BlackRock, Inc. 10.01 триллион доллары менен ачык сатылган инвестицияны башкаруу боюнча алдыңкы фирма каражаттар башкарууда («AUM») 31-жылдын 2021-декабрында. Болжол менен 18,400 кызматкерлери дүйнө жүзү боюнча 30дөн ашуун өлкөдө кардарларды тейлеген 100дан ашык өлкөдө, BlackRock институционалдык жана институционалдык компанияларга инвестицияны башкаруунун жана технологиялык кызматтардын кеңири спектрин камсыз кылат. чекене дүйнө жүзү боюнча кардарлар.
BlackRock'тун актив класстары боюнча альфа издеген активдүү, индекстик жана накталай акчаны башкаруу инвестициялык стратегияларынын ар түрдүү платформасы Компанияга кардарлар үчүн инвестициялык натыйжаларды жана активдерди бөлүштүрүү чечимдерин ылайыкташтырууга мүмкүндүк берет. Продукт сунуштары акцияларга инвестициялоочу бир жана көп активдуу портфелдерди, туруктуу кирешелерди, альтернативаларды жана акча рыногунун инструменттерин камтыйт. Продукциялар сунушталат
түздөн-түз жана ортомчулар аркылуу ар кандай транспорт каражаттарында, анын ичинде ачык жана жабык үлүштүк инвестициялык фонддор, iShares® жана BlackRock алмашуу фонддору («ETFs»), өзүнчө эсептер, жамааттык трасттык фонддор жана башка бириктирилген инвестициялык каражаттар.
BlackRock Inc. профили
BlackRock ошондой эле технологиялык кызматтарды сунуштайт, анын ичинде инвестиция жана тобокелдиктерди башкаруу технологиялык платформасы, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront жана Cachematrix, ошондой эле институционалдык жана байлыкты башкаруу кардарларынын кеңири базасына кеңеш берүү кызматтары жана чечимдер. Компания катуу жөнгө салынат жана ишенимдүү адам катары кардарларынын активдерин башкарат.
BlackRock дүйнө жүзү боюнча институционалдык жана чекене кардарлардын ар түрдүү аралашмасын тейлейт. Кардарларга салыктан бошотулган мекемелер, мисалы, белгиленген жөлөкпулдар жана белгиленген салымдар менен пенсиялык пландар, кайрымдуулук уюмдары, фонддор жана кайрымдуулук уюмдары кирет; официалдуу мекемелер, мисалы, борбордук банктар, суверендүү байлык фонддору, улуттар аралык жана башка мамлекеттик органдар; салык салынуучу мекемелер, анын ичинде камсыздандыруу компаниялары, каржы институттары, корпорациялар жана үчүнчү жактын фондунун демөөрчүлөрү жана чекене ортомчулар.
BlackRock өзүнүн кызматтарын инвесторлорго түздөн-түз сатуу жана үчүнчү тараптын бөлүштүрүү мамилелери, анын ичинде каржы адистери жана пенсиялык кеңешчилер аркылуу чекене жана институционалдык инвестицияларды башкаруу жана технологиялык тейлөө мамилелерин түзүүгө жана колдоого багытталган олуттуу глобалдык сатуу жана маркетинг катышуусун сактайт.
BlackRock көз карандысыз, ачык сатылуучу компания, анын бир да акционери жок жана анын Директорлор кеңешинин 85%дан ашыгы көз карандысыз директорлордон турат.
Башкаруу BlackRockтун дифференцияланган атаандаштык позициясын капиталдаштыруу аркылуу убакыттын өтүшү менен акционерлер үчүн баалуулуктарды жеткирүүгө умтулат, анын ичинде:
• Компаниянын активдүү өнүмдөр үчүн альфа менен камсыз кылуучу күчтүү өндүрүмдүүлүккө көңүл бурушу жана индекс өнүмдөрүн көзөмөлдөө катасы чектелген же такыр жок;
• Компаниянын глобалдык жетиши жана дүйнө жүзү боюнча эң мыкты тажрыйбаларга умтулуусу, Кошмо Штаттардан тышкары кызматкерлердин болжол менен 50% жергиликтүү кардарларды тейлөө жана жергиликтүү инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү колдоо. Жалпы AUM болжол менен 40% АКШдан тышкары жашаган кардарлар үчүн башкарылат;
• Компаниянын инвестициялык стратегияларынын кеңдиги, анын ичинде рыноктук капиталдын салмактанып алынган индекси, факторлору, системалуу активдүү, салттуу фундаменталдык активдүү, ишенимдүүлүгү жогору альфа жана ликвиддүү эмес альтернативдик продукт сунуштары, бул кардарлардын конкреттүү муктаждыктарын канааттандыруу үчүн бүтүндөй портфелдик инвестициялык чечимдерди ылайыкташтыруу мүмкүнчүлүгүн жогорулатат;
• Кардарлардын муктаждыктарын жана макро тенденцияларды өзгөртүүгө эффективдүү позицияны аныктоого мүмкүндүк берген компаниянын дифференцияланган кардарлар менен болгон мамилеси жана фидуциардык фокусу, анын ичинде индекстик инвестицияга жана ETFтерге секулярдык өтүү, жеке рынокторго чегерүүлөрдүн көбөйүшү, жогорку эффективдүү активдүү стратегияларга суроо-талап, туруктуу инвестицияга суроо-талаптын өсүшү. индекс, активдүү жана өтүмсүз альтернативалуу продуктуларды колдонуу менен стратегиялар жана бүтүндөй портфелдик чечимдер; жана кирешеге жана пенсияга туруктуу көңүл буруу; жана
• Компаниянын инновацияларга, технологиялык кызматтарга жана BlackRock технологиялык продуктыларына жана чечимдерине, анын ичинде Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate жана Cachematrix өнүмдөрүн жана чечимдерин тынымсыз өнүктүрүүгө жана аларга болгон кызыгууну арттырууга көптөн берки милдеттенмеси. Бул милдеттенме андан ары бөлүштүрүү технологияларына, маалыматтарга жана портфелдин бүт мүмкүнчүлүктөрүнө болгон азчылыктын инвестициялары менен кеңейтилген, анын ичинде Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns жана Clarity AI.
BlackRock дүйнөлүк рынокто өзгөргөн рыноктун динамикасынын жана экономикалык белгисиздиктин, кандайдыр бир мезгилде кирешеге жана акционерлердин кирешесине олуттуу таасир эте турган факторлордун таасиринде иштейт.
Компаниянын убакыттын өтүшү менен кирешесин, кирешесин жана акционердик наркын жогорулатуу жөндөмү анын жаңы бизнести, анын ичинде Аладдиндеги бизнести жана башка технологиялык продуктыларды жана кызматтарды түзүү жөндөмдүүлүгүнө негизделет. Жаңы бизнес аракеттер BlackRockтун кардарлардын инвестициялык максаттарына, алардын тобокелдик артыкчылыктарына шайкеш келүүсүнө, мыкты кардар кызматын көрсөтүүгө жана кардарлардын өнүгүп жаткан муктаждыктарын канааттандыруу үчүн технологияга инновациялоо жөндөмдүүлүгүнөн көз каранды.
Бул аракеттердин баары BlackRock кызматкерлеринин милдеттенмелерин жана салымдарын талап кылат. Демек, таланттуу адистерди тартуу, өнүктүрүү жана кармап калуу жөндөмдүүлүгү Компаниянын узак мөөнөттүү ийгилиги үчүн абдан маанилүү.
AUM эң аз дегенде 12 айга улана турган инвестициялык башкаруу жана трасттык келишимдерге ылайык кардарлар үчүн дискрециялык негизде башкарылуучу финансылык активдердин кеңири спектрин билдирет. Жалпысынан алганда, билдирилген AUM кирешени аныктоо үчүн колдонулган негизге туура келген баалоо методологиясын чагылдырат (мисалы, таза активдин наркы). Кабарланган AUM BlackRock тобокелдиктерди башкарууну же башка түрдөгү кеңештерди камсыз кылган активдерди же Компания кыска мөөнөттүү, убактылуу башкаруу үчүн сакталган активдерди камтыбайт.
Инвестицияларды башкаруу боюнча төлөмдөр, адатта, AUM пайызында алынат. BlackRock ошондой эле макулдашылган эталондук көрсөткүчкө же кайтаруу тоскоолдукуна салыштырмалуу белгилүү бир портфолиолордун аткаруу акысын алат. Кээ бир өнүмдөр боюнча Компания баалуу кагаздарды кредиттөөдөн да киреше ала алат. Мындан тышкары, BlackRock өзүнүн жеке менчик Aladdin инвестициялык системасын, ошондой эле тобокелдиктерди башкаруу, аутсорсинг, кеңеш берүү жана башка технологиялык кызматтарды институционалдык инвесторлорго жана байлыкты башкаруу боюнча ортомчуларга сунуштайт.
Бул кызматтардын кирешеси бир нече критерийлерге негизделиши мүмкүн, анын ичинде позициялардын мааниси, колдонуучулардын саны, ишке ашыруу мөөнөтү жана программалык чечимдерди жеткирүү жана колдоо.
31-жылдын 2021-декабрында жалпы AUM 10.01 триллион долларды түздү, бул акыркы беш жылда 14% CAGRди түзөт. Мезгил ичинде AUM өсүшү таза рыноктук баалоо кирешелеринин, таза агылып келүүлөрдүн жана сатып алуулардын, анын ичинде 3.3-жылы 2017 миллиард долларды кошкон Биринчи резервдик транзакциянын, TCP транзакциясынын, Citibanamex транзакциясынын, AUMдин таза таасиринин, Aegon транзакциясы жана DSP транзакциясы, 27.5-жылы 2018 миллиард долларды кошкон AUM жана 41.3-жылдын февралында 2021 миллиард долларды кошкон Aperio транзакциясы.
КЛИЕНТ ТИП
BlackRock бүткүл дүйнө жүзү боюнча институционалдык жана чекене кардарлардын ар түрдүү аралашмасын, региондук бизнес моделин тейлейт. BlackRock глобалдык инвестиция, тобокелдик жана технологиялык платформаларда масштабдын артыкчылыктарын колдонот, ошол эле учурда кардарлар үчүн чечимдерди жеткирүү үчүн жергиликтүү бөлүштүрүүнүн катышуусун колдонот. Андан тышкары, биздин түзүм кардарларыбызга кызмат кылуу жана өнүгүүнү улантуу үчүн мыкты тажрыйбаларды колдонуу жөндөмүбүздү жогорулатуу максатында, глобалдык деңгээлде эки функцияда жана региондордо күчтүү командалык иштөөгө көмөктөшөт.
биздин талант.
Кардарларга салыктан бошотулган мекемелер, мисалы, белгиленген жөлөкпулдар жана белгиленген салымдар менен пенсиялык пландар, кайрымдуулук уюмдары, фонддор жана кайрымдуулук уюмдары кирет; расмий мекемелер, мисалы, борбордук банктар, эгемендик фонддор, улуттар аралык уюмдар жана башка мамлекеттик органдар; салык салынуучу мекемелер, анын ичинде камсыздандыруу компаниялары, каржы институттары, корпорациялар жана үчүнчү жактын фондунун демөөрчүлөрү жана чекене ортомчулар.
ETFs институционалдык жана чекене кардарлардын портфелинин өсүп жаткан компоненти болуп саналат. Бирок, ETFs биржаларда сатылып жаткандыктан, акыркы кардар боюнча толук ачык-айкындуулук мүмкүн эмес. Ошондуктан, ETFs төмөндө өзүнчө кардар түрү катары сунушталат, мекемелер жана чекене кардарлар тарабынан ETFтерге инвестициялары алардын тиешелүү бөлүмдөрүндөгү сандардан жана талкуулардан чыгарылат.
Чекене
BlackRock жеке эсептерди, ачык жана жабык фонддорду, бирдик трасттарды жана жеке инвестициялык фонддорду кошкондо, инвестициялык спектр боюнча транспорт каражаттарынын кеңири спектри аркылуу бүткүл дүйнөлүк чекене инвесторлорго кызмат кылат. Чекене инвесторлорго негизинен ортомчулар, анын ичинде брокердик дилерлер, банктар, траст компаниялары, камсыздандыруу компаниялары жана көз карандысыз финансылык кеңешчилер аркылуу кызмат көрсөтүлөт.
Технологиялык чечимдер, санариптик бөлүштүрүү куралдары жана портфелди курууга карай бурулуш BlackRock өнүмдөрүн колдонгон финансылык кеңешчилердин жана чекене инвесторлордун санын көбөйтүүдө.
Чекене 11-жылдын 31-декабрына карата узак мөөнөттүү AUMдин 2021%ын жана 34-жылга карата узак мөөнөттүү инвестициялык кеңеш берүү жана административдик комиссиялардын (жалпы “базалык жыйымдар”) жана баалуу кагаздарды насыялоодон түшкөн кирешенин 2021%ын түздү. ETFтер олуттуу чекене компонентке ээ, бирок өзүнчө көрсөтүлөт. төмөндө. ETF кошпогондо, чекене AUM негизинен активдүү өз ара фонддордон турат. Жылдын акырына карата өз ара фонддор 841.4 миллиард долларды же 81% чекене узак мөөнөттүү AUM ды түздү, калганы жеке инвестициялык фонддорго жана өзүнчө башкарылган эсептерге салынган. Чекене узак мөөнөттүү AUM 82% активдүү продуктыларга салынган.
ETFs
BlackRock 3.3-жылдын 31-декабрында $2021 триллион AUM менен дүйнөдөгү алдыңкы ETF провайдери болуп саналат жана 305.5-жылы 2021 миллиард доллар өлчөмүндө рекорддук таза агылып кирди. ETF AUM жана таза агылып кирүүчү каражаттардын көпчүлүгү Компаниянын iShares брендиндеги ETFs индекстерин көзөмөлдөйт. Компания ошондой эле артыкчылыкты жана/же дифференцияланган натыйжаларды издеген активдүү BlackRock бренддүү ETFтердин тандалган санын сунуштайт.
222.9 миллиард доллар өлчөмүндөгү үлүштүк ETF таза агылып кирүүсү негизги жана туруктуу ETFтерге агымдар, ошондой эле жыл ичинде тобокелдик сезимин билдирүү үчүн BlackRock'тун кеңири негизделген тактык ETFдерин кардарлардын үзгүлтүксүз колдонуусу менен шартталган. Негизги жана муниципалдык облигациялар фонддоруна агымдардын эсебинен 78.9 миллиард доллар өлчөмүндөгү туруктуу киреше ETF таза агылып кирүүсү тобокелдиктер боюнча диверсификацияланган. Көп активдуу жана альтернативалуу ETFs жалпысынан 3.8 миллиард доллар таза агылып кирди, биринчи кезекте негизги бөлүштүрүү жана товардык фонддор.
ETFs 35-жылдын 31-декабрына карата узак мөөнөттүү AUMдин 2021% жана 41-жылга карата узак мөөнөттүү базалык комиссиялардын жана баалуу кагаздарды кредиттөөдөн түшкөн кирешенин 2021% түзгөн.
Чекене кардарлардын базасы географиялык жактан диверсификацияланган, 67-жылдын аягында узак мөөнөттүү AUM 28% Америкада, 5% EMEA жана 2021% Азия-Тынч океан аймагында жайгашкан инвесторлор үчүн башкарылат.
• АКШнын чекене соодасынын 59.7 миллиард доллар өлчөмүндөгү узак мөөнөттүү таза агылып кирүүсү, тиешелүүлүгүнө жараша, 24.1 миллиард доллар жана 20.6 миллиард доллар өлчөмүндө өздүк капиталдын жана туруктуу кирешенин таза агылып кирүүсү менен шартталган. Капиталдын таза агылып келүүсү АКШнын өсүшүнө, технологияларына жана глобалдык акциялардын франшизаларына агымдардын эсебинен болгон. Туруктуу кирешелердин таза агылып кирүүсү чектөөсүз, муниципалдык жана жалпы кирешелүү облигацияларга күчтүү агымдар менен, тобокелдиктер жана продуктулар боюнча диверсификацияланган.
9.1 миллиард доллар өлчөмүндөгү альтернативалардын таза агылып кирүүсү BlackRock Alternative Capital Strategies жана Global Event Driven фонддорунун агымы менен шартталган. 5.9 миллиард долларлык көп активдуу таза агылып кирүүлөр 2.1 миллиард долларлык BlackRock ESG Capital Allocation Trust компаниясынын ийгиликтүү жабылышын камтыйт.
2021-жылдын биринчи чейрегинде BlackRock өзүнүн байлык платформасын өркүндөтүү жана өтө жогорку таза баалуу кеңешчилерге бүтүндөй портфелдик чечимдерди берүү үчүн салыкка ылайыкташтырылган индекстин өзүнчө башкарылуучу эсептерин («SMA») ыңгайлаштырууда пионер болгон Aperio компаниясын сатып алууну жапты. . Aperio менен BlackRock'тун учурдагы SMA франшизасынын айкалышы факторлор боюнча салык менен башкарылуучу стратегиялар, кеңири рынокту индекстөө жана инвестордун экологиялык, социалдык жана башкаруу («ESG») артыкчылыктары аркылуу BlackRock'тун байлык менеджерлери үчүн жеткиликтүү жекелештирүү мүмкүнчүлүктөрүнүн кеңдигин кеңейтет. класстар.
2021-жылдын үчүнчү чейрегинде BlackRock профессионалдуу түрдө башкарылган опциондун катмарлануу стратегияларын камсыздоого багытталган технология иштетилген активдерди башкаруучу SpiderRock Advisors компаниясына азчылыкты инвестициялады. Компания бул инвестиция Aperio-го кошумча продукт мүмкүнчүлүктөрүн кошууну жана анын жекелештирилген SMA франшизасын кеңейтүүнү колдоону күтөт.
• Эл аралык чекене узак мөөнөттүү таза агымы 42.4 миллиард долларды түзгөн, 18.0 миллиард доллар өлчөмүндөгү капиталдын таза агылып кирүүсү менен шартталган, бул индекс үлүштүк үлүштүк фонддорго жана биздин жаратылыш ресурстарыбызга жана технологиялык активдүү үлүштүк франшизаларга күчтүү агымдарды чагылдырат. Кошумчалай кетсек, өздүк капиталдын таза агылып кирүүсү BlackRock'тун 1.4 миллиард долларга ээ болгон Fund Management Company (FMC) жана Wealth Management Company (WMC) Кытайдагы биргелешкен ишканасын ишке киргизүүдөн түшкөн XNUMX миллиард долларды чагылдырган.
14.3 миллиард доллар өлчөмүндөгү туруктуу кирешенин таза агымы индекстик кирешелүү өз ара фонддорго жана Азия облигацияларынын стратегияларына агымдар менен шартталган. 6.6 миллиард доллар өлчөмүндөгү көп активдердин таза агылып кирүүсү ESG жана дүйнөлүк бөлүштүрүү стратегияларына агымдар менен шартталган. Альтернативалар 3.5 миллиард долларлык таза агылып кирүүчү BlackRockтун Global Event Driven фондуна суроо-талапты чагылдырган.
Институционалдык жигердүү AUM 2021-жылды 1.8 триллион доллар менен аяктады, бул 169.1 миллиард доллар таза агылып кирүүнү чагылдырат, бул продуктунун бардык категориялары боюнча кеңири күчтөн, бир нече олуттуу аутсорсингден алынган башкы инвестициялык директордун (“OCIO”) мандаттарынын каржылоосу жана LifePath® максаттуу күнүбүздүн уланып жаткан өсүшү менен шартталган. франшиза.
15.8 миллиард доллар өлчөмүндө альтернативдик таза агылып кирүүлөр жеке кредитке, инфраструктурага, кыймылсыз мүлккө жана жеке капиталга келип түшкөн. 8.3 миллиард долларлык капиталдын кайтарымын жана инвестицияны эсепке албаганда, таза агылып кирүүлөр 24.1 миллиард долларды түздү. Мындан тышкары, 2021-жыл өтүмсүз альтернативалар үчүн дагы бир күчтүү каражат чогултуу жылы болду.
2021-жылы BlackRock рекорддук 42 миллиард доллар кардар капиталын чогултту, бул таза агылып кирүүнү да, ошондой эле көтөрүлгөн жыйымсыз милдеттенмелерди да камтыйт. Жылдын аягында BlackRock компаниясынын AUMга кирбеген институционалдык кардарлар үчүн жайгаштыруу үчүн болжол менен 36 миллиард долларлык акы алынбаган капиталы болгон. Институционалдык актив 19-жылга узак мөөнөттүү AUMдин 18% жана узак мөөнөттүү базалык комиссиялардын жана баалуу кагаздарды кредиттөө кирешесинин 2021% түзгөн.
3.2-жылдын 31-декабрында AUM институционалдык индекси 2021 триллион долларды түздү, бул 117.8 миллиард доллар таза агылып чыгууну чагылдырат, анын ичинде экинчи чейректеги 58 миллиард доллар аз төлөмдү сатып алуу. 169.3 миллиард доллар өлчөмүндөгү капиталдын таза агылып чыгышы кардарлардын капитал рыногунда олуттуу жетишкендиктерден кийин портфелдерин кайра тең салмакташтыруу же активдерди тактикалык жактан туруктуу кирешеге жана акчага которууну чагылдырган. 52.4 миллиард доллар өлчөмүндөгү туруктуу кирешенин таза агылып кирүүсү жоопкерчиликке негизделген инвестициялык чечимдерге суроо-талап менен шартталган.
Институционалдык индекс 35-жылга узак мөөнөттүү AUM 7% жана узак мөөнөттүү базалык жыйымдар жана баалуу кагаздарды кредиттөө кирешесинин 2021% түзгөн.
Компаниянын институционалдык кардарлары төмөнкүлөрдөн турат:
• Пенсиялар, фонддор жана кайрымдуулуктар. BlackRock 3.2 триллион доллар же 65% узак мөөнөттүү институционалдык AUM менен пенсиялык пландын активдеринин дүйнөдөгү эң ири менеджерлеринин бири болуп саналат, алар белгиленген жөлөкпулдар, белгиленген салымдар жана башка пенсиялык пландар үчүн башкарылат.
корпорациялар, өкмөттөр жана союздар, 31-жылдын 2021-декабрында. Рыноктун ландшафты белгиленген жөлөкпулдан белгиленген төгүмгө өтүүнү улантууда жана биздин белгиленген салым каналыбыз AUM пенсиясынын жалпы көлөмүнүн 1.4 триллион долларын түздү. BlackRock белгилүү салымдар рыногунун уланып жаткан эволюциясын жана натыйжага багытталган инвестицияларга суроо-талапты капиталдаштыруу үчүн жакшы позицияда.
Кошумча 96.0 миллиард доллар же 2% узак мөөнөттүү институционалдык AUM башка салыктан бошотулган инвесторлор үчүн, анын ичинде кайрымдуулук уюмдары, фонддор жана кайрымдуулук уюмдары үчүн башкарылган.
• Расмий мекемелер. BlackRock 316.4-жылдын акырына карата расмий институттар, анын ичинде борбордук банктар, суверендүү байлык фонддору, улуттар аралык уюмдар, көп тараптуу уюмдар жана мамлекеттик министрликтер менен ведомстволор үчүн 7 миллиард долларды же 2021% узак мөөнөттүү институционалдык AUM башкарды.
Бул кардарлар көбүнчө атайын инвестициялык кеңештерди, ылайыкташтырылган эталондорду жана окутуу колдоосун талап кылат.
• Финансылык жана башка мекемелер. BlackRock - 507.8 миллиард долларды түзгөн камсыздандыруу компанияларынын активдеринин көз карандысыз менеджери.
Башка салык салынуучу мекемелер үчүн, анын ичинде Компания субконсультативдик кызматтарды көрсөткөн корпорациялар, банктар жана үчүнчү жактын фондунун демөөрчүлөрү үчүн башкарылган активдер жылдын акырына карата 797.3 миллиард долларды же 16%ды түздү.
Узак мөөнөттүү продукт сунуштары альфа издеген активдүү жана индекстик стратегияларды камтыйт. Биздин альфа издеген активдүү стратегияларыбыз тиешелүү тобокелдик профилин сактап, портфелди куруу үчүн фундаменталдык изилдөөлөрдү жана сандык моделдерди колдонуу менен рыноктук эталондук көрсөткүчтөн же аткаруу тоскоолдуктарынан ашкан жагымдуу киреше алууга умтулат. Ал эми, индекстик стратегиялар, негизинен, индекстин ичиндеги бир эле негизги баалуу кагаздарга же окшош тобокелдикти жана индекстин кирешелүүлүгүн болжолдоо үчүн тандалган баалуу кагаздардын бир бөлүгүнө инвестициялоо жолу менен, тиешелүү индекстин кирешесине кылдат көз салууга умтулат. Индекс стратегиялары
биздин ETF эмес индекс өнүмдөрүн жана ETFтерди камтыйт.
Көптөгөн кардарлар альфа издеген активдүү жана индекстик стратегияларды колдонушса да, бул стратегияларды колдонуу ар кандай болушу мүмкүн. Мисалы, кардарлар рынокко же активдер классына ээ болуу үчүн индекс өнүмдөрүн колдонушу мүмкүн же жигердүү кирешелерди максаттуу үчүн индекстик стратегиялардын айкалышын колдонушу мүмкүн. Мындан тышкары, институционалдык эмес ETF индекси дайындоолор, адатта, абдан чоң (көп миллиард доллар) жана, адатта, төмөн төлөм чендерди чагылдырат. Институционалдык индекс продуктыларынын таза агымы жалпысынан BlackRockтун кирешесине жана кирешесине бир аз таасир этет.
Капитал 2021-жылдын жыйынтыгы боюнча AUM капиталы 5.3 триллион долларды түздү, бул 101.7 миллиард доллар таза агылып кирүүнү чагылдырат. Таза агылып кирүүлөр 222.9 миллиард долларды жана ETFs 48.8 миллиард долларды камтыды жана тиешелүүлүгүнө жараша активдүү, ETF эмес индекстин 170.0 миллиард доллар таза агылып чыгышы менен жарым-жартылай компенсацияланды. Рекорддук жигердүү капиталдын таза агылып кирүүсү АКШнын өсүшүнө, технологияга жана глобалдык негизги акциялар франшизаларына, ошондой эле сандык стратегияларга агымдар менен шартталган.
BlackRock'тун эффективдүү төлөм чендери AUM аралашмасындагы өзгөрүүлөргө байланыштуу өзгөрүп турат. BlackRock'тун AUM капиталынын болжол менен жарымы эл аралык рыноктор менен, анын ичинде АКШнын үлүштүк стратегияларына караганда көбүрөөк төлөм ставкаларына ээ болгон өнүгүп келе жаткан рыноктор менен байланышкан. Демек, АКШ базарлары менен ырааттуу кыймылдабай турган эл аралык акциялар рынокторундагы олку-солкулуктар BlackRockтун акцияларынын кирешелерине жана эффективдүү төлөм ченине көбүрөөк таасирин тийгизет.
Капитал 58-жылга узак мөөнөттүү AUMдин 54% жана узак мөөнөттүү базалык комиссиялардын жана баалуу кагаздарды кредиттөө боюнча кирешенин 2021% түздү. Негизги киреше AUM 2021-жылы 2.8 миллиард доллар таза агылып кирүүнү чагылдырган 230.3 триллион долларды түздү. Таза агылып кирүүлөр 94.0 миллиард долларды, 78.9 миллиард долларды жана 57.4 миллиард долларды активдүү, ETFs жана ETF эмес индексти камтыйт. 94.0 миллиард доллар өлчөмүндөгү рекорддук активдүү туруктуу кирешенин таза агылып кирүүсү төртүнчү чейректеги негизги негизги туруктуу киреше мандатын каржылоону, ошондой эле чектелбеген, муниципалдык, жалпы кирешелүүлүккө жана Азиядагы облигацияларга күчтүү агымдарды чагылдырган.
Негизги киреше 30-жылга узак мөөнөттүү AUMдин 26% жана узак мөөнөттүү базалык комиссиялардын жана баалуу кагаздарды кредиттөөдөн түшкөн кирешенин 2021% түзгөн.
Multi-Asset
BlackRock глобалдуу акциялар, облигациялар, валюталар жана товарлар боюнча кеңири инвестициялык тажрыйбабызды жана биздин кеңири тобокелдиктерди башкаруу мүмкүнчүлүктөрүбүздү пайдаланган диверсификацияланган кардар базасы үчүн ар кандай көп активдүү тең салмактуу фонддорду жана атайын мандаттарды башкарат. Инвестициялык чечимдер узак мөөнөттүү портфелдердин жана альтернативалуу инвестициялардын айкалышын, ошондой эле активдерди бөлүштүрүүнүн тактикалык катмарларын камтышы мүмкүн.
Мульти-активдер 9-жылга узак мөөнөттүү AUMдин 10% жана узак мөөнөттүү базалык комиссиялардын жана баалуу кагаздарды кредиттөөдөн түшкөн кирешенин 2021% түзгөн.
Көп активдуу таза агылып келүү институционалдык кардарлардан түшкөн 83.0 миллиард доллар таза агымы менен биздин чечимдерге негизделген кеңештерге туруктуу институттук суроо-талапты чагылдырды. Институционалдык кардарлардын белгиленген салым пландары агымдардын олуттуу кыймылдаткычы болуп кала берди жана 53.5-жылы институционалдык көп активдуу таза агылып кирүүгө 2021 миллиард доллар салым кошту, биринчи кезекте максаттуу датага жана максаттуу тобокелдик продуктуларына.
Компаниянын мульти-активдик стратегиялары төмөнкүлөрдү камтыйт:
• Максаттуу күн жана максаттуу тобокелдик продуктулары 30.5 миллиард доллар таза агылып кирди. Институционалдык инвесторлор максаттуу датанын жана максаттуу тобокелдиктин 90%ын түзүштү, ал эми белгиленген салым пландары AUMдин 84%ын түздү. Агымдар белгиленген салым менен шартталган
биздин LifePath сунуштарына инвестициялар. LifePath өнүмдөрү инвестордун күтүлгөн пенсияга чыгуу убактысына негизделген инвестициялык горизонт боюнча тобокелдикти жана кирешени тең салмактоого умтулган активдерди бөлүштүрүүнүн проприетардык активдүү моделин колдонот. Негизги инвестициялар
биринчи кезекте индекс продуктылары болуп саналат.
• Активдерди бөлүштүрүү жана балансталган продукция 37.2 миллиард доллар таза агылып кирди. Бул стратегиялар белгилүү бир эталонго жана тобокелдик бюджетинин чегинде ылайыкташтырылган чечимди издеген инвесторлор үчүн капиталды, туруктуу кирешени жана альтернативалуу компоненттерди бириктирет. In
кээ бир учурларда, бул стратегиялар диверсификация, туунду стратегиялар жана активдерди бөлүштүрүү боюнча тактикалык чечимдер аркылуу төмөндөө тобокелдигин минималдаштырууга умтулат.
Флагмандык өнүмдөр биздин Глобалдык бөлүштүрүү жана Multi-Asset Income фондунун үй-бүлөлөрүн камтыйт.
• Фидуциардык башкаруу кызматтары татаал мандат болуп саналат, мында пенсиялык пландын демөөрчүлөрү же фонддор жана фонддор BlackRockту инвестициялык башкаруунун кээ бир же бардык аспектилери үчүн жоопкерчиликти өз мойнуна алуу үчүн сактап калат, көбүнчө BlackRock аутсорсингден алынган инвестиция боюнча башкы адистин милдетин аткарат. Бул ылайыкташтырылган кызматтар кардарлардын тобокелдик бюджеттерине жана кайтаруу максаттарына жооп берүү үчүн инвестициялык стратегияларды ылайыкташтыруу үчүн кардарлардын инвестициялык кызматкерлери жана ишенимдүү адамдары менен бекем өнөктөштүктү талап кылат. Фидуциардык таза агымдардын 30.1 миллиард доллары бир нече олуттуу OCIO мандаттарын каржылоону чагылдырган.
ыкмалар
BlackRock альтернативалары коомдук рыноктор менен төмөнкү корреляция менен жогорку альфа инвестицияларын издөөгө жана башкарууга жана альтернативдик инвестициялоодо кардарлардын муктаждыктарын чечүү үчүн комплекстүү мамилени иштеп чыгууга багытталган.
Компаниянын альтернативалуу продуктулары үч негизги категорияга бөлүнөт - 1) өтүмсүз альтернативалар, 2) ликвиддүү альтернативалар жана 3) валюта жана товарлар. Өтүмсүз альтернативалар альтернативалуу чечимдерди, жеке капиталды, оппортунисттик жана кредиттик, кыймылсыз мүлктү жана инфраструктураны камтыйт. Ликвиддүү альтернативалар түз хедж-фонддордогу сунуштарды жана хедж-фонд чечимдерин (фонддордун каражаттары) камтыйт.
2021-жылы ликвиддүү жана өтүмсүз альтернативалар жалпысынан 27.4 миллиард доллар таза агылып кирди, же 36.6 миллиард доллар капиталдын кайтарымы/инвестицияларын эсепке албаганда 9.2 миллиард долларды түздү. Капиталдын/инвестициялардын кайтарылышына эң чоң салым кошкондор оппортунисттик жана кредиттик стратегиялар, жеке капиталдын чечимдери жана инфраструктура болгон. Таза агылып кирүүлөр тике хедж-фонддор, жеке капитал, инфраструктура жана оппортунисттик жана кредиттик стратегиялар менен шартталган.
Жылдын аягында BlackRock келерки жылдарда жайылтылат деп болжолдонгон 36 миллиард долларга жакын төлөмсүз, каржыланбаган, инвестицияланбаган милдеттенмелерге ээ болгон; бул милдеттенмелер акы төлөнмөйүнчө AUM же агымдарга кирбейт. Валюта жана товарлар 1.6 миллиард доллар таза агылып кирди, биринчи кезекте ETF товарларына.
BlackRock альтернативалар кадимкидей болуп, инвесторлор активдерди бөлүштүрүү стратегияларын ыңгайлаштырган сайын, инвесторлор негизги холдингдерди толуктоо үчүн альтернативалуу инвестицияларды колдонууну андан ары көбөйтөт деп эсептейт. BlackRock'тун жогорку диверсификацияланган альтернативдүү франшизасы институционалдык жана чекене инвесторлор тарабынан өсүп жаткан суроо-талапты канааттандырууну улантуу үчүн жакшы позицияга ээ. Альтернативалар узак мөөнөттүү AUMдин 3% жана узак мөөнөттүү базалык комиссиялардын жана баалуу кагаздар боюнча кредиттик кирешенин 10% түзгөн.
2021.
Өтүмдүү альтернативалар
Компаниянын өтүмсүз альтернативдүү стратегиялары төмөнкүлөрдү камтыйт:
• Alternative Solutions альтернативалуу инвестициялардын абдан ылайыкташтырылган портфелдерин билдирет. 2021-жылы альтернативдүү чечимдер портфелдери AUMде 6.0 миллиард долларды жана таза агылып кирүүнү 1.4 миллиард долларды түздү.
• Жеке капитал жана оппортунисттик 19.4 миллиард долларлык жеке капиталдын чечимдерине, 19.3 миллиард доллар оппортунисттик жана кредиттик сунуштарга жана 3.5 миллиард доллар Узак мөөнөттүү жеке капиталга (“LTPC”) кирген. Жеке капиталга жана оппортунисттик стратегияларга 9.1 миллиард доллар таза агылып кирүүлөр 6.3 миллиард доллар оппортунисттик жана кредиттик сунуштарга таза агылып кирүүнү жана 2.8 миллиард долларды жеке капиталдык чечимдерге таза агылып кирди.
• Инфраструктураны жана кыймылсыз мүлктү камтыган Кыймылсыз активдер 54.4 миллиард долларды түздү, бул инфраструктуралык капиталды көбөйтүү жана жайылтуу менен шартталган 5.7 миллиард доллар таза агылып кирүүнү чагылдырат.
Суюктуктун альтернативалары
Компаниянын ликвиддүү альтернативалуу продуктуларынын 11.3 миллиард доллар таза агылып кирүүсү тике хедж-фонд стратегияларынан жана хедж-фонд чечимдеринен тиешелүүлүгүнө жараша 10.0 миллиард доллар жана 1.3 миллиард доллар таза агылып кирүүнү чагылдырган. Түз хедж-фонд стратегиялары бир жана көп стратегиялык сунуштарды камтыйт.
Кошумчалай кетсек, Компания ликвиддүү кредиттик стратегияларда 103.9 миллиард долларды башкарат, ал активдүү туруктуу кирешеге кирет.
Валюта жана товарлар
Компаниянын валюталык жана товардык продуктылары активдүү жана индекстүү продуктылардын спектрин камтыйт. Валюта жана товардык продуктылар 1.6 миллиард доллар таза агылып кирди, бул негизинен ETFs менен шартталган. ETF товарларынын өнүмдөрү AUMдин 65.6 миллиард долларын түздү жана аткаруу акысын алууга укугу жок.
Cash Management
Накталай акчаны башкаруу AUM 755.1-жылдын 31-декабрында 2021 миллиард долларды түздү, бул рекорддук 94.0 миллиард доллар таза агылып кирүүнү чагылдырат. Накталай акча каражаттарын башкаруунун продуктыларына салык салынуучу жана салыктан бошотулган акча рыногунун фонддору, кыска мөөнөттүү инвестициялык фонддор жана жекелештирилген өзүнчө эсептер кирет. Портфолио АКШ долларында, Канада долларында, Австралия долларында, Евродо, Швейцария франкысында, Жаңы Зеландия долларында же Британия фунтунда көрсөтүлгөн. Накталай акчаны башкаруудагы күчтүү өсүш BlackRockтун кардарлар үчүн масштабды колдонуудагы жана инновациялык санариптик бөлүштүрүү жана тобокелдиктерди башкаруу чечимдерин жеткирүүдөгү ийгилигин чагылдырат.
BlackRock учурда күнүмдүк таза инвестициялык кирешенин минималдуу деңгээлин камсыз кылуу үчүн айрым акча рыногундагы фонддор боюнча башкаруу акысынын бир бөлүгүнөн ыктыярдуу түрдө баш тартууда. 2021-жылдын ичинде бул баш тартуулар башкаруу акысынын болжол менен 500 миллион долларга кыскарышына алып келди, бул BlackRock компаниясынын финансылык ортомчуларга төлөнүүчү бөлүштүрүү жана тейлөө чыгымдарынын кыскарышы менен жарым-жартылай компенсацияланды. BlackRock мурунку мезгилдерде ыктыярдуу кирешелүүлүккө колдоо көрсөтүүдөн баш тартууларды камсыз кылган жана келечектеги мезгилдерде кирешелүүлүгүн колдоодон баш тартуулардын деңгээлин жогорулатып же азайтышы мүмкүн. Көбүрөөк маалымат алуу үчүн Эскертүү 2, Маанилүү караңыз эсепке алуу Консолидацияланган финансылык отчетко эскертүүлөрдөгү саясаттар, ушул берүүнүн II бөлүгүнүн 8-пунктунда камтылган.
