BlackRock, Inc. ເປັນບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນທີ່ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະຊັ້ນນໍາດ້ວຍມູນຄ່າ 10.01 ພັນຕື້ໂດລາ. ຊັບສິນ ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ (“AUM”) ໃນເດືອນທັນວາ 31, 2021. ດ້ວຍປະມານ 18,400 ພະນັກງານ ໃນຫຼາຍກວ່າ 30 ປະເທດທີ່ໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າໃນຫຼາຍກ່ວາ 100 ປະເທດໃນທົ່ວໂລກ, BlackRock ໃຫ້ບໍລິການບໍລິຫານການລົງທຶນແລະເຕັກໂນໂລຊີທີ່ກວ້າງຂວາງກັບສະຖາບັນແລະ ຂາຍຍ່ອຍ ລູກຄ້າໃນທົ່ວໂລກ.
ເວທີທີ່ຫຼາກຫຼາຍຂອງ BlackRock ຂອງ alpha-searching ການເຄື່ອນໄຫວ, ດັດຊະນີແລະຍຸດທະສາດການລົງທຶນການຄຸ້ມຄອງເງິນສົດໃນທົ່ວຫ້ອງຮຽນຊັບສິນເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດສາມາດປັບແຕ່ງຜົນໄດ້ຮັບການລົງທຶນແລະການແກ້ໄຂການຈັດສັນຊັບສິນສໍາລັບລູກຄ້າ. ການສະເຫນີຜະລິດຕະພັນປະກອບມີຫຼັກຊັບດຽວແລະຫຼາຍຫຼັກຊັບການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບ, ລາຍໄດ້ຄົງທີ່, ທາງເລືອກແລະເຄື່ອງມືຕະຫຼາດເງິນ. ຜະລິດຕະພັນໄດ້ຖືກສະເຫນີ
ໂດຍກົງ ແລະຜ່ານຕົວກາງໃນຫຼາຍໆພາຫະນະ, ລວມທັງກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາເປີດ-ປິດ, iShares® ແລະ BlackRock exchange-traded funds (“ETFs”), ບັນຊີແຍກຕ່າງຫາກ, ກອງທຶນຄວາມໄວ້ວາງໃຈລວມ ແລະພາຫະນະການລົງທຶນອື່ນໆ.
ຂໍ້ມູນຂອງ BlackRock Inc
BlackRock ຍັງໃຫ້ບໍລິການດ້ານເຕັກໂນໂລຢີ, ລວມທັງແພລະຕະຟອມເທກໂນໂລຍີການລົງທຶນແລະການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, ແລະ Cachematrix, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການບໍລິການທີ່ປຶກສາແລະການແກ້ໄຂໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າທາງດ້ານສະຖາບັນແລະຄວາມຮັ່ງມີ. ບໍລິສັດມີການຄຸ້ມຄອງສູງແລະຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຂອງລູກຄ້າຂອງຕົນເປັນ fiduciary.
BlackRock ໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າທີ່ຫຼາກຫຼາຍຂອງສະຖາບັນ ແລະລູກຄ້າຂາຍຍ່ອຍທົ່ວໂລກ. ລູກຄ້າປະກອບມີສະຖາບັນການຍົກເວັ້ນພາສີ, ເຊັ່ນ: ຜົນປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້ແລະແຜນການປະກອບສ່ວນບໍານານ, ອົງການການກຸສົນ, ກອງທຶນແລະຂອງ endowments; ສະຖາບັນທາງການ, ເຊັ່ນສູນກາງ ທະນາຄານ, ກອງທຶນຄວາມຮັ່ງມີຂອງອະທິປະໄຕ, ອຳນາດການປົກຄອງ ແລະ ຫົວໜ່ວຍຂອງລັດຖະບານອື່ນໆ; ສະຖາບັນການເກັບພາສີ, ລວມທັງບໍລິສັດປະກັນໄພ, ສະຖາບັນການເງິນ, ບໍລິສັດແລະຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນກອງທຶນພາກສ່ວນທີສາມ, ແລະຕົວກາງຂາຍຍ່ອຍ.
BlackRock ຮັກສາການມີການຂາຍແລະການຕະຫຼາດທົ່ວໂລກທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸມໃສ່ການສ້າງຕັ້ງແລະການຮັກສາການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນຂອງຮ້ານຂາຍຍ່ອຍແລະສະຖາບັນແລະການພົວພັນການບໍລິການດ້ານເຕັກໂນໂລຢີໂດຍການຕະຫຼາດການບໍລິການຂອງຕົນໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນໂດຍກົງແລະໂດຍຜ່ານການພົວພັນການແຈກຢາຍຂອງພາກສ່ວນທີສາມ, ລວມທັງຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການເງິນແລະທີ່ປຶກສາດ້ານເງິນບໍານານ.
BlackRock ເປັນບໍລິສັດເອກະລາດ, ມີການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ, ບໍ່ມີຜູ້ຖືຫຸ້ນສ່ວນໃຫຍ່ດຽວແລະຫຼາຍກວ່າ 85% ຂອງຄະນະກໍາມະການບໍລິຫານຂອງຕົນປະກອບດ້ວຍຜູ້ອໍານວຍການເອກະລາດ.
ການຄຸ້ມຄອງຊອກຫາການໃຫ້ມູນຄ່າສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນໄລຍະເວລາ, ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ການລົງທຶນໃນຕໍາແຫນ່ງການແຂ່ງຂັນທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງ BlackRock, ລວມທັງ:
•ບໍລິສັດສຸມໃສ່ການປະຕິບັດທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ສະຫນອງ alpha ສໍາລັບຜະລິດຕະພັນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະຈໍາກັດຫຼືບໍ່ມີຄວາມຜິດພາດການຕິດຕາມສໍາລັບຜະລິດຕະພັນດັດສະນີ;
• ການເຂົ້າເຖິງທົ່ວໂລກຂອງບໍລິສັດ ແລະຄໍາໝັ້ນສັນຍາໃນການປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນທົ່ວໂລກ, ມີປະມານ 50% ຂອງພະນັກງານທີ່ຢູ່ນອກສະຫະລັດໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າໃນທ້ອງຖິ່ນ ແລະສະຫນັບສະຫນູນຄວາມສາມາດໃນການລົງທຶນໃນທ້ອງຖິ່ນ. ປະມານ 40% ຂອງ AUM ທັງໝົດແມ່ນຄຸ້ມຄອງສໍາລັບລູກຄ້າທີ່ຢູ່ນອກສະຫະລັດ;
• ຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ກວ້າງຂວາງຂອງບໍລິສັດ, ລວມທັງດັດຊະນີນ້ໍາຫນັກຂອງຕະຫຼາດ, ປັດໄຈ, ການເຄື່ອນໄຫວຢ່າງເປັນລະບົບ, ການເຄື່ອນໄຫວພື້ນຖານແບບດັ້ງເດີມ, ຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນສູງ alpha ແລະການສະເຫນີຜະລິດຕະພັນທາງເລືອກ illiquid, ເຊິ່ງເສີມຂະຫຍາຍຄວາມສາມາດໃນການແກ້ໄຂການແກ້ໄຂການລົງທຶນທັງຫມົດເພື່ອແກ້ໄຂຄວາມຕ້ອງການຂອງລູກຄ້າສະເພາະ;
•ຄວາມສໍາພັນຂອງລູກຄ້າທີ່ແຕກຕ່າງກັນຂອງບໍລິສັດແລະຈຸດສຸມ fiduciary, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີປະສິດທິພາບຕໍ່ຄວາມຕ້ອງການຂອງລູກຄ້າທີ່ມີການປ່ຽນແປງແລະທ່າອ່ຽງມະຫາພາກລວມທັງການປ່ຽນແປງທາງໂລກໄປສູ່ການລົງທຶນດັດສະນີແລະ ETFs, ການຂະຫຍາຍຕົວການຈັດສັນໃຫ້ກັບຕະຫຼາດເອກະຊົນ, ຄວາມຕ້ອງການຍຸດທະສາດທີ່ມີປະສິດຕິພາບສູງ, ຄວາມຕ້ອງການການລົງທຶນແບບຍືນຍົງເພີ່ມຂຶ້ນ. ຍຸດທະສາດແລະການແກ້ໄຂຫຼັກຊັບທັງຫມົດໂດຍໃຊ້ດັດຊະນີ, ຜະລິດຕະພັນທາງເລືອກທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະ illiquid; ແລະສືບຕໍ່ສຸມໃສ່ລາຍຮັບແລະການບໍານານ; ແລະ
• ຄວາມມຸ່ງໝັ້ນອັນຍາວນານຂອງບໍລິສັດຕໍ່ກັບນະວັດຕະກໍາ, ການບໍລິການດ້ານເທັກໂນໂລຍີ ແລະການພັດທະນາຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ ແລະຄວາມສົນໃຈເພີ່ມຂຶ້ນໃນຜະລິດຕະພັນ ແລະວິທີແກ້ໄຂເທັກໂນໂລຍີ BlackRock, ລວມທັງ Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate, ແລະ Cachematrix. ຄໍາຫມັ້ນສັນຍານີ້ໄດ້ຖືກຂະຫຍາຍຕື່ມອີກໂດຍການລົງທຶນຂອງຊົນເຜົ່າສ່ວນນ້ອຍໃນເຕັກໂນໂລຢີການແຈກຢາຍ, ຂໍ້ມູນແລະຄວາມສາມາດຂອງຫຼັກຊັບລວມທັງ Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns, ແລະ Clarity AI.
BlackRock ດໍາເນີນການໃນຕະຫຼາດໂລກທີ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກການປ່ຽນແປງຂອງນະໂຍບາຍດ້ານຕະຫຼາດແລະຄວາມບໍ່ແນ່ນອນທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ປັດໃຈທີ່ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລາຍໄດ້ແລະຜົນຕອບແທນຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະເວລາໃດກໍ່ຕາມ.
ຄວາມສາມາດຂອງບໍລິສັດໃນການເພີ່ມລາຍຮັບ, ລາຍໄດ້ແລະມູນຄ່າຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນໄລຍະເວລາແມ່ນຄາດຄະເນກ່ຽວກັບຄວາມສາມາດໃນການສ້າງທຸລະກິດໃຫມ່, ລວມທັງທຸລະກິດໃນ Aladdin ແລະຜະລິດຕະພັນແລະການບໍລິການດ້ານເຕັກໂນໂລຢີອື່ນໆ. ຄວາມພະຍາຍາມຂອງທຸລະກິດໃຫມ່ແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມສາມາດຂອງ BlackRock ເພື່ອບັນລຸຈຸດປະສົງການລົງທຶນຂອງລູກຄ້າ, ໃນລັກສະນະທີ່ສອດຄ່ອງກັບຄວາມມັກຄວາມສ່ຽງຂອງພວກເຂົາ, ເພື່ອໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າທີ່ດີເລີດແລະການປະດິດສ້າງເຕັກໂນໂລຢີເພື່ອຮັບໃຊ້ຄວາມຕ້ອງການຂອງລູກຄ້າທີ່ພັດທະນາ.
ຄວາມພະຍາຍາມທັງໝົດນີ້ຕ້ອງການຄວາມຕັ້ງໃຈ ແລະ ການປະກອບສ່ວນຂອງພະນັກງານ BlackRock. ຕາມນັ້ນແລ້ວ, ຄວາມສາມາດດຶງດູດ, ພັດທະນາ ແລະ ຮັກສາບັນດາຜູ້ປະກອບອາຊີບທີ່ມີພອນສະຫວັນແມ່ນສຳຄັນຕໍ່ຄວາມສຳເລັດອັນຍາວນານຂອງບໍລິສັດ.
AUM ເປັນຕົວແທນຂອງຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນຢ່າງກວ້າງຂວາງທີ່ຄຸ້ມຄອງສໍາລັບລູກຄ້າບົນພື້ນຖານການຕັດສິນໃຈອີງຕາມການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນແລະສັນຍາຄວາມໄວ້ວາງໃຈທີ່ຄາດວ່າຈະສືບຕໍ່ຢ່າງຫນ້ອຍ 12 ເດືອນ. ໂດຍທົ່ວໄປ, ລາຍງານ AUM ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງວິທີການປະເມີນມູນຄ່າທີ່ສອດຄ່ອງກັບພື້ນຖານທີ່ໃຊ້ໃນການກໍານົດລາຍຮັບ (ຕົວຢ່າງ, ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ). ລາຍງານ AUM ບໍ່ໄດ້ລວມເອົາຊັບສິນທີ່ BlackRock ສະໜອງການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ຫຼືຮູບແບບອື່ນໆຂອງຄຳແນະນຳທີ່ບໍ່ມີການພິຈາລະນາ, ຫຼືຊັບສິນທີ່ບໍລິສັດຖືກເກັບຮັກສາໄວ້ເພື່ອຄຸ້ມຄອງໃນໄລຍະສັ້ນ, ຊົ່ວຄາວ.
ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວຄ່າທໍານຽມການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນແມ່ນໄດ້ຮັບເປັນເປີເຊັນຂອງ AUM. BlackRock ຍັງໄດ້ຮັບຄ່າທໍານຽມການປະຕິບັດໃນບາງຫຼັກຊັບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບມາດຕະຖານທີ່ຕົກລົງກັນຫຼືອຸປະສັກກັບຄືນ. ໃນບາງຜະລິດຕະພັນ, ບໍລິສັດອາດຈະມີລາຍໄດ້ເງິນກູ້ຢືມຫຼັກຊັບ. ນອກຈາກນັ້ນ, BlackRock ສະຫນອງລະບົບການລົງທຶນ Aladdin ທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງຂອງຕົນເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, outsourcing, ໃຫ້ຄໍາປຶກສາແລະການບໍລິການດ້ານເຕັກໂນໂລຢີອື່ນໆ, ໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນສະຖາບັນແລະຕົວກາງການຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີ.
ລາຍໄດ້ສໍາລັບການບໍລິການເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະອີງໃສ່ເງື່ອນໄຂຈໍານວນຫນຶ່ງລວມທັງມູນຄ່າຂອງຕໍາແຫນ່ງ, ຈໍານວນຜູ້ໃຊ້, ການປະຕິບັດຊີວິດແລະການສະຫນອງການແກ້ໄຂຊອບແວແລະການສະຫນັບສະຫນູນ.
ໃນວັນທີ 31 ເດືອນທັນວາ 2021, AUM ທັງຫມົດແມ່ນ $ 10.01 ພັນຕື້, ເຊິ່ງເປັນຕົວແທນຂອງ CAGR ຂອງ 14% ໃນຫ້າປີທີ່ຜ່ານມາ. ການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ AUM ໃນລະຫວ່າງໄລຍະເວລາແມ່ນບັນລຸໄດ້ໂດຍຜ່ານການລວມກັນຂອງກໍາໄລການປະເມີນມູນຄ່າຕະຫຼາດສຸດທິ, ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິແລະການຊື້ກິດຈະການ, ລວມທັງທຸລະກໍາສະຫງວນຄັ້ງທໍາອິດ, ເຊິ່ງໄດ້ເພີ່ມ $ 3.3 ຕື້ຂອງ AUM ໃນປີ 2017, ຜົນກະທົບຂອງ AUM ສຸດທິຈາກທຸລະກໍາ TCP, ທຸລະກໍາ Citibanamex, ໄດ້. Aegon Transaction ແລະ DSP Transaction, ເຊິ່ງເພີ່ມ $27.5 ຕື້ຂອງ AUM ໃນປີ 2018, ແລະ Aperio Transaction, ເຊິ່ງເພີ່ມ 41.3 ຕື້ AUM ໃນເດືອນກຸມພາ 2021.
ປະເພດລູກຄ້າ
BlackRock ໃຫ້ບໍລິການລູກຄ້າສະຖາບັນ ແລະລູກຄ້າຂາຍຍ່ອຍທີ່ຫຼາກຫຼາຍທົ່ວໂລກ, ດ້ວຍຮູບແບບທຸລະກິດທີ່ສຸມໃສ່ພາກພື້ນ. BlackRock ນໍາໃຊ້ຜົນປະໂຫຍດຂອງຂະຫນາດໃນທົ່ວການລົງທຶນທົ່ວໂລກ, ຄວາມສ່ຽງແລະແພລະຕະຟອມເຕັກໂນໂລຢີໃນຂະນະທີ່ໃນເວລາດຽວກັນການນໍາໃຊ້ການແຈກຢາຍໃນທ້ອງຖິ່ນເພື່ອສະຫນອງການແກ້ໄຂສໍາລັບລູກຄ້າ. ນອກຈາກນັ້ນ, ໂຄງສ້າງຂອງພວກເຮົາອໍານວຍຄວາມສະດວກໃຫ້ແກ່ການເຮັດວຽກເປັນທີມທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນທົ່ວໂລກໃນທົ່ວຫນ້າທີ່ແລະພາກພື້ນເພື່ອເສີມຂະຫຍາຍຄວາມສາມາດໃນການນໍາໃຊ້ການປະຕິບັດທີ່ດີທີ່ສຸດເພື່ອຮັບໃຊ້ລູກຄ້າຂອງພວກເຮົາແລະສືບຕໍ່ພັດທະນາ.
ພອນສະຫວັນຂອງພວກເຮົາ.
ລູກຄ້າປະກອບມີສະຖາບັນການຍົກເວັ້ນພາສີ, ເຊັ່ນ: ຜົນປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້ແລະແຜນການປະກອບສ່ວນບໍານານ, ອົງການການກຸສົນ, ກອງທຶນແລະຂອງ endowments; ສະຖາບັນທີ່ເປັນທາງການ, ເຊັ່ນ: ທະນາຄານກາງ, ກອງທຶນຄວາມຮັ່ງມີຂອງອະທິປະໄຕ, ຊັ້ນສູງ ແລະ ຫົວໜ່ວຍຂອງລັດຖະບານອື່ນໆ; ສະຖາບັນການເກັບພາສີ, ລວມທັງບໍລິສັດປະກັນໄພ, ສະຖາບັນການເງິນ, ບໍລິສັດແລະຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນກອງທຶນພາກສ່ວນທີສາມ, ແລະຕົວກາງຂາຍຍ່ອຍ.
ETFs ແມ່ນສ່ວນປະກອບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງທັງສະຖາບັນແລະຫຼັກຊັບລູກຄ້າຂາຍຍ່ອຍ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍ້ອນວ່າ ETFs ຖືກຊື້ຂາຍໃນການແລກປ່ຽນ, ຄວາມໂປ່ງໃສຢ່າງສົມບູນກ່ຽວກັບລູກຄ້າສຸດທ້າຍແມ່ນບໍ່ສາມາດໃຊ້ໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ETFs ໄດ້ຖືກນໍາສະເຫນີເປັນປະເພດລູກຄ້າແຍກຕ່າງຫາກຂ້າງລຸ່ມນີ້, ດ້ວຍການລົງທຶນໃນ ETFs ໂດຍສະຖາບັນແລະລູກຄ້າຂາຍຍ່ອຍບໍ່ລວມເອົາຕົວເລກແລະການສົນທະນາໃນພາກສ່ວນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ.
ຂາຍຍ່ອຍ
BlackRock ໃຫ້ບໍລິການນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍທົ່ວໂລກໂດຍຜ່ານພາຫະນະທີ່ກວ້າງຂວາງໃນທົ່ວຂອບເຂດການລົງທຶນ, ລວມທັງບັນຊີແຍກຕ່າງຫາກ, ກອງທຶນເປີດແລະປິດທ້າຍ, ຫນ່ວຍຄວາມໄວ້ວາງໃຈແລະກອງທຶນການລົງທຶນເອກະຊົນ. ນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍແມ່ນໃຫ້ບໍລິການຕົ້ນຕໍໂດຍຜ່ານຕົວກາງ, ລວມທັງນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍ, ທະນາຄານ, ບໍລິສັດໄວ້ວາງໃຈ, ບໍລິສັດປະກັນໄພແລະທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນເອກະລາດ.
ການແກ້ໄຂເຕັກໂນໂລຢີ, ເຄື່ອງມືການແຈກຢາຍດິຈິຕອນແລະການຫັນໄປສູ່ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບແມ່ນການເພີ່ມຈໍານວນທີ່ປຶກສາທາງດ້ານການເງິນແລະນັກລົງທຶນຂາຍຍ່ອຍທີ່ໃຊ້ຜະລິດຕະພັນ BlackRock.
ການຂາຍຍ່ອຍເປັນຕົວແທນ 11% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວໃນເດືອນທັນວາ 31, 2021 ແລະ 34% ຂອງຄ່າທໍານຽມການໃຫ້ຄໍາປຶກສາການລົງທຶນໄລຍະຍາວແລະການບໍລິຫານ (ລວມ "ຄ່າທໍານຽມພື້ນຖານ") ແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສໍາລັບປີ 2021. ETFs ມີສ່ວນປະກອບການຂາຍຍ່ອຍທີ່ສໍາຄັນແຕ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນແຍກຕ່າງຫາກ. ຂ້າງລຸ່ມນີ້. ດ້ວຍການຍົກເວັ້ນ ETFs, AUM ຂາຍຍ່ອຍແມ່ນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນປະກອບດ້ວຍກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວ. ກອງທຶນລວມມີມູນຄ່າ 841.4 ຕື້ໂດລາ, ຫຼື 81%, ຂອງການຂາຍຍ່ອຍ AUM ໄລຍະຍາວໃນທ້າຍປີ, ສ່ວນທີ່ຍັງເຫຼືອແມ່ນລົງທຶນໃນກອງທຶນການລົງທຶນເອກະຊົນແລະບັນຊີຄຸ້ມຄອງແຍກຕ່າງຫາກ. 82% ຂອງການຂາຍຍ່ອຍໃນໄລຍະຍາວ AUM ແມ່ນລົງທຶນໃນຜະລິດຕະພັນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວ.
ETFs
BlackRock ເປັນຜູ້ໃຫ້ບໍລິການ ETF ຊັ້ນນໍາຂອງໂລກດ້ວຍເງິນ 3.3 ພັນຕື້ໂດລາຂອງ AUM ໃນເດືອນທັນວາ 31, 2021, ແລະສ້າງສະຖິຕິການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ $ 305.5 ຕື້ໃນປີ 2021. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງ ETF AUM ແລະເງິນໄຫຼເຂົ້າສຸດທິເປັນຕົວແທນຂອງບໍລິສັດ iShares-branded ETFs ທີ່ຕິດຕາມດັດຊະນີ. ບໍລິສັດຍັງສະເຫນີຈໍານວນ ETFs ຍີ່ຫໍ້ BlackRock ທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວທີ່ສະແຫວງຫາປະສິດທິພາບແລະ / ຫຼືຜົນໄດ້ຮັບທີ່ແຕກຕ່າງກັນ.
ເງິນທຶນ ETF ຂອງ Equity ຂອງ 222.9 ຕື້ໂດລາໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍການໄຫຼເຂົ້າໄປໃນ ETFs ຫຼັກແລະຄວາມຍືນຍົງ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບລູກຄ້າສືບຕໍ່ໃຊ້ ETFs ຄວາມແມ່ນຍໍາທີ່ອີງໃສ່ຢ່າງກວ້າງຂວາງຂອງ BlackRock ເພື່ອສະແດງຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ມີຄວາມສ່ຽງໃນລະຫວ່າງປີ. ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ ETF ເງິນໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ $ 78.9 ຕື້ແມ່ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນທົ່ວການເປີດເຜີຍ, ນໍາພາໂດຍການໄຫຼເຂົ້າໄປໃນກອງທຶນປ້ອງກັນເງິນເຟີ້, ຫຼັກແລະກອງທຶນພັນທະບັດເທດສະບານ. ຊັບສິນຫຼາຍ ແລະ ETFs ທາງເລືອກໄດ້ປະກອບສ່ວນລວມມູນຄ່າ 3.8 ຕື້ໂດລາຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິ, ຕົ້ນຕໍເຂົ້າໃນການຈັດສັນຫຼັກ ແລະກອງທຶນສິນຄ້າ.
ETFs ເປັນຕົວແທນ 35% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວໃນເດືອນທັນວາ 31, 2021 ແລະ 41% ຂອງຄ່າທໍານຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສໍາລັບ 2021.
ພື້ນຖານລູກຄ້າຂາຍຍ່ອຍແມ່ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍທາງດ້ານພູມສັນຖານ, ດ້ວຍ 67% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວຄຸ້ມຄອງສໍາລັບນັກລົງທຶນໃນອາເມລິກາ, 28% ໃນ EMEA ແລະ 5% ໃນອາຊີປາຊີຟິກໃນທ້າຍປີ 2021.
• ການຂາຍຍ່ອຍຂອງສະຫະລັດໃນໄລຍະຍາວ 59.7 ຕື້ໂດລາແມ່ນນໍາພາໂດຍຫຼັກຊັບແລະລາຍໄດ້ຄົງທີ່ 24.1 ຕື້ແລະ 20.6 ຕື້ໂດລາຕາມລໍາດັບ. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງຮຸ້ນໄດ້ຖືກນໍາພາໂດຍການໄຫລເຂົ້າໄປໃນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງສະຫະລັດ, ເຕັກໂນໂລຢີແລະ franchises ຮຸ້ນທົ່ວໂລກ. ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ທີ່ໄຫຼເຂົ້າສຸດທິແມ່ນມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍໃນທົ່ວການເປີດເຜີຍແລະຜະລິດຕະພັນ, ມີການໄຫຼເຂົ້າທີ່ເຂັ້ມແຂງໄປສູ່ການສະເຫນີຂາຍພັນທະບັດທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ຈໍາກັດ, ເທດສະບານແລະທັງຫມົດ.
ເງິນທຶນສຸດທິທາງເລືອກຂອງ 9.1 ຕື້ໂດລາແມ່ນໄດ້ຂັບເຄື່ອນໂດຍການໄຫລເຂົ້າໄປໃນຍຸດທະສາດທຶນທາງເລືອກ BlackRock ແລະກອງທຶນການຂັບເຄື່ອນເຫດການທົ່ວໂລກ. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຫຼາຍຊັບສິນຂອງ 5.9 ຕື້ໂດລາລວມມີການປິດສົບຜົນສໍາເລັດຂອງ $ 2.1 ຕື້ BlackRock ESG Capital Allocation Trust.
ໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງປີ 2021, BlackRock ໄດ້ປິດການຊື້ກິດຈະການຂອງ Aperio, ຜູ້ບຸກເບີກໃນການປັບແຕ່ງບັນຊີຄຸ້ມຄອງດັດຊະນີແຍກຕ່າງຫາກ ("SMA"), ເພື່ອເພີ່ມຄວາມຮັ່ງມີຂອງຕົນ ແລະສະຫນອງການແກ້ໄຂຫຼັກຊັບທັງໝົດໃຫ້ກັບທີ່ປຶກສາມູນຄ່າສຸດທິສູງສຸດ. . ການປະສົມປະສານຂອງ Aperio ກັບ franchise SMA ທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຂອງ BlackRock ຂະຫຍາຍຄວາມກວ້າງຂອງຄວາມສາມາດໃນການປັບແຕ່ງສ່ວນບຸກຄົນທີ່ມີໃຫ້ກັບຜູ້ຈັດການຄວາມຮັ່ງມີຈາກ BlackRock ຜ່ານຍຸດທະສາດການຄຸ້ມຄອງພາສີໃນທົ່ວປັດໃຈ, ດັດສະນີຕະຫຼາດຢ່າງກວ້າງຂວາງ, ແລະຄວາມມັກຂອງນັກລົງທຶນດ້ານສິ່ງແວດລ້ອມ, ສັງຄົມ, ແລະການປົກຄອງ ("ESG") ໃນທົ່ວຊັບສິນທັງຫມົດ. ຫ້ອງຮຽນ.
ໃນໄຕມາດທີ 2021 ຂອງປີ XNUMX, BlackRock ໄດ້ລົງທຶນສ່ວນໜ້ອຍໃນ SpiderRock Advisors, ຜູ້ຈັດການຊັບສິນທີ່ໃຊ້ເທັກໂນໂລຢີໄດ້ສຸມໃສ່ການສະໜອງຍຸດທະສາດການຊ້ອນກັນທາງເລືອກທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງແບບມືອາຊີບ. ບໍລິສັດຄາດຫວັງວ່າການລົງທືນນີ້ຈະເພີ່ມຄວາມສາມາດຂອງຜະລິດຕະພັນຕໍ່ Aperio ແລະສະຫນັບສະຫນູນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງ franchise SMA ສ່ວນບຸກຄົນຂອງຕົນ.
• ກະແສລາຍຈ່າຍສຸດທິລະຫວ່າງປະເທດໃນໄລຍະຍາວຂອງ 42.4 ຕື້ໂດລາແມ່ນນໍາພາໂດຍເງິນທຶນສຸດທິຂອງຮຸ້ນ 18.0 ຕື້ໂດລາ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການໄຫຼເຂົ້າຢ່າງແຂງແຮງຂອງກອງທຶນລວມຂອງດັດຊະນີ, ແລະຊັບສິນທໍາມະຊາດແລະເຕັກໂນໂລຢີຂອງພວກເຮົາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ເງິນທຶນສຸດທິຂອງຮຸ້ນໄດ້ສະທ້ອນເຖິງ 1.4 ຕື້ໂດລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກການເປີດຕົວຂອງບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງກອງທຶນຂອງບໍລິສັດ BlackRock (“FMC”) ແລະບໍລິສັດຄຸ້ມຄອງຄວາມຮັ່ງມີ (“WMC”) ຮ່ວມທຶນໃນປະເທດຈີນ.
ລາຍຮັບຄົງທີ່ທີ່ມີມູນຄ່າ 14.3 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໄດ້ຮັບການຊຸກຍູ້ໂດຍການໄຫຼເຂົ້າໄປໃນດັດຊະນີກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນລາຍໄດ້ຄົງທີ່ແລະຍຸດທະສາດທະນາບັດອາຊີ. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຫຼາຍຊັບສິນຂອງ 6.6 ຕື້ໂດລາໄດ້ຖືກນໍາພາໂດຍການໄຫຼເຂົ້າໄປໃນ ESG ແລະຍຸດທະສາດການຈັດສັນໂລກ. ທາງເລືອກໃນການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ $3.5 ຕື້ໄດ້ສະທ້ອນເຖິງຄວາມຕ້ອງການຂອງກອງທຶນ Global Event Driven ຂອງ BlackRock.
AUM ທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຂອງສະຖາບັນໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນປີ 2021 ທີ່ $ 1.8 ພັນຕື້, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນ $ 169.1 ຕື້ຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິ, ຂັບເຄື່ອນໂດຍຄວາມເຂັ້ມແຂງຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນທົ່ວປະເພດຜະລິດຕະພັນ, ການສະຫນອງທຶນຂອງເຈົ້າຫນ້າທີ່ດ້ານການລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນຈໍານວນຫນຶ່ງ ("OCIO") ກໍານົດແລະການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນວັນເປົ້າຫມາຍ LifePath® ຂອງພວກເຮົາ. ແຟນໄຊ.
ທາງເລືອກໃນການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ $ 15.8 ຕື້ແມ່ນນໍາພາໂດຍການໄຫຼເຂົ້າສິນເຊື່ອເອກະຊົນ, ພື້ນຖານໂຄງລ່າງ, ອະສັງຫາລິມະສັບແລະທຶນເອກະຊົນ. ນອກຈາກການສົ່ງຄືນທຶນແລະການລົງທຶນ 8.3 ຕື້ໂດລາ, ເງິນເຂົ້າສຸດທິທາງເລືອກແມ່ນ 24.1 ຕື້ໂດລາ. ນອກຈາກນັ້ນ, 2021 ເປັນປີການລະດົມທຶນທີ່ເຂັ້ມແຂງອີກອັນໜຶ່ງສຳລັບທາງເລືອກທີ່ບໍ່ຄ່ອງແຄ້ວ.
ໃນປີ 2021, BlackRock ໄດ້ລະດົມທຶນຂອງລູກຄ້າເປັນສະຖິຕິ 42 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງລວມມີທັງເງິນເຂົ້າສຸດທິ ແລະ ພັນທະການຈ່າຍທີ່ບໍ່ແມ່ນຄ່າທໍານຽມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນທ້າຍປີ, BlackRock ມີປະມານ 36 ຕື້ໂດລາຂອງທຶນທີ່ຫມັ້ນສັນຍາທີ່ບໍ່ມີລາຍຮັບຄ່າທໍານຽມເພື່ອນໍາໃຊ້ສໍາລັບລູກຄ້າຂອງສະຖາບັນ, ເຊິ່ງບໍ່ໄດ້ລວມຢູ່ໃນ AUM. ສະຖາບັນທີ່ຫ້າວຫັນເປັນ 19% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວ ແລະ 18% ຂອງຄ່າທຳນຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວ ແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສຳລັບປີ 2021.
ດັດຊະນີສະຖາບັນ AUM ມີຈໍານວນທັງຫມົດ 3.2 ພັນຕື້ໂດລາໃນເດືອນທັນວາ 31, 2021, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງ $ 117.8 ຕື້ຂອງການໄຫຼສຸດທິເຊິ່ງລວມເຖິງ $ 58 ຕື້ການຊໍາລະຄ່າທໍານຽມຕໍ່າໃນໄຕມາດທີສອງ. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງຮຸ້ນຂອງ 169.3 ຕື້ໂດລາຍັງສະທ້ອນໃຫ້ລູກຄ້າມີການດຸ່ນດ່ຽງຫຼັກຊັບຄືນໃຫມ່ຫຼັງຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ສໍາຄັນ, ຫຼືການຫັນຊັບສິນໄປສູ່ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ແລະເງິນສົດ. ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ທີ່ໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ $52.4 ຕື້ໂດລາໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບການແກ້ໄຂການລົງທຶນທີ່ຂັບເຄື່ອນໂດຍຄວາມຮັບຜິດຊອບ.
ດັດຊະນີສະຖາບັນເປັນຕົວແທນ 35% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວ ແລະ 7% ຂອງຄ່າທຳນຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວ ແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສຳລັບປີ 2021.
ລູກຄ້າສະຖາບັນຂອງບໍລິສັດປະກອບດ້ວຍດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
• ເງິນບໍານານ, ມູນນິທິ ແລະເງິນອຸດໜູນ. BlackRock ແມ່ນ ໜຶ່ງ ໃນຜູ້ຈັດການທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງໂລກຂອງຊັບສິນແຜນບໍານານທີ່ມີ $ 3.2 ພັນຕື້, ຫຼື 65%, ຂອງ AUM ສະຖາບັນໄລຍະຍາວທີ່ຄຸ້ມຄອງເພື່ອຜົນປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້, ການປະກອບສ່ວນທີ່ກໍານົດແລະແຜນການເງິນບໍານານອື່ນໆສໍາລັບ
ບໍລິສັດ, ລັດຖະບານແລະສະຫະພັນໃນວັນທີ 31 ເດືອນທັນວາ 2021. ພູມສັນຖານຕະຫຼາດຍັງສືບຕໍ່ປ່ຽນຈາກຜົນປະໂຫຍດທີ່ກໍານົດໄວ້ໄປສູ່ການປະກອບສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້, ແລະຊ່ອງທາງການປະກອບສ່ວນຂອງພວກເຮົາແມ່ນເປັນຕົວແທນຂອງ $ 1.4 ພັນຕື້ຂອງເງິນບໍານານ AUM. BlackRock ຍັງຄົງຢູ່ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ດີທີ່ຈະໃຊ້ທຶນໃນວິວັດທະນາການຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງຕະຫຼາດການປະກອບສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້ແລະຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ເນັ້ນໃສ່ຜົນໄດ້ຮັບ.
ເພີ່ມເຕີມ 96.0 ຕື້ໂດລາ, ຫຼື 2%, ຂອງ AUM ສະຖາບັນໄລຍະຍາວໄດ້ຖືກຄຸ້ມຄອງສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຍົກເວັ້ນພາສີອື່ນໆ, ລວມທັງອົງການການກຸສົນ, ກອງທຶນແລະຊັບສິນ.
• ສະຖາບັນທີ່ເປັນທາງການ. BlackRock ຄຸ້ມຄອງ 316.4 ຕື້ໂດລາ, ຫຼື 7%, ຂອງ AUM ສະຖາບັນໄລຍະຍາວສໍາລັບສະຖາບັນທາງການ, ລວມທັງທະນາຄານກາງ, ກອງທຶນຄວາມຮັ່ງມີຂອງອະທິປະໄຕ, supranationals, ຫນ່ວຍງານຫຼາຍຝ່າຍແລະກະຊວງແລະອົງການຂອງລັດຖະບານໃນທ້າຍປີ 2021.
ລູກຄ້າເຫຼົ່ານີ້ມັກຈະຕ້ອງການຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນພິເສດ, ue ຂອງມາດຕະຖານທີ່ກໍາຫນົດເອງແລະການສະຫນັບສະຫນູນການຝຶກອົບຮົມ.
• ສະຖາບັນການເງິນ ແລະ ສະຖາບັນອື່ນໆ. BlackRock ເປັນຜູ້ຈັດການເອກະລາດຊັ້ນນໍາຂອງຊັບສິນສໍາລັບບໍລິສັດປະກັນໄພ, ເຊິ່ງກວມເອົາ $ 507.8 ຕື້.
ຊັບສິນທີ່ຖືກຄຸ້ມຄອງສໍາລັບສະຖາບັນການເສຍພາສີອື່ນໆ, ລວມທັງບໍລິສັດ, ທະນາຄານແລະຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນກອງທຶນພາກສ່ວນທີສາມທີ່ບໍລິສັດໃຫ້ບໍລິການທີ່ປຶກສາຍ່ອຍ, ມີຈໍານວນທັງຫມົດ 797.3 ຕື້ໂດລາ, ຫຼື 16%, ຂອງ AUM ສະຖາບັນໄລຍະຍາວໃນທ້າຍປີ.
ການສະເຫນີຜະລິດຕະພັນໃນໄລຍະຍາວປະກອບມີຍຸດທະສາດການເຄື່ອນໄຫວ alpha ແລະດັດສະນີ. ຍຸດທະສາດທີ່ຫ້າວຫັນທີ່ຊອກຫາອັນຟາຂອງພວກເຮົາສະແຫວງຫາຜົນຕອບແທນທີ່ໜ້າສົນໃຈຫຼາຍກວ່າມາດຕະຖານຕະຫຼາດ ຫຼືອຸປະສັກດ້ານປະສິດທິພາບ ໃນຂະນະທີ່ຮັກສາໂປຣໄຟລ໌ຄວາມສ່ຽງທີ່ເໝາະສົມ ແລະນຳໃຊ້ການຄົ້ນຄວ້າພື້ນຖານ ແລະຮູບແບບປະລິມານເພື່ອຂັບເຄື່ອນການສ້າງຫຼັກຊັບ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຍຸດທະສາດດັດສະນີຊອກຫາການຕິດຕາມຢ່າງໃກ້ຊິດກັບຜົນຕອບແທນຂອງດັດຊະນີທີ່ສອດຄ້ອງກັນ, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວໂດຍການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບພື້ນຖານດຽວກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍພາຍໃນດັດຊະນີຫຼືໃນຊຸດຍ່ອຍຂອງຫຼັກຊັບທີ່ເລືອກເພື່ອຄາດຄະເນຄວາມສ່ຽງທີ່ຄ້າຍຄືກັນແລະຂໍ້ມູນຜົນຕອບແທນຂອງດັດຊະນີ. ຍຸດທະສາດດັດສະນີ
ປະກອບມີທັງຜະລິດຕະພັນດັດສະນີທີ່ບໍ່ແມ່ນ ETF ຂອງພວກເຮົາແລະ ETFs.
ເຖິງແມ່ນວ່າລູກຄ້າຫຼາຍຄົນໃຊ້ທັງສອງຍຸດທະສາດທີ່ຫ້າວຫັນແລະດັດສະນີ, ການໃຊ້ກົນລະຍຸດເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະແຕກຕ່າງກັນ. ຕົວຢ່າງ, ລູກຄ້າອາດຈະໃຊ້ຜະລິດຕະພັນດັດສະນີເພື່ອໃຫ້ມີການສໍາຜັດກັບຕະຫຼາດຫຼືປະເພດຊັບສິນຫຼືອາດຈະໃຊ້ກົນລະຍຸດດັດສະນີເພື່ອເປົ້າຫມາຍຜົນຕອບແທນຢ່າງຫ້າວຫັນ. ນອກຈາກນັ້ນ, ການມອບຫມາຍດັດສະນີຂອງສະຖາບັນທີ່ບໍ່ແມ່ນ ETF ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຂະຫນາດໃຫຍ່ຫຼາຍ (ຫຼາຍຕື້ໂດລາ) ແລະໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງອັດຕາຄ່າທໍານຽມຕໍ່າ. ກະແສສຸດທິໃນຜະລິດຕະພັນດັດສະນີສະຖາບັນໂດຍທົ່ວໄປມີຜົນກະທົບເລັກນ້ອຍຕໍ່ລາຍຮັບແລະລາຍໄດ້ຂອງ BlackRock.
ຮຸ້ນ AUM ທ້າຍປີ 2021 ມີມູນຄ່າທັງໝົດ 5.3 ພັນຕື້ໂດລາ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ 101.7 ຕື້ໂດລາ. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິລວມມີ $ 222.9 ຕື້ແລະ $ 48.8 ຕື້ເຂົ້າໄປໃນ ETFs ແລະການເຄື່ອນໄຫວ, ຕາມລໍາດັບ, ຊົດເຊີຍບາງສ່ວນໂດຍການໄຫຼອອກສຸດທິຂອງດັດຊະນີທີ່ບໍ່ແມ່ນ ETF ຂອງ $ 170.0 ຕື້. ບັນທຶກການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງຮຸ້ນທີ່ຫ້າວຫັນໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍການໄຫຼເຂົ້າໄປໃນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງສະຫະລັດ, ເຕັກໂນໂລຢີແລະ franchises ຮຸ້ນພື້ນຖານຂອງໂລກ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການໄຫຼເຂົ້າໄປໃນຍຸດທະສາດດ້ານປະລິມານ.
ອັດຕາຄ່າທໍານຽມທີ່ມີປະສິດທິພາບຂອງ BlackRock ມີການປ່ຽນແປງເນື່ອງຈາກການປ່ຽນແປງໃນການປະສົມປະສານ AUM. ປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຮຸ້ນ AUM ຂອງ BlackRock ແມ່ນຜູກມັດກັບຕະຫຼາດສາກົນ, ລວມທັງຕະຫຼາດທີ່ເກີດໃຫມ່, ເຊິ່ງມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີອັດຕາຄ່າທໍານຽມທີ່ສູງກວ່າຍຸດທະສາດການລົງທຶນຂອງສະຫະລັດ. ຕາມນັ້ນແລ້ວ, ການເໜັງຕີງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສາກົນ, ເຊິ່ງອາດຈະບໍ່ສອດຄ່ອງກັນກັບຕະຫຼາດສະຫະລັດ, ມີຜົນກະທົບຫຼາຍກວ່າເກົ່າຕໍ່ລາຍຮັບຂອງຮຸ້ນ BlackRock ແລະອັດຕາຄ່າທໍານຽມທີ່ມີປະສິດທິພາບ.
ຮຸ້ນເປັນ 58% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວ ແລະ 54% ຂອງຄ່າທຳນຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວ ແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສຳລັບປີ 2021. ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ AUM ສິ້ນສຸດປີ 2021 ຢູ່ທີ່ 2.8 ພັນຕື້ໂດລາ, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ $230.3 ຕື້. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິລວມມີ $ 94.0 ຕື້, $ 78.9 ຕື້ແລະ $ 57.4 ຕື້ໃນການເຄື່ອນໄຫວ, ETFs ແລະດັດຊະນີທີ່ບໍ່ແມ່ນ ETF, ຕາມລໍາດັບ. ບັນທຶກການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຂອງ 94.0 ຕື້ໂດລາສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການສະຫນອງທຶນຂອງຫນ້າທີ່ລາຍຮັບຄົງທີ່ຫຼັກທີ່ສໍາຄັນໃນໄຕມາດທີ່ສີ່, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການໄຫຼເຂົ້າທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ຈໍາກັດ, ເທດສະບານ, ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດແລະການສະເຫນີພັນທະບັດອາຊີ.
ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ເປັນຕົວແທນ 30% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວ ແລະ 26% ຂອງຄ່າທຳນຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວ ແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສຳລັບປີ 2021.
ຊັບສິນຫຼາຍຢ່າງ
BlackRock ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນທີ່ສົມດູນກັນຫຼາຍຊັບສິນ ແລະມອບໝາຍໃຫ້ລູກຄ້າທີ່ຫຼາກຫຼາຍທີ່ນຳໃຊ້ຄວາມຊ່ຽວຊານດ້ານການລົງທຶນອັນກວ້າງໃຫຍ່ຂອງພວກເຮົາໃນຮຸ້ນ, ພັນທະບັດ, ສະກຸນເງິນ ແລະສິນຄ້າທົ່ວໂລກ, ແລະຄວາມສາມາດໃນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງອັນກວ້າງຂວາງຂອງພວກເຮົາ. ການແກ້ໄຂການລົງທຶນອາດຈະລວມເອົາການລວມເອົາຫຼັກຊັບທີ່ຍາວພຽງແຕ່ແລະການລົງທຶນທາງເລືອກເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຊ້ອນກັນການຈັດສັນຊັບສິນມີສິດເທົ່າທຽມ.
ຫຼາຍຊັບສິນເປັນຕົວແທນ 9% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວ ແລະ 10% ຂອງຄ່າທຳນຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວ ແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສຳລັບປີ 2021.
ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຫຼາຍຊັບສິນສະທ້ອນເຖິງຄວາມຕ້ອງການຂອງສະຖາບັນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງສໍາລັບຄໍາແນະນໍາທີ່ອີງໃສ່ການແກ້ໄຂຂອງພວກເຮົາທີ່ມີ $ 83.0 ຕື້ຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິທີ່ມາຈາກລູກຄ້າຂອງສະຖາບັນ. ແຜນການປະກອບສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້ຂອງລູກຄ້າຂອງສະຖາບັນຍັງຄົງເປັນຕົວຂັບເຄື່ອນທີ່ສໍາຄັນຂອງກະແສແລະປະກອບສ່ວນ 53.5 ຕື້ໂດລາໃຫ້ແກ່ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງຊັບສິນຫຼາຍສະຖາບັນໃນປີ 2021, ຕົ້ນຕໍແມ່ນວັນທີເປົ້າຫມາຍແລະການສະເຫນີຜະລິດຕະພັນຄວາມສ່ຽງ.
ຍຸດທະສາດຫຼາຍຊັບສິນຂອງບໍລິສັດປະກອບມີດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
• ເປົ້າໝາຍວັນທີ ແລະ ເປົ້າໝາຍຜະລິດຕະພັນຄວາມສ່ຽງ ໄດ້ສ້າງກະແສເງິນສຸດທິ 30.5 ຕື້ໂດລາ. ນັກລົງທຶນສະຖາບັນເປັນຕົວແທນ 90% ຂອງວັນທີເປົ້າຫມາຍແລະຄວາມສ່ຽງເປົ້າຫມາຍ AUM, ດ້ວຍແຜນການປະກອບສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້ເປັນຕົວແທນ 84% ຂອງ AUM. ກະແສໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍການປະກອບສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້
ການລົງທຶນໃນການສະເຫນີ LifePath ຂອງພວກເຮົາ. ຜະລິດຕະພັນ LifePath ນໍາໃຊ້ຮູບແບບການຈັດສັນຊັບສິນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງເຊິ່ງຊອກຫາການດຸ່ນດ່ຽງຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຕອບແທນໃນໄລຍະຂອບເຂດການລົງທຶນໂດຍອີງໃສ່ໄລຍະເວລາການເກສີຍນທີ່ຄາດໄວ້ຂອງນັກລົງທຶນ. ການລົງທຶນພື້ນຖານ
ຕົ້ນຕໍແມ່ນຜະລິດຕະພັນດັດສະນີ.
• ການຈັດສັນຊັບສິນ ແລະ ຜະລິດຕະພັນທີ່ດຸ່ນດ່ຽງ ສ້າງລາຍຮັບເຂົ້າໄດ້ທັງໝົດ 37.2 ຕື້ໂດລາ. ຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ສົມທົບທຶນ, ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ແລະອົງປະກອບທາງເລືອກສໍາລັບນັກລົງທຶນທີ່ຊອກຫາການແກ້ໄຂທີ່ເຫມາະສົມກັບດັດຊະນີສະເພາະແລະພາຍໃນງົບປະມານຄວາມສ່ຽງ. ໃນ
ບາງກໍລະນີ, ຍຸດທະສາດເຫຼົ່ານີ້ຊອກຫາວິທີຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງດ້ານການຫຼຸດລົງໂດຍຜ່ານຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ຍຸດທະສາດການອະນຸພັນແລະການຕັດສິນໃຈຈັດສັນຊັບສິນມີສິດເທົ່າທຽມ.
ຜະລິດຕະພັນທີ່ໂດດເດັ່ນປະກອບມີຄອບຄົວກອງທຶນການຈັດສັນທົ່ວໂລກ ແລະ ລາຍໄດ້ຫຼາຍຊັບສິນຂອງພວກເຮົາ.
• ການບໍລິການການຈັດການ Fiduciary ແມ່ນໜ້າທີ່ທີ່ຊັບຊ້ອນ ເຊິ່ງຜູ້ສະໜັບສະໜູນແຜນບໍານານ ຫຼື ເງິນອຸດໜູນ ແລະ ມູນນິທິເກັບ BlackRock ເພື່ອຮັບຜິດຊອບໃນບາງດ້ານ ຫຼື ທັງໝົດຂອງການຈັດການການລົງທຶນ, ມັກຈະມີ BlackRock ເຮັດໜ້າທີ່ເປັນຫົວໜ້າຝ່າຍການລົງທຶນ. ການບໍລິການທີ່ກໍາຫນົດເອງເຫຼົ່ານີ້ຕ້ອງການການຮ່ວມມືທີ່ເຂັ້ມແຂງກັບພະນັກງານການລົງທຶນຂອງລູກຄ້າແລະຜູ້ເຊື່ອຖືເພື່ອປັບກົນລະຍຸດການລົງທຶນເພື່ອຕອບສະຫນອງງົບປະມານຄວາມສ່ຽງສະເພາະຂອງລູກຄ້າແລະຈຸດປະສົງກັບຄືນ. ກະແສເງິນສຸດທິຂອງ Fiduciary ຂອງ $ 30.1 ຕື້ໄດ້ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການສະຫນອງທຶນຂອງຫຼາຍຫນ້າທີ່ OCIO ທີ່ສໍາຄັນ.
ທາງເລືອກ
ທາງເລືອກ BlackRock ສຸມໃສ່ການສະຫນອງແລະການຄຸ້ມຄອງການລົງທຶນທີ່ມີອັນຟາສູງທີ່ມີຄວາມສໍາພັນຕ່ໍາກັບຕະຫຼາດສາທາລະນະແລະການພັດທະນາວິທີການລວມເພື່ອແກ້ໄຂຄວາມຕ້ອງການຂອງລູກຄ້າໃນການລົງທຶນທາງເລືອກ.
ຜະລິດຕະພັນທາງເລືອກຂອງບໍລິສັດຕົກຢູ່ໃນສາມປະເພດຕົ້ນຕໍ - 1) ທາງເລືອກທີ່ບໍ່ຄ່ອງແຄ້ວ, 2) ທາງເລືອກຂອງແຫຼວ, ແລະ 3) ເງິນຕາແລະສິນຄ້າ. ທາງເລືອກຂອງ Illiquid ລວມມີການສະເຫນີໃນການແກ້ໄຂທາງເລືອກ, ທຶນສ່ວນຕົວ, ໂອກາດແລະສິນເຊື່ອ, ອະສັງຫາລິມະສັບແລະໂຄງສ້າງພື້ນຖານ. ທາງເລືອກຂອງແຫຼວປະກອບມີການສະເຫນີຢູ່ໃນກອງທຶນ hedge ໂດຍກົງແລະການແກ້ໄຂກອງທຶນ hedge (ກອງທຶນຂອງກອງທຶນ).
ໃນປີ 2021, ທາງເລືອກທີ່ເປັນຂອງແຫຼວ ແລະ ທາດແຫຼວທີ່ຜະລິດໄດ້ລວມກັນ 27.4 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ ຫຼື 36.6 ຕື້ໂດລາ ໂດຍບໍ່ລວມເອົາຜົນຕອບແທນຂອງທຶນ/ການລົງທຶນ 9.2 ຕື້ໂດລາ. ຜູ້ປະກອບສ່ວນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນການກັບຄືນຂອງທຶນ / ການລົງທຶນແມ່ນໂອກາດແລະຍຸດທະສາດສິນເຊື່ອ, ການແກ້ໄຂທຶນສ່ວນຕົວແລະໂຄງສ້າງພື້ນຖານ. ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິໄດ້ຖືກຂັບເຄື່ອນໂດຍກອງທຶນ hedge ໂດຍກົງ, ຮຸ້ນເອກະຊົນ, ພື້ນຖານໂຄງລ່າງແລະຍຸດທະສາດດ້ານໂອກາດແລະສິນເຊື່ອ.
ໃນຕອນທ້າຍຂອງປີ, BlackRock ມີປະມານ $ 36 ຕື້ຂອງການຈ່າຍເງິນທີ່ບໍ່ມີຄ່າທໍານຽມ, ບໍ່ໄດ້ສະຫນອງທຶນ, ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາທີ່ບໍ່ໄດ້ລົງທຶນ, ເຊິ່ງຄາດວ່າຈະຖືກນໍາໃຊ້ໃນຊຸມປີຕໍ່ໄປ; ຄໍາຫມັ້ນສັນຍາເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ໄດ້ລວມຢູ່ໃນ AUM ຫຼືການໄຫຼຈົນກ່ວາພວກເຂົາຕ້ອງຈ່າຍຄ່າທໍານຽມ. ເງິນຕາແລະສິນຄ້າໄດ້ເຫັນ 1.6 ຕື້ໂດລາຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິ, ຕົ້ນຕໍເຂົ້າໄປໃນ ETFs ສິນຄ້າ.
BlackRock ເຊື່ອວ່າຍ້ອນວ່າທາງເລືອກກາຍເປັນແບບດັ້ງເດີມຫຼາຍແລະນັກລົງທຶນປັບຍຸດທະສາດການຈັດສັນຊັບສິນຂອງພວກເຂົາ, ນັກລົງທຶນຈະເພີ່ມການນໍາໃຊ້ການລົງທຶນທາງເລືອກຂອງພວກເຂົາເພື່ອເສີມການຖືຫຸ້ນຫຼັກ. ແຟຣນໄຊ້ທາງເລືອກທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍສູງຂອງ BlackRock ແມ່ນມີທ່າທີດີທີ່ຈະສືບຕໍ່ຕອບສະໜອງຄວາມຕ້ອງການທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກນັກລົງທຶນທັງສະຖາບັນ ແລະຜູ້ຂາຍຍ່ອຍ. ທາງເລືອກເປັນຕົວແທນ 3% ຂອງ AUM ໄລຍະຍາວແລະ 10% ຂອງຄ່າທໍານຽມພື້ນຖານໄລຍະຍາວແລະລາຍຮັບເງິນກູ້ຫຼັກຊັບສໍາລັບ
2021.
ທາງເລືອກຂອງ Illiquid
ຍຸດທະສາດທາງເລືອກ illiquid ຂອງບໍລິສັດປະກອບມີດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
• ວິທີແກ້ໄຂທາງເລືອກເປັນຕົວແທນຂອງການລົງທຶນທາງເລືອກທີ່ກໍາຫນົດເອງສູງ. ໃນປີ 2021, ຫຼັກຊັບຂອງການແກ້ໄຂທາງເລືອກມີ 6.0 ຕື້ໂດລາໃນ AUM, ແລະ 1.4 ຕື້ໂດລາຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິ.
• ທຶນຮອນເອກະຊົນ ແລະ ໂອກາດໄດ້ລວມເອົາ AUM ຂອງ $19.4 ຕື້ໃນການແກ້ໄຂທຶນສ່ວນຕົວ, $19.3 ຕື້ໃນໂອກາດ ແລະ ສິນເຊື່ອ, ແລະ $3.5 ຕື້ໃນ Long Term Private Capital (“LTPC”). ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ 9.1 ຕື້ໂດລາເຂົ້າໄປໃນຫຸ້ນສ່ວນເອກະຊົນແລະຍຸດທະສາດໂອກາດລວມເຖິງ 6.3 ຕື້ໂດລາຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິເຂົ້າໄປໃນການສະເຫນີສິນເຊື່ອແລະໂອກາດແລະ 2.8 ຕື້ໂດລາຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິເຂົ້າໄປໃນການແກ້ໄຂຮຸ້ນເອກະຊົນ.
• ຊັບສິນທີ່ແທ້ຈິງ, ເຊິ່ງລວມມີພື້ນຖານໂຄງລ່າງ ແລະ ອະສັງຫາລິມະຊັບ, ມີມູນຄ່າທັງໝົດ 54.4 ຕື້ໂດລາໃນ AUM, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ 5.7 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງນໍາພາໂດຍການເພີ່ມທຶນດ້ານພື້ນຖານໂຄງລ່າງ ແລະ ການນຳໃຊ້.
ທາງເລືອກຂອງແຫຼວ
ກະແສເງິນເຂົ້າສຸດທິຂອງຜະລິດຕະພັນທາງເລືອກຂອງບໍລິສັດແມ່ນ 11.3 ຕື້ໂດລາສະທ້ອນເຖິງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂອງ 10.0 ຕື້ໂດລາ ແລະ 1.3 ຕື້ໂດລາຈາກຍຸດທະສາດກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໂດຍກົງ ແລະ ວິທີແກ້ໄຂກອງທຶນປ້ອງກັນໄພ, ຕາມລໍາດັບ. ຍຸດທະສາດກອງທຶນ hedge ໂດຍກົງປະກອບມີການສະເຫນີຍຸດທະສາດດຽວແລະຫຼາຍຍຸດທະສາດ.
ນອກຈາກນັ້ນ, ບໍລິສັດຍັງຄຸ້ມຄອງ 103.9 ຕື້ໂດລາໃນຍຸດທະສາດການປ່ອຍສິນເຊື່ອສະພາບຄ່ອງເຊິ່ງລວມຢູ່ໃນລາຍຮັບຄົງທີ່ທີ່ຫ້າວຫັນ.
ເງິນຕາແລະສິນຄ້າ
ຜະລິດຕະພັນຂອງສະກຸນເງິນແລະສິນຄ້າຂອງບໍລິສັດປະກອບມີຜະລິດຕະພັນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວແລະດັດຊະນີ. ເງິນຕາແລະສິນຄ້າສິນຄ້າມີ $ 1.6 ຕື້ຂອງການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິ, ຕົ້ນຕໍແມ່ນຂັບເຄື່ອນໂດຍ ETFs. ຜະລິດຕະພັນສິນຄ້າ ETF ເປັນຕົວແທນ $65.6 ຕື້ຂອງ AUM ແລະບໍ່ມີສິດໄດ້ຮັບຄ່າທໍານຽມການປະຕິບັດ.
ການບໍລິຫານເງິນສົດ
ການຄຸ້ມຄອງເງິນສົດ AUM ມີມູນຄ່າທັງຫມົດ 755.1 ຕື້ໂດລາໃນເດືອນທັນວາ 31, 2021, ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງສະຖິຕິການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິ $ 94.0 ຕື້. ຜະລິດຕະພັນການຄຸ້ມຄອງເງິນສົດປະກອບມີກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນທີ່ຕ້ອງເສຍພາສີແລະຍົກເວັ້ນພາສີ, ກອງທຶນການລົງທຶນໄລຍະສັ້ນແລະບັນຊີແຍກຕ່າງຫາກທີ່ກໍາຫນົດເອງ. ຫຼັກຊັບແມ່ນສະແດງເປັນເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ໂດລາການາດາ, ໂດລາອົດສະຕາລີ, ເອີໂຣ, ຟຣັງສະວິດ, ໂດລານິວຊີແລນ ຫຼືປອນອັງກິດ. ການເຕີບໂຕທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນການຄຸ້ມຄອງເງິນສົດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສໍາເລັດຂອງ BlackRock ໃນຂະຫນາດ leveraging ສໍາລັບລູກຄ້າແລະການສະຫນອງການແຈກຢາຍດິຈິຕອນທີ່ມີນະວັດກໍາແລະການແກ້ໄຂການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ.
ປະຈຸບັນ BlackRock ສະໝັກໃຈຍົກເວັ້ນບາງສ່ວນຂອງຄ່າບໍລິຫານຂອງຕົນກ່ຽວກັບກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນທີ່ແນ່ນອນເພື່ອຮັບປະກັນວ່າເຂົາເຈົ້າຮັກສາລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງລາຍຮັບການລົງທຶນສຸດທິປະຈໍາວັນ. ໃນລະຫວ່າງປີ 2021, ການຍົກເວັ້ນເຫຼົ່ານີ້ເຮັດໃຫ້ການຫຼຸດລົງຂອງຄ່າທໍານຽມການຄຸ້ມຄອງປະມານ 500 ລ້ານໂດລາ, ເຊິ່ງຖືກຊົດເຊີຍບາງສ່ວນໂດຍການຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການແຈກຢາຍແລະການບໍລິການຂອງ BlackRock ທີ່ຈ່າຍໃຫ້ກັບຕົວກາງທາງດ້ານການເງິນ. BlackRock ໄດ້ໃຫ້ການສະໜັບສະໜຸນການສະໜັບສະໜຸນແບບສະໝັກໃຈໃນຊ່ວງເວລາກ່ອນໜ້ານີ້ ແລະອາດຈະເພີ່ມ ຫຼືຫຼຸດລະດັບການຍົກເວັ້ນການສະໜັບສະໜູນໃຫ້ຜົນຕອບແທນໃນຊ່ວງອະນາຄົດ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມເບິ່ງຫມາຍເຫດ 2, ທີ່ສໍາຄັນ ການບັນຊີ ນະໂຍບາຍ, ໃນບັນທຶກການລາຍງານການເງິນລວມຢູ່ໃນພາກທີ II, ລາຍການ 8 ຂອງເອກະສານນີ້.
