हुन् जसमा पेन्सन योजना प्रायोजकहरू वा एन्डोमेन्ट्स र फाउन्डेसनहरूले BlackRock लाई लगानी व्यवस्थापनका केही वा सबै पक्षहरूको जिम्मेवारी लिनको लागि राख्छन्, प्राय: BlackRock आउटसोर्स गरिएको प्रमुख लगानी अधिकारीको रूपमा काम गर्दछ। यी अनुकूलित सेवाहरूलाई ग्राहक-विशेष जोखिम बजेटहरू र फिर्ता उद्देश्यहरू पूरा गर्न लगानी रणनीतिहरू अनुकूल बनाउन ग्राहकहरूको लगानी कर्मचारी र ट्रस्टीहरूसँग बलियो साझेदारी आवश्यक छ। $30.1 बिलियनको फिड्युसियरी नेट प्रवाहले धेरै महत्त्वपूर्ण OCIO जनादेशहरूको कोषलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ।
विकल्पहरू
BlackRock विकल्पहरू सोर्सिङ र उच्च-अल्फा लगानीहरू सार्वजनिक बजारहरूसँग कम सम्बन्धको साथ व्यवस्थापन गर्न र वैकल्पिक लगानीमा ग्राहक आवश्यकताहरू सम्बोधन गर्न एक समग्र दृष्टिकोणको विकासमा केन्द्रित छन्।
कम्पनीको वैकल्पिक उत्पादनहरू तीन मुख्य कोटीहरूमा पर्छन् - 1) तरल विकल्प, 2) तरल विकल्प, र 3) मुद्रा र वस्तुहरू। इलिक्विड विकल्पहरूमा वैकल्पिक समाधानहरू, निजी इक्विटी, अवसरवादी र क्रेडिट, घर जग्गा र पूर्वाधारमा प्रस्तावहरू समावेश छन्। तरल विकल्पहरूमा प्रत्यक्ष हेज कोष र हेज कोष समाधानहरू (कोषहरूको कोष) मा प्रस्तावहरू समावेश छन्।
2021 मा, तरल र तरल विकल्पहरूले संयुक्त $ 27.4 बिलियन नेट प्रवाह, वा $ 36.6 बिलियनको पूँजी/लगानीको फिर्ता बाहेक $ 9.2 बिलियन उत्पन्न गर्यो। पूँजी/लगानी फिर्ता गर्नका लागि सबैभन्दा ठूलो योगदानकर्ताहरू अवसरवादी र क्रेडिट रणनीतिहरू, निजी इक्विटी समाधानहरू र पूर्वाधारहरू थिए। नेट प्रवाह प्रत्यक्ष हेज कोष, निजी इक्विटी, पूर्वाधार र अवसरवादी र क्रेडिट रणनीतिहरु द्वारा संचालित थियो।
वर्षको अन्त्यमा, BlackRock सँग लगभग $ 36 बिलियन गैर-शुल्क तिर्ने, अनफन्ड, गैर-लगानी प्रतिबद्धताहरू थिए, जुन भविष्यका वर्षहरूमा लागू हुने अपेक्षा गरिएको छ; यी प्रतिबद्धताहरू शुल्क-भुक्तानी नभएसम्म AUM वा प्रवाहमा समावेश हुँदैनन्। मुद्रा र कमोडिटीहरूले $ 1.6 बिलियन शुद्ध प्रवाह देखे, मुख्य रूपमा कमोडिटी ETFs मा।
BlackRock विश्वास गर्दछ कि विकल्पहरू अधिक पारम्परिक हुन्छन् र लगानीकर्ताहरूले आफ्नो सम्पत्ति विनियोजन रणनीतिहरू अनुकूलन गर्छन्, लगानीकर्ताहरूले कोर होल्डिंगहरू पूरक गर्न वैकल्पिक लगानीहरूको प्रयोगलाई थप वृद्धि गर्नेछन्। संस्थागत र खुद्रा लगानीकर्ता दुवैबाट बढ्दो माग पूरा गर्न जारी राख्न BlackRock को उच्च विविध विकल्प फ्रान्चाइजी राम्रोसँग राखिएको छ। वैकल्पिकहरूले दीर्घकालीन AUM को 3% र दीर्घकालीन आधार शुल्कको 10% र प्रतिभूति ऋण राजस्वको प्रतिनिधित्व गर्दछ।
2021।
इलिक्विड विकल्प
कम्पनीको तरल विकल्प रणनीतिहरूले निम्न समावेश गर्दछ:
• वैकल्पिक समाधानहरूले वैकल्पिक लगानीहरूको उच्च अनुकूलित पोर्टफोलियोहरू प्रतिनिधित्व गर्दछ। 2021 मा, वैकल्पिक समाधान पोर्टफोलियो को AUM मा $ 6.0 बिलियन थियो, र $ 1.4 बिलियन शुद्ध प्रवाह।
• निजी इक्विटी र अवसरवादीले निजी इक्विटी समाधानहरूमा $ 19.4 बिलियनको AUM, $ 19.3 बिलियन अवसरवादी र क्रेडिट प्रस्तावहरू, र $ 3.5 बिलियन लामो अवधिको निजी पूंजी ("LTPC") समावेश गर्दछ। निजी इक्विटी र अवसरवादी रणनीतिहरूमा $ 9.1 बिलियनको शुद्ध प्रवाहमा अवसरवादी र क्रेडिट प्रस्तावहरूमा $ 6.3 बिलियन र निजी इक्विटी समाधानहरूमा $ 2.8 बिलियन शुद्ध प्रवाह समावेश छ।
• रियल एसेटहरू, जसमा पूर्वाधार र घरजग्गा समावेश छ, AUM मा कुल $54.4 बिलियन छ, जसले $5.7 बिलियनको शुद्ध प्रवाहलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ, पूर्वाधार पुँजी वृद्धि र परिचालनको नेतृत्वमा।
तरल विकल्प
कम्पनीको तरल विकल्प उत्पादनहरूको $11.3 बिलियनको शुद्ध प्रवाहले क्रमशः प्रत्यक्ष हेज फन्ड रणनीतिहरू र हेज फन्ड समाधानहरूबाट $10.0 बिलियन र $1.3 बिलियनको शुद्ध प्रवाहलाई प्रतिबिम्बित गर्दछ। प्रत्यक्ष हेज कोष रणनीतिहरूले विभिन्न प्रकारका एकल- र बहु-रणनीति प्रस्तावहरू समावेश गर्दछ।
थप रूपमा, कम्पनीले $ 103.9 बिलियन तरल क्रेडिट रणनीतिहरू प्रबन्ध गर्दछ जुन सक्रिय निश्चित आयमा समावेश छ।
मुद्रा र वस्तुहरू
कम्पनीको मुद्रा र वस्तु उत्पादनहरूमा सक्रिय र सूचकांक उत्पादनहरूको दायरा समावेश छ। मुद्रा र कमोडिटी उत्पादनहरूमा $ 1.6 बिलियन शुद्ध प्रवाह थियो, मुख्य रूपमा ETFs द्वारा संचालित। ETF कमोडिटी उत्पादनहरूले AUM को $ 65.6 बिलियन प्रतिनिधित्व गर्दछ र प्रदर्शन शुल्कको लागि योग्य छैन।
नगद व्यवस्थापन
नगद व्यवस्थापन AUM डिसेम्बर 755.1, 31 मा कुल $ 2021 बिलियन थियो, एक रेकर्ड $ 94.0 बिलियन शुद्ध प्रवाह प्रतिबिम्बित गर्दछ। नगद व्यवस्थापन उत्पादनहरूमा कर योग्य र कर-मुक्त मुद्रा बजार कोष, छोटो अवधिको लगानी कोष र अनुकूलित छुट्टै खाताहरू समावेश छन्। पोर्टफोलियोहरू अमेरिकी डलर, क्यानेडियन डलर, अष्ट्रेलियाली डलर, यूरो, स्विस फ्रान्क, न्यूजील्याण्ड डलर वा ब्रिटिश पाउन्डमा मूल्याङ्कन गरिन्छ। नगद व्यवस्थापनमा बलियो बृद्धिले ब्ल्याकरकको सफलतालाई ग्राहकहरूको लागि स्तरको लाभ उठाउन र अभिनव डिजिटल वितरण र जोखिम व्यवस्थापन समाधानहरू प्रदान गर्नमा प्रतिबिम्बित गर्दछ।
BlackRock ले हाल स्वैच्छिक रूपमा निश्चित मुद्रा बजार कोषहरूमा यसको व्यवस्थापन शुल्कको एक अंश माफ गर्दैछ कि उनीहरूले दैनिक शुद्ध लगानी आयको न्यूनतम स्तर कायम राख्छन्। 2021 को अवधिमा, यी छूटहरूले लगभग $ 500 मिलियनको व्यवस्थापन शुल्कमा कमी ल्याउने परिणामस्वरूप, जुन आंशिक रूपमा BlackRock को वितरण र वित्तीय बिचौलियाहरूलाई भुक्तान गरिएको सेवा लागतको कटौतीद्वारा अफसेट गरिएको थियो। BlackRock ले अघिल्लो अवधिहरूमा स्वैच्छिक उपज समर्थन माफी प्रदान गरेको छ र भविष्यका अवधिहरूमा उपज समर्थन माफीको स्तर बढाउन वा घटाउन सक्छ। थप जानकारीको लागि नोट 2, महत्त्वपूर्ण हेर्नुहोस् लेखा नीतिहरू, यस फाइलिङको भाग II, वस्तु ८ मा समावेश गरिएका समेकित वित्तीय विवरणहरूको नोटहरूमा।
