BlackRock, Inc. ir vadošā publiskajā apgrozībā esošu ieguldījumu pārvaldības uzņēmums ar 10.01 triljonu USD aktīvi pārvaldībā (“AUM”) 31. gada 2021. decembrī. Ar aptuveni 18,400 XNUMX darbinieki Vairāk nekā 30 valstīs, kas apkalpo klientus vairāk nekā 100 valstīs visā pasaulē, BlackRock nodrošina plašu ieguldījumu pārvaldības un tehnoloģiju pakalpojumu klāstu institucionālajām un mazumtirdzniecība klientiem visā pasaulē.
BlackRock daudzveidīgā alfa meklēšanas aktīvu, indeksu un naudas pārvaldības ieguldījumu stratēģiju platforma visās aktīvu klasēs ļauj Sabiedrībai pielāgot ieguldījumu rezultātus un aktīvu sadales risinājumus klientiem. Produktu piedāvājumā ietilpst viena un vairāku aktīvu portfeļi, kas iegulda akcijās, fiksētā ienākuma akcijās, alternatīvās un naudas tirgus instrumentos. Tiek piedāvāti produkti
tieši un ar starpnieku starpniecību dažādos instrumentos, tostarp atvērtos un slēgtos ieguldījumu fondos, iShares® un BlackRock biržā tirgotos fondos (“ETF”), atsevišķos kontos, kolektīvajos trasta fondos un citos apvienotajos ieguldījumu instrumentos.
Uzņēmuma BlackRock Inc profils
BlackRock piedāvā arī tehnoloģiju pakalpojumus, tostarp investīciju un riska pārvaldības tehnoloģiju platformu, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront un Cachematrix, kā arī konsultāciju pakalpojumus un risinājumus plašam institucionālo un bagātības pārvaldības klientu lokam. Sabiedrība ir stingri regulēta un pārvalda savu klientu īpašumus kā uzticības iestāde.
BlackRock apkalpo dažādus institucionālos un privātos klientus visā pasaulē. Klientu vidū ir no nodokļiem atbrīvotas institūcijas, piemēram, noteiktu pabalstu un noteiktu iemaksu pensiju plāni, labdarības organizācijas, fondi un dāvinājumi; oficiālās institūcijas, piemēram, centrālās bankas, valsts ieguldījumu fondi, pārnacionāli uzņēmumi un citas valdības struktūras; ar nodokli apliekamās iestādes, tostarp apdrošināšanas sabiedrības, finanšu iestādes, korporācijas un trešo pušu fondu sponsori un mazumtirdzniecības starpnieki.
BlackRock uztur nozīmīgu globālu pārdošanas un mārketinga klātbūtni, kas ir vērsta uz mazumtirdzniecības un institucionālo ieguldījumu pārvaldības un tehnoloģiju pakalpojumu attiecību nodibināšanu un uzturēšanu, tieši reklamējot savus pakalpojumus investoriem un izmantojot trešās puses izplatīšanas attiecības, tostarp finanšu speciālistus un pensiju konsultantus.
BlackRock ir neatkarīgs, publiski tirgots uzņēmums, kuram nav viena vairākuma akcionāra un vairāk nekā 85% direktoru padomes sastāv no neatkarīgiem direktoriem.
Vadība laika gaitā cenšas nodrošināt vērtību akcionāriem, cita starpā izmantojot BlackRock atšķirīgo konkurences stāvokli, tostarp:
• Sabiedrības fokuss uz spēcīgu veiktspēju, kas nodrošina alfa aktīvajiem produktiem un ierobežotu vai nekādu izsekošanas kļūdu indeksa produktiem;
• Uzņēmuma globālā sasniedzamība un apņemšanās ievērot labāko praksi visā pasaulē, aptuveni 50% darbinieku ārpus ASV apkalpo klientus lokāli un atbalsta vietējās investīciju iespējas. Aptuveni 40% no kopējā AUM tiek pārvaldīti klientiem, kuru domicils ir ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm;
• Sabiedrības ieguldījumu stratēģiju klāsts, tostarp tirgus kapitalizācijas svērtais indekss, faktori, sistemātiski aktīvi, tradicionāli fundamentāli aktīvi, augstas pārliecības alfa un nelikvīdi alternatīvo produktu piedāvājumi, kas uzlabo tās spēju pielāgot visa portfeļa ieguldījumu risinājumus specifisku klientu vajadzību apmierināšanai;
• Uzņēmuma diferencētās attiecības ar klientiem un uzticības fokuss, kas ļauj efektīvi orientēties uz mainīgajām klientu vajadzībām un makro tendencēm, tostarp laicīgo pāreju uz investīcijām indeksos un ETF, pieaugošos piešķīrumus privātajos tirgos, pieprasījumu pēc augstas veiktspējas aktīvajām stratēģijām, pieaugošo pieprasījumu pēc ilgtspējīgiem ieguldījumiem. stratēģijas un visa portfeļa risinājumi, izmantojot indeksu, aktīvus un nelikvīdus alternatīvus produktus; un pastāvīga koncentrēšanās uz ienākumiem un pensionēšanos; un
• Uzņēmuma ilggadējā apņemšanās nodrošināt inovācijas, tehnoloģiju pakalpojumus un nepārtrauktu BlackRock tehnoloģiju produktu un risinājumu izstrādi un palielināt interesi par tiem, tostarp Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate un Cachematrix. Šīs saistības vēl vairāk paplašina mazākuma ieguldījumi izplatīšanas tehnoloģijās, datos un visa portfeļa iespējās, tostarp Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns un Clarity AI.
BlackRock darbojas globālā tirgū, ko ietekmē mainīgā tirgus dinamika un ekonomiskā nenoteiktība, faktori, kas var būtiski ietekmēt ieņēmumus un akcionāru atdevi jebkurā noteiktā periodā.
Uzņēmuma spēja palielināt ieņēmumus, peļņu un akcionāru vērtību laika gaitā ir atkarīga no tā spējas radīt jaunus darījumus, tostarp uzņēmējdarbību Aladdin un citos tehnoloģiju produktos un pakalpojumos. Jauni biznesa centieni ir atkarīgi no BlackRock spējas sasniegt klientu ieguldījumu mērķus atbilstoši viņu riska vēlmēm, nodrošināt izcilu klientu apkalpošanu un ieviest jauninājumus tehnoloģiju jomā, lai apmierinātu klientu mainīgās vajadzības.
Visiem šiem centieniem ir nepieciešama BlackRock darbinieku apņemšanās un ieguldījums. Līdz ar to spējai piesaistīt, attīstīt un noturēt talantīgus speciālistus ir izšķiroša nozīme uzņēmuma ilgtermiņa panākumiem.
AUM ir plašs finanšu aktīvu klāsts, kas tiek pārvaldīti klientiem pēc izvēles saskaņā ar ieguldījumu pārvaldības un trasta līgumiem, kuru darbības ilgums ir paredzēts vismaz 12 mēnešus. Parasti uzrādītā AUM atspoguļo vērtēšanas metodoloģiju, kas atbilst ieņēmumu noteikšanas bāzei (piemēram, neto aktīvu vērtībai). Uzrādītajā AUM nav iekļauti aktīvi, attiecībā uz kuriem BlackRock sniedz riska pārvaldību vai cita veida nediskrecionāras konsultācijas, vai aktīvi, kuru pārvaldīšanai Uzņēmums tiek paturēts īslaicīgi.
Ieguldījumu pārvaldības maksas parasti tiek nopelnītas procentos no AUM. BlackRock arī nopelna komisijas maksu par noteiktiem portfeļiem saistībā ar saskaņotu etalonu vai atdeves šķērsli. No dažiem produktiem Sabiedrība var gūt ieņēmumus arī no vērtspapīru aizdošanas. Turklāt BlackRock piedāvā savu patentēto Aladdin ieguldījumu sistēmu, kā arī riska pārvaldību, ārpakalpojumus, konsultācijas un citus tehnoloģiju pakalpojumus institucionālajiem investoriem un bagātības pārvaldības starpniekiem.
Ieņēmumi par šiem pakalpojumiem var būt balstīti uz vairākiem kritērijiem, tostarp pozīciju vērtību, lietotāju skaitu, ieviešanas sākumu un programmatūras risinājumu piegādi un atbalstu.
31. gada 2021. decembrī kopējais AUM bija 10.01 triljons USD, kas ir 14% CAGR pēdējo piecu gadu laikā. AUM pieaugums šajā periodā tika panākts, apvienojot neto tirgus vērtības pieaugumu, neto ieplūdes un iegādes, tostarp First Reserve Transaction, kas 3.3. gadā pievienoja 2017 miljardus ASV dolāru, TCP darījuma neto AUM ietekmi, Citibanamex darījumu, Aegon Transaction un DSP Transaction, kas 27.5. gadā pievienoja 2018 miljardus ASV dolāru, un Aperio darījums, kas 41.3. gada februārī pievienoja 2021 miljardus ASV dolāru.
KLIENTA VEIDS
BlackRock apkalpo dažādus institucionālos un privātos klientus visā pasaulē, izmantojot reģionāli orientētu biznesa modeli. BlackRock izmanto mēroga priekšrocības visās globālajās investīciju, riska un tehnoloģiju platformās, tajā pašā laikā izmantojot vietējo izplatīšanas klātbūtni, lai nodrošinātu risinājumus klientiem. Turklāt mūsu struktūra veicina spēcīgu komandas darbu visā pasaulē gan funkcijās, gan reģionos, lai uzlabotu mūsu spēju izmantot labāko praksi, lai apkalpotu mūsu klientus un turpinātu attīstīties.
mūsu talants.
Klientu vidū ir no nodokļiem atbrīvotas institūcijas, piemēram, noteiktu pabalstu un noteiktu iemaksu pensiju plāni, labdarības organizācijas, fondi un dāvinājumi; oficiālas iestādes, piemēram, centrālās bankas, valsts ieguldījumu fondi, pārnacionālas iestādes un citas valdības struktūras; ar nodokli apliekamās iestādes, tostarp apdrošināšanas sabiedrības, finanšu iestādes, korporācijas un trešo pušu fondu sponsori un mazumtirdzniecības starpnieki.
ETF ir pieaugoša gan institucionālo, gan privāto klientu portfeļu sastāvdaļa. Tomēr, tā kā ETF tiek tirgoti biržās, pilnīga pārskatāmība par gala klientu nav pieejama. Tāpēc turpmāk ETF ir parādīti kā atsevišķs klientu veids, un iestāžu un privāto klientu ieguldījumi ETF ir izslēgti no skaitļiem un diskusijām to attiecīgajās sadaļās.
Mazumtirdzniecība
BlackRock apkalpo privātos investorus visā pasaulē, izmantojot plašu instrumentu klāstu visā ieguldījumu spektrā, tostarp atsevišķus kontus, atvērtos un slēgtos fondus, ieguldījumu fondus un privātos ieguldījumu fondus. Privātajiem investoriem galvenokārt tiek nodrošināti starpnieki, tostarp brokeri-dīleri, bankas, trasta sabiedrības, apdrošināšanas sabiedrības un neatkarīgi finanšu konsultanti.
Tehnoloģiju risinājumi, digitālās izplatīšanas rīki un pāreja uz portfeļa veidošanu palielina to finanšu konsultantu un mazumtirdzniecības investoru skaitu, kuri izmanto BlackRock produktus.
Mazumtirdzniecība veidoja 11% no ilgtermiņa AUM 31. gada 2021. decembrī un 34% no ilgtermiņa ieguldījumu konsultāciju un administrēšanas maksām (kopā "bāzes maksas") un vērtspapīru aizdevuma ieņēmumiem 2021. gadā. ETF ir nozīmīga mazumtirdzniecības daļa, taču tie tiek parādīti atsevišķi. zemāk. Izņemot ETF, mazumtirdzniecības AUM pārsvarā veido aktīvi kopfondi. Kopējie fondi gada beigās sasniedza 841.4 miljardus ASV dolāru jeb 81% no mazumtirdzniecības ilgtermiņa AUM, bet atlikusī daļa tika ieguldīta privātajos ieguldījumu fondos un atsevišķi pārvaldītos kontos. 82% mazumtirdzniecības ilgtermiņa AUM tiek ieguldīti aktīvos produktos.
ETF
BlackRock ir vadošais ETF nodrošinātājs pasaulē ar 3.3 triljoniem ASV dolāru AUM 31. gada 2021. decembrī un radīja rekordlielu neto ieplūdi 305.5 miljardu dolāru apmērā 2021. gadā. Lielākā daļa ETF AUM un neto ieplūdes ir uzņēmuma indeksu izsekošanas ETF ar iShares zīmolu. Uzņēmums piedāvā arī noteiktu skaitu aktīvo BlackRock zīmola ETF, kas tiecas pēc labākiem rezultātiem un/vai atšķirīgiem rezultātiem.
Akciju ETF tīro pieplūdumu 222.9 miljardu ASV dolāru apmērā noteica plūsmas pamata un ilgtspējīgos ETF, kā arī klientu nepārtrauktais BlackRock plašās precizitātes riska darījumu ETF izmantojums, lai gada laikā paustu riska noskaņojumu. Fiksēta ienākuma ETF neto ieplūde 78.9 miljardu ASV dolāru apmērā tika diversificēta dažādos riska darījumos, ko noteica plūsmas pret inflāciju aizsargātos, pamata un pašvaldību obligāciju fondos. Vairāku aktīvu un alternatīvie ETF kopā ieplūda 3.8 miljardu ASV dolāru apmērā, galvenokārt galvenajos sadales un preču fondos.
ETF veidoja 35% no ilgtermiņa AUM 31. gada 2021. decembrī un 41% no ilgtermiņa bāzes maksām un vērtspapīru aizdevuma ieņēmumiem 2021. gadā.
Privātpersonu klientu bāze ir ģeogrāfiski diversificēta, un 67. gada beigās 28% no ilgtermiņa AUM tika pārvaldīti investoriem, kas atrodas Amerikā, 5% EMEA un 2021% Āzijas un Klusā okeāna reģionā.
• ASV mazumtirdzniecības ilgtermiņa neto ieplūde 59.7 miljardu ASV dolāru apmērā noteica akciju un fiksētā ienākuma neto ieplūde attiecīgi 24.1 miljardu ASV dolāru un 20.6 miljardu ASV dolāru apmērā. Akciju neto ieplūdes noteica plūsmas uz ASV izaugsmes, tehnoloģiju un globālo akciju franšīzēm. Fiksētā ienākuma neto ieplūde tika diversificēta starp riska darījumiem un produktiem, ar spēcīgu plūsmu neierobežotos, pašvaldību un kopējās atdeves obligāciju piedāvājumos.
Alternatīvu neto ieplūde 9.1 miljarda ASV dolāru apmērā bija saistīta ar ieplūdēm BlackRock Alternative Capital Strategies un Global Event Driven fondos. Vairāku aktīvu neto ieplūde 5.9 miljardu USD apmērā ietvēra veiksmīgu BlackRock ESG Capital Allocation Trust 2.1 miljardu USD slēgšanu.
2021. gada pirmajā ceturksnī BlackRock noslēdza Aperio iegādi, kas ir pionieris nodokļu optimizētu indeksu akciju atsevišķi pārvaldītu kontu ("SMA") pielāgošanā, lai uzlabotu savu bagātības platformu un nodrošinātu visa portfeļa risinājumus īpaši augstas neto vērtības konsultantiem. . Aperio apvienojums ar BlackRock esošo SMA franšīzi paplašina personalizācijas iespējas, kas pieejamas BlackRock bagātības pārvaldītājiem, izmantojot nodokļu pārvaldītas stratēģijas, ņemot vērā faktorus, plašu tirgus indeksāciju un investoru vides, sociālās un pārvaldības (“ESG”) preferences attiecībā uz visiem līdzekļiem. klases.
2021. gada trešajā ceturksnī BlackRock veica mazākuma ieguldījumu SpiderRock Advisors — ar tehnoloģijām aprīkotā līdzekļu pārvaldniekā, kas koncentrējas uz profesionāli pārvaldītu opciju pārklājuma stratēģiju nodrošināšanu. Uzņēmums sagaida, ka šis ieguldījums pievienos Aperio papildu produktu iespējas un atbalstīs tās personalizētās SMA franšīzes paplašināšanu.
• Starptautisko mazumtirdzniecības ilgtermiņa neto pieplūdumu 42.4 miljardu ASV dolāru apmērā noteica akciju neto ieplūde 18.0 miljardu ASV dolāru apmērā, kas atspoguļo spēcīgas plūsmas indeksu akciju ieguldījumu fondos un mūsu dabas resursu un tehnoloģiju aktīvās akciju franšīzes. Turklāt kapitāla neto ieplūde atspoguļoja USD 1.4 miljardus, kas iegūti no BlackRock pilnībā piederošā fondu pārvaldības uzņēmuma (FMC) un Wealth Management Company (WMC) kopuzņēmuma uzsākšanas Ķīnā.
Fiksētā ienākuma neto ieplūde USD 14.3 miljardu apmērā noteica plūsmas indeksu fiksēta ienākuma ieguldījumu fondos un Āzijas obligāciju stratēģijās. Vairāku aktīvu neto pieplūdumu 6.6 miljardu ASV dolāru apmērā noteica plūsmas ESG un pasaules sadales stratēģijās. Alternatīvu neto ieplūde 3.5 miljardu USD apmērā atspoguļoja pieprasījumu pēc BlackRock Global Event Driven fonda.
Institucionālā aktīvā AUM 2021. gadā beidzās ar USD 1.8 triljoniem, kas atspoguļo 169.1 miljarda USD neto ieplūdi, ko noteica plaša mēroga spēks visās produktu kategorijās, vairāku nozīmīgu ārpakalpojumu galvenā ieguldījumu vadītāja (OCIO) mandātu finansēšana un nepārtraukta izaugsme mūsu LifePath® mērķa datumā. franšīze.
Alternatīvās neto ieplūdes 15.8 miljardu ASV dolāru apmērā noteica privātā kredīta, infrastruktūras, nekustamā īpašuma un privātā kapitāla ieplūde. Neskaitot kapitāla atdevi un ieguldījumus 8.3 miljardu ASV dolāru apmērā, alternatīvu neto ieplūde bija 24.1 miljards ASV dolāru. Turklāt 2021. gads bija vēl viens spēcīgs līdzekļu vākšanas gads nelikvīdām alternatīvām.
2021. gadā BlackRock piesaistīja rekordlielu klientu kapitālu 42 miljardu dolāru apmērā, kas ietver gan neto ieplūdes, gan piesaistītās saistības, kas nav saistītas ar maksu. Gada beigās BlackRock rīcībā bija aptuveni 36 miljardi dolāru bez maksas ieguldāma kapitāla, ko izvietot institucionālajiem klientiem, kas nav iekļauts AUM. Institucionālie aktīvi veidoja 19% no ilgtermiņa AUM un 18% no ilgtermiņa bāzes maksām un vērtspapīru aizdevuma ieņēmumiem 2021. gadā.
Institucionālais indekss AUM 3.2. gada 31. decembrī sasniedza 2021 triljonus ASV dolāru, atspoguļojot 117.8 miljardu ASV dolāru neto aizplūdi, kas ietvēra 58 miljardu dolāru izpirkšanu par zemu maksu otrajā ceturksnī. Akciju neto aizplūde 169.3 miljardu ASV dolāru apmērā atspoguļoja arī klientus, kas līdzsvaroja portfeļus pēc ievērojama akciju tirgus pieauguma vai taktiski novirzīja aktīvus uz fiksētu ienākumu un naudu. Fiksētā ienākuma tīro ieplūdi 52.4 miljardu ASV dolāru apmērā noteica pieprasījums pēc uz saistībām balstītiem ieguldījumu risinājumiem.
Institucionālais indekss veidoja 35% no ilgtermiņa AUM un 7% no ilgtermiņa bāzes maksas un vērtspapīru aizdevuma ieņēmumiem 2021. gadā.
Sabiedrības institucionālie klienti ir:
• Pensijas, fondi un dāvinājumi. BlackRock ir viens no pasaulē lielākajiem pensiju plānu aktīvu pārvaldītājiem ar 3.2 triljoniem USD jeb 65% no ilgtermiņa institucionālās AUM, kas tiek pārvaldīts noteiktu pabalstu, noteiktu iemaksu un citu pensiju plānu vajadzībām.
korporācijas, valdības un arodbiedrības 31. gada 2021. decembrī. Tirgus aina turpina pāriet no noteikta pabalsta uz noteiktām iemaksām, un mūsu noteiktu iemaksu kanāls veidoja 1.4 triljonus USD no kopējās pensijas AUM. BlackRock joprojām ir labā stāvoklī, lai gūtu labumu no noteiktu iemaksu tirgus pastāvīgās attīstības un pieprasījuma pēc uz rezultātiem orientētiem ieguldījumiem.
Papildu 96.0 miljardi ASV dolāru jeb 2% no ilgtermiņa institucionālās AUM tika pārvaldīti citiem no nodokļiem atbrīvotiem investoriem, tostarp labdarības organizācijām, fondiem un dāvinājumiem.
• Oficiālās institūcijas. 316.4. gada beigās BlackRock pārvaldīja 7 miljardus ASV dolāru jeb 2021% no ilgtermiņa institucionālās AUM oficiālajām iestādēm, tostarp centrālajām bankām, valsts ieguldījumu fondiem, pārnacionālām organizācijām, daudzpusējām struktūrām un valdības ministrijām un aģentūrām.
Šiem klientiem bieži ir nepieciešamas specializētas ieguldījumu konsultācijas, pielāgotu etalonu izmantošana un apmācības atbalsts.
• Finanšu un citas institūcijas. BlackRock ir vadošais neatkarīgais apdrošināšanas kompāniju aktīvu pārvaldītājs, kas veidoja 507.8 miljardus ASV dolāru.
Citu ar nodokli apliekamu institūciju, tostarp korporāciju, banku un trešo pušu fondu sponsoru pārvaldītie aktīvi, kuriem uzņēmums sniedz pakārtotus konsultāciju pakalpojumus, gada beigās sasniedza 797.3 miljardus ASV dolāru jeb 16% no ilgtermiņa institucionālās AUM.
Ilgtermiņa produktu piedāvājums ietver alfa meklēšanas aktīvās un indeksu stratēģijas. Mūsu alfa-meklēšanas aktīvās stratēģijas cenšas nopelnīt pievilcīgu peļņu, kas pārsniedz tirgus etalonu vai darbības šķēršļus, vienlaikus saglabājot atbilstošu riska profilu un izmantojot fundamentālos pētījumus un kvantitatīvos modeļus, lai veicinātu portfeļa veidošanu. Turpretim indeksu stratēģijas tiecas cieši izsekot atbilstošā indeksa ienesīgumam, parasti ieguldot būtībā tādos pašos indeksa pamatā esošajos vērtspapīros vai šo vērtspapīru apakškopā, kas atlasīti, lai aptuveni atbilstu līdzīgam indeksa riska un atdeves profilam. Indeksu stratēģijas
ietver gan mūsu produktus, kas nav ETF indekss, gan ETF.
Lai gan daudzi klienti izmanto gan alfa meklēšanas aktīvās, gan indeksa stratēģijas, šo stratēģiju pielietojums var atšķirties. Piemēram, klienti var izmantot indeksa produktus, lai iegūtu ietekmi uz tirgu vai aktīvu klasi, vai var izmantot indeksu stratēģiju kombināciju, lai mērķētu uz aktīvu peļņu. Turklāt institucionālie indeksu uzdevumi, kas nav ETF, parasti ir ļoti lieli (vairāki miljardi dolāru) un parasti atspoguļo zemas maksas likmes. Institucionālo indeksu produktu neto plūsmai parasti ir neliela ietekme uz BlackRock ieņēmumiem un peļņu.
Akciju kapitāls 2021. gada beigās pašu kapitāla AUM kopējais apjoms bija 5.3 triljoni USD, atspoguļojot neto ieplūdes USD 101.7 miljardu apmērā. Neto ieplūde ietvēra attiecīgi 222.9 miljardus un 48.8 miljardus ASV dolāru ETF un aktīvus, ko daļēji kompensēja ne-ETF indeksu neto aizplūde 170.0 miljardu ASV dolāru apmērā. Rekordaktīvu akciju neto ieplūdi veicināja ASV izaugsmes, tehnoloģiju un globālo fundamentālo akciju franšīzes, kā arī kvantitatīvās stratēģijas.
BlackRock efektīvās maksas likmes svārstās AUM kombinācijas izmaiņu dēļ. Apmēram puse no BlackRock akciju AUM ir piesaistīta starptautiskajiem tirgiem, tostarp jaunattīstības tirgiem, kuros parasti ir augstākas maksas likmes nekā ASV akciju stratēģijām. Attiecīgi svārstības starptautiskajos akciju tirgos, kas var ne vienmēr virzīties tandēmā ar ASV tirgiem, vairāk ietekmē BlackRock akciju ieņēmumus un efektīvo maksu likmi.
Akciju kapitāls veidoja 58% no ilgtermiņa AUM un 54% no ilgtermiņa bāzes maksām un vērtspapīru aizdošanas ieņēmumiem 2021. gadā. Fiksētā ienākuma AUM 2021. gadā beidzās ar USD 2.8 triljoniem, atspoguļojot 230.3 miljardu USD neto ieplūdi. Neto ieplūde ietvēra attiecīgi 94.0 miljardus USD, 78.9 miljardus USD un 57.4 miljardus USD aktīvajos, ETF un ne-ETF indeksos. Rekordaktīvā fiksētā ienākuma neto ieplūde 94.0 miljardu ASV dolāru apmērā atspoguļoja ceturtajā ceturksnī nodrošināto ievērojamo fiksētā ienākuma mandātu, kā arī spēcīgas plūsmas neierobežotos, pašvaldību, kopējās atdeves un Āzijas obligāciju piedāvājumos.
Fiksētais ienākums 30. gadā veidoja 26% no ilgtermiņa AUM un 2021% no ilgtermiņa bāzes maksas un vērtspapīru aizdošanas ieņēmumiem.
Vairāki aktīvi
BlackRock pārvalda dažādus vairāku aktīvu līdzsvarotus fondus un individuālus mandātus diversificētai klientu bāzei, kas izmanto mūsu plašās ieguldījumu zināšanas globālo akciju, obligāciju, valūtu un preču jomā, kā arī mūsu plašās riska pārvaldības iespējas. Investīciju risinājumi var ietvert tikai ilgtermiņa portfeļu un alternatīvu ieguldījumu kombināciju, kā arī taktiskus aktīvu sadales pārklājumus.
Vairāki aktīvi veidoja 9% no ilgtermiņa AUM un 10% no ilgtermiņa bāzes maksām un vērtspapīru aizdevuma ieņēmumiem 2021. gadā.
Vairāku aktīvu neto ieplūde atspoguļoja pastāvīgo institucionālo pieprasījumu pēc mūsu risinājumiem balstītām konsultācijām ar 83.0 miljardu dolāru tīro ieplūdi no institucionālajiem klientiem. Institucionālo klientu noteiktie iemaksu plāni joprojām bija nozīmīgs plūsmu virzītājspēks un 53.5. gadā nodrošināja 2021 miljardus ASV dolāru institucionālajām vairāku aktīvu neto ieplūdēm, galvenokārt mērķa datuma un mērķa riska produktu piedāvājumos.
Uzņēmuma vairāku aktīvu stratēģijas ietver šādas:
• Mērķa datums un mērķa riska produkti radīja neto pieplūdumu 30.5 miljardu ASV dolāru apmērā. Institucionālie investori pārstāvēja 90% no mērķa datuma un mērķa riska AUM, bet noteiktu iemaksu plāni pārstāvēja 84% no AUM. Plūsmas noteica noteikts ieguldījums
investīcijas mūsu LifePath piedāvājumos. LifePath produktos tiek izmantots patentēts aktīvo aktīvu sadales pārklājuma modelis, kas cenšas līdzsvarot risku un atdevi visā ieguldījumu periodā, pamatojoties uz investora paredzamo pensionēšanās laiku. Pamatieguldījumi
galvenokārt ir indeksa produkti.
• Aktīvu sadale un līdzsvaroti produkti radīja 37.2 miljardu dolāru tīro ieplūdi. Šīs stratēģijas apvieno pašu kapitālu, fiksētu ienākumu un alternatīvas sastāvdaļas ieguldītājiem, kuri meklē pielāgotu risinājumu saistībā ar konkrētu etalonu un riska budžeta ietvaros. In
dažos gadījumos šīs stratēģijas cenšas samazināt lejupvērsto risku, izmantojot diversifikāciju, atvasināto instrumentu stratēģijas un taktiskus lēmumus par aktīvu sadali.
Galvenajos produktos ietilpst mūsu globālā piešķīruma un vairāku aktīvu ienākumu fondu saimes.
• Fiduciārās pārvaldības pakalpojumi ir sarežģītas pilnvaras, kuru ietvaros pensiju plānu sponsori vai dāvinājumi un fondi patur BlackRock, lai uzņemtos atbildību par dažiem vai visiem ieguldījumu pārvaldības aspektiem, bieži vien BlackRock darbojoties kā ārpakalpojumu galvenais ieguldījumu speciālists. Šiem pielāgotajiem pakalpojumiem ir nepieciešama spēcīga partnerība ar klientu ieguldījumu darbiniekiem un pilnvarotajiem, lai pielāgotu ieguldījumu stratēģijas klienta specifisko riska budžetu un atdeves mērķu sasniegšanai. Fiduciārā neto ieplūde 30.1 miljarda ASV dolāru apmērā atspoguļoja vairāku nozīmīgu OCIO mandātu finansējumu.
Alternatīvas
BlackRock alternatīvas koncentrējas uz augstas alfa līmeņa investīciju iegūšanu un pārvaldību ar zemāku korelāciju ar publiskajiem tirgiem un vienotas pieejas izstrādi, lai apmierinātu klientu vajadzības saistībā ar alternatīviem ieguldījumiem.
Uzņēmuma alternatīvie produkti iedalās trīs galvenajās kategorijās - 1) nelikvīdas alternatīvas, 2) likvīdas alternatīvas un 3) valūta un preces. Nelikvīdas alternatīvas ietver alternatīvu risinājumu piedāvājumus, privāto kapitālu, oportūnistiskos līdzekļus un kredītus, nekustamo īpašumu un infrastruktūru. Likvīdas alternatīvas ietver piedāvājumus tiešos riska ieguldījumu fondos un riska ieguldījumu fondu risinājumus (fondu fondus).
2021. gadā likvīdas un nelikvīdas alternatīvas kopā radīja 27.4 miljardu dolāru tīro pieplūdumu jeb 36.6 miljardus $, neskaitot kapitāla/investīciju atdevi 9.2 miljardu dolāru apmērā. Lielākais ieguldījums kapitāla/investīciju atdevē bija oportūnistiskās un kredītu stratēģijas, privātā kapitāla risinājumi un infrastruktūra. Neto pieplūdumu veicināja tiešie riska ieguldījumu fondi, privātais kapitāls, infrastruktūra un oportūnistiskas un kredītu stratēģijas.
Gada beigās BlackRock bija aptuveni 36 miljardi USD bez maksas, nefinansētas, neieguldītas saistības, kuras ir paredzēts izmantot nākamajos gados; šīs saistības nav iekļautas AUM vai plūsmās, kamēr tās nav maksātas. Valūtas un preču neto ieplūde bija 1.6 miljardi USD, galvenokārt preču ETF.
BlackRock uzskata, ka, tā kā alternatīvas kļūst arvien ierastākas un investori pielāgo savas aktīvu sadales stratēģijas, investori vēl vairāk izmantos alternatīvus ieguldījumus, lai papildinātu pamata līdzdalību. BlackRock ļoti daudzveidīgā alternatīvu franšīze ir labi pozicionēta, lai turpinātu apmierināt pieaugošo pieprasījumu gan no institucionālo, gan privāto investoru puses. Alternatīvas veidoja 3% no ilgtermiņa AUM un 10% no ilgtermiņa bāzes maksām un vērtspapīru aizdevuma ieņēmumiem
2021.
Nelikvīdas alternatīvas
Uzņēmuma nelikvīdo alternatīvu stratēģijas ietver šādas:
• Alternatīvie risinājumi pārstāv īpaši pielāgotus alternatīvo investīciju portfeļus. 2021. gadā alternatīvo risinājumu portfeļos AUM bija 6.0 miljardi ASV dolāru un 1.4 miljardu ASV dolāru neto ieplūde.
• Private Equity un Opportunistic ietvēra AUM 19.4 miljardu ASV dolāru apmērā privātā kapitāla risinājumos, 19.3 miljardus ASV dolāru oportūnistiskajos un kredītu piedāvājumos un 3.5 miljardus ASV dolāru ilgtermiņa privātajā kapitālā ("LTPC"). Neto ieplūde 9.1 miljarda dolāru apmērā privātā kapitāla un oportūnistiskās stratēģijās ietvēra 6.3 miljardu dolāru neto ieplūdi oportūnistiskajos un kredītu piedāvājumos un 2.8 miljardu dolāru neto ieplūdes privātā kapitāla risinājumos.
• Real Assets, kas ietver infrastruktūru un nekustamo īpašumu, sasniedza 54.4 miljardus ASV dolāru AUM, atspoguļojot neto pieplūdumu 5.7 miljardu ASV dolāru apmērā, ko izraisīja infrastruktūras kapitāla palielināšana un izvietošana.
Šķidrās alternatīvas
Uzņēmuma likvīdo alternatīvo produktu neto ieplūde 11.3 miljardu ASV dolāru apmērā atspoguļoja tīro ieplūdi 10.0 miljardu ASV dolāru un 1.3 miljardu ASV dolāru apmērā no tiešajām riska ieguldījumu fondu stratēģijām un riska ieguldījumu fondu risinājumiem. Tiešā riska ieguldījumu fondu stratēģijas ietver dažādus vienas un vairāku stratēģiju piedāvājumus.
Turklāt uzņēmums pārvalda 103.9 miljardus USD likvīdo kredītu stratēģiju, kas ir iekļauta aktīvajā fiksētajā ienākumā.
Valūta un preces
Sabiedrības valūtas un preču produkti ietver virkni aktīvo un indeksu produktu. Valūtas un preču produktu neto ieplūde bija 1.6 miljardi USD, ko galvenokārt noteica ETF. ETF preču produkti veidoja 65.6 miljardus ASV dolāru no AUM, un tie nav piemēroti maksai par sniegumu.
Naudas vadība
Naudas pārvaldības AUM kopējā summa 755.1. gada 31. decembrī bija 2021 miljards ASV dolāru, kas atspoguļo rekordlielu 94.0 miljardu dolāru tīro ieplūdi. Skaidras naudas pārvaldības produkti ietver ar nodokli apliekamus un ar nodokli neapliekamus naudas tirgus fondus, īstermiņa ieguldījumu fondus un pielāgotus atsevišķus kontus. Portfeļi ir denominēti ASV dolāros, Kanādas dolāros, Austrālijas dolāros, eiro, Šveices frankos, Jaunzēlandes dolāros vai Lielbritānijas mārciņās. Spēcīga izaugsme skaidrās naudas pārvaldībā atspoguļo BlackRock panākumus klientu mērogā un inovatīvu digitālās izplatīšanas un riska pārvaldības risinājumu nodrošināšanā.
Pašlaik BlackRock brīvprātīgi atsakās no daļu no pārvaldīšanas maksas noteiktos naudas tirgus fondos, lai nodrošinātu, ka tie uztur minimālo ikdienas tīro ieguldījumu ienākumu līmeni. 2021. gadā šo atbrīvojumu rezultātā pārvaldības maksas tika samazinātas par aptuveni 500 miljoniem ASV dolāru, ko daļēji kompensēja BlackRock izplatīšanas un apkalpošanas izmaksu samazinājums, ko maksā finanšu starpniekiem. BlackRock ir nodrošinājis brīvprātīgus ienesīguma atbalsta atbrīvojumus iepriekšējos periodos un var palielināt vai samazināt ienesīguma atbalsta atbrīvojumu līmeni nākamajos periodos. Papildinformāciju skatiet 2. piezīmē, nozīmīga grāmatvedība Politikas, konsolidēto finanšu pārskatu piezīmēs, kas iekļautas šī pieteikuma II daļas 8. punktā.
