BlackRock, Inc. aktiva ûnder behear ("AUM") op 31 desimber 2021. Mei sawat 18,400 meiwurkers yn mear as 30 lannen dy't klanten tsjinje yn mear as 100 lannen oer de heule wrâld, biedt BlackRock in breed oanbod fan ynvestearringsbehear en technologytsjinsten oan ynstitúsjonele en retail kliïnten wrâldwiid.
BlackRock's ferskaat platfoarm fan alfa-sykjende ynvestearringsstrategyen foar aktive, yndeks en cashbehear oer assetklassen stelt it bedriuw yn steat om ynvestearringsresultaten en oplossings foar assetallokaasje oan te passen foar kliïnten. Produktoanbod omfettet portefúljes mei ien en mear asset dy't ynvestearje yn oandielen, fêst ynkommen, alternativen en jildmerkynstruminten. Produkten wurde oanbean
direkt en fia tuskenpersoanen yn in ferskaat oan auto's, ynklusyf iepen- en sletten ûnderlinge fûnsen, iShares® en BlackRock útwikseling-ferhannele fûnsen ("ETF's"), aparte akkounts, kollektyf fertrouwenfûnsen en oare gearfoege ynvestearringsauto's.
Profyl fan BlackRock Inc
BlackRock biedt ek technologytsjinsten oan, ynklusyf it technologyplatfoarm foar ynvestearring en risikobehear, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, en Cachematrix, lykas advisearjende tsjinsten en oplossingen foar in brede basis fan ynstitúsjonele en rykdombehearkliïnten. It bedriuw is heul regele en beheart de aktiva fan har kliïnten as fiduciary.
BlackRock tsjinnet in ferskaat miks fan ynstitúsjonele en retailkliïnten oer de heule wrâld. Kliïnten befetsje belestingfrijstelde ynstellingen, lykas definieare foardielen en definieare bydrage pensjoenplannen, goede doelen, stiftingen en begiftigingen; offisjele ynstellingen, lykas sintraal banken, soevereine rykdomfûnsen, supranationals en oare oerheidsentiteiten; belestber ynstellingen, ynklusyf fersekeringsmaatskippijen, finansjele ynstellingen, bedriuwen en sponsors fan tredden fûnsen, en detailhannel tuskenpersoanen.
BlackRock ûnderhâldt in wichtige globale ferkeap- en marketing-oanwêzigens dy't rjochte is op it fêstigjen en ûnderhâlden fan retail- en ynstitúsjonele ynvestearringsbehear en technologytsjinstferhâldingen troch har tsjinsten direkt oan ynvestearders te marketing en fia distribúsjerelaasjes fan tredden, ynklusyf finansjele professionals en pensjoenkonsultanten.
BlackRock is in ûnôfhinklik, iepenbier ferhannele bedriuw, mei gjin inkelde mearderheidsoandeelhâlder en mear as 85% fan har ried fan direkteuren besteande út ûnôfhinklike direkteuren
Management besiket wearde te leverjen foar oandielhâlders yn 'e rin fan' e tiid troch ûnder oare te kapitalisearjen op 'e differinsjearre konkurrinsjeposysje fan BlackRock, ynklusyf:
• De fokus fan it bedriuw op sterke prestaasjes dy't alfa leverje foar aktive produkten en beheinde of gjin folchflater foar yndeksprodukten;
• It wrâldwide berik en ynset fan it bedriuw foar bêste praktiken om 'e wrâld, mei sawat 50% fan meiwurkers bûten de Feriene Steaten dy't kliïnten lokaal betsjinje en lokale ynvestearringsmooglikheden stypje. Likernôch 40% fan 'e totale AUM wurdt beheard foar kliïnten dy't bûten de Feriene Steaten wenje;
• It bedriuw syn breedte fan ynvestearrings strategyen, ynklusyf merk-cap gewogen yndeks, faktoaren, systematyske aktive, tradisjoneel fûnemintele aktive, hege oertsjûging alfa en illiquid alternative produkt oanbod, dy't fersterkje syn fermogen om maatwurk hiele portfolio ynvestearrings oplossings foar in adres spesifike klant behoeften;
• De differinsjearre klantrelaasjes en fidusiêre fokus fan it bedriuw, dy't effektive posysjonearring mooglik meitsje foar feroarjende klantbehoeften en makrotrends, ynklusyf de sekulêre ferskowing nei yndeks ynvestearje en ETF's, groeiende allocaasjes oan partikuliere merken, fraach nei heechprestearjende aktive strategyen, tanimmende fraach nei duorsume ynvestearring strategyen en oplossings foar hiele portfolio mei help fan yndeks, aktive en illiquide alternativen produkten; en in trochgeande fokus op ynkommen en pensjoen; en
• It bedriuw syn langstige ynset foar ynnovaasje, technology tsjinsten en de fuortset ûntwikkeling fan, en tanommen belangstelling foar, BlackRock technology produkten en oplossings, ynklusyf Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate, en Cachematrix. Dizze ynset wurdt fierder útwreide troch ynvestearingen fan minderheden yn distribúsjetechnologyen, gegevens en folsleine portfoliomooglikheden, ynklusyf Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns, en Clarity AI.
BlackRock operearret yn in wrâldwide merk beynfloede troch feroarjende merkdynamyk en ekonomyske ûnwissichheid, faktoaren dy't yn elke opjûne perioade ynkommens en oandielhâldersrendemint signifikant kinne beynfloedzje.
It fermogen fan it bedriuw om ynkomsten, ynkomsten en oandielhâlderswearde oer de tiid te ferheegjen is basearre op har fermogen om nije bedriuwen te generearjen, ynklusyf bedriuwen yn Aladdin en oare technologyprodukten en tsjinsten. Nije saaklike ynspanningen binne ôfhinklik fan BlackRock's fermogen om ynvestearringsdoelen fan kliïnten te berikken, op in manier dy't oerienkomt mei har risikofoarkarren, om poerbêste klanttsjinst te leverjen en te ynnovearjen yn technology om de evoluearjende behoeften fan kliïnten te tsjinjen.
Al dizze ynspannings fereaskje de ynset en bydragen fan BlackRock meiwurkers. Dêrnjonken is de mooglikheid om talintfolle professionals oan te lûken, te ûntwikkeljen en te behâlden kritysk foar it sukses op lange termyn fan it bedriuw
AUM fertsjintwurdiget it brede oanbod fan finansjele aktiva beheard foar kliïnten op in diskretionêre basis neffens ynvestearringsbehear en trustôfspraken dy't wurde ferwachte om teminsten 12 moannen troch te gean. Yn it algemien, rapportearre AUM wjerspegelet de wurdearring metodyk dy't oerienkomt mei de basis brûkt foar it bepalen fan ynkomsten (Bygelyks netto asset wearde). Rapportearre AUM omfettet gjin aktiva wêrfoar BlackRock risikobehear of oare foarmen fan net-diskretionêr advys leveret, of aktiva dat it bedriuw wurdt behâlden om op koarte termyn, tydlike basis te behearjen.
Fergoedings foar ynvestearringsbehear wurde typysk fertsjinne as in persintaazje fan AUM. BlackRock fertsjinnet ek prestaasjefergoedingen op bepaalde portefúljes relatyf oan in oerienkommen benchmark of weromferhier. Op guon produkten kin it bedriuw ek ynkomsten útlienen foar weardepapieren fertsjinje. Derneist biedt BlackRock har eigen Aladdin-ynvestearringssysteem, lykas risikobehear, útbesteging, advys en oare technologytsjinsten, oan ynstitúsjonele ynvestearders en tuskenpersoanen foar rykdombehear.
Ynkomsten foar dizze tsjinsten kinne wurde basearre op ferskate kritearia ynklusyf wearde fan posysjes, oantal brûkers, ymplemintaasje go-libbens en software oplossing levering en stipe.
Op 31 desimber 2021 wie it totale AUM $ 10.01 trillion, in CAGR fan 14% oer de lêste fiif jier. AUM-groei yn 'e perioade waard berikt troch de kombinaasje fan winsten fan netto merkwurdearring, netto ynstreamen en oanwinsten, ynklusyf de First Reserve Transaction, dy't $ 3.3 miljard fan AUM tafoege yn 2017, de netto AUM-ynfloed fan' e TCP-transaksje, de Citibanamex-transaksje, de Aegon Transaction en de DSP Transaction, dy't yn 27.5 $ 2018 miljard fan AUM tafoege, en de Aperio Transaction, dy't $ 41.3 miljard AUM tafoege yn febrewaris 2021.
KLIENTTYPE
BlackRock tsjinnet in ferskaat miks fan ynstitúsjonele en retailkliïnten oer de heule wrâld, mei in regionaal rjochte bedriuwsmodel. BlackRock brûkt de foardielen fan skaal oer globale ynvestearrings-, risiko- en technologyplatfoarms, wylst tagelyk lokale distribúsje-oanwêzigens brûkt om oplossingen foar kliïnten te leverjen. Fierder fasilitearret ús struktuer sterk teamwurk wrâldwiid oer sawol funksjes as regio's om ús fermogen te ferbetterjen om bêste praktiken te benutten om ús kliïnten te tsjinjen en troch te ûntwikkeljen
ús talint.
Kliïnten befetsje belestingfrijstelde ynstellingen, lykas definieare foardielen en definieare bydrage pensjoenplannen, goede doelen, stiftingen en begiftigingen; offisjele ynstellingen, lykas sintrale banken, soevereine rykdomfûnsen, supranationals en oare oerheidsentiteiten; belestber ynstellingen, ynklusyf fersekeringsmaatskippijen, finansjele ynstellingen, bedriuwen en sponsors fan tredden fûnsen, en detailhannel tuskenpersoanen.
ETF's binne in groeiende komponint fan sawol ynstitúsjonele as retailklientportfolio's. Om't ETF's lykwols wurde ferhannele op útwikselingen, is folsleine transparânsje oer de ultime einklant net beskikber. Dêrom wurde ETF's hjirûnder presintearre as in apart klanttype, mei ynvestearrings yn ETF's troch ynstellingen en retailkliïnten útsletten fan sifers en diskusjes yn har respektive seksjes.
Retail
BlackRock tsjinnet retail-ynvestearders wrâldwiid fia in breed skala oan auto's oer it ynvestearringsspektrum, ynklusyf aparte akkounts, fûnsen foar iepen en sletten ein, ienheidstrusts en partikuliere ynvestearringsfûnsen. Retail-ynvestearders wurde benammen betsjinne fia intermediairs, ynklusyf broker-dealers, banken, trustbedriuwen, fersekeringsbedriuwen en ûnôfhinklike finansjele adviseurs.
Technology-oplossings, digitale distribúsje-ark en in ferskowing nei portefúljekonstruksje ferheegje it oantal finansjele adviseurs en ynvestearders yn 'e detailhannel dy't BlackRock-produkten brûke.
Retail fertsjintwurdige 11% fan lange-termyn AUM op 31 desimber 2021 en 34% fan lange-termyn ynvestearrings advys en administraasje fergoedings (kollektyf "basis fergoedings") en weardepapieren liening ynkomsten foar 2021. ETF's hawwe in wichtige detailhannel komponint, mar wurde apart toand ûnder. Mei it útsluten fan ETF's, bestiet retail AUM foaral út aktive fûnemintele fûnsen. Underlinge fûnsen wiene yn totaal $ 841.4 miljard, of 81%, fan retail lange termyn AUM oan 'e ein fan it jier, mei de rest ynvestearre yn partikuliere ynvestearringsfûnsen en apart behearde akkounts. 82% fan retail lange termyn AUM wurdt ynvestearre yn aktive produkten.
septimber
BlackRock is de liedende ETF-oanbieder yn 'e wrâld mei $ 3.3 trillion fan AUM op 31 desimber 2021, en generearre rekord netto ynstreamen fan $ 305.5 miljard yn 2021. De mearderheid fan ETF AUM en netto ynstreamen fertsjintwurdigje de yndeksfolgjende iShares-merk ETF's fan it bedriuw. It bedriuw biedt ek in selekte oantal aktive BlackRock-branded ETF's dy't outperformance en / of differinsjearre resultaten sykje.
Netto-ynstreamen fan Equity ETF fan $222.9 miljard waarden oandreaun troch streamen nei kearn- en duorsume ETF's, lykas ek oanhâldend klantgebrûk fan BlackRock's breed-basearre presys eksposysje-ETF's om risiko-op sentimint út te drukken yn 't jier. Netto-ynstreamen fan ETFs fan fêste ynkommen fan $ 78.9 miljard waarden diversifisearre oer exposures, laat troch streamen yn ynflaasje-beskerme, kearn- en gemeentlike obligaasjefûnsen. Multi-asset en alternative ETF's droegen in kombineare $ 3.8 miljard oan netto ynstreamen by, foaral yn kearnallokaasje en commodityfûnsen.
ETF's fertsjintwurdigen 35% fan AUM op lange termyn op 31 desimber 2021 en 41% fan lange-termyn basisfergoedingen en ynkomsten foar útlienen foar weardepapieren foar 2021.
De retailkliïntbasis is geografysk diversifisearre, mei 67% fan AUM op lange termyn beheard foar ynvestearders basearre yn Amearika, 28% yn EMEA en 5% yn Azië-Stille Oseaan oan 'e ein fan 2021.
• US retail lange-termyn net ynstreamen fan $ 59.7 miljard waarden laat troch eigen fermogen en fêste ynkommen netto ynstream fan $ 24.1 miljard en $ 20.6 miljard, respektivelik. Netto-ynstreamen fan oandielen waarden laat troch streamen nei Amerikaanske groei, technology en wrâldwide franchises foar oandielen. Netto-ynkommen fan fêst ynkommen waarden diversifisearre oer exposures en produkten, mei sterke streamen yn unbeheinde, gemeentlike en totale weromkommende obligaasjes.
Alternativen netto ynstreamen fan $ 9.1 miljard waarden dreaun troch streamen yn de BlackRock Alternative Capital Strategies en Global Event Driven fûnsen. Netto-ynstream fan meardere asset fan $ 5.9 miljard omfette de suksesfolle sluting fan 'e $ 2.1 miljard BlackRock ESG Capital Allocation Trust.
Yn it earste fearnsjier fan 2021 slute BlackRock de oankeap fan Aperio, in pionier yn it oanpassen fan belesting-optimalisearre yndeksoandielen apart behearde akkounts ("SMA"), om har rykdomplatfoarm te ferbetterjen en oplossingen foar de hiele portefúlje te leverjen oan adviseurs mei ultra-hege nettowearde. . De kombinaasje fan Aperio mei de besteande SMA-franchise fan BlackRock wreidet de breedte fan personalisaasjemooglikheden út dy't beskikber binne foar rykdommanagers fan BlackRock fia belestingbeheare strategyen oer faktoaren, brede merkyndeksearring, en ynvestearders Miljeu, Sosjaal en Bestjoer ("ESG") foarkarren oer alle asset klassen.
Yn it tredde fearnsjier fan 2021 makke BlackRock in minderheidsynvestearring yn SpiderRock Advisors, in tech-ynskeakele assetmanager rjochte op it leverjen fan profesjoneel behearde opsje-overlaystrategyen. It bedriuw ferwachtet dat dizze ynvestearring inkrementele produktmooglikheden sil tafoegje oan Aperio en útwreiding fan har personaliseare SMA-franchise stypje.
• Ynternasjonale langduorjende netto-ynstreamen fan 'e retail fan $ 42.4 miljard waarden laat troch netto-ynstreamen fan eigen fermogen fan $ 18.0 miljard, dy't sterke streamen reflektearje yn yndeksoandielen ûnderlinge fûnsen, en ús natuerlike boarnen en technology aktive oandielfranchises. Derneist wjerspegele netto-ynstream fan eigen fermogen $ 1.4 miljard opwekke fan 'e lansearring fan BlackRock's folslein eigendom Fund Management Company ("FMC") en Wealth Management Company ("WMC") joint venture yn Sina.
Netto ynkommen fan fêste ynkommen fan $ 14.3 miljard waard oandreaun troch streamen yn yndeksfûnsen mei fêste ynkommen en Azië-obligaasjestrategyen. Netto-ynstream fan multi-aktiva fan $ 6.6 miljard waard laat troch streamen yn ESG en wrâldallokaasjestrategyen. Alternativen netto ynstream fan $ 3.5 miljard wjerspegele fraach nei BlackRock's Global Event Driven fûns.
Ynstitúsjoneel aktive AUM einige 2021 op $ 1.8 trillion, wat $ 169.1 miljard oan netto ynstreamen reflekteart, oandreaun troch breedbasearre krêft yn alle produktkategoryen, de finansiering fan ferskate wichtige útbestege haadynvestearingsoffisier ("OCIO") mandaten en oanhâldende groei yn ús LifePath®-doeldatum franchise.
Alternativen netto ynstreamen fan $ 15.8 miljard waarden laat troch ynstreamen yn partikuliere kredyt, ynfrastruktuer, ûnreplik guod en partikuliere equity. Eksklusyf rendemint fan kapitaal en ynvestearring fan $ 8.3 miljard, alternativen netto ynstreamen wiene $ 24.1 miljard. Derneist wie 2021 in oar sterk jildsjende jier foar illiquide alternativen.
Yn 2021 helle BlackRock in rekord $ 42 miljard oan klantkapitaal op, dat omfettet sawol netto ynstreamen as net-fergoeding beteljende ferplichtingen. Oan 'e ein fan it jier hie BlackRock sawat $ 36 miljard fan net-fergoeding-fertsjinjen ynset kapitaal om yn te setten foar ynstitúsjonele kliïnten, dat net opnommen is yn AUM. Ynstitúsjoneel aktyf fertsjintwurdige 19% fan AUM op lange termyn en 18% fan lange termyn basisfergoedingen en ynkomsten foar útlienen foar weardepapieren foar 2021.
Ynstitúsjonele yndeks AUM bedroech op 3.2 desimber 31 $ 2021 trillion, wat $ 117.8 miljard oan netto útstreamen wjerspegelt, dy't in $ 58 miljard ôflossing mei lege fergoeding yn it twadde fearnsjier omfette. Netto-útstreamen fan oandielen fan $ 169.3 miljard wjerspegele ek klanten dy't portfolios opnij balansearje nei signifikante winsten yn oandielmerken, of taktysk ferpleatse fan aktiva nei fêste ynkommen en cash. Netto ynkommen fan fêst ynkommen fan $ 52.4 miljard waard dreaun troch fraach nei oanspraaklikens-oandreaune ynvestearringsoplossingen.
Ynstitúsjonele yndeks fertsjintwurdige 35% fan AUM op lange termyn en 7% fan lange termyn basisfergoedingen en ynkomsten foar liening foar weardepapieren foar 2021.
De ynstitúsjonele kliïnten fan it bedriuw besteane út it folgjende:
• Pensjoenen, fûneminten en begiftigingen. BlackRock is ien fan 'e grutste behearders fan pensjoenplanaktiva's yn 'e wrâld mei $ 3.2 trillion, of 65%, fan ynstitúsjonele AUM op lange termyn beheard foar definieare foardielen, definieare bydrage en oare pensjoenplannen foar
korporaasjes, oerheden en fakbûnen op 31. Desimber 2021. De merk lânskip bliuwt te ferskowen fan definiearre foardiel nei definiearre bydrage, en ús definiearre bydrage kanaal fertsjintwurdige $ 1.4 trillion fan totale pensioen AUM. BlackRock bliuwt goed gepositioneerd om te kapitalisearjen op 'e oanhâldende evolúsje fan' e merk foar definieare bydrage en fraach nei resultaat-rjochte ynvestearrings.
In ekstra $ 96.0 miljard, of 2%, fan ynstitúsjonele AUM op lange termyn waard beheard foar oare belestingfrijstelde ynvestearders, ynklusyf woldiedigens, stiftingen en donaasjes.
• Offisjele ynstellingen. BlackRock behearde $ 316.4 miljard, of 7%, fan lange-termyn ynstitúsjonele AUM foar offisjele ynstellingen, ynklusyf sintrale banken, soevereine rykdomfûnsen, supranasjonale entiteiten, multilaterale entiteiten en oerheidsministearjes en -ynstânsjes oan 'e ein fan 2021.
Dizze kliïnten fereaskje faak spesjalisearre ynvestearringsadvys, it brûken fan oanpaste benchmarks en trainingsstipe.
• Finansjele en oare ynstellingen. BlackRock is in top ûnôfhinklike behearder fan aktiva foar fersekeringsmaatskippijen, dy't goed foar $ 507.8 miljard.
Assets beheard foar oare belestber ynstellingen, ynklusyf korporaasjes, banken en sponsors fan fûnsen fan tredden wêrfoar't it bedriuw sub-advystsjinsten leveret, bedroegen oan it ein fan it jier $797.3 miljard, of 16%, fan ynstitúsjonele AUM op lange termyn.
Produktoanbod op lange termyn omfettet alfa-sykjende aktive en yndeksstrategyen. Us alfa-sykjende aktive strategyen besykje oantreklike rendeminten te fertsjinjen dy't mear dan in merkbenchmark of prestaasjeshierle binne, wylst se in passend risikoprofyl behâlde en fûnemintele ûndersyk en kwantitative modellen brûke om portefúljekonstruksje te riden. Yn tsjinstelling, yndeksstrategyen besykje it rendemint fan in oerienkommende yndeks nau te folgjen, yn 't algemien troch te ynvestearjen yn substantieel deselde ûnderlizzende weardepapieren binnen de yndeks of yn in subset fan dy weardepapieren dy't selekteare binne om in ferlykber risiko- en rendemintprofyl fan 'e yndeks te benaderjen. Index strategyen
omfetsje sawol ús net-ETF-yndeksprodukten as ETF's.
Hoewol in protte kliïnten brûke sawol alfa-sykjende aktive as yndeksstrategyen, kin de tapassing fan dizze strategyen ferskille. Klanten kinne bygelyks yndeksprodukten brûke om bleatstelling te krijen oan in merk of assetklasse of kinne in kombinaasje fan yndeksstrategyen brûke om aktive rendeminten te rjochtsjen. Derneist binne ynstitúsjonele net-ETF-yndeks-opdrachten de neiging om heul grut te wêzen (multi-miljard dollar) en reflektearje typysk lege fergoedingsraten. Nettostreamen yn ynstitúsjonele yndeksprodukten hawwe oer it algemien in lytse ynfloed op BlackRock's ynkomsten en earnings.
Equity Jier ein 2021 equity AUM yn totaal $ 5.3 trillion, wjerspegelje netto ynstreamen fan $ 101.7 miljard. Netto ynstreamen omfette $ 222.9 miljard en $ 48.8 miljard yn ETF's en aktyf, respektivelik, foar in part kompensearre troch net-ETF-yndeks net-útstreamen fan $ 170.0 miljard. Rekord aktive netto-ynstreamen fan eigen fermogen waarden dreaun troch streamen nei Amerikaanske groei, technology en wrâldwide franchises foar fûnemintele oandielen, lykas streamen yn kwantitative strategyen.
De effektive fergoedingsraten fan BlackRock fluktuearje troch feroaringen yn AUM-mix. Likernôch de helte fan BlackRock's eigen fermogen AUM is bûn oan ynternasjonale merken, ynklusyf opkommende merken, dy't de neiging hawwe hegere fergoedingsraten te hawwen dan Amerikaanske oandielstrategyen. Dêrtroch hawwe fluktuaasjes yn ynternasjonale oandielmerken, dy't miskien net konsekwint bewege yn tandem mei Amerikaanske merken, in gruttere ynfloed op BlackRock's oandielynkomsten en effektive fergoedingskoers.
Equity fertsjintwurdige 58% fan lange-termyn AUM en 54% fan lange-termyn basis fergoedings en weardepapieren liening ynkomsten foar 2021. Fêste ynkommen AUM einige 2021 op $ 2.8 trillion, wjerspegelje netto ynstream fan $ 230.3 miljard. Netto ynstreamen omfette $ 94.0 miljard, $ 78.9 miljard en $ 57.4 miljard yn respektivelik aktive, ETF's en net-ETF-yndeks. Record aktive netto ynkommen fan fêste ynkommen fan $ 94.0 miljard wjerspegele de finansiering fan in wichtige kearn mandaat foar fêst ynkommen yn it fjirde fearnsjier, lykas ek sterke streamingen yn unbeheinde, gemeentlike, totale rendemint en Azië-oanbiedingen.
Fêst ynkommen fertsjintwurdige 30% fan AUM op lange termyn en 26% fan lange termyn basisfergoedingen en ynkomsten foar liening foar weardepapieren foar 2021.
Multi-Asset
BlackRock beheart in ferskaat oan multi-asset lykwichtige fûnsen en op maat makke mandaten foar in ferskaat oan kliïntenbasis dy't ús brede ynvestearringsekspertize yn wrâldwide oandielen, obligaasjes, faluta's en commodities benut, en ús wiidweidige risikobehearmooglikheden. Ynvestearingsoplossingen kinne in kombinaasje omfetsje fan allinich portefúljes en alternative ynvestearrings, lykas taktyske assetallokaasje-overlays.
Multi-asset fertsjintwurdige 9% fan AUM op lange termyn en 10% fan lange termyn basisfergoedingen en ynkomsten foar liening foar weardepapieren foar 2021.
Netto-ynstreamen fan meardere asset wjerspegele oanhâldende ynstitúsjonele fraach nei ús oplossingsbasearre advys mei $83.0 miljard oan netto-ynstreamen dy't komme fan ynstitúsjonele kliïnten. Defined-bydrageplannen fan ynstitúsjonele kliïnten bleaunen in wichtige driuwer fan streamen en droegen $ 53.5 miljard by oan ynstitúsjonele netto-ynstreamen fan multi-asset yn 2021, foaral yn doeldatum en doelrisikoproduktoanbod.
De multi-assetstrategyen fan it bedriuw omfetsje it folgjende:
• Doeldatum en doelrisikoprodukten genereare netto ynstreamen fan $ 30.5 miljard. Ynstitúsjonele ynvestearders fertsjintwurdigen 90% fan doeldatum en doelrisiko-AUM, mei definieare bydrageplannen dy't 84% fan AUM fertsjintwurdigje. Flows waarden dreaun troch definiearre bydrage
ynvestearrings yn ús LifePath-oanbod. LifePath-produkten brûke in proprietêr model foar aktive assetallokaasje-overlay dat besiket risiko en rendemint te balansearjen oer in ynvestearringshorizon basearre op de ferwachte pensjoentiming fan 'e ynvestearder. Underlizzende ynvestearrings
binne primêr yndeksprodukten.
• Asset allocation en lykwichtige produkten generearre $ 37.2 miljard fan netto ynstreamen. Dizze strategyen kombinearje eigen fermogen, fêst ynkommen en alternative komponinten foar ynvestearders dy't sykje nei in maatwurk oplossing relatyf oan in spesifike benchmark en binnen in risiko budzjet. Yn
bepaalde gefallen, dizze strategyen besykje te minimalisearje downside risiko troch diversifikaasje, derivative strategyen en taktyske asset allocation besluten.
Flaggeskipprodukten omfetsje ús Global Allocation en Multi-Asset Income fundfamyljes.
• Fiduciary behear tsjinsten binne komplekse mandaten wêryn pensjoen plan sponsors of donaasjes en fûneminten behâlde BlackRock te nimmen ferantwurdlikens foar guon of alle aspekten fan ynvestearrings behear, faak mei BlackRock fungearret as útbestege haad ynvestearrings offisier. Dizze oanpaste tsjinsten fereaskje sterk partnerskip mei it ynvestearringspersoniel en trustees fan 'e kliïnten om ynvestearringsstrategyen oan te passen om te foldwaan oan klantspesifike risikobudzjetten en weromdoelen. Fiduciary netto ynstream fan $ 30.1 miljard wjerspegele de finansiering fan ferskate wichtige OCIO mandaten.
alternativen
BlackRock-alternativen rjochtsje har op it keapjen en behearen fan hege-alfa-ynvestearingen mei legere korrelaasje mei publike merken en it ûntwikkeljen fan in holistyske oanpak om klantbehoeften oan te pakken yn alternative ynvestearrings.
Produkten foar bedriuwsalternativen falle yn trije haadkategoryen - 1) illiquide alternativen, 2) flüssige alternativen, en 3) faluta en guod. Illikwide alternativen omfetsje oanbod yn alternative oplossingen, partikuliere equity, opportunistyske en kredyt, unreplik guod en ynfrastruktuer. Flüssige alternativen omfetsje oanbod yn direkte hedgefûnsen en oplossings foar hedgefûns (fûns fan fûnsen).
Yn 2021 generearren flüssige en illiquide alternativen in kombineare $ 27.4 miljard oan netto ynstreamen, of $ 36.6 miljard eksklusyf weromkommen fan kapitaal / ynvestearring fan $ 9.2 miljard. De grutste bydragen oan it weromkommen fan kapitaal / ynvestearrings wiene opportunistyske en kredytstrategyen, oplossingen foar partikuliere kapitaal en ynfrastruktuer. Netto ynstreamen waarden dreaun troch direkte hedgefûnsen, partikuliere equity, ynfrastruktuer en opportunistyske en kredytstrategyen.
Oan 'e ein fan it jier, BlackRock hie likernôch $ 36 miljard fan net-fergoeding beteljen, unfunded, uninvested ferplichtings, dy't ferwachte wurde ynset yn takomstige jierren; dizze ferplichtingen binne net opnommen yn AUM of streamt oant se fergoeding betelje. Faluta en commodities seagen $ 1.6 miljard oan netto ynstreamen, benammen yn commodities ETF's.
BlackRock is fan betinken dat as alternativen konvinsjoneler wurde en ynvestearders har strategyen foar assetallokaasje oanpasse, sille ynvestearders har gebrûk fan alternative ynvestearrings fierder ferheegje om kearnbesittingen oan te foljen. BlackRock's heul diversifere alternativen-franchise is goed gepositioneerd om troch te gean mei te foldwaan oan groeiende fraach fan sawol ynstitúsjonele as retailynvestearders. Alternativen fertsjintwurdigen 3% fan AUM op lange termyn en 10% fan lange termyn basisfergoedingen en ynkomsten foar útlienen foar weardepapieren foar
2021.
Illikwide alternativen
De illiquide alternativenstrategyen fan it bedriuw omfetsje it folgjende:
• Alternative Solutions fertsjintwurdiget tige oanpaste portefúljes fan alternative ynvestearrings. Yn 2021 hienen portefúljes foar alternative oplossingen $ 6.0 miljard yn AUM, en $ 1.4 miljard oan netto ynstreamen.
• Private Equity en Opportunistic ynklusyf AUM fan $ 19.4 miljard yn private equity oplossings, $ 19.3 miljard yn opportunistyske en kredyt oanbod, en $ 3.5 miljard yn Long Term Private Capital ("LTPC"). Netto-ynstreamen fan $ 9.1 miljard yn partikuliere equity en opportunistyske strategyen omfette $ 6.3 miljard fan netto ynstreamen yn opportunistyske en kredytoanbod en $ 2.8 miljard fan netto ynstreamen yn private equity-oplossingen.
• Real Assets, dy't omfettet ynfrastruktuer en ûnreplik guod, yn totaal $ 54.4 miljard yn AUM, wjerspegelje netto ynstreamen fan $ 5.7 miljard, laat troch ynfrastruktuer haadstêd ferheging en ynset.
Liquid Alternativen
De netto ynstream fan produkten fan flüssige alternativen fan it bedriuw fan $ 11.3 miljard wjerspegele netto ynstreamen fan $ 10.0 miljard en $ 1.3 miljard fan respektivelik direkte hedgefûnsstrategyen en oplossings foar hedgefûns. Direkte hedgefûnsstrategyen omfetsje in ferskaat oan oanbiedingen foar ien- en multystrategy.
Derneist beheart it bedriuw $ 103.9 miljard yn floeibere kredytstrategyen dy't opnommen binne yn aktyf fêst ynkommen.
Faluta en Commodities
De munt- en guodprodukten fan it bedriuw omfetsje in oanbod fan aktive en yndeksprodukten. Faluta- en commoditiesprodukten hienen $ 1.6 miljard oan netto ynstreamen, primêr dreaun troch ETF's. ETF commodities produkten fertsjintwurdige $65.6 miljard fan AUM en komme net yn oanmerking foar prestaasjekosten.
Jildbehear
Cashbehear AUM bedroech op 755.1 desimber 31 $2021 miljard yn totaal, wat in rekord fan $94.0 miljard oan netto ynstreamen reflektearret. Produkten foar cashbehear omfetsje belestber en belestingfrijsteld jildmerkfûnsen, ynvestearringsfûnsen op koarte termyn en oanpaste aparte akkounts. Portfolio's wurde oanjûn yn Amerikaanske dollars, Kanadeeske dollars, Australyske dollars, Euros, Switserske franken, Nij-Seelânske dollars of Britske pûn. Sterke groei yn cashbehear wjerspegelet it súkses fan BlackRock yn it benutten fan skaal foar kliïnten en it leverjen fan ynnovative digitale distribúsje en oplossings foar risikobehear.
BlackRock jout op it stuit frijwillich ôf fan in diel fan syn behearskosten op bepaalde jildmerkfûnsen om te soargjen dat se in minimumnivo fan deistige netto ynvestearringynkommen behâlde. Tidens 2021 resultearren dizze ûntheffingen yn in fermindering fan managementkosten fan sawat $ 500 miljoen, dy't foar in part kompensearre waard troch in fermindering fan BlackRock's distribúsje- en servicekosten betelle oan finansjele intermediaries. BlackRock hat frijwillige ûntheffingen foar opbringststipe yn foargeande perioaden levere en kin it nivo fan ûntheffingen fan opbringststipe yn takomstige perioaden ferheegje of ferminderje. Foar mear ynformaasje sjoch Notysje 2, Significant Accounting Belied, yn 'e notysjes op' e konsolidearre finansjele ferklearring opnommen yn diel II, item 8 fan dit yntsjinjen.
