BlackRock, Inc. არის წამყვანი საჯარო ვაჭრობის საინვესტიციო მართვის ფირმა $10.01 ტრილიონი დოლარით აქტივები მენეჯმენტის ქვეშ (“AUM”) 31 წლის 2021 დეკემბერს. დაახლოებით 18,400 თანამშრომლები 30-ზე მეტ ქვეყანაში, რომლებიც ემსახურებიან კლიენტებს მსოფლიოს 100-ზე მეტ ქვეყანაში, BlackRock უზრუნველყოფს ინვესტიციების მართვისა და ტექნოლოგიების ფართო სპექტრს ინსტიტუციონალურ და საცალო კლიენტები მთელ მსოფლიოში.
BlackRock-ის მრავალფეროვანი პლატფორმა ალფა-ძიების აქტიური, ინდექსისა და ფულადი სახსრების მართვის საინვესტიციო სტრატეგიების აქტივების კლასებში საშუალებას აძლევს კომპანიას მოარგოს საინვესტიციო შედეგები და აქტივების განაწილების გადაწყვეტილებები კლიენტებისთვის. პროდუქტის შეთავაზებები მოიცავს ერთ და მრავალ აქტივის პორტფელს, ინვესტირებას აქციებში, ფიქსირებულ შემოსავალში, ალტერნატივებსა და ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებში. პროდუქტები შემოთავაზებულია
პირდაპირ და შუამავლების მეშვეობით სხვადასხვა სატრანსპორტო საშუალებებში, მათ შორის ღია და დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები, iShares® და BlackRock საბირჟო ვაჭრობის ფონდები („ETF“), ცალკეული ანგარიშები, კოლექტიური სატრასტო ფონდები და სხვა გაერთიანებული საინვესტიციო საშუალებები.
BlackRock Inc.-ის პროფილი
BlackRock ასევე გთავაზობთ ტექნოლოგიურ სერვისებს, მათ შორის ინვესტიციების და რისკის მართვის ტექნოლოგიების პლატფორმას, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront და Cachematrix, ასევე საკონსულტაციო მომსახურებას და გადაწყვეტილებებს ინსტიტუციონალური და სიმდიდრის მართვის კლიენტების ფართო ბაზაზე. კომპანია ძალიან რეგულირდება და მართავს კლიენტების აქტივებს, როგორც ფიდუცია.
BlackRock ემსახურება ინსტიტუციური და საცალო კლიენტების მრავალფეროვან ნაზს მთელს მსოფლიოში. კლიენტებს შორისაა გადასახადებისგან გათავისუფლებული ინსტიტუტები, როგორიცაა განსაზღვრული სარგებელი და საპენსიო გეგმები, საქველმოქმედო ორგანიზაციები, ფონდები და ფონდები; ოფიციალური ინსტიტუტები, როგორიცაა ცენტრალური ბანკების, სუვერენული ქონების ფონდები, ზესახელმწიფოები და სხვა სამთავრობო ერთეულები; დასაბეგრი ინსტიტუტები, მათ შორის სადაზღვევო კომპანიები, ფინანსური ინსტიტუტები, კორპორაციები და მესამე მხარის ფონდების სპონსორები და საცალო შუამავლები.
BlackRock ინარჩუნებს მნიშვნელოვან გლობალურ გაყიდვებსა და მარკეტინგულ ყოფნას, რომელიც ორიენტირებულია საცალო და ინსტიტუციური ინვესტიციების მენეჯმენტისა და ტექნოლოგიური მომსახურების ურთიერთობების დამყარებაზე და შენარჩუნებაზე, მისი სერვისების მარკეტინგის გზით ინვესტორებისთვის პირდაპირ და მესამე მხარის სადისტრიბუციო ურთიერთობების მეშვეობით, ფინანსური პროფესიონალებისა და საპენსიო კონსულტანტების ჩათვლით.
BlackRock არის დამოუკიდებელი, საჯარო ვაჭრობის კომპანია, რომელსაც არ ჰყავს ერთიანი უმრავლესობის აქციონერი და მისი დირექტორთა საბჭოს 85%-ზე მეტი დამოუკიდებელი დირექტორებისგან შედგება.
მენეჯმენტი ცდილობს დროთა განმავლობაში მიაწოდოს ღირებულება აქციონერებს BlackRock-ის დიფერენცირებული კონკურენტული პოზიციის კაპიტალიზაციის გზით, მათ შორის:
• კომპანიის ფოკუსირება ძლიერ წარმადობაზე, რომელიც უზრუნველყოფს ალფა აქტიურ პროდუქტებს და შეზღუდულია ან არ არის შეცდომის თვალყურის დევნება ინდექსის პროდუქტებისთვის;
• კომპანიის გლობალური მიღწევები და ერთგულება საუკეთესო პრაქტიკისადმი მთელ მსოფლიოში, შეერთებული შტატების ფარგლებს გარეთ თანამშრომლების დაახლოებით 50% ემსახურება კლიენტებს ადგილობრივად და მხარს უჭერს ადგილობრივ საინვესტიციო შესაძლებლობებს. მთლიანი AUM-ის დაახლოებით 40% იმართება კლიენტებისთვის, რომლებიც ცხოვრობენ შეერთებული შტატების ფარგლებს გარეთ;
• კომპანიის საინვესტიციო სტრატეგიების ფართო სპექტრი, მათ შორის საბაზრო კაპიტალის შეწონილი ინდექსი, ფაქტორები, სისტემატური აქტიური, ტრადიციული ფუნდამენტური აქტიური, მაღალი რწმენის ალფა და არალიკვიდური ალტერნატიული პროდუქტების შეთავაზებები, რაც აძლიერებს მის უნარს მოარგოს მთლიანი პორტფელის საინვესტიციო გადაწყვეტილებები კლიენტის სპეციფიკური საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად;
• კომპანიის დიფერენცირებული კლიენტებთან ურთიერთობა და ფიდუციურ ფოკუსირება, რაც იძლევა ეფექტურ პოზიციონირებას კლიენტის მოთხოვნილებებისა და მაკრო ტენდენციების მიმართ, მათ შორის სეკულარული ცვლა ინდექსების ინვესტირებაზე და ETF-ებზე, მზარდი ასიგნებები კერძო ბაზრებზე, მოთხოვნა მაღალეფექტურ აქტიურ სტრატეგიებზე, მდგრადი ინვესტიციების მოთხოვნის გაზრდა. სტრატეგიები და მთლიანი პორტფელის გადაწყვეტილებები ინდექსის, აქტიური და არალიკვიდური ალტერნატიული პროდუქტების გამოყენებით; და მუდმივი ფოკუსირება შემოსავალზე და პენსიაზე; და
• კომპანიის დიდი ხნის ვალდებულება ინოვაციების, ტექნოლოგიური სერვისებისა და BlackRock-ის ტექნოლოგიური პროდუქტებისა და გადაწყვეტილებების უწყვეტი განვითარებისადმი და ინტერესის გაზრდა, მათ შორის Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate და Cachematrix. ეს ვალდებულება კიდევ უფრო გაფართოვდა უმცირესობის ინვესტიციებით სადისტრიბუციო ტექნოლოგიებში, მონაცემთა და მთელი პორტფელის შესაძლებლობებში, მათ შორის Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns და Clarity AI.
BlackRock მუშაობს გლობალურ ბაზარზე, რომელიც გავლენას ახდენს ბაზრის დინამიკის და ეკონომიკური გაურკვევლობის ცვლილებით.
კომპანიის უნარი გაზარდოს შემოსავალი, მოგება და აქციონერის ღირებულება დროთა განმავლობაში განპირობებულია მის უნარზე, შექმნას ახალი ბიზნესი, მათ შორის ბიზნესი Aladdin-ში და სხვა ტექნოლოგიურ პროდუქტებსა და სერვისებში. ახალი ბიზნეს ძალისხმევა დამოკიდებულია BlackRock-ის უნარზე, მიაღწიოს კლიენტების საინვესტიციო მიზნებს, მათი რისკის პრეფერენციების შესაბამისად, უზრუნველყოს კლიენტების შესანიშნავი მომსახურება და განახორციელოს ინოვაცია ტექნოლოგიებში კლიენტების განვითარებადი საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.
ყველა ეს ძალისხმევა მოითხოვს BlackRock-ის თანამშრომლების ერთგულებასა და წვლილს. შესაბამისად, ნიჭიერი პროფესიონალების მოზიდვის, განვითარებისა და შენარჩუნების უნარი გადამწყვეტია კომპანიის გრძელვადიანი წარმატებისთვის.
AUM წარმოადგენს ფინანსური აქტივების ფართო სპექტრს, რომლებიც იმართება კლიენტებისთვის დისკრეციული საფუძველზე, ინვესტიციების მართვისა და ნდობის ხელშეკრულებების შესაბამისად, რომლებიც სავარაუდოდ გაგრძელდება მინიმუმ 12 თვის განმავლობაში. ზოგადად, მოხსენებული AUM ასახავს შეფასების მეთოდოლოგიას, რომელიც შეესაბამება შემოსავლის განსაზღვრის საფუძველს (მაგალითად, წმინდა აქტივების ღირებულებას). მოხსენებული AUM არ შეიცავს აქტივებს, რომელთათვისაც BlackRock უზრუნველყოფს რისკის მენეჯმენტს ან არადისკრეციული რჩევის სხვა ფორმებს, ან აქტივებს, რომელთა მართვაც კომპანიას რჩება მოკლევადიანი, დროებით საფუძველზე.
საინვესტიციო მენეჯმენტის საკომისიო, როგორც წესი, მიღებულია AUM-ის პროცენტულად. BlackRock ასევე იღებს შესრულების საფასურს გარკვეულ პორტფელებზე შეთანხმებულ საორიენტაციო ნიშნულთან ან დაბრუნების დაბრკოლებასთან შედარებით. ზოგიერთ პროდუქტზე კომპანიამ ასევე შეიძლება მიიღოს ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავალი. გარდა ამისა, BlackRock ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს და სიმდიდრის მართვის შუამავლებს სთავაზობს თავის საკუთრებაში არსებულ Aladdin-ის საინვესტიციო სისტემას, ასევე რისკის მენეჯმენტს, აუთსორსინგის, საკონსულტაციო და სხვა ტექნოლოგიურ მომსახურებას.
ამ სერვისების შემოსავალი შეიძლება ეფუძნებოდეს რამდენიმე კრიტერიუმს, მათ შორის პოზიციების ღირებულებას, მომხმარებელთა რაოდენობას, განხორციელების პერსპექტივებს და პროგრამული გადაწყვეტილებების მიწოდებას და მხარდაჭერას.
31 წლის 2021 დეკემბერს მთლიანი AUM იყო $10.01 ტრილიონი, რაც წარმოადგენს CAGR 14% ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში. AUM-ის ზრდა ამ პერიოდის განმავლობაში მიღწეული იქნა წმინდა საბაზრო შეფასების მიღწევების, წმინდა შემოდინებისა და შესყიდვების კომბინაციით, მათ შორის პირველი სარეზერვო ტრანზაქციის ჩათვლით, რომელმაც დაამატა $3.3 მილიარდი AUM 2017 წელს, წმინდა AUM ზემოქმედება TCP ტრანზაქციისგან, Citibanamex ტრანზაქციისგან, Aegon Transaction და DSP Transaction, რომელმაც დაამატა $27.5 მილიარდი AUM 2018 წელს და Aperio Transaction, რომელმაც დაამატა $41.3 მილიარდი AUM 2021 წლის თებერვალში.
კლიენტის ტიპი
BlackRock ემსახურება ინსტიტუციური და საცალო კლიენტების მრავალფეროვან კომბინაციას მთელს მსოფლიოში, რეგიონზე ორიენტირებული ბიზნეს მოდელით. BlackRock იყენებს მასშტაბის სარგებელს გლობალურ ინვესტიციებზე, რისკებსა და ტექნოლოგიურ პლატფორმებზე და ამავე დროს იყენებს ადგილობრივ დისტრიბუციას კლიენტებისთვის გადაწყვეტილებების მიწოდებისთვის. გარდა ამისა, ჩვენი სტრუქტურა ხელს უწყობს ძლიერი გუნდური მუშაობას გლობალურად, როგორც ფუნქციებში, ასევე რეგიონებში, რათა გავაძლიეროთ ჩვენი შესაძლებლობები, გამოვიყენოთ საუკეთესო პრაქტიკა ჩვენი კლიენტების მომსახურებისთვის და განვაგრძოთ განვითარება.
ჩვენი ნიჭი.
კლიენტებს შორისაა გადასახადებისგან გათავისუფლებული ინსტიტუტები, როგორიცაა განსაზღვრული სარგებელი და საპენსიო გეგმები, საქველმოქმედო ორგანიზაციები, ფონდები და ფონდები; ოფიციალური ინსტიტუტები, როგორიცაა ცენტრალური ბანკები, სუვერენული ფონდები, ზესახელმწიფოები და სხვა სამთავრობო ერთეულები; დასაბეგრი ინსტიტუტები, მათ შორის სადაზღვევო კომპანიები, ფინანსური ინსტიტუტები, კორპორაციები და მესამე მხარის ფონდების სპონსორები და საცალო შუამავლები.
ETF არის მზარდი კომპონენტი როგორც ინსტიტუციური, ასევე საცალო კლიენტების პორტფელისა. თუმცა, რადგან ETF-ებით ვაჭრობა ხდება ბირჟებზე, საბოლოო საბოლოო კლიენტზე სრული გამჭვირვალობა მიუწვდომელია. აქედან გამომდინარე, ETF-ები წარმოდგენილია როგორც ცალკე კლიენტის ტიპი ქვემოთ, ინვესტიციები ETF-ებში ინსტიტუციებისა და საცალო კლიენტების მიერ გამორიცხული ფიგურებიდან და განხილვებიდან მათ შესაბამის სექციებში.
საცალო
BlackRock ემსახურება საცალო ინვესტორებს გლობალურად საინვესტიციო სპექტრის სატრანსპორტო საშუალებების ფართო სპექტრის მეშვეობით, მათ შორის ცალკეული ანგარიშები, ღია და დახურული ფონდები, ერთეულების ტრასტები და კერძო საინვესტიციო ფონდები. საცალო ინვესტორებს ემსახურებიან ძირითადად შუამავლები, მათ შორის ბროკერ-დილერები, ბანკები, სატრასტო კომპანიები, სადაზღვევო კომპანიები და დამოუკიდებელი ფინანსური მრჩევლები.
ტექნოლოგიური გადაწყვეტილებები, ციფრული სადისტრიბუციო ინსტრუმენტები და პორტფელის მშენებლობაზე გადასვლა ზრდის ფინანსური მრჩევლების და საბოლოო საცალო ინვესტორების რაოდენობას, რომლებიც იყენებენ BlackRock-ის პროდუქტებს.
საცალო ვაჭრობა წარმოადგენდა გრძელვადიანი AUM-ის 11%-ს 31 წლის 2021 დეკემბერს და გრძელვადიანი საინვესტიციო საკონსულტაციო და ადმინისტრაციული საკომისიოს 34%-ს (ერთობლივად „საბაზისო საკომისიო“) და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავალს 2021 წელს. ETF-ებს აქვთ მნიშვნელოვანი საცალო კომპონენტი, მაგრამ ნაჩვენებია ცალკე. ქვევით. ETF-ების გამოკლებით, საცალო AUM ძირითადად შედგება აქტიური ურთიერთდახმარების ფონდებისგან. ურთიერთდახმარების ფონდებმა შეადგინა 841.4 მილიარდი აშშ დოლარი, ანუ 81%, საცალო გრძელვადიანი AUM წლის ბოლოს, დანარჩენი ინვესტიცია განხორციელდა კერძო საინვესტიციო ფონდებში და ცალკე მართულ ანგარიშებში. საცალო ვაჭრობის გრძელვადიანი AUM-ის 82% ინვესტიციაა აქტიურ პროდუქტებში.
ETFs
BlackRock არის წამყვანი ETF პროვაიდერი მსოფლიოში $3.3 ტრილიონი AUM 31 წლის 2021 დეკემბერს და გამომუშავებული რეკორდული წმინდა შემოდინება $305.5 მილიარდი 2021 წელს. ETF AUM და წმინდა შემოდინების უმეტესობა წარმოადგენს კომპანიის ინდექსების თვალყურის დევნებას iShares-ის ბრენდის ETF-ს. კომპანია ასევე გთავაზობთ აქტიურ BlackRock-ის ბრენდირებული ETF-ების შერჩეულ რაოდენობას, რომლებიც ეძებენ ეფექტურობას და/ან დიფერენცირებულ შედეგებს.
კაპიტალის ETF-ის წმინდა შემოდინება $222.9 მილიარდი განპირობებული იყო ძირითადი და მდგრადი ETF-ებში ნაკადებით, ასევე BlackRock-ის ფართო დაფუძნებული ზუსტი ექსპოზიციის ETF-ების კლიენტების მუდმივი გამოყენებით წლის განმავლობაში რისკისადმი განწყობის გამოხატვის მიზნით. ფიქსირებული შემოსავალი ETF-ის წმინდა შემოდინება $78.9 მილიარდი იყო დივერსიფიცირებული ზემოქმედების მიხედვით, რასაც მოჰყვა ნაკადები ინფლაციით დაცულ, ძირითად და მუნიციპალურ ობლიგაციების ფონდებში. მრავალ აქტივსა და ალტერნატიულ ETF-ებმა შეიტანეს ერთობლივი წვლილი 3.8 მილიარდი აშშ დოლარის წმინდა შემოსავალში, პირველ რიგში, ძირითად გამოყოფასა და სასაქონლო ფონდებში.
ETF-ები წარმოადგენდნენ გრძელვადიანი AUM-ის 35%-ს 31 წლის 2021 დეკემბერს და 41%-ს გრძელვადიანი საბაზისო საკომისიოებისა და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლების 2021 წლისთვის.
საცალო კლიენტების ბაზა დივერსიფიცირებულია გეოგრაფიულად, გრძელვადიანი AUM-ის 67% იმართება ამერიკაში დაფუძნებული ინვესტორებისთვის, 28% EMEA-ში და 5% აზია-წყნარ ოკეანეში 2021 წლის ბოლოს.
• აშშ-ში საცალო ვაჭრობის გრძელვადიანი წმინდა შემოდინება 59.7 მილიარდი დოლარის ოდენობით განაპირობებს კაპიტალის და ფიქსირებული შემოსავლის წმინდა შემოდინებას, შესაბამისად, 24.1 მილიარდი და 20.6 მილიარდი აშშ დოლარის. კაპიტალის წმინდა შემოდინება განაპირობა ნაკადებმა აშშ-ს ზრდის, ტექნოლოგიებისა და გლობალური აქციების ფრენჩაიზებში. ფიქსირებული შემოსავლის წმინდა შემოდინება დივერსიფიცირებული იყო ექსპოზიციებსა და პროდუქტებში, ძლიერი ნაკადებით შეუზღუდავ, მუნიციპალურ და მთლიანი ანაზღაურების ობლიგაციების შეთავაზებებში.
ალტერნატივების წმინდა შემოდინება 9.1 მილიარდი დოლარის ოდენობით განპირობებული იყო BlackRock-ის ალტერნატიული კაპიტალის სტრატეგიებისა და გლობალური ღონისძიებების ორგანიზების ფონდებში შემოდინებით. 5.9 მილიარდი დოლარის მრავალ აქტივის წმინდა შემოდინება მოიცავდა 2.1 მილიარდი დოლარის BlackRock ESG Capital Allocation Trust-ის წარმატებით დახურვას.
2021 წლის პირველ კვარტალში, BlackRock-მა დაასრულა Aperio-ს შეძენა, პიონერი საგადასახადო ოპტიმიზებული ინდექსის კაპიტალის ცალკე მართული ანგარიშების (“SMA”) მორგებაში, რათა გააძლიეროს თავისი სიმდიდრის პლატფორმა და უზრუნველყოს მთლიანი პორტფოლიოს გადაწყვეტილებები ულტრა მაღალი წმინდა ღირებულების მრჩევლებისთვის. . Aperio-ს კომბინაცია BlackRock-ის არსებულ SMA ფრენჩაიზთან აფართოებს პერსონალიზაციის შესაძლებლობებს, რომლებიც ხელმისაწვდომია BlackRock-ის სიმდიდრის მენეჯერებისთვის საგადასახადო მართული სტრატეგიების მეშვეობით ფაქტორების, ფართო ბაზრის ინდექსირებისა და ინვესტორების გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის ("ESG") პრეფერენციების მეშვეობით ყველა აქტივში. კლასები.
2021 წლის მესამე კვარტალში, BlackRock-მა განახორციელა მცირე ინვესტიცია SpiderRock Advisors-ში, ტექნიკურად მხარდაჭერილი აქტივების მენეჯერი, რომელიც ორიენტირებულია პროფესიონალურად მართული ვარიანტების გადაფარვის სტრატეგიების უზრუნველყოფაზე. კომპანია მოელის, რომ ეს ინვესტიცია დაამატებს პროდუქტის დამატებით შესაძლებლობებს Aperio-ს და ხელს შეუწყობს მისი პერსონალიზებული SMA ფრენჩაიზის გაფართოებას.
• საერთაშორისო საცალო ვაჭრობის გრძელვადიანი წმინდა შემოდინება 42.4 მილიარდი აშშ დოლარის ოდენობით, განაპირობებს 18.0 მილიარდი აშშ დოლარის კაპიტალის წმინდა შემოდინებას, რაც ასახავს ძლიერ ნაკადებს ინდექსში კაპიტალის ურთიერთდახმარების ფონდებში და ჩვენს ბუნებრივი რესურსებისა და ტექნოლოგიების აქტიური კაპიტალის ფრენჩაიზებში. გარდა ამისა, კაპიტალის წმინდა შემოდინებამ აისახა 1.4 მილიარდი აშშ დოლარი, რომელიც მოგროვდა BlackRock-ის მთლიანად მფლობელობაში არსებული ფონდების მართვის კომპანიის (“FMC”) და Wealth Management Company (“WMC”) ერთობლივი საწარმოს ჩინეთში.
ფიქსირებული შემოსავალი 14.3 მილიარდი დოლარის ოდენობის წმინდა შემოდინებამ განაპირობა ინდექსის ფიქსირებული შემოსავლის ურთიერთდახმარების ფონდებში და აზიის ობლიგაციების სტრატეგიებში შემოდინებით. 6.6 მილიარდი აშშ დოლარის ოდენობის აქტივების წმინდა შემოდინება განაპირობა ESG-ში და მსოფლიო განაწილების სტრატეგიებში შემოდინებით. ალტერნატიული წმინდა შემოდინება 3.5 მილიარდი დოლარის ოდენობით ასახავდა მოთხოვნას BlackRock's Global Event Driven ფონდზე.
ინსტიტუციონალურმა აქტიურმა AUM-მა დაასრულა 2021 წელი 1.8 ტრილიონი დოლარით, რაც ასახავს 169.1 მილიარდ აშშ დოლარის წმინდა შემოდინებას, რაც გამოწვეულია პროდუქტის ყველა კატეგორიის ფართო ძლიერებით, რამდენიმე მნიშვნელოვანი აუთსორსირებული მთავარი საინვესტიციო ოფიცრის ("OCIO") მანდატის დაფინანსებით და ჩვენი LifePath® სამიზნე თარიღის მუდმივი ზრდა. ფრენჩაიზია.
ალტერნატიული 15.8 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება განაპირობა შემოდინებამ კერძო კრედიტში, ინფრასტრუქტურაში, უძრავ ქონებასა და კერძო კაპიტალში. კაპიტალის დაბრუნებისა და 8.3 მილიარდი დოლარის ინვესტიციის გამოკლებით, ალტერნატიული წმინდა შემოდინება იყო 24.1 მილიარდი დოლარი. გარდა ამისა, 2021 წელი იყო კიდევ ერთი ძლიერი დაფინანსების წელი არალიკვიდური ალტერნატივებისთვის.
2021 წელს BlackRock-მა მოიზიდა რეკორდული $42 მილიარდი კლიენტის კაპიტალი, რომელიც მოიცავს როგორც წმინდა შემოდინებას, ასევე არასაკომისიოს გადახდის ვალდებულებებს. წლის ბოლოს, BlackRock-ს ჰქონდა დაახლოებით 36 მილიარდი დოლარის არასაკომისიო კაპიტალი ინსტიტუციური კლიენტებისთვის გამოსაყენებლად, რომელიც არ შედის AUM-ში. ინსტიტუციონალური აქტიური წარმოადგენდა გრძელვადიანი AUM-ის 19%-ს და გრძელვადიანი საბაზო გადასახადებისა და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლების 18%-ს 2021 წლისთვის.
ინსტიტუციურმა ინდექსმა AUM შეადგინა $3.2 ტრილიონი 31 წლის 2021 დეკემბერს, რაც ასახავს $117.8 მილიარდის წმინდა გადინებას, რაც მოიცავდა 58 მილიარდ აშშ დოლარის დაბალი საკომისიოს გამოსყიდვას მეორე კვარტალში. 169.3 მილიარდი დოლარის კაპიტალის წმინდა გადინება ასევე ასახავს კლიენტებს, რომლებმაც გადააბალანსეს პორტფელი კაპიტალის ბაზრის მნიშვნელოვანი მოგების შემდეგ, ან ტაქტიკურად გადაინაცვლეს აქტივები ფიქსირებულ შემოსავალზე და ფულად სახსრებზე. ფიქსირებული შემოსავალი 52.4 მილიარდი დოლარის ოდენობის წმინდა შემოსავალმა განაპირობა ვალდებულებაზე ორიენტირებული საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მოთხოვნამ.
ინსტიტუციური ინდექსი წარმოადგენდა გრძელვადიანი AUM-ის 35%-ს და გრძელვადიანი საბაზო გადასახადებისა და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლების 7%-ს 2021 წლისთვის.
კომპანიის ინსტიტუციური კლიენტები შედგება შემდეგი:
• პენსიები, ფონდები და ფონდები. BlackRock არის მსოფლიოში საპენსიო გეგმის აქტივების უმსხვილეს მენეჯერებს შორის, $3.2 ტრილიონი, ანუ 65%, გრძელვადიანი ინსტიტუციური AUM-ით, რომელსაც მართავს განსაზღვრული სარგებელი, განსაზღვრული შენატანები და სხვა საპენსიო გეგმები.
კორპორაციები, მთავრობები და გაერთიანებები 31 წლის 2021 დეკემბერს. ბაზრის ლანდშაფტი აგრძელებს გადასვლას განსაზღვრული სარგებელიდან განსაზღვრულ შენატანზე და ჩვენი განსაზღვრული შენატანების არხი წარმოადგენდა 1.4 ტრილიონ აშშ დოლარს მთლიან საპენსიო AUM-ში. BlackRock კვლავ კარგად არის პოზიციონირებული, რათა გამოიყენოს განსაზღვრული წვლილის ბაზრის მიმდინარე ევოლუცია და შედეგზე ორიენტირებული ინვესტიციების მოთხოვნა.
გრძელვადიანი ინსტიტუციური AUM-ის დამატებითი $96.0 მილიარდი, ანუ 2%, იმართებოდა სხვა გადასახადებისგან გათავისუფლებული ინვესტორებისთვის, მათ შორის საქველმოქმედო ორგანიზაციებისთვის, ფონდებისა და ფონდებისთვის.
• ოფიციალური ინსტიტუტები. BlackRock-მა მოახერხა გრძელვადიანი ინსტიტუციური AUM-ის $316.4 მილიარდი, ანუ 7%, ოფიციალური ინსტიტუტებისთვის, მათ შორის ცენტრალური ბანკებისთვის, სუვერენული ქონების ფონდებისთვის, ზესახელმწიფოებისთვის, მრავალმხრივი ერთეულებისთვის და სამთავრობო სამინისტროებისა და სააგენტოებისთვის 2021 წლის ბოლოს.
ამ კლიენტებს ხშირად ესაჭიროებათ სპეციალიზებული საინვესტიციო რჩევები, მორგებული კრიტერიუმების გამოყენება და ტრენინგის მხარდაჭერა.
• ფინანსური და სხვა ინსტიტუტები. BlackRock არის სადაზღვევო კომპანიების აქტივების ტოპ დამოუკიდებელი მენეჯერი, რომელმაც შეადგინა $507.8 მილიარდი.
სხვა დასაბეგრი ინსტიტუტებისთვის მართული აქტივები, მათ შორის კორპორაციები, ბანკები და მესამე მხარის ფონდების სპონსორები, რომლებისთვისაც კომპანია უზრუნველყოფს ქვესაკონსულტაციო მომსახურებას, შეადგინა 797.3 მილიარდი აშშ დოლარი, ანუ 16% გრძელვადიანი ინსტიტუციური AUM წლის ბოლოს.
გრძელვადიანი პროდუქტის შეთავაზებები მოიცავს ალფა-მაძიებლის აქტიურ და ინდექსის სტრატეგიებს. ჩვენი ალფა ძიების აქტიური სტრატეგიები ცდილობენ მიიღონ მიმზიდველი ანაზღაურება ბაზრის საორიენტაციო ნიშნულზე ან წარმადობის დაბრკოლებაზე მეტი რისკის პროფილის შენარჩუნებისას და ფუნდამენტური კვლევისა და რაოდენობრივი მოდელების ბერკეტის გამოყენებას პორტფელის მშენებლობისთვის. ამის საპირისპიროდ, ინდექსური სტრატეგიები ცდილობენ მჭიდროდ თვალყური ადევნონ შესაბამისი ინდექსის ანაზღაურებას, ძირითადად ინდექსში არსებითად ერთსა და იმავე ძირითად ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების გზით ან იმ ფასიანი ქაღალდების ქვეჯგუფში, რომლებიც შერჩეულია ინდექსის მსგავსი რისკისა და ანაზღაურების პროფილის მიახლოებით. ინდექსის სტრატეგიები
მოიცავს როგორც ჩვენს არა ETF ინდექსის პროდუქტებს, ასევე ETF-ებს.
მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი კლიენტი იყენებს როგორც ალფა-ძიების აქტიურ, ასევე ინდექსის სტრატეგიებს, ამ სტრატეგიების გამოყენება შეიძლება განსხვავდებოდეს. მაგალითად, კლიენტებმა შეიძლება გამოიყენონ ინდექსის პროდუქტები ბაზრის ან აქტივების კლასის გასაცნობად ან შეიძლება გამოიყენონ ინდექსის სტრატეგიების ერთობლიობა აქტიური შემოსავლების მიზნებისათვის. გარდა ამისა, ინსტიტუციური არა ETF ინდექსის დავალებები, როგორც წესი, ძალიან დიდია (მრავალ მილიარდი დოლარი) და, როგორც წესი, ასახავს დაბალ საკომისიო განაკვეთებს. ინსტიტუციური ინდექსის პროდუქტებში წმინდა ნაკადები ზოგადად მცირე გავლენას ახდენს BlackRock-ის შემოსავლებსა და მოგებაზე.
კაპიტალი 2021 წლის ბოლოს კაპიტალი AUM შეადგინა $5.3 ტრილიონი, რაც ასახავს $101.7 მილიარდის წმინდა შემოდინებას. წმინდა შემოდინება მოიცავდა 222.9 მილიარდ აშშ დოლარს და 48.8 მილიარდ აშშ დოლარს ETF-ებში და აქტიურ, შესაბამისად, ნაწილობრივ კომპენსირდება 170.0 მილიარდი დოლარის არა ETF ინდექსის წმინდა გადინებით. რეკორდულად აქტიური კაპიტალის წმინდა შემოდინება განპირობებული იყო ნაკადებით აშშ-ს ზრდის, ტექნოლოგიებისა და გლობალური ფუნდამენტური აქციების ფრანჩაიზებში, ისევე როგორც რაოდენობრივ სტრატეგიებში.
BlackRock-ის ეფექტური საკომისიო განაკვეთები მერყეობს AUM მიქსის ცვლილებების გამო. BlackRock-ის კაპიტალის AUM-ის დაახლოებით ნახევარი დაკავშირებულია საერთაშორისო ბაზრებზე, მათ შორის განვითარებად ბაზრებზე, რომლებსაც უფრო მაღალი საკომისიო განაკვეთები აქვთ, ვიდრე აშშ-ს აქციების სტრატეგიები. შესაბამისად, აქციების საერთაშორისო ბაზრებზე რყევები, რომლებიც შესაძლოა მუდმივად არ მოძრაობდნენ აშშ-ს ბაზრებთან ერთად, უფრო დიდ გავლენას ახდენს BlackRock-ის კაპიტალის შემოსავალზე და ეფექტურ საკომისიო განაკვეთზე.
კაპიტალი წარმოადგენდა გრძელვადიანი AUM-ის 58%-ს და გრძელვადიანი საბაზო გადასახადებისა და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლების 54%-ს 2021 წლისთვის. ფიქსირებული შემოსავალი AUM დასრულდა 2021 წელს $2.8 ტრილიონად, რაც ასახავს $230.3 მილიარდის წმინდა შემოდინებას. წმინდა შემოდინება მოიცავდა 94.0 მილიარდ აშშ დოლარს, 78.9 მილიარდ აშშ დოლარს და 57.4 მილიარდ აშშ დოლარს აქტიურ, ETF და არა ETF ინდექსში, შესაბამისად. რეკორდული აქტიური ფიქსირებული შემოსავალი 94.0 მილიარდი აშშ დოლარის ოდენობით აისახა მნიშვნელოვანი ძირითადი ფიქსირებული შემოსავლის მანდატის დაფინანსება მეოთხე კვარტალში, ისევე როგორც ძლიერი ნაკადები შეუზღუდავ, მუნიციპალურ, მთლიანი ანაზღაურებისა და აზიის ობლიგაციების შეთავაზებებში.
ფიქსირებული შემოსავალი წარმოადგენდა გრძელვადიანი AUM-ის 30%-ს და გრძელვადიანი საბაზო გადასახადებისა და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლების 26%-ს 2021 წლისთვის.
მრავალ აქტივი
BlackRock მართავს მრავალ აქტივზე დაბალანსებულ სახსრებს და შეკვეთილ მანდატებს დივერსიფიცირებული კლიენტების ბაზისთვის, რომელიც იყენებს ჩვენს ფართო საინვესტიციო გამოცდილებას გლობალურ აქციებში, ობლიგაციებში, ვალუტაში და საქონელში და ჩვენი რისკების მართვის ფართო შესაძლებლობებს. საინვესტიციო გადაწყვეტილებები შეიძლება მოიცავდეს მხოლოდ გრძელვადიანი პორტფელებისა და ალტერნატიული ინვესტიციების კომბინაციას, ასევე აქტივების განაწილების ტაქტიკურ გადაფარვას.
მრავალ აქტივი წარმოადგენდა გრძელვადიანი AUM-ის 9%-ს და გრძელვადიანი საბაზო გადასახადებისა და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლების 10%-ს 2021 წლისთვის.
მრავალ აქტივის წმინდა შემოდინება ასახავს მიმდინარე ინსტიტუციონალურ მოთხოვნას გადაწყვეტილებებზე დაფუძნებულ რჩევებზე, 83.0 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინებით ინსტიტუციური კლიენტებისგან. ინსტიტუციური კლიენტების განსაზღვრული შენატანების გეგმები დარჩა ნაკადების მნიშვნელოვანი მამოძრავებელი და 53.5 მილიარდი დოლარის წვლილი შეიტანეს ინსტიტუციონალურ მრავალ აქტივის წმინდა შემოდინებაში 2021 წელს, ძირითადად სამიზნე თარიღსა და მიზნობრივი რისკის პროდუქტის შეთავაზებაში.
კომპანიის მრავალ აქტივის სტრატეგია მოიცავს შემდეგს:
• სამიზნე თარიღმა და სამიზნე რისკის პროდუქტებმა გამოიმუშავეს 30.5 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება. ინსტიტუციონალური ინვესტორები წარმოადგენდნენ სამიზნე თარიღისა და სამიზნე რისკის AUM-ის 90%-ს, განსაზღვრული შენატანების გეგმები წარმოადგენს AUM-ის 84%-ს. ნაკადები განპირობებული იყო განსაზღვრული წვლილით
ინვესტიციები ჩვენს LifePath შეთავაზებებში. LifePath-ის პროდუქტები იყენებს საკუთრების აქტიური აქტივების განაწილების გადაფარვის მოდელს, რომელიც ცდილობს დააბალანსოს რისკი და ანაზღაურება ინვესტიციის ჰორიზონტზე, ინვესტორის საპენსიო გასვლის სავარაუდო დროზე დაყრდნობით. ძირითადი ინვესტიციები
ძირითადად ინდექსის პროდუქტებია.
• აქტივების განაწილებამ და დაბალანსებულმა პროდუქტებმა 37.2 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება მოახდინა. ეს სტრატეგიები აერთიანებს კაპიტალს, ფიქსირებულ შემოსავალს და ალტერნატიულ კომპონენტებს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ მორგებულ გადაწყვეტას კონკრეტულ ნიშნულზე და რისკის ბიუჯეტის ფარგლებში. In
ზოგიერთ შემთხვევაში, ეს სტრატეგიები ცდილობენ შეამცირონ უარყოფითი რისკები დივერსიფიკაციის, დერივატივების სტრატეგიებისა და აქტივების განაწილების ტაქტიკური გადაწყვეტილებების მეშვეობით.
ფლაგმანურ პროდუქტებს შორისაა ჩვენი გლობალური განაწილება და მრავალ აქტივების შემოსავალი ფონდების ოჯახებს.
• ფიდუციარული მენეჯმენტის სერვისები არის რთული მანდატები, რომლებშიც საპენსიო გეგმის სპონსორები ან ფონდები და ფონდები ინარჩუნებენ BlackRock-ს, რათა აიღონ პასუხისმგებლობა ინვესტიციების მართვის ზოგიერთ ან ყველა ასპექტზე, ხშირად BlackRock-ის მოვალეობის შემსრულებლად, როგორც აუთსორსირებული მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი. ეს მორგებული სერვისები მოითხოვს ძლიერ პარტნიორობას კლიენტების საინვესტიციო პერსონალთან და რწმუნებულებთან, რათა მორგებული იყოს საინვესტიციო სტრატეგიები კლიენტისთვის სპეციფიკური რისკის ბიუჯეტებისა და დაბრუნების მიზნების დასაკმაყოფილებლად. 30.1 მილიარდი დოლარის ფიდუციური წმინდა შემოდინება ასახავს OCIO-ს რამდენიმე მნიშვნელოვანი მანდატის დაფინანსებას.
ალტერნატივები
BlackRock-ის ალტერნატივები ფოკუსირებულია მაღალი ალფა ინვესტიციების მოპოვებაზე და მართვაზე საჯარო ბაზრებზე დაბალი კორელაციის მქონე და ჰოლისტიკური მიდგომის შემუშავებაზე კლიენტის საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად ალტერნატიულ ინვესტიციებში.
კომპანიის ალტერნატიული პროდუქტები იყოფა სამ ძირითად კატეგორიად - 1) არალიკვიდური ალტერნატივები, 2) თხევადი ალტერნატივები და 3) ვალუტა და საქონელი. არალიკვიდური ალტერნატივები მოიცავს შეთავაზებებს ალტერნატიული გადაწყვეტილებების, კერძო კაპიტალის, ოპორტუნისტული და საკრედიტო, უძრავი ქონების და ინფრასტრუქტურის შეთავაზებებს. ლიკვიდური ალტერნატივები მოიცავს შეთავაზებებს პირდაპირ ჰეჯ-ფონდებში და ჰეჯ-ფონდის გადაწყვეტილებებს (ფონდების ფონდები).
2021 წელს ლიკვიდურმა და არალიკვიურმა ალტერნატივებმა ერთობლივად გამოიმუშავეს 27.4 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება, ანუ 36.6 მილიარდი აშშ დოლარი, კაპიტალის დაბრუნების/9.2 მილიარდი დოლარის ინვესტიციის გამოკლებით. კაპიტალის/ინვესტიციის დაბრუნებაში ყველაზე დიდი წვლილი შეიტანეს ოპორტუნისტულ და საკრედიტო სტრატეგიებს, კერძო კაპიტალის გადაწყვეტილებებს და ინფრასტრუქტურას. წმინდა შემოდინება განპირობებული იყო პირდაპირი ჰეჯ-ფონდებით, კერძო კაპიტალით, ინფრასტრუქტურით და ოპორტუნისტული და საკრედიტო სტრატეგიებით.
წლის ბოლოს, BlackRock-ს ჰქონდა დაახლოებით 36 მილიარდი დოლარის არასაკომისიოს გადამხდელი, დაუფინანსებელი, არაინვესტირებული ვალდებულებები, რომლებიც, სავარაუდოდ, განთავსდება მომავალ წლებში; ეს ვალდებულებები არ შედის AUM-ში ან ნაკადებში, სანამ ისინი არ გადაიხდიან საფასურს. ვალუტამ და საქონელმა დაინახა 1.6 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება, ძირითადად სასაქონლო ETF-ებში.
BlackRock თვლის, რომ როგორც ალტერნატივა უფრო ჩვეულებრივი გახდება და ინვესტორები ადაპტირებენ თავიანთი აქტივების განაწილების სტრატეგიებს, ინვესტორები კიდევ უფრო გაზრდიან ალტერნატიული ინვესტიციების გამოყენებას ძირითადი ჰოლდინგების შესასრულებლად. BlackRock-ის უაღრესად დივერსიფიცირებული ალტერნატივების ფრენჩაიზია კარგად არის განლაგებული, რათა გააგრძელოს მზარდი მოთხოვნა როგორც ინსტიტუციური, ასევე საცალო ინვესტორების მხრიდან. ალტერნატივები წარმოადგენდნენ გრძელვადიანი AUM-ის 3%-ს და გრძელვადიანი საბაზისო საკომისიოს 10%-ს და ფასიანი ქაღალდების დაკრედიტების შემოსავლებს.
2021.
არალიკვიდური ალტერნატივები
კომპანიის არალიკვიდური ალტერნატივების სტრატეგიები მოიცავს შემდეგს:
• Alternative Solutions წარმოადგენს ალტერნატიული ინვესტიციების მაღალ მორგებულ პორტფელს. 2021 წელს ალტერნატიული გადაწყვეტილებების პორტფელებს ჰქონდათ $6.0 მილიარდი AUM-ში და $1.4 მილიარდი წმინდა შემოდინება.
• Private Equity and Opportunistic მოიცავდა AUM-ს 19.4 მილიარდი აშშ დოლარის ოდენობით კერძო კაპიტალის გადაწყვეტილებებს, 19.3 მილიარდ აშშ დოლარს ოპორტუნისტულ და საკრედიტო შეთავაზებებში და 3.5 მილიარდ აშშ დოლარს გრძელვადიან კერძო კაპიტალში („LTPC“). 9.1 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება კერძო კაპიტალში და ოპორტუნისტურ სტრატეგიებში მოიცავდა 6.3 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინებას ოპორტუნისტულ და საკრედიტო შეთავაზებებში და 2.8 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება კერძო კაპიტალის გადაწყვეტილებებში.
• უძრავი აქტივები, რომელიც მოიცავს ინფრასტრუქტურასა და უძრავ ქონებას, შეადგინა 54.4 მილიარდი აშშ დოლარი AUM-ში, რაც ასახავს 5.7 მილიარდ აშშ დოლარის წმინდა შემოდინებას, რასაც განაპირობებს ინფრასტრუქტურის კაპიტალის გაზრდა და განლაგება.
თხევადი ალტერნატივები
კომპანიის 11.3 მილიარდი დოლარის თხევადი ალტერნატიული პროდუქტების წმინდა შემოდინება ასახავს 10.0 მილიარდი აშშ დოლარის და 1.3 მილიარდი აშშ დოლარის წმინდა შემოდინებას პირდაპირი ჰეჯ-ფონდის სტრატეგიებიდან და ჰეჯ-ფონდის გადაწყვეტილებებიდან, შესაბამისად. პირდაპირი ჰეჯირების ფონდის სტრატეგიები მოიცავს მრავალფეროვან ერთ და მრავალ სტრატეგიულ შეთავაზებას.
გარდა ამისა, კომპანია მართავს 103.9 მილიარდ აშშ დოლარის ლიკვიდურ საკრედიტო სტრატეგიებს, რაც შედის აქტიურ ფიქსირებულ შემოსავალში.
ვალუტა და საქონელი
კომპანიის სავალუტო და სასაქონლო პროდუქტები მოიცავს აქტიურ და ინდექსურ პროდუქტებს. სავალუტო და სასაქონლო პროდუქტებს ჰქონდათ 1.6 მილიარდი დოლარის წმინდა შემოდინება, ძირითადად ETF-ებით. ETF საქონლის პროდუქტები წარმოადგენდა 65.6 მილიარდ აშშ დოლარს AUM-ში და არ ექვემდებარება შესრულების საფასურს.
ფულადი სახსრების მართვა
ფულადი სახსრების მართვა AUM-მა შეადგინა $755.1 მილიარდი 31 წლის 2021 დეკემბერს, რაც ასახავს რეკორდულ 94.0 მილიარდ აშშ დოლარის წმინდა შემოდინებას. ფულადი სახსრების მართვის პროდუქტები მოიცავს დასაბეგრი და გადასახადებისგან გათავისუფლებულ ფულადი ბაზრის ფონდებს, მოკლევადიანი საინვესტიციო ფონდებს და მორგებულ ცალკეულ ანგარიშებს. პორტფელი დენომინირებულია აშშ დოლარში, კანადურ დოლარში, ავსტრალიურ დოლარში, ევროში, შვეიცარიულ ფრანკში, ახალზელანდიურ დოლარში ან ბრიტანულ ფუნტში. ფულადი სახსრების მენეჯმენტის ძლიერი ზრდა ასახავს BlackRock-ის წარმატებას კლიენტებისთვის მასშტაბის გამოყენებაში და ინოვაციური ციფრული განაწილებისა და რისკის მართვის გადაწყვეტილებების მიწოდებაში.
BlackRock ამჟამად ნებაყოფლობით უარს ამბობს თავისი მენეჯმენტის გადასახადების ნაწილზე ფულის ბაზრის გარკვეულ ფონდებზე, რათა უზრუნველყოს მათ ყოველდღიური წმინდა ინვესტიციების შემოსავლის მინიმალური დონის შენარჩუნება. 2021 წლის განმავლობაში ამ უარის თქმამ გამოიწვია მენეჯმენტის საფასურის შემცირება დაახლოებით 500 მილიონი აშშ დოლარით, რაც ნაწილობრივ კომპენსირდება ფინანსური შუამავლებისთვის გადახდილი BlackRock-ის დისტრიბუციისა და მომსახურების ხარჯების შემცირებით. BlackRock-მა უზრუნველყო ნებაყოფლობითი სარგებელი მხარდაჭერის შეწყვეტა წინა პერიოდებში და შესაძლოა გაზარდოს ან შეამციროს საშემოსავლო მხარდაჭერის შეწყვეტის დონე მომავალ პერიოდებში. დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ შენიშვნა 2, მნიშვნელოვანი საბუღალტრო პოლიტიკები, კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების შენიშვნებში, რომელიც შედის ამ განაცხადის II ნაწილის მე-8 პუნქტში.
