BlackRock, Inc. ialah firma pengurusan pelaburan dagangan awam terkemuka dengan $10.01 trilion aset di bawah pengurusan (“AUM”) pada 31 Disember 2021. Dengan lebih kurang 18,400 pekerja di lebih 30 negara yang melayani pelanggan di lebih 100 negara di seluruh dunia, BlackRock menyediakan rangkaian luas pengurusan pelaburan dan perkhidmatan teknologi kepada institusi dan runcit pelanggan di seluruh dunia.
Platform BlackRock yang pelbagai bagi strategi pelaburan aktif, indeks dan pengurusan tunai mencari alfa merentas kelas aset membolehkan Syarikat menyesuaikan hasil pelaburan dan penyelesaian peruntukan aset untuk pelanggan. Penawaran produk termasuk portfolio tunggal dan berbilang aset yang melabur dalam ekuiti, pendapatan tetap, alternatif dan instrumen pasaran wang. Produk ditawarkan
secara langsung dan melalui perantara dalam pelbagai kenderaan, termasuk dana bersama terbuka dan tertutup, dana dagangan bursa iShares® dan BlackRock (“ETF”), akaun berasingan, dana amanah kolektif dan kenderaan pelaburan terkumpul lain.
Profil BlackRock Inc
BlackRock juga menawarkan perkhidmatan teknologi, termasuk platform teknologi pelaburan dan pengurusan risiko, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, dan Cachematrix, serta khidmat nasihat dan penyelesaian kepada pangkalan pelanggan pengurusan institusi dan kekayaan yang luas. Syarikat dikawal selia dengan tinggi dan menguruskan aset pelanggannya sebagai fidusiari.
BlackRock menyajikan gabungan pelbagai pelanggan institusi dan runcit di seluruh dunia. Pelanggan termasuk institusi yang dikecualikan cukai, seperti faedah tertakrif dan pelan pencen caruman tertakrif, badan amal, yayasan dan endowmen; institusi rasmi, seperti pusat bank, dana kekayaan negara, supranasional dan entiti kerajaan lain; institusi bercukai, termasuk syarikat insurans, institusi kewangan, syarikat dan penaja dana pihak ketiga, dan pengantara runcit.
BlackRock mengekalkan kehadiran jualan dan pemasaran global yang ketara yang tertumpu pada mewujudkan dan mengekalkan pengurusan pelaburan runcit dan institusi serta perhubungan perkhidmatan teknologi dengan memasarkan perkhidmatannya kepada pelabur secara langsung dan melalui hubungan pengedaran pihak ketiga, termasuk profesional kewangan dan perunding pencen.
BlackRock ialah sebuah syarikat bebas, didagangkan secara terbuka, tanpa pemegang saham majoriti tunggal dan lebih 85% daripada Lembaga Pengarahnya terdiri daripada pengarah bebas
Pengurusan berusaha untuk memberikan nilai kepada pemegang saham dari semasa ke semasa dengan, antara lain, memanfaatkan kedudukan persaingan yang berbeza BlackRock, termasuk:
• Fokus Syarikat pada prestasi kukuh yang menyediakan alfa untuk produk aktif dan ralat penjejakan terhad atau tiada untuk produk indeks;
• Jangkauan global Syarikat dan komitmen terhadap amalan terbaik di seluruh dunia, dengan kira-kira 50% pekerja di luar Amerika Syarikat melayani pelanggan secara tempatan dan menyokong keupayaan pelaburan tempatan. Kira-kira 40% daripada jumlah AUM diuruskan untuk pelanggan yang berdomisil di luar Amerika Syarikat;
• Keluasan strategi pelaburan Syarikat, termasuk indeks wajaran pasaran, faktor, aktif sistematik, aktif asas tradisional, alfa keyakinan tinggi dan penawaran produk alternatif tidak cair, yang meningkatkan keupayaannya untuk menyesuaikan penyelesaian pelaburan keseluruhan portfolio untuk menangani keperluan pelanggan tertentu;
• Hubungan pelanggan yang berbeza dan fokus fidusiari Syarikat, yang membolehkan kedudukan yang berkesan ke arah perubahan keperluan pelanggan dan arah aliran makro termasuk peralihan sekular kepada pelaburan indeks dan ETF, peruntukan yang semakin meningkat kepada pasaran swasta, permintaan untuk strategi aktif berprestasi tinggi, peningkatan permintaan untuk pelaburan yang mampan strategi dan penyelesaian portfolio keseluruhan menggunakan indeks, produk alternatif aktif dan tidak cair; dan tumpuan berterusan pada pendapatan dan persaraan; dan
• Komitmen lama Syarikat terhadap inovasi, perkhidmatan teknologi dan pembangunan berterusan, dan peningkatan minat dalam, produk dan penyelesaian teknologi BlackRock, termasuk Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate, dan Cachematrix. Komitmen ini diperluaskan lagi oleh pelaburan minoriti dalam teknologi pengedaran, data dan keseluruhan keupayaan portfolio termasuk Envestnet, Modal Boleh Skala, iCapital, Acorns dan Clarity AI.
BlackRock beroperasi dalam pasaran global yang dipengaruhi oleh perubahan dinamik pasaran dan ketidaktentuan ekonomi, faktor yang boleh menjejaskan pendapatan dan pulangan pemegang saham dengan ketara dalam mana-mana tempoh tertentu.
Keupayaan Syarikat untuk meningkatkan hasil, pendapatan dan nilai pemegang saham dari semasa ke semasa adalah berdasarkan keupayaannya untuk menjana perniagaan baharu, termasuk perniagaan di Aladdin dan produk dan perkhidmatan teknologi lain. Usaha perniagaan baharu bergantung pada keupayaan BlackRock untuk mencapai objektif pelaburan pelanggan, dengan cara yang konsisten dengan keutamaan risiko mereka, untuk menyampaikan perkhidmatan pelanggan yang cemerlang dan berinovasi dalam teknologi untuk memenuhi keperluan pelanggan yang semakin berkembang.
Semua usaha ini memerlukan komitmen dan sumbangan pekerja BlackRock. Sehubungan itu, keupayaan untuk menarik, membangun dan mengekalkan profesional berbakat adalah penting untuk kejayaan jangka panjang Syarikat
AUM mewakili rangkaian luas aset kewangan yang diuruskan untuk pelanggan atas dasar budi bicara menurut pengurusan pelaburan dan perjanjian amanah yang dijangka berterusan selama sekurang-kurangnya 12 bulan. Secara umum, AUM yang dilaporkan menggambarkan metodologi penilaian yang sepadan dengan asas yang digunakan untuk menentukan hasil (contohnya, nilai aset bersih). AUM yang dilaporkan tidak termasuk aset yang BlackRock menyediakan pengurusan risiko atau bentuk nasihat bukan budi bicara lain, atau aset yang dikekalkan oleh Syarikat untuk diuruskan secara sementara dan jangka pendek.
Yuran pengurusan pelaburan biasanya diperoleh sebagai peratusan AUM. BlackRock juga memperoleh yuran prestasi pada portfolio tertentu berbanding dengan penanda aras yang dipersetujui atau halangan pulangan. Pada sesetengah produk, Syarikat juga mungkin memperoleh hasil pinjaman sekuriti. Selain itu, BlackRock menawarkan sistem pelaburan Aladdin proprietarinya serta pengurusan risiko, penyumberan luar, nasihat dan perkhidmatan teknologi lain, kepada pelabur institusi dan perantara pengurusan kekayaan.
Hasil untuk perkhidmatan ini mungkin berdasarkan beberapa kriteria termasuk nilai jawatan, bilangan pengguna, pelaksanaan go-lives dan penyampaian dan sokongan penyelesaian perisian.
Pada 31 Disember 2021, jumlah AUM ialah $10.01 trilion, mewakili CAGR sebanyak 14% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Pertumbuhan AUM dalam tempoh tersebut dicapai melalui gabungan keuntungan penilaian pasaran bersih, aliran masuk bersih dan pemerolehan, termasuk Transaksi Rizab Pertama, yang menambah $3.3 bilion AUM pada 2017, kesan AUM bersih daripada Transaksi TCP, Transaksi Citibanamex, Transaksi Aegon dan Transaksi DSP, yang menambah $27.5 bilion AUM pada 2018, dan Transaksi Aperio, yang menambah $41.3 bilion AUM pada Februari 2021.
JENIS PELANGGAN
BlackRock menyediakan pelbagai gabungan pelanggan institusi dan runcit di seluruh dunia, dengan model perniagaan tertumpu serantau. BlackRock memanfaatkan faedah skala merentas pelaburan global, risiko dan platform teknologi sementara pada masa yang sama menggunakan kehadiran pengedaran tempatan untuk menyampaikan penyelesaian untuk pelanggan. Tambahan pula, struktur kami memudahkan kerja berpasukan yang kukuh di seluruh dunia merentasi kedua-dua fungsi dan wilayah untuk meningkatkan keupayaan kami untuk memanfaatkan amalan terbaik untuk melayani pelanggan kami dan terus membangun.
bakat kita.
Pelanggan termasuk institusi yang dikecualikan cukai, seperti faedah tertakrif dan pelan pencen caruman tertakrif, badan amal, yayasan dan endowmen; institusi rasmi, seperti bank pusat, dana kekayaan negara, supranasional dan entiti kerajaan lain; institusi bercukai, termasuk syarikat insurans, institusi kewangan, syarikat dan penaja dana pihak ketiga, dan pengantara runcit.
ETF ialah komponen yang semakin berkembang bagi kedua-dua portfolio pelanggan institusi dan runcit. Walau bagaimanapun, memandangkan ETF didagangkan di bursa, ketelusan lengkap pada pelanggan akhir muktamad tidak tersedia. Oleh itu, ETF dibentangkan sebagai jenis pelanggan yang berasingan di bawah, dengan pelaburan dalam ETF oleh institusi dan pelanggan runcit dikecualikan daripada angka dan perbincangan dalam bahagian masing-masing.
Runcit
BlackRock memberi perkhidmatan kepada pelabur runcit di seluruh dunia melalui pelbagai jenis kenderaan merentas spektrum pelaburan, termasuk akaun berasingan, dana terbuka dan tertutup, unit amanah dan dana pelaburan swasta. Pelabur runcit dilayan terutamanya melalui perantara, termasuk peniaga broker, bank, syarikat amanah, syarikat insurans dan penasihat kewangan bebas.
Penyelesaian teknologi, alat pengedaran digital dan peralihan ke arah pembinaan portfolio meningkatkan bilangan penasihat kewangan dan pelabur runcit akhir menggunakan produk BlackRock.
Runcit mewakili 11% daripada AUM jangka panjang pada 31 Disember 2021 dan 34% daripada yuran nasihat dan pentadbiran pelaburan jangka panjang (secara kolektif "yuran asas") dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021. ETF mempunyai komponen runcit yang ketara tetapi ditunjukkan secara berasingan di bawah. Dengan pengecualian ETF, AUM runcit kebanyakannya terdiri daripada dana bersama yang aktif. Dana bersama berjumlah $841.4 bilion, atau 81%, daripada AUM jangka panjang runcit pada akhir tahun, dengan bakinya dilaburkan dalam dana pelaburan swasta dan akaun yang diuruskan secara berasingan. 82% daripada AUM jangka panjang runcit dilaburkan dalam produk aktif.
ETF
BlackRock ialah penyedia ETF terkemuka di dunia dengan $3.3 trilion AUM pada 31 Disember 2021, dan menjana rekod aliran masuk bersih sebanyak $305.5 bilion pada 2021. Majoriti AUM ETF dan aliran masuk bersih mewakili ETF berjenama iShares yang menjejaki indeks Syarikat. Syarikat juga menawarkan beberapa pilihan ETF berjenama BlackRock aktif yang mencari prestasi cemerlang dan/atau hasil yang berbeza.
Aliran masuk bersih ETF ekuiti sebanyak $222.9 bilion didorong oleh aliran ke dalam ETF teras dan mampan, serta penggunaan berterusan pelanggan ETF pendedahan ketepatan meluas BlackRock untuk menyatakan sentimen risiko sepanjang tahun. Aliran masuk bersih ETF pendapatan tetap sebanyak $78.9 bilion telah dipelbagaikan merentas pendedahan, diterajui oleh aliran ke dalam dana bon yang dilindungi inflasi, teras dan perbandaran. ETF berbilang aset dan alternatif menyumbang gabungan $3.8 bilion aliran masuk bersih, terutamanya ke dalam peruntukan teras dan dana komoditi.
ETF mewakili 35% daripada AUM jangka panjang pada 31 Disember 2021 dan 41% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021.
Pangkalan pelanggan runcit dipelbagaikan secara geografi, dengan 67% daripada AUM jangka panjang diuruskan untuk pelabur yang berpangkalan di Amerika, 28% di EMEA dan 5% di Asia-Pasifik pada akhir tahun 2021.
• Aliran masuk bersih jangka panjang runcit AS sebanyak $59.7 bilion diterajui oleh aliran masuk bersih ekuiti dan pendapatan tetap masing-masing sebanyak $24.1 bilion dan $20.6 bilion. Aliran masuk bersih ekuiti diterajui oleh aliran ke dalam pertumbuhan AS, teknologi dan francais ekuiti global. Aliran masuk bersih pendapatan tetap telah dipelbagaikan merentasi pendedahan dan produk, dengan aliran yang kukuh ke dalam tawaran bon pulangan tanpa batasan, perbandaran dan jumlah.
Aliran masuk bersih alternatif sebanyak $9.1 bilion didorong oleh aliran ke dalam dana Strategi Modal Alternatif BlackRock dan Global Event Driven. Aliran masuk bersih berbilang aset sebanyak $5.9 bilion termasuk kejayaan penutupan Amanah Peruntukan Modal BlackRock ESG $2.1 bilion.
Pada suku pertama 2021, BlackRock menutup pemerolehan Aperio, perintis dalam menyesuaikan akaun ekuiti indeks yang dioptimumkan cukai secara berasingan (“SMA”), untuk meningkatkan platform kekayaannya dan menyediakan penyelesaian penuh portfolio kepada penasihat nilai bersih ultra tinggi . Gabungan Aperio dengan francais SMA BlackRock yang sedia ada memperluaskan keluasan keupayaan pemperibadian yang tersedia kepada pengurus kekayaan daripada BlackRock melalui strategi yang diuruskan cukai merentas faktor, pengindeksan pasaran yang luas dan keutamaan Persekitaran, Sosial dan Tadbir Urus (“ESG”) pelabur merentas semua aset kelas.
Pada suku ketiga 2021, BlackRock membuat pelaburan minoriti dalam SpiderRock Advisors, pengurus aset berdaya teknologi yang memfokuskan pada menyediakan strategi tindanan pilihan yang diurus secara profesional. Syarikat menjangkakan pelaburan ini akan menambah keupayaan produk tambahan kepada Aperio dan menyokong pengembangan francais SMA peribadinya.
• Aliran masuk bersih jangka panjang runcit antarabangsa sebanyak $42.4 bilion didahului oleh aliran masuk bersih ekuiti sebanyak $18.0 bilion, mencerminkan aliran kukuh ke dalam dana bersama ekuiti indeks, dan francais ekuiti aktif sumber asli dan teknologi kami. Selain itu, aliran masuk bersih ekuiti mencerminkan $1.4 bilion yang diperoleh daripada pelancaran usaha sama Syarikat Pengurusan Dana (“FMC”) milik penuh BlackRock dan Syarikat Pengurusan Kekayaan (“WMC”) di China.
Aliran masuk bersih pendapatan tetap sebanyak $14.3 bilion didorong oleh aliran ke dalam indeks dana bersama pendapatan tetap dan strategi bon Asia. Aliran masuk bersih berbilang aset sebanyak $6.6 bilion didahului oleh aliran masuk ke dalam ESG dan strategi peruntukan dunia. Aliran masuk bersih alternatif sebanyak $3.5 bilion mencerminkan permintaan untuk dana Global Event Driven BlackRock.
AUM aktif institusi berakhir pada 2021 pada $1.8 trilion, mencerminkan aliran masuk bersih $169.1 bilion, didorong oleh kekuatan berasaskan luas merentas semua kategori produk, pembiayaan beberapa mandat ketua pegawai pelaburan sumber luar yang ketara ("OCIO") dan pertumbuhan berterusan dalam tarikh sasaran LifePath® kami francais.
Aliran masuk bersih alternatif sebanyak $15.8 bilion didahului oleh aliran masuk ke dalam kredit swasta, infrastruktur, hartanah dan ekuiti persendirian. Tidak termasuk pulangan modal dan pelaburan sebanyak $8.3 bilion, aliran masuk bersih alternatif ialah $24.1 bilion. Di samping itu, 2021 merupakan satu lagi tahun pengumpulan dana yang kukuh untuk alternatif tidak cair.
Pada tahun 2021, BlackRock memperoleh rekod $42 bilion modal pelanggan, yang merangkumi kedua-dua aliran masuk bersih dan komitmen tanpa bayaran yang dibangkitkan. Pada akhir tahun, BlackRock mempunyai kira-kira $36 bilion modal komited bukan pendapatan fi untuk digunakan untuk pelanggan institusi, yang tidak termasuk dalam AUM. Institusi aktif mewakili 19% daripada AUM jangka panjang dan 18% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021.
Indeks institusi AUM berjumlah $3.2 trilion pada 31 Disember 2021, mencerminkan $117.8 bilion aliran keluar bersih yang termasuk penebusan yuran rendah $58 bilion pada suku kedua. Aliran keluar bersih ekuiti sebanyak $169.3 bilion juga mencerminkan pelanggan mengimbangi semula portfolio selepas keuntungan pasaran ekuiti yang ketara, atau mengalihkan aset secara taktikal kepada pendapatan tetap dan tunai. Aliran masuk bersih pendapatan tetap sebanyak $52.4 bilion didorong oleh permintaan untuk penyelesaian pelaburan yang didorong oleh liabiliti.
Indeks institusi mewakili 35% daripada AUM jangka panjang dan 7% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021.
Pelanggan institusi Syarikat terdiri daripada yang berikut:
• Pencen, Yayasan dan Wakaf. BlackRock adalah antara pengurus terbesar di dunia bagi aset pelan pencen dengan $3.2 trilion, atau 65%, daripada AUM institusi jangka panjang yang diuruskan untuk faedah tertakrif, caruman tertakrif dan pelan pencen lain untuk
syarikat, kerajaan dan kesatuan sekerja pada 31 Disember 2021. Landskap pasaran terus beralih daripada manfaat tertakrif kepada sumbangan tertakrif, dan saluran sumbangan tertakrif kami mewakili $1.4 trilion daripada jumlah AUM pencen. BlackRock kekal pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan evolusi berterusan pasaran sumbangan yang ditentukan dan permintaan untuk pelaburan berorientasikan hasil.
Tambahan $96.0 bilion, atau 2%, AUM institusi jangka panjang telah diuruskan untuk pelabur lain yang dikecualikan cukai, termasuk badan amal, yayasan dan endowmen.
• Institusi Rasmi. BlackRock menguruskan $316.4 bilion, atau 7%, AUM institusi jangka panjang untuk institusi rasmi, termasuk bank pusat, dana kekayaan negara, syarikat supranasional, entiti pelbagai hala dan kementerian serta agensi kerajaan pada akhir tahun 2021.
Pelanggan ini selalunya memerlukan nasihat pelaburan khusus, iaitu penanda aras tersuai dan sokongan latihan.
• Institusi Kewangan dan Lain. BlackRock ialah pengurus aset bebas teratas untuk syarikat insurans, yang menyumbang $507.8 bilion.
Aset yang diuruskan untuk institusi bercukai lain, termasuk syarikat, bank dan penaja dana pihak ketiga yang mana Syarikat menyediakan perkhidmatan penasihat kecil, berjumlah $797.3 bilion, atau 16%, daripada AUM institusi jangka panjang pada akhir tahun.
Tawaran produk jangka panjang termasuk strategi aktif mencari alfa dan indeks. Strategi aktif mencari alfa kami berusaha untuk memperoleh pulangan yang menarik melebihi penanda aras pasaran atau halangan prestasi sambil mengekalkan profil risiko yang sesuai dan memanfaatkan penyelidikan asas dan model kuantitatif untuk memacu pembinaan portfolio. Sebaliknya, strategi indeks berusaha untuk menjejaki pulangan indeks yang sepadan dengan teliti, secara amnya dengan melabur dalam sekuriti asas yang sama dalam indeks atau dalam subset sekuriti tersebut yang dipilih untuk menghampiri profil risiko dan pulangan indeks yang serupa. Strategi indeks
termasuk kedua-dua produk indeks bukan ETF dan ETF kami.
Walaupun ramai pelanggan menggunakan kedua-dua strategi aktif mencari alfa dan strategi indeks, penggunaan strategi ini mungkin berbeza. Sebagai contoh, pelanggan boleh menggunakan produk indeks untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran atau kelas aset atau mungkin menggunakan gabungan strategi indeks untuk menyasarkan pulangan aktif. Selain itu, penugasan indeks bukan ETF institusi cenderung sangat besar (berbilion dolar) dan biasanya menggambarkan kadar yuran yang rendah. Aliran bersih dalam produk indeks institusi umumnya mempunyai kesan kecil ke atas hasil dan pendapatan BlackRock.
AUM ekuiti akhir Tahun Ekuiti 2021 berjumlah $5.3 trilion, mencerminkan aliran masuk bersih $101.7 bilion. Aliran masuk bersih termasuk $222.9 bilion dan $48.8 bilion ke dalam ETF dan aktif, masing-masing, diimbangi sebahagiannya oleh aliran keluar bersih bukan indeks ETF sebanyak $170.0 bilion. Rekod aliran masuk bersih ekuiti aktif didorong oleh aliran ke dalam pertumbuhan AS, teknologi dan francais ekuiti asas global, serta aliran ke dalam strategi kuantitatif.
Kadar yuran efektif BlackRock berubah-ubah disebabkan oleh perubahan dalam campuran AUM. Kira-kira separuh daripada AUM ekuiti BlackRock terikat kepada pasaran antarabangsa, termasuk pasaran baru muncul, yang cenderung mempunyai kadar yuran yang lebih tinggi daripada strategi ekuiti AS. Sehubungan itu, turun naik dalam pasaran ekuiti antarabangsa, yang mungkin tidak konsisten bergerak seiring dengan pasaran AS, mempunyai kesan yang lebih besar ke atas hasil ekuiti BlackRock dan kadar yuran berkesan.
Ekuiti mewakili 58% daripada AUM jangka panjang dan 54% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021. Pendapatan tetap AUM berakhir pada 2021 pada $2.8 trilion, mencerminkan aliran masuk bersih sebanyak $230.3 bilion. Aliran masuk bersih masing-masing termasuk $94.0 bilion, $78.9 bilion dan $57.4 bilion dalam indeks aktif, ETF dan bukan ETF. Rekod aliran masuk bersih pendapatan tetap aktif sebanyak $94.0 bilion mencerminkan pendanaan mandat pendapatan tetap teras yang ketara pada suku keempat, serta aliran yang kukuh ke dalam tawaran tanpa batasan, perbandaran, jumlah pulangan dan bon Asia.
Pendapatan tetap mewakili 30% daripada AUM jangka panjang dan 26% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021.
Pelbagai Aset
BlackRock menguruskan pelbagai dana seimbang berbilang aset dan mandat yang dipesan lebih dahulu untuk pangkalan pelanggan terpelbagai yang memanfaatkan kepakaran pelaburan luas kami dalam ekuiti global, bon, mata wang dan komoditi, serta keupayaan pengurusan risiko kami yang luas. Penyelesaian pelaburan mungkin termasuk gabungan portfolio lama sahaja dan pelaburan alternatif serta tindanan peruntukan aset taktikal.
Berbilang aset mewakili 9% daripada AUM jangka panjang dan 10% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk 2021.
Aliran masuk bersih berbilang aset mencerminkan permintaan institusi yang berterusan untuk nasihat berasaskan penyelesaian kami dengan $83.0 bilion aliran masuk bersih yang datang daripada pelanggan institusi. Pelan sumbangan tertakrif pelanggan institusi kekal sebagai pemacu aliran yang penting dan menyumbang $53.5 bilion kepada aliran masuk bersih berbilang aset institusi pada 2021, terutamanya pada tarikh sasaran dan penawaran produk risiko sasaran.
Strategi pelbagai aset Syarikat termasuk yang berikut:
• Tarikh sasaran dan produk risiko sasaran menjana aliran masuk bersih sebanyak $30.5 bilion. Pelabur institusi mewakili 90% daripada tarikh sasaran dan risiko sasaran AUM, dengan pelan sumbangan yang ditetapkan mewakili 84% daripada AUM. Aliran didorong oleh sumbangan yang ditentukan
pelaburan dalam tawaran LifePath kami. Produk LifePath menggunakan model tindanan peruntukan aset aktif proprietari yang bertujuan untuk mengimbangi risiko dan pulangan sepanjang ufuk pelaburan berdasarkan jangkaan masa persaraan pelabur. Pelaburan asas
terutamanya produk indeks.
• Peruntukan aset dan produk seimbang menjana $37.2 bilion aliran masuk bersih. Strategi ini menggabungkan ekuiti, pendapatan tetap dan komponen alternatif untuk pelabur yang mencari penyelesaian yang disesuaikan berbanding penanda aras tertentu dan dalam anggaran risiko. Dalam
kes tertentu, strategi ini berusaha untuk meminimumkan risiko penurunan melalui kepelbagaian, strategi derivatif dan keputusan peruntukan aset taktikal.
Produk unggul termasuk keluarga dana Peruntukan Global dan Pendapatan Berbilang Aset kami.
• Perkhidmatan pengurusan fidusiari ialah mandat kompleks di mana penaja pelan pencen atau endowmen dan yayasan mengekalkan BlackRock untuk memikul tanggungjawab untuk beberapa atau semua aspek pengurusan pelaburan, selalunya dengan BlackRock bertindak sebagai ketua pegawai pelaburan sumber luar. Perkhidmatan tersuai ini memerlukan perkongsian kukuh dengan kakitangan pelaburan dan pemegang amanah pelanggan untuk menyesuaikan strategi pelaburan untuk memenuhi belanjawan risiko khusus pelanggan dan objektif pulangan. Aliran masuk bersih fidusiari sebanyak $30.1 bilion mencerminkan pembiayaan beberapa mandat OCIO yang penting.
Alternatif
Alternatif BlackRock menumpukan pada sumber dan mengurus pelaburan alfa tinggi dengan korelasi yang lebih rendah kepada pasaran awam dan membangunkan pendekatan holistik untuk menangani keperluan pelanggan dalam pelaburan alternatif.
Produk alternatif syarikat terbahagi kepada tiga kategori utama — 1) alternatif tidak cair, 2) alternatif cair, dan 3) mata wang dan komoditi. Alternatif tidak cair termasuk tawaran dalam penyelesaian alternatif, ekuiti persendirian, oportunis dan kredit, hartanah dan infrastruktur. Alternatif cair termasuk tawaran dalam dana lindung nilai langsung dan penyelesaian dana lindung nilai (dana dana).
Pada 2021, alternatif cair dan tidak cair menjana gabungan aliran masuk bersih $27.4 bilion, atau $36.6 bilion tidak termasuk pulangan modal/pelaburan sebanyak $9.2 bilion. Penyumbang terbesar kepada pulangan modal/pelaburan ialah strategi oportunistik dan kredit, penyelesaian ekuiti persendirian dan infrastruktur. Aliran masuk bersih didorong oleh dana lindung nilai langsung, ekuiti persendirian, infrastruktur dan strategi oportunistik dan kredit.
Pada akhir tahun, BlackRock mempunyai kira-kira $36 bilion komitmen tanpa bayaran, tidak dibiayai, tidak dilaburkan, yang dijangka akan digunakan pada tahun-tahun akan datang; komitmen ini tidak termasuk dalam AUM atau mengalir sehingga ia membayar yuran. Mata wang dan komoditi menyaksikan $1.6 bilion aliran masuk bersih, terutamanya ke dalam ETF komoditi.
BlackRock percaya bahawa apabila alternatif menjadi lebih konvensional dan pelabur menyesuaikan strategi peruntukan aset mereka, pelabur akan meningkatkan lagi penggunaan pelaburan alternatif mereka untuk melengkapkan pegangan teras. Francais alternatif BlackRock yang sangat pelbagai berada pada kedudukan yang baik untuk terus memenuhi permintaan yang semakin meningkat daripada pelabur institusi dan runcit. Alternatif mewakili 3% daripada AUM jangka panjang dan 10% daripada yuran asas jangka panjang dan hasil pinjaman sekuriti untuk
2021.
Alternatif Tidak Cecair
Strategi alternatif tidak cair Syarikat termasuk yang berikut:
• Penyelesaian Alternatif mewakili portfolio pelaburan alternatif yang sangat disesuaikan. Pada 2021, portfolio penyelesaian alternatif mempunyai $6.0 bilion dalam AUM, dan $1.4 bilion aliran masuk bersih.
• Ekuiti Persendirian dan Oportunistik termasuk AUM sebanyak $19.4 bilion dalam penyelesaian ekuiti persendirian, $19.3 bilion dalam tawaran oportunistik dan kredit, dan $3.5 bilion dalam Modal Persendirian Jangka Panjang (“LTPC”). Aliran masuk bersih $9.1 bilion ke dalam ekuiti persendirian dan strategi oportunistik termasuk $6.3 bilion aliran masuk bersih ke dalam tawaran oportunistik dan kredit dan $2.8 bilion aliran masuk bersih ke dalam penyelesaian ekuiti persendirian.
• Aset Nyata, yang merangkumi infrastruktur dan hartanah, berjumlah $54.4 bilion dalam AUM, mencerminkan aliran masuk bersih $5.7 bilion, diterajui oleh peningkatan modal infrastruktur dan penggunaan.
Alternatif Cecair
Aliran masuk bersih produk alternatif cair Syarikat sebanyak $11.3 bilion mencerminkan aliran masuk bersih $10.0 bilion dan $1.3 bilion daripada strategi dana lindung nilai langsung dan penyelesaian dana lindung nilai. Strategi dana lindung nilai langsung termasuk pelbagai tawaran strategi tunggal dan berbilang.
Di samping itu, Syarikat menguruskan $103.9 bilion dalam strategi kredit cair yang termasuk dalam pendapatan tetap aktif.
Mata Wang dan Komoditi
Produk mata wang dan komoditi Syarikat termasuk rangkaian produk aktif dan indeks. Produk mata wang dan komoditi mempunyai $1.6 bilion aliran masuk bersih, terutamanya didorong oleh ETF. Produk komoditi ETF mewakili $65.6 bilion AUM dan tidak layak untuk yuran prestasi.
Pengurusan Tunai
Pengurusan tunai AUM berjumlah $755.1 bilion pada 31 Disember 2021, mencerminkan rekod aliran masuk bersih $94.0 bilion. Produk pengurusan tunai termasuk dana pasaran wang yang boleh dikenakan cukai dan dikecualikan cukai, dana pelaburan jangka pendek dan akaun berasingan yang disesuaikan. Portfolio didenominasikan dalam dolar AS, dolar Kanada, dolar Australia, Euro, Franc Swiss, Dolar New Zealand atau pound British. Pertumbuhan kukuh dalam pengurusan tunai mencerminkan kejayaan BlackRock dalam memanfaatkan skala untuk pelanggan dan menyampaikan pengedaran digital yang inovatif dan penyelesaian pengurusan risiko.
BlackRock kini secara sukarela mengetepikan sebahagian daripada yuran pengurusannya ke atas dana pasaran wang tertentu untuk memastikan mereka mengekalkan tahap minimum pendapatan pelaburan bersih harian. Sepanjang 2021, penepian ini mengakibatkan pengurangan yuran pengurusan kira-kira $500 juta, yang sebahagiannya diimbangi oleh pengurangan kos pengedaran dan servis BlackRock yang dibayar kepada pengantara kewangan. BlackRock telah menyediakan penepian sokongan hasil secara sukarela dalam tempoh sebelumnya dan mungkin meningkatkan atau mengurangkan tahap penepian sokongan hasil dalam tempoh masa hadapan. Untuk maklumat lanjut lihat Nota 2, Penting perakaunan Polisi, dalam nota kepada penyata kewangan disatukan yang disertakan dalam Bahagian II, Perkara 8 pemfailan ini.
