BlackRock, Inc. bi 10.01 trîlyon dolarî pargîdaniyek rêveberiya veberhênana gelemperî ya pêşeng e tiştan di bin rêveberiyê de ("AUM") di 31ê Kanûna Pêşîn, 2021 de. Bi qasî 18,400 karmendên li zêdetirî 30 welatên ku li zêdetirî 100 welatan li çaraliyê cîhanê ji xerîdaran re xizmet dikin, BlackRock rêgezek berfireh a rêveberiya veberhênanê û karûbarên teknolojiyê ji sazî û dezgehan re peyda dike. yektacirî mişteriyên cîhanê.
Platforma cihêreng a BlackRock-ê ya stratejiyên veberhênanê yên çalak, îndeks û rêveberiya drav li seranserê çînên sermayeyê digere, dihêle Pargîdanî encamên veberhênanê û çareseriyên veqetandina sermayeyê ji bo xerîdaran li dar bixe. Pêşniyarên hilberan di nav xwe de portofolên yek- û pir-malbatî vedihewîne ku li serhevdanîn, dahata sabît, alternatîf û amûrên bazara drav veberhênan dikin. Berhem têne pêşkêş kirin
rasterast û bi navbeynkaran ve di cûrbecûr wesayîtan de, di nav de fonên hevdu yên vekirî û girtî, fonên danûstendinê yên danûstendinê yên iShares® û BlackRock ("ETF"), hesabên cihê, fonên pêbaweriya kolektîf û wesayîtên din ên veberhênanê yên hevgirtî.
Profîla BlackRock Inc
BlackRock di heman demê de karûbarên teknolojiyê, di nav de platforma teknolojiya veberhênanê û rêveberiya xetereyê, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, û Cachematrix, û her weha karûbarên şêwirmendî û çareseriyê pêşkêşî bingehek berfireh a xerîdarên sazûman û rêveberiya dewlemendiyê dike. Pargîdanî pir bi rêkûpêk e û hebûnên xerîdarên xwe wekî fiduciary îdare dike.
BlackRock li çaraliyê cîhanê tevliheviyek cihêreng ji xerîdarên sazî û firotanê re xizmet dike. Xerîdar saziyên ji bacê bêpar in, wek plansaziyên teqawidiyê yên diyarkirî û tevkariya diyarkirî, xêrxwazî, weqf û weqf; saziyên fermî, wek navendî bankeyan, fonên dewlemendiya serwerî, serneteweyî û saziyên din ên hikûmetê; saziyên bacê, di nav de pargîdaniyên bîmeyê, saziyên darayî, pargîdanî û sponsorên fonên sêyemîn, û navbeynkarên firotanê.
BlackRock hebûna firotanê û kirrûbirra gerdûnî ya girîng diparêze ku balê dikişîne ser damezrandin û domandina rêveberiya veberhênana firotanê û sazûmanan û têkiliyên karûbarê teknolojiyê bi kirrûbirra karûbarên xwe ji veberhêneran re rasterast û bi navgîniya têkiliyên belavkirinê yên sêyemîn, di nav de pisporên darayî û şêwirmendên teqawidiyê.
BlackRock pargîdaniyek serbixwe ye, bi gelemperî bazirganî ye, ku xwediyê piraniyek yekpare nîne û zêdetirî 85% ji Lijneya Rêvebiriya wê ji rêvebirên serbixwe pêk tê.
Rêvebir hewl dide ku bi demê re nirxê ji bo xwedan pargîdaniyan radest bike, di nav tiştên din de, sermayekirina li ser pozîsyona pêşbaziya cihêreng a BlackRock, di nav de:
• Balkêşiya Pargîdaniyê li ser performansa bihêz a ku alpha ji bo hilberên çalak peyda dike û xeletiya şopandinê ya sînorkirî an tune ji bo hilberên indexê peyda dike;
• Gihîştin û pabendbûna Pargîdaniya gerdûnî ya bi pratîkên çêtirîn ên li çaraliyê cîhanê re, ku bi qasî% 50 ji karmendên li derveyî Dewletên Yekbûyî ji xerîdarên herêmî re xizmet dikin û piştgirî didin kapasîteyên veberhênana herêmî. Nêzîkî 40% ji tevahî AUM ji bo xerîdarên ku li derveyî Dewletên Yekbûyî rûniştin têne rêve kirin;
• Berfirehiya stratejiyên veberhênanê yên Pargîdaniyê, di nav de index giranbiha ya bazarê, faktor, çalak sîstematîk, çalak a bingehîn a kevneşopî, alpha bi baweriya bilind û pêşniyarên hilberên alternatîf ên nelivî, yên ku şiyana wê zêde dike ku çareseriyên veberhênanê yên tevahî portfolio li dar bixe da ku hewcedariyên xerîdar ên taybetî bicîh bîne;
• Têkiliyên bi xerîdar ên cihêreng û baldariya pêbawer a Pargîdaniyê, ku pozîsyona bi bandor li ber guheztina hewcedariyên xerîdar û meylên makro di nav wan de veguheztina sekuler li ser veberhênana îndeks û ETF-yan, mezinbûna dabeşkirina bazarên taybet, daxwaziya stratejiyên çalak ên bi performansa bilind, zêdebûna daxwaziya veberhênana domdar. stratejî û çareseriyên tevahî portfolio bi karanîna hilberên index, çalak û alternatîfên nelivî; û balkişandina berdewam li ser hatin û teqawidbûnê; û
• Pabendbûna demdirêj a Pargîdaniyê ji bo nûbûn, karûbarên teknolojiyê û pêşkeftina domdar û zêdekirina eleqeya li ser hilber û çareseriyên teknolojiya BlackRock, di nav de Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate, û Cachematrix. Ev pabendbûn ji hêla veberhênanên hindikahî ve di teknolojiyên belavkirinê, dane û tevahî kapasîteyên portfoliyoyê de, di nav de Envestnet, Sermaya Scalable, iCapital, Acorns, û Clarity AI-yê de bêtir tê dirêj kirin.
BlackRock li sûkek gerdûnî ya ku ji hêla guheztina dînamîkên bazarê û nezelaliya aborî ve hatî bandor kirin, faktorên ku dikarin di her heyamek diyar de bandorek girîng li ser dahat û vegerandina pargîdaniyan bikin kar dike.
Kapasîteya Pargîdaniyê ji bo zêdekirina dahat, dahat û nirxa xwedan bi demê re li ser kapasîteya wê ya hilberîna karsaziyek nû, di nav de karsaziya li Aladdin û hilber û karûbarên teknolojiyê yên din ve girêdayî ye. Hewldanên karsaziya nû bi şiyana BlackRock ve girêdayî ye ku bigihîje armancên veberhênanê yên xerîdar, bi rengekî ku bi vebijarkên xeternak ên wan re têkildar be, karûbarê xerîdar a hêja peyda bike û di teknolojiyê de nûve bike da ku ji hewcedariyên pêşkeftî yên xerîdar re xizmet bike.
Hemî van hewldanan hewcedarî û tevkariya karmendên BlackRock hewce dike. Li gorî vê yekê, şiyana kişandin, pêşkeftin û domandina pisporên jêhatî ji bo serfiraziya demdirêj a Pargîdaniyê pir girîng e.
AUM li gorî peymanên rêveberiya veberhênanê û pêbaweriyê yên ku tê pêşbînîkirin ku bi kêmî ve 12 mehan berdewam bikin, ji bo xerîdaran li ser bingehek vebijarkî têne rêvebirin. Bi gelemperî, AUM ya raporkirî metodolojiya nirxandinê ya ku bi bingeha ku ji bo destnîşankirina dahatê tê bikar anîn re têkildar nîşan dide (mînak, nirxa netîce). AUM-a hatî ragihandin hebûnên ku BlackRock ji bo wan rêveberiya xetereyê an şêwazên din ên şîretên nedîyar peyda dike, an malûmilkên ku Pargîdanî ji bo birêvebirina wan li ser bingehek kurt û demkî tê ragirtin vedihewîne.
Xercên rêveberiya veberhênanê bi gelemperî wekî sedî AUM têne qezenc kirin. BlackRock di heman demê de li ser hin portfoliyoyan li gorî pîvanek pejirandî an astengek vegerê xercên performansê distîne. Li ser hin hilberan, Pargîdanî di heman demê de dibe ku dahata deynkirina ewlehiyê jî qezenc bike. Wekî din, BlackRock pergala veberhênana xwe ya xwedan Aladdin û her weha rêveberiya xetereyê, jêderxistin, şêwirmendî û karûbarên teknolojiyê yên din, ji veberhênerên sazûmanî û navbeynkarên rêveberiya dewlemendiyê re pêşkêşî dike.
Dahata ji bo van karûbaran dibe ku li ser çend pîvanan be, di nav de nirxa pozîsyonan, hejmara bikarhêneran, pêkanîna domdar û radestkirina çareseriya nermalavê û piştgirî.
Di 31ê Kanûna Pêşîn, 2021 de, tevahî AUM 10.01 trîlyon dolar bû, ku di pênc salên dawî de CAGR% 14 temsîl dike. Mezinbûna AUM-ê di heyamê de bi berhevkirina destkeftiyên nirxa netîce ya bazarê, hatina neto û destkeftan, di nav de Danûstendina Reserve ya Yekem, ku di sala 3.3-an de 2017 mîlyar $ AUM zêde kir, bandora netîce ya AUM-ê ji Danûstandina TCP, Danûstandina Citibanamex, Danûstendina Aegon û Danûstandina DSP, ku di sala 27.5-an de 2018 mîlyar dolar AUM zêde kir, û Danûstendina Aperio, ku di Sibata 41.3-an de 2021 mîlyar $ AUM zêde kir.
TÎPÊ KLIENT
BlackRock li çaraliyê cîhanê, bi modelek karsaziya herêmî ya berbiçav, tevliheviyek cihêreng ji xerîdarên sazî û firotanê re xizmet dike. BlackRock feydeyên pîvanê li ser veberhênana gerdûnî, xetere û platformên teknolojiyê bikar tîne û di heman demê de hebûna belavkirina herêmî bikar tîne da ku çareseriyan ji xerîdaran re peyda bike. Wekî din, avahiya me xebata tîmê bihêz li seranserê cîhanê hem li seranserê fonksiyon û hem jî li herêman hêsan dike da ku kapasîteya xwe zêde bike ku em pratîkên çêtirîn bikar bînin da ku ji xerîdarên xwe re xizmet bikin û pêşveçûnê bidomînin.
jêhatiya me.
Xerîdar saziyên ji bacê bêpar in, wek plansaziyên teqawidiyê yên diyarkirî û tevkariya diyarkirî, xêrxwazî, weqf û weqf; saziyên fermî, wek bankên navendî, fonên dewlemendiya serwerî, serneteweyî û saziyên din ên hikûmetê; saziyên bacê, di nav de pargîdaniyên bîmeyê, saziyên darayî, pargîdanî û sponsorên fonên sêyemîn, û navbeynkarên firotanê.
ETF pêkhateyek mezin a portfoliyoyên xerîdar ên sazî û firotanê ne. Lêbelê, ji ber ku ETF li ser danûstendinê têne kirîn, zelaliya bêkêmasî ya li ser xerîdarê dawîn tune. Ji ber vê yekê, ETF wekî celebek xerîdarek cihêreng li jêr têne pêşkêş kirin, digel ku veberhênanên li ETF-an ji hêla sazî û xerîdarên firotanê ve ji jimar û nîqaşên di beşên wan ên têkildar de têne derxistin.
Yektacirî
BlackRock ji veberhênerên firotanê re li seranserê cîhanê bi rêgezek berfireh a wesayitan li seranserê spektura veberhênanê, di nav de hesabên cihê, fonên dawiya vekirî û girtî, pêbaweriyên yekîneyê û fonên veberhênana taybet jî, xizmetê dide veberhênerên firotanê. Veberhênerên firotanê bi bingehîn bi navbeynkaran ve têne xizmet kirin, di nav de broker-bazirgan, bank, pargîdaniyên pêbawer, pargîdaniyên bîmeyê û şêwirmendên darayî yên serbixwe.
Çareseriyên teknolojiyê, amûrên belavkirina dîjîtal û guheztinek ber bi avakirina portfoliyoyê ve hejmara şêwirmendên darayî û veberhênerên paşîn ên firotanê ku hilberên BlackRock bikar tînin zêde dikin.
Firoşgeh di 11ê Kanûna Pêşîn, 31-an de %2021-ê AUM-ya demdirêj temsîl kir û% 34-ê xercên şêwirmendî û rêveberiyê yên veberhênana demdirêj (bi hev re "xercên bingehîn") û dahata deyndana ewlehiyê ji bo 2021-an. jêrîn. Bi derxistina ETF-an, AUM-ya firotanê bi gelemperî ji fonên hevbeş ên çalak pêk tê. Di dawiya salê de fonên hevbeş bi tevahî 841.4 mîlyar dolar, an jî 81%, ji AUM-ya dirêj-dirêj a firotanê bû, mayî jî di fonên veberhênana taybet û hesabên veqetandî de hatine veberhênan. 82% ji AUM-ya dirêj-dirêj a firotanê di hilberên çalak de veberhênan e.
ETFs
BlackRock di 3.3ê Kanûna Pêşîn, 31-an de bi 2021 trîlyon dolar AUM-ê pêşkêşvanê ETF-ê li cîhanê ye, û di sala 305.5-an de 2021 mîlyar dolar dahatên netîce tomar kir. Piraniya ETF AUM û dahatên neto ETF-ya Pargîdaniyê-şopandina nîşana iShares temsîl dikin. Pargîdanî di heman demê de hejmarek bijarte ya ETF-yên binavkirî yên BlackRock-ê yên çalak ên ku li performansê û / an encamên cihêreng digerin jî pêşkêşî dike.
Dahata neto ya ETF ya 222.9 mîlyar dolarî ji hêla herikîna nav ETF-yên bingehîn û domdar ve, û her weha karanîna domdar a xerîdar a ETF-yên rast-based-berfireh ên BlackRock-ê ji bo eşkerekirina hesta xeternak di salê de hate rêve kirin. Dahata sabît dahatina neto ya ETF ya 78.9 mîlyar dolarî di nav pêşangehan de cihêreng bû, ku bi rê ve çûyîna ber bi enflasyonê parastî, fonên berevaniya bingehîn û şaredariyê ve hate rêve kirin. ETF-yên pir-salî û alternatîf bi hev re 3.8 mîlyar dolar dahata netîce, di serî de di veqetandina bingehîn û fonên kelûpelan de beşdar kirin.
ETF di 35ê Kanûna Pêşîn, 31-an de% 2021-ê AUM-ya dirêj-dirêj û 41% ji xercên bingehîn ên dirêj-dirêj û dahata deynkirina ewlehiyê ji bo 2021-an temsîl kir.
Bingeha xerîdar a kirrûbirra ji hêla erdnîgarî ve cihêreng e, digel ku 67% ji AUM-ya dirêj-dirêj ji bo veberhênerên ku li Amerîkayê ne, 28% li EMEA û 5% li Asya-Pasîfîkê di dawiya sala 2021-an de têne rêvebirin.
• Dahata netî ya demdirêj a Dewletên Yekbûyî yên Amerîkî 59.7 mîlyar dolar, bi rêzê ve bi dahat û dahata sabît 24.1 mîlyar û 20.6 mîlyar dolar bû. Daketinên netîce yên wekheviyê ji hêla herikîna berbi mezinbûna Dewletên Yekbûyî, teknolojiyê û franchisên wekheviyên gerdûnî ve hate rêve kirin. Dahata netê ya dahata sabît di nav pêşangeh û hilberan de cihêreng bû, digel herikînên bihêz berbi pêşnîyarên girêdana vegerê yên bêsînor, şaredarî û tevahî.
Alternatîfên dahata neto ya 9.1 mîlyar dolarî ji hêla herikîna nav Stratejiyên Sermaya Alternatîf a BlackRock û fonên Global Event Driven ve hatî rêve kirin. Daketinên neto yên pir-malbatî yên 5.9 mîlyar dolarî girtina serketî ya 2.1 mîlyar $ BlackRock ESG Capital Allocation Trust di nav de ye.
Di çaryeka yekem a sala 2021-an de, BlackRock girtina Aperio, pêşengek di xweşkirina hesabên veqetandî yên birêkûpêkkirî ("SMA") de, kirîna Aperio girt, da ku platforma xweya dewlemendiyê zêde bike û çareseriyên tev-portfolio peyda bike ji şêwirmendên hêjayî torê yên pir-bilind re. . Tevhevbûna Aperio bi fransîza SMA ya heyî ya BlackRock re berfirehiya kapasîteyên kesanebûnê yên ku ji rêvebirên dewlemendiyê yên BlackRock re peyda dibin bi stratejiyên birêvebiriya bacê ve di nav faktoran de, nîşankirina bazarê ya berfireh, û vebijarkên Jîngeh, Civakî û Rêvebiriyê ("ESG") veberhêner li seranserê hemî sermayeyê berfireh dike. çînên.
Di çaryeka sêyemîn a 2021-an de, BlackRock veberhênanek hindikahî li SpiderRock Advisors, gerînendeyek sermayeyê ya teknolojiyê kir ku balê dikişîne ser peydakirina stratejiyên vebijarkên vebijarkî yên bi profesyonelî têne rêvebirin. Pargîdanî li bendê ye ku ev veberhênanê kapasîteyên hilbera zêde li Aperio zêde bike û piştgirî bide berbelavkirina franchisa xweya kesane ya SMA.
• Daketinên netîce yên demdirêj ên firotanê yên navneteweyî yên 42.4 mîlyar dolarî, ji hêla dahatên netîce yên 18.0 mîlyar dolarî ve hatin rêve kirin, ku herikînên bihêz di nav fonên hevgirtî yên hevsengiyê de, û çavkaniyên me yên xwezayî û teknolojiyên meya aktîf ên beredayî nîşan dide. Digel vê yekê, dahata netê ya dadmendiyê 1.4 mîlyar dolar nîşan dide ku ji destpêkirina Pargîdaniya Rêvebiriya Fona bi tevahî xwedan BlackRock ("FMC") û Pargîdaniya Rêvebiriya Dewlemendiyê ("WMC") li Chinaînê hatî berhev kirin.
Dahata sabît a dahata neto ya 14.3 mîlyar dolarî ji hêla herikîna nav fonên hevgirtî yên dahata sabît û stratejiyên bondên Asyayê ve hate rêve kirin. Daketinên neto yên pir-malbatî yên 6.6 mîlyar dolarî ji hêla herikîna nav ESG û stratejiyên veqetandina cîhanê ve hate rêve kirin. Alternatîfên hatina neto ya 3.5 mîlyar dolarî daxwaziya fona Global Event Driven ya BlackRock nîşan dide.
AUM-ya çalak a sazûmanî sala 2021-an bi 1.8 trîlyon $ bi dawî kir, ku 169.1 mîlyar dolar dahata netîce nîşan dide, ku ji hêla hêza berfireh a li seranserê hemî kategoriyên hilberan ve tê rêve kirin, fînansekirina çend erkên sereke yên veberhênanê yên girîng ("OCIO") û mezinbûna domdar di tarîxa mebesta LifePath® de. franchise.
Alternatîfên hatina netîce ya 15.8 mîlyar dolarî ji hêla ketina krediya taybet, binesaziyê, sîteya rast û sermayeya taybet ve hate rêve kirin. Ji bilî vegerandina sermaye û veberhênana 8.3 mîlyar dolarî, hatina neto ya alternatîf 24.1 mîlyar dolar bû. Wekî din, 2021 salek din a berhevkirina diravî ya bihêz bû ji bo alternatîfên nelivî.
Di sala 2021-an de, BlackRock sermayeya xerîdar a rekorek 42 mîlyar dolar berhev kir, ku tê de hem hatina neto û hem jî pabendiyên dayîna ne-berdê yên hatine zêdekirin. Di dawiya salê de, BlackRock bi qasî 36 mîlyar dolar sermayeya pabendbûna ne-qezenc bû ku ji bo xerîdarên sazûmanî, ku di AUM-ê de ne tê de bicîh bike. Saziyên çalak ji bo 19-ê 18% ê AUM-ya dirêj û 2021% ji xercên bingehîn ên dirêj-dirêj û dahata deynkirina ewlehiyê temsîl kir.
Indeksa sazûmanî ya AUM di 3.2ê Kanûna Pêşîn, 31-an de bi tevahî 2021 trîlyon dolar bû, ku 117.8 mîlyar dolar derçûna neto nîşan dide ku di çaryeka duyemîn de 58 mîlyar dolar xerckirina kêm-drav tê de ye. Derketinên netîceyê yên 169.3 mîlyar dolarî jî nîşan dide ku xerîdar piştî destkeftiyên girîng ên bazara dadrêsî portfoliyoyan ji nû ve hevseng dikin, an jî bi taktîkî veguheztina malûmanan berbi hatina sabît û drav. Dahata sabît a dahata neto ya 52.4 mîlyar dolarî ji ber daxwaza çareseriyên veberhênanê yên bi berpirsiyariyê ve hatî rêve kirin.
Endeksa sazûmaniyê ji bo 35-an% 7-ê AUM-ya dirêj û% 2021-ê xercên bingehîn ên dirêj-dirêj û dahata deynkirina ewlehiyê temsîl dike.
Xerîdarên sazûmanî yên Pargîdanî ji van jêrîn pêk tê:
• Penaş, Weqf û Ewqaf. BlackRock bi 3.2 trîlyon $, an% 65% ji AUM-ya sazûmanî ya demdirêj a ku ji bo berjewendiya diyarkirî, beşdariya diyarkirî û plansaziyên din ên teqawidiyê tê rêvebirin di nav rêveberên herî mezin ên cîhanê de ye ku malên plansaziya teqawidiyê ye.
pargîdanî, hukûmet û sendîkayan di 31ê Kanûna Pêşiyê, 2021-an de. Pergala bazarê ji berjewendiya diyarkirî berbi tevkariya diyarkirî ve diçe, û kanala meya tevkariyê ya diyarkirî 1.4 trîlyon dolar ji tevahî AUM ya teqawidiyê temsîl dike. BlackRock baş di cîh de dimîne ku li ser pêşkeftina domdar a bazara tevkariya diyarkirî û daxwaziya veberhênanên netîceyê sermaye bike.
Zêdetir 96.0 mîlyar dolar, an jî 2%, ji AUM-ya sazûmanî ya dirêj-dirêj ji bo veberhênerên din ên ji bacê bêpar, di nav de xêrxwazî, weqf û bexşan, hate rêvebirin.
• Saziyên Fermî. BlackRock di dawiya sala 316.4-an de 7 mîlyar dolar, an jî 2021% ji AUM-ya sazûmanî ya demdirêj ji bo saziyên fermî, di nav de bankên navendî, fonên dewlemendiya serwerî, serneteweyî, saziyên piralî û wezaret û ajansên hukûmetê îdare kir.
Van xerîdar bi gelemperî şîreta veberhênanê ya pispor, pîvanên xwerû û piştgiriya perwerdehiyê hewce dikin.
• Saziyên darayî û yên din. BlackRock ji bo pargîdaniyên bîmeyê, ku 507.8 mîlyar dolar tê hesibandin, rêveberek serbixwe ya sereke ye.
Taybetmendiyên ku ji bo saziyên din ên bacê têne rêve kirin, di nav de pargîdanî, bank û sponsorên fona sêyemîn ên ku Pargîdanî ji bo wan karûbarên şêwirmendiyê peyda dike, di dawiya salê de bi tevahî 797.3 mîlyar dolar, an% 16% ya AUM-ya sazûmaniya dirêj-dirêj bû.
Pêşniyarên hilberên dirêj-dirêj stratejiyên çalak û nîşangir ên alpha-lêgerîn hene. Stratejiyên me yên çalak ên alfa-lêgerînê digerin ku ji bilî pîvanek bazarê an astengiya performansê vegerên balkêş bidest bixin dema ku profîlek xeternak a guncan diparêzin û lêkolîna bingehîn û modelên mîqdar bikar tînin da ku avakirina portfolio bimeşînin. Berevajî vê, stratejiyên îndeksê hewil didin ku ji nêz ve vegerandina pêvekek têkildar bişopînin, bi gelemperî bi veberhênana li bi giranî heman ewlehiya bingehîn di hundurê pêvekê de an di binkomek ji wan ewlehiyên ku hatine hilbijartin da ku nêzikî profîlek metirsî û vegerê ya îndeksê bikin. stratejiyên Indeksa
hem hilberên me yên ne-ETF-ê û hem jî ETF-ê vedihewîne.
Her çend gelek xerîdar hem stratejiyên alpha-lêgerîna çalak û hem jî index bikar tînin, dibe ku serîlêdana van stratejiyan cûda be. Mînakî, xerîdar dikarin hilberên îndeksê bikar bînin da ku li sûkek an çînek sermayeyê bi dest bixin an jî dibe ku tevliheviyek stratejiyên pêvekê bikar bînin da ku vegerên çalak bikin armanc. Wekî din, peywirên navnîşa ne-ETF-a sazûmanî pir mezin in (pir-mîlyar dolar) û bi gelemperî rêjeyên dravê kêm nîşan didin. Herikîna netê ya di hilberên navnîşa sazûmaniyê de bi gelemperî bandorek piçûk li ser dahat û dahatên BlackRock dike.
Dadmendiya Dawiya Sala 2021-ê ya AUM bi tevahî 5.3 trîlyon $ bû, ku dahata netîce ya 101.7 mîlyar $ nîşan dide. Daketinên netîce bi rêzê ve 222.9 mîlyar û 48.8 mîlyar dolar di nav ETF û çalak de vedihewîne, bi qismî ji hêla 170.0 mîlyar dolarî derçûnên netîce yên ne-ETF-ê veqetandin. Daxuyaniya tevna tevnheviya çalak a qeydkirî ji hêla herikîna berbi mezinbûna Dewletên Yekbûyî, teknolojiyê û franşîzên wekheviyên bingehîn ên gerdûnî ve, û her weha herikîna berbi stratejiyên mîqdar ve hate rêve kirin.
Rêjeyên dravê bandorker ên BlackRock ji ber guhertinên di tevliheviya AUM-ê de diguhezin. Nêzîkî nîvê berdêla BlackRock AUM bi bazarên navneteweyî ve girêdayî ye, di nav de bazarên nûjen, ku meyldar in ku ji stratejiyên beredayî yên Dewletên Yekbûyî rêjeyên dravê bilindtir in. Li gorî vê yekê, guheztinên di bazarên dadmendiya navneteweyî de, ku dibe ku bi domdarî bi bazarên Dewletên Yekbûyî re tevnegerin, bandorek zêdetir li ser dahatên wekheviya BlackRock û rêjeya heqê bi bandor heye.
Ji bo sala 58-an dahata sabit a AUM-ê 54% ji AUM-ya demdirêj û 2021% ji xercên bingehîn ên dirêj-dirêj û dahata deynkirina ewlehiyê temsîl dike. Daketinên neto bi rêzdarî 2021 mîlyar, 2.8 mîlyar û 230.3 mîlyar dolarên çalak, ETF û ne-ETF hene. Qeydên dahata sabît a aktîf a 94.0 mîlyar dolaran fînansekirina peywirek bingehîn a girîng a dahata sabît a di çaryeka çaremîn de, û her weha herikînên xurt ên berbi bêsînor, şaredarî, vegerandina tevayî û pêşkêşiyên bonda Asyayê nîşan dide.
Dahata sabît ji bo 30-ê% 26-ê AUM-ya dirêj û% 2021-ê xercên bingehîn ên dirêj-dirêj û dahata deynkirina ewlehiyê temsîl dike.
Pir-hebûn
BlackRock ji bo bingehek xerîdar a cihêreng, ku pisporiya veberhênana meya berfereh di sermayeyên gerdûnî, bond, drav û kelûpelan de, û kapasîteyên me yên rêveberiya xeterê ya berfereh bi kar tîne, cûrbecûr fonên hevseng ên pir-malî û erkên xwerû birêve dibe. Dibe ku çareseriyên veberhênanê berhevokek portfoliyoyên dirêj-tenê û veberhênanên alternatîf û her weha pêvekên veqetandina maliyeta taktîkî pêk bînin.
Pir-malî ji bo 9-ê% 10-ê AUM-ya dirêj û% 2021-ê xercên bingehîn ên dirêj-dirêj û dahata deynkirina ewlehiyê temsîl dike.
Daketinên netî yên pir-malî daxwaziya sazûmaniyê ya domdar a ji bo şêwirdariya me ya li ser çareseriyê nîşan dide ku bi 83.0 mîlyar dolar dahata neto ya ji xerîdarên sazûmanan tê. Planên tevkariya diyarkirî yên xerîdarên sazûmaniyê ajokarek girîng a herikandinê ma û di sala 53.5-an de 2021 mîlyar dolar beşdarî dahata netê ya pir-malbatî ya sazûmanî kir, di serî de di tarîxa armanc û pêşniyarên hilberê xeternak de.
Stratejiyên pir-malbatî yên Pargîdaniyê ev in:
• Dîroka armanc û hilberên xetereya armancê 30.5 mîlyar dolar hatina netîce çêkir. Veberhênerên sazûmanî 90% ji tarîxa armanc û xetera armanc AUM temsîl dikin, digel planên beşdariya diyarkirî ku 84% ji AUM-ê temsîl dikin. Herikîn ji hêla beşdariya diyarkirî ve hatin rêve kirin
veberhênanên di pêşkêşiyên me yên LifePath de. Hilberên LifePath modelek veqetandina sermayeya çalak a xwedan xwedan bikar tînin ku hewl dide ku rîsk û vegerê li ser asoyek veberhênanê li ser bingeha wexta teqawidbûnê ya çaverêkirî ya veberhêner hevseng bike. Veberhênanên bingehîn
di serî de hilberên index in.
• Dabeşkirina saman û hilberên hevseng 37.2 mîlyar dolar hatina neto çêkir. Van stratejiyan wekhevî, dahata sabît û hêmanên alternatîf ji bo veberhênerên ku li çareseriyek guncandî li gorî pîvanek taybetî û di hundurê budceyek xetereyê de digerin, tevdigerin. Li
hin rewşan, van stratejiyan hewl didin ku rîska dakêşanê bi cûrbecûrbûn, stratejiyên derivative û biryarên veqetandina maliyeta taktîkî kêm bikin.
Berhemên sereke di nav malbatên meyên fonên Dahata Dahata Pir-Asset û Dabeşkirina Gerdûnî de ne.
• Karûbarên birêvebiriya fiduciary peywirên tevlihev in ku tê de sponsorên plansaziya teqawidiyê an jî weqf û weqf BlackRock diparêzin da ku berpirsiyariya hin an hemî aliyên rêveberiya veberhênanê bigire ser milê xwe, bi gelemperî BlackRock wekî berpirsiyarê veberhênanê yê derve tevdigere. Van karûbarên xwerû bi xebatkarên veberhênanê û pêbawerên xerîdar re hevkariyek xurt hewce dike da ku stratejiyên veberhênanê li dar bixin da ku bi budceyên xetereya xerîdar û armancên vegerê re bicivin. Daketinên netîce yên 30.1 mîlyar dolarî fonên çend erkên girîng ên OCIO nîşan didin.
Alternatives
Alternatîfên BlackRock balê dikişînin ser çavkanî û rêvebirina veberhênanên alpha-ya bilind bi têkiliyek kêmtir bi bazarên gelemperî re û pêşvebirina nêzîkatiyek tevde ji bo çareserkirina hewcedariyên xerîdar di veberhênana alternatîfan de.
Hilberên alternatîfên pargîdanî di nav sê kategoriyên sereke de cih digirin - 1) alternatîfên nelivî, 2) alternatîfên zirav, û 3) drav û kelûmel. Alternatîfên nelivî pêşkêşî çareseriyên alternatîf, sermayeya taybet, fersend û krediyê, sîteya rast û binesaziyê dikin. Alternatîfên şil pêşkêşî di fonên hedge rasterast û çareseriyên fonên hedge (fonên fonan) de hene.
Di sala 2021-an de, alternatîfên şil û nelivî bi hev re 27.4 mîlyar dolar hatina netîce, an jî 36.6 mîlyar dolar bêyî vegerandina sermaye / veberhênana 9.2 mîlyar dolarî pêk anîn. Beşdarên herî mezin ên vegerandina sermayê/veberhênanê stratejiyên oportunîst û krediyê, çareseriyên sermayeya taybet û binesaziyê bûn. Daketina net ji hêla fonên hedge rasterast, sermayeyên taybetî, binesaziyê û stratejiyên oportunîst û krediyê ve hate rêve kirin.
Di dawiya salê de, BlackRock bi qasî 36 mîlyar dolar pabendbûna ne-drav, nefînansekirî, neveberhênandî bû, ku tê çaverê kirin ku di salên pêş de werin bicîh kirin; ev pabendbûn di AUM an jî diherikin heya ku xerc nebin. Dirav û kelûpelan 1.6 mîlyar dolar dahata neto dît, nemaze di nav ETF-ên kelûpelan de.
BlackRock bawer dike ku her ku alternatîv kevneşopîtir dibin û veberhêner stratejiyên veqetandina sermayeyê xwe biguncînin, veberhêner dê karanîna veberhênanên alternatîf bêtir zêde bikin da ku xwedîyên bingehîn temam bikin. Fransiya alternatîfên pir cihêreng ên BlackRock baş bi cîh e ku berdewamî bi daxwazên mezin ên veberhênerên sazûmanî û firotanê ve bigire. Alternatîf ji sedî 3% ê AUM-ya demdirêj û 10% ji xercên bingehîn ên demdirêj û dahata deynkirina ewlehiyê ji bo
2021.
Alternatîfên Nelivî
Stratejiyên Alternatîfên Nelivî yên Pargîdaniyê ev in:
• Çareseriya Alternatîf portfoliyoyên pir xwerû yên veberhênanên alternatîf temsîl dike. Di sala 2021-an de, portfoliyoyên çareseriyên alternatîf di AUM-ê de 6.0 mîlyar dolar, û 1.4 mîlyar dolar hatina netîce hebû.
• Taybetmendî û Oportunîst AUM ya 19.4 mîlyar dolarî di çareseriyên sermayeya taybet de, 19.3 mîlyar dolar pêşkêşiyên fersend û krediyê, û 3.5 mîlyar dolar di Sermayeya Taybet a Demdirêj ("LTPC") de heye. Daketinên netîce yên 9.1 mîlyar dolarî li sermayeyên taybet û stratejiyên oportunîst di nav de 6.3 mîlyar dolar hatina netîce ya ji bo pêşniyarên fersend û krediyê û 2.8 mîlyar dolar hatina netîce di çareseriyên sermayeya taybet de heye.
• Taybetmendiyên rastîn, ku binesaziyê û sîteya rast dihewîne, bi tevahî 54.4 mîlyar dolar di AUM-ê de ye, ku 5.7 mîlyar dolar hatina netîce nîşan dide, ku ji hêla zêdekirina sermaya binesaziyê û bicihkirina wan ve tê rêve kirin.
Alternatîfên Liquid
Dahata neto ya hilberên alternatîfên şil ên Pargîdaniyê yên 11.3 mîlyar dolarî, bi rêzê ve hatina neto ya 10.0 mîlyar û 1.3 mîlyar dolarî ji stratejiyên fonên hedge yên rasterast û çareseriyên fona hedge nîşan dide. Stratejiyên fonên hedge yên rasterast cûrbecûr pêşkêşiyên yek- û pir-stratejiyê vedihewîne.
Digel vê yekê, Pargîdanî 103.9 mîlyar dolar stratejiyên krediya lîkîdî ku di dahata sabît a çalak de tê de birêve dibe.
Currency û Commodities
Berhemên drav û hilberên Pargîdaniyê cûrbecûr hilberên çalak û nîşangir hene. Berhemên dirav û kelûpelan 1.6 mîlyar dolar dahata netîce hebû, ku di serî de ji hêla ETF ve hatî rêve kirin. Berhemên hilberên ETF-ê 65.6 mîlyar $ AUM-ê temsîl dikin û ji bo xercên performansê ne mafdar in.
Rêvebiriya Cash
Rêvebiriya dravê AUM di 755.1ê Kanûna Paşiyê, 31-an de bi tevahî 2021 mîlyar dolar bû, ku rekorek 94.0 mîlyar dolarê daketina neto nîşan dide. Berhemên rêveberiya drav di nav xwe de fonên bazara dravê yên bacgir û bê bac, fonên veberhênana demkurt û hesabên cihêreng ên xwerû hene. Portfolios bi Dolarên Amerîkî, Dolarên Kanadayî, Dolarên Avusturalya, Euro, Frangên Swîsre, Dolarên Zelanda Nû an lîreyên Brîtanî têne binav kirin. Pêşveçûnek bihêz di rêveberiya drav de serkeftina BlackRock-ê di karanîna pîvana ji bo xerîdaran û peydakirina dabeşkirina dîjîtal a nûjen û çareseriyên rêveberiya xetereyê nîşan dide.
BlackRock naha bi dilxwazî dev ji beşek ji xercên rêveberiya xwe berdide li ser hin fonên bazara drav da ku ew astek herî kêm a dahata veberhênana netî ya rojane biparêzin. Di sala 2021-an de, van bertekan bû sedema kêmkirina xercên rêveberiyê yên bi qasî 500 mîlyon dolar, ku beşek ji kêmkirina lêçûnên belavkirin û karûbarê BlackRock-ê ku ji navbeynkarên darayî re hatî dayîn veqetandin. BlackRock di serdemên berê de betalkirina piştgirîya hilberanê ya dilxwaz peyda kiriye û dibe ku di serdemên pêşerojê de asta betalkirina piştgirîya hilberînê zêde bike an kêm bike. Ji bo bêtir agahdarî li Têbînî 2, Girîng binêre Accounting Polîtîka, di têbiniyên li ser daxuyaniyên darayî yên hevgirtî yên ku di Beş II, Xala 8 ya vê dosyayê de cih digirin.
