所有しているBlackRock Inc Stock Financial Management

BlackRock, Inc. は、10.01 兆 XNUMX 億ドルの資産を持つ大手上場投資管理会社です。 資産 31 年 2021 月 18,400 日現在の運用資産 (「AUM」)。 社員 世界中の 30 か国以上のクライアントにサービスを提供している 100 か国以上で、BlackRock は幅広い投資管理およびテクノロジー サービスを機関投資家や機関投資家に提供しています。 小売 世界中のクライアント。

資産クラス全体にわたるアルファを求めるアクティブ、インデックス、および現金管理投資戦略の BlackRock の多様なプラットフォームにより、当社は顧客に合わせて投資結果と資産配分ソリューションを調整することができます。 商品には、株式、債券、オルタナティブ、金融市場商品に投資する単一資産および複数資産のポートフォリオが含まれます。 製品が提供されています
オープンエンド型およびクローズドエンド型のミューチュアル ファンド、iShares® および BlackRock 上場投資信託 (「ETF」)、個別口座、集団信託基金、およびその他のプールされた投資ビークルを含む、さまざまなビークルの直接および仲介業者を通じて。

ブラックロック社の概要

BlackRock はまた、投資およびリスク管理テクノロジー プラットフォーム、Aladdin®、Aladdin Wealth、eFront、および Cachematrix などのテクノロジー サービスと、幅広い機関投資家およびウェルス マネジメント クライアントへのアドバイザリー サービスとソリューションも提供しています。 当社は高度に規制されており、顧客の資産を受託者として管理しています。

BlackRock は、世界中の機関投資家と個人顧客の多様な組み合わせにサービスを提供しています。 クライアントには、確定給付および確定拠出年金制度、慈善団体、財団、基金などの非課税機関が含まれます。 中央機関などの公的機関 銀行、ソブリン ウェルス ファンド、国際機関、その他の政府機関。 保険会社、金融機関、企業および第三者の資金スポンサー、小売仲介業者を含む課税機関。

BlackRock は、そのサービスを投資家に直接、または金融の専門家や年金コンサルタントなどのサードパーティの販売関係を通じて販売することにより、小売および機関の投資管理と技術サービスの関係を確立および維持することに重点を置いた、重要なグローバルな販売およびマーケティングのプレゼンスを維持しています。

BlackRock は独立した上場企業であり、単一の大株主はおらず、取締役会の 85% 以上は独立した取締役で構成されています。

経営陣は、特に次のようなブラックロックの差別化された競争上の地位を活用することにより、長期的に株主に価値を提供することを目指しています。
• 当社は、アクティブな商品にアルファを提供し、指数商品に追跡エラーを限定的またはゼロにする強力なパフォーマンスに焦点を当てています。
• 米国外の従業員の約 50% が地元の顧客にサービスを提供し、地元の投資能力をサポートしており、世界中のベスト プラクティスに対する当社のグローバルなリーチとコミットメント。 総運用資産の約 40% は、米国外に居住する顧客のために管理されています。
• 時価総額加重指数、ファクター、システマティック アクティブ、伝統的なファンダメンタル アクティブ、確信度の高いアルファ、非流動性のオルタナティブ商品の提供を含む、当社の幅広い投資戦略。特定の顧客のニーズに対応するためにポートフォリオ全体の投資ソリューションを調整する能力を高めます。
• 当社の差別化された顧客関係と受託者重視。これにより、変化する顧客のニーズと、インデックス投資や ETF への長期的なシフト、非公開市場への配分の増加、高パフォーマンスのアクティブ戦略に対する需要、持続可能な投資に対する需要の増加などのマクロトレンドに対する効果的なポジショニングが可能になります。インデックス、アクティブおよび非流動的なオルタナティブ商品を使用した戦略およびポートフォリオ全体のソリューション。 そして、収入と退職に引き続き焦点を当てています。 と
• Aladdin、Aladdin Wealth、eFront、Aladdin Climate、Cachematrix などの BlackRock テクノロジー製品とソリューションの革新、テクノロジー サービス、継続的な開発と関心の高まりに対する当社の長年の取り組み。 この取り組みは、流通技術、データ、および Envestnet、Scalable Capital、iCapital、Acorns、Clarity AI などのポートフォリオ機能全体への少数の投資によってさらに拡大されます。

ブラックロックは、変化する市場ダイナミクスと経済の不確実性の影響を受けるグローバル市場で事業を展開しています。これらの要因は、特定の期間における収益と株主の利益に大きな影響を与える可能性があります。

収益、利益、および株主価値を長期にわたって増加させる当社の能力は、アラジンおよびその他のテクノロジー製品およびサービスでのビジネスを含む、新しいビジネスを生み出す能力に基づいています。 新しい事業への取り組みは、顧客のリスク選好に一致する方法で顧客の投資目的を達成し、優れた顧客サービスを提供し、顧客の進化するニーズに応えるために技術を革新するブラックロックの能力にかかっています。

これらすべての取り組みには、BlackRock 従業員のコミットメントと貢献が必要です。 したがって、有能な専門家を惹きつけ、育成し、保持する能力は、当社の長期的な成功にとって重要です。

AUM は、少なくとも 12 か月間継続すると予想される投資管理および信託契約に従って、裁量ベースで顧客のために管理される幅広い金融資産を表します。 一般に、報告された AUM は、収益の決定に使用される基準に対応する評価方法 (純資産価値など) を反映しています。 報告されたAUMには、ブラックロックがリスク管理またはその他の形態の非裁量的アドバイスを提供する資産、または当社が短期的、一時的に管理するために保持している資産は含まれません。

投資運用手数料は、通常、AUM のパーセンテージとして獲得されます。 ブラックロックはまた、合意されたベンチマークまたはリターンのハードルと比較して、特定のポートフォリオで成功報酬を獲得します。 一部の商品では、当社は証券貸付収益を得る場合もあります。 さらに、BlackRock は独自の Aladdin 投資システム、リスク管理、アウトソーシング、アドバイザリー、その他のテクノロジー サービスを機関投資家や資産管理仲介業者に提供しています。

これらのサービスの収益は、ポジションの価値、ユーザー数、実装の稼働率、ソフトウェア ソリューションの提供とサポートなど、いくつかの基準に基づいている場合があります。

31 年 2021 月 10.01 日の時点で、AUM の総額は 14 兆 3.3 億ドルで、過去 2017 年間の CAGR は 27.5% でした。 この期間中の AUM の成長は、2018 年に 41.3 億ドルの AUM を追加したファースト リザーブ取引、TCP 取引、シティバナメックス取引、 2021 年に XNUMX 億ドルの AUM を追加した Aegon トランザクションと DSP トランザクション、および XNUMX 年 XNUMX 月に XNUMX 億ドルの AUM を追加した Aperio トランザクション。

クライアントの種類

BlackRock は、地域に焦点を当てたビジネス モデルで、世界中の機関投資家と個人顧客の多様な組み合わせにサービスを提供しています。 BlackRock は、グローバルな投資、リスク、およびテクノロジー プラットフォーム全体にわたる規模のメリットを活用すると同時に、ローカルのディストリビューション プレゼンスを利用してクライアントにソリューションを提供しています。 さらに、私たちの構造は、機能と地域の両方でグローバルに強力なチームワークを促進し、ベストプラクティスを活用してクライアントにサービスを提供し、発展を続ける能力を強化します
私たちの才能。

クライアントには、確定給付および確定拠出年金制度、慈善団体、財団、基金などの非課税機関が含まれます。 中央銀行、ソブリン ウェルス ファンド、国際機関、その他の政府機関などの公的機関。 保険会社、金融機関、企業および第三者の資金スポンサー、小売仲介業者を含む課税機関。

ETF は、機関投資家と個人投資家の両方の顧客ポートフォリオの構成要素として成長しています。 ただし、ETF は取引所で取引されるため、最終的なエンド クライアントに対する完全な透明性は得られません。 したがって、ETF は以下の個別の顧客タイプとして示され、機関投資家および個人投資家による ETF への投資は、それぞれのセクションの数値および説明から除外されています。

小売商

BlackRock は、セパレート アカウント、オープン エンドおよびクローズド エンド ファンド、ユニット トラスト、プライベート投資ファンドなど、幅広い投資手段を通じて世界中の個人投資家にサービスを提供しています。 個人投資家は、主にブローカー ディーラー、銀行、信託会社、保険会社、独立したファイナンシャル アドバイザーなどの仲介業者を通じてサービスを提供しています。

テクノロジー ソリューション、デジタル配信ツール、およびポートフォリオ構築への移行により、BlackRock 製品を使用するファイナンシャル アドバイザーや最終的な個人投資家の数が増加しています。

11 年 31 月 2021 日現在、リテールは長期 AUM の 34% を占め、2021 年の長期投資助言および管理手数料 (まとめて「基本手数料」) と証券貸付収益の 841.4% を占めています。下。 ETF を除くと、リテール AUM は主にアクティブなミューチュアル ファンドで構成されています。 ミューチュアル ファンドは、年末時点で合計 81 億ドル、またはリテール長期 AUM の 82% に達し、残りはプライベート投資ファンドと個別に管理された口座に投資されました。 小売の長期 AUM の XNUMX% はアクティブな商品に投資されています。

ETFの

ブラックロックは、3.3 年 31 月 2021 日の時点で 305.5 兆ドルの AUM を持つ世界有数の ETF プロバイダーであり、2021 年には XNUMX 億ドルという記録的な純流入を生み出しました。ETF の AUM と純流入の大部分は、当社の指数追跡 iShares ブランドの ETF を表しています。 当社はまた、優れたパフォーマンスおよび/または差別化された結果を求める、厳選された数のアクティブなブラックロック ブランドの ETF を提供しています。

株式 ETF への 222.9 億ドルの純流入は、コア ETF および持続可能な ETF への資金流入と、ブラックロックの幅広いベースの精密エクスポージャー ETF を顧客が引き続き使用してリスクオンのセンチメントを表明したことによるものです。 債券 ETF への 78.9 億ドルの純流入は、インフレ保護されたコアおよび地方債ファンドへの流入に牽引され、エクスポージャー全体に分散されました。 マルチアセット ETF とオルタナティブ ETF は、主にコア アロケーション ファンドとコモディティ ファンドに合計 3.8 億ドルの純流入をもたらしました。

ETF は、35 年 31 月 2021 日時点で長期 AUM の 41% を占め、2021 年の長期基本手数料および証券貸付収益の XNUMX% を占めていました。

リテール顧客基盤は地理的に多様化しており、67 年末時点で、南北アメリカを拠点とする投資家向けに管理されている長期 AUM の 28%、EMEA が 5%、アジア太平洋が 2021% となっています。

• 59.7 億ドルの米国リテール長期純流入は、それぞれ 24.1 億ドルと 20.6 億ドルの株式と債券の純流入に牽引されました。 株式の純流入は、米国の成長、テクノロジー、および世界の株式フランチャイズへの流入によって主導されました。 債券への純流入はエクスポージャーと商品に分散されており、制約のない地方債やトータルリターン債への資金流入が強かった。

オルタナティブへの 9.1 億ドルの純流入は、ブラックロック オルタナティブ キャピタル戦略およびグローバル イベント ドリブン ファンドへの流入によってもたらされました。 マルチアセットへの 5.9 億ドルの純流入には、2.1 億ドルの BlackRock ESG Capital Allocation Trust が成功裏に終了したことも含まれています。

2021 年の第 XNUMX 四半期に、BlackRock は Aperio の買収を完了しました。Aperio は、税制最適化インデックス株式個別管理口座 (「SMA」) のカスタマイズのパイオニアであり、その資産プラットフォームを強化し、ポートフォリオ全体のソリューションを超富裕層アドバイザーに提供します。 . アペリオとブラックロックの既存の SMA フランチャイズの組み合わせにより、ブラックロックのウェルス マネージャーが利用できるパーソナライゼーション機能の幅が広がりますクラス。

2021 年の第 XNUMX 四半期に、BlackRock は SpiderRock Advisors に少額の投資を行いました。SpiderRock Advisors は、専門的に管理されたオプション オーバーレイ戦略の提供に重点を置いたテクノロジー対応の資産運用会社です。 当社は、この投資により、Aperio に製品機能が追加され、パーソナライズされた SMA フランチャイズの拡大がサポートされると期待しています。
• 42.4 億ドルの国際リテール長期純流入は、18.0 億ドルの株式純流入によって主導されました。これは、インデックス エクイティ ミューチュアル ファンドと、当社の天然資源およびテクノロジー アクティブ エクイティ フランチャイズへの強力な流入を反映しています。 さらに、株式純流入は、中国におけるブラックロックの完全所有のファンド マネジメント カンパニー (「FMC」) とウェルス マネジメント カンパニー (「WMC」) の合弁会社の立ち上げから調達した 1.4 億ドルを反映しています。

14.3 億ドルの債券純流入は、指数債券ミューチュアル ファンドとアジア債券戦略への流入に牽引されました。 6.6 億ドルのマルチアセットの純流入は、ESG およびワールド アロケーション戦略への流入に牽引されました。 オルタナティブへの 3.5 億ドルの純流入は、BlackRock のグローバル イベント ドリブン ファンドへの需要を反映しています。

機関投資家のアクティブ AUM は 2021 年に 1.8 兆 169.1 億ドルで終了しました。これは、すべての製品カテゴリにわたる広範な強み、いくつかの重要な外注最高投資責任者 (「OCIO」) のマンデートへの資金提供、および LifePath® の目標期日における継続的な成長に後押しされた XNUMX 億ドルの純流入を反映しています。フランチャイズ。

15.8 億ドルのオルタナティブの純流入は、プライベート クレジット、インフラストラクチャ、不動産、プライベート エクイティへの流入に牽引されました。 資本の回収と 8.3 億ドルの投資を除くと、オルタナティブの純流入は 24.1 億ドルでした。 さらに、2021 年は非流動的なオルタナティブにとって強力な資金調達の年でした。

2021 年、BlackRock は記録的な 42 億ドルの顧客資本を調達しました。これには、純流入と手数料を支払わないコミットメントの両方が含まれます。 年末時点で、BlackRock は機関投資家向けに約 36 億ドルの手数料のない確約資本を保有していましたが、これは AUM には含まれていません。 機関投資家向けアクティブは、19 年の長期 AUM の 18%、長期ベースフィーおよび証券貸付収益の 2021% を占めました。

3.2 年 31 月 2021 日の機関投資家指数の AUM は、第 117.8 四半期の 58 億ドルの低手数料償還を含む 169.3 億ドルの純流出を反映して、合計 52.4 兆ドルになりました。 XNUMX 億ドルの純資産流出は、顧客が株式市場で大幅に上昇した後にポートフォリオのバランスを取り直したり、戦術的に資産を債券と現金にシフトしたことも反映しています。 XNUMX 億ドルの債券純流入は、負債主導型の投資ソリューションに対する需要に牽引されました。

機関投資家指数は、35 年の長期 AUM の 7%、長期基本手数料および証券貸付収益の 2021% を占めています。

当社の機関投資家は次のとおりです。
• 年金、財団、基金。 ブラックロックは、確定給付、確定拠出、およびその他の年金制度のために運用される長期機関投資家 AUM の 3.2 兆ドルまたは 65% を保有する世界最大の年金制度資産運用会社の XNUMX つです。
31 年 2021 月 1.4 日現在、企業、政府、組合。 ブラックロックは、確定拠出市場の進行中の進化と結果志向の投資に対する需要を十分に活用できる立場にあります。

慈善団体、財団、寄附金など、その他の非課税投資家のために、長期機関投資家向け AUM の 96.0 億ドル (2%) が追加で管理されました。
• 公的機関。 ブラックロックは、316.4 年末時点で、中央銀行、ソブリン ウェルス ファンド、国際機関、多国間組織、政府省庁などの公的機関向けの長期機関投資家向け AUM の 7 億ドル (2021%) を管理しています。

これらのクライアントは、多くの場合、専門的な投資アドバイス、カスタマイズされたベンチマークの使用、およびトレーニング サポートを必要とします。
• 金融機関およびその他の機関。 BlackRock は、保険会社向けの独立系資産運用会社のトップであり、その資産は 507.8 億ドルに上ります。

企業、銀行、および当社がサブアドバイザリー サービスを提供するサードパーティ ファンド スポンサーを含むその他の課税対象機関のために運用されている資産は、年末時点で合計 797.3 億ドル、または長期機関投資家向け AUM の 16% に達しました。

長期的な商品の提供には、アルファを求めるアクティブおよびインデックス戦略が含まれます。 当社のアルファを求めるアクティブ戦略は、適切なリスクプロファイルを維持し、ファンダメンタルリサーチと定量モデルを活用してポートフォリオ構築を推進しながら、市場ベンチマークまたはパフォーマンスハードルを超える魅力的なリターンを得ることを目指しています。 対照的に、指数戦略は、対応する指数のリターンを綿密に追跡しようとします。一般に、指数内の実質的に同じ基礎となる証券、または指数の同様のリスクとリターンのプロファイルに近似するように選択された証券のサブセットに投資することによって行われます。 指数戦略
ETF 以外のインデックス商品と ETF の両方が含まれます。

多くのお客様はアルファを求めるアクティブ戦略とインデックス戦略の両方を使用していますが、これらの戦略の適用は異なる場合があります。 たとえば、クライアントはインデックス商品を使用して市場または資産クラスへのエクスポージャーを獲得したり、インデックス戦略を組み合わせてアクティブ リターンを目標にしたりする場合があります。 さらに、ETF 以外の機関投資家向けインデックスの割り当ては非常に大きくなる傾向があり (数十億ドル)、通常は低い手数料率を反映しています。 機関投資家向けインデックス商品のネット フローは、通常、ブラックロックの収益と収益にわずかな影響を与えます。

エクイティ 2021 年末のエクイティ AUM は、5.3 億ドルの純流入を反映して、合計 101.7 兆ドルになりました。 純流入には、ETF およびアクティブへのそれぞれ 222.9 億ドルと 48.8 億ドルが含まれており、非 ETF インデックスの純流出 170.0 億ドルによって部分的に相殺されました。 記録的なアクティブ エクイティ純流入は、米国の成長、テクノロジー、グローバル ファンダメンタルズ エクイティ フランチャイズへのフロー、およびクオンツ戦略へのフローによってもたらされました。

ブラックロックの実効手数料率は、AUM 構成の変化により変動します。 ブラックロックの株式 AUM の約半分は、米国の株式戦略よりも手数料率が高い傾向にある新興市場を含む国際市場に関連しています。 したがって、国際株式市場の変動は、米国市場と一貫して連動していない可能性があり、ブラックロックの株式収益および実効手数料率により大きな影響を与えます。

エクイティは、58 年の長期 AUM の 54%、長期基本手数料および証券貸付収益の 2021% を占めています。 正味の流入には、アクティブな ETF と非 ETF インデックスで、それぞれ 2021 億ドル、2.8 億ドル、230.3 億ドルが含まれていました。 過去最高の 94.0 億ドルのアクティブ債券の純流入は、第 78.9 四半期の重要なコア債券マンデートの資金調達、および制約のない地方債、トータル リターン、アジアの債券発行への強力な資金流入を反映しています。

債券は、30 年の長期 AUM の 26%、長期基本手数料および証券貸付収益の 2021% を占めました。

マルチアセット

ブラックロックは、グローバルな株式、債券、通貨、コモディティにおける幅広い投資の専門知識と、広範なリスク管理能力を活用して、多様な顧客基盤のためにさまざまなマルチアセット バランス ファンドと特注のマンデートを管理しています。 投資ソリューションには、ロング オンリー ポートフォリオとオルタナティブ投資の組み合わせ、および戦術的な資産配分のオーバーレイが含まれる場合があります。

マルチアセットは、9 年の長期 AUM の 10%、長期基本手数料および証券貸付収益の 2021% を占めています。

マルチアセットの純流入は、機関顧客からの 83.0 億ドルの純流入による、当社のソリューションベースのアドバイスに対する継続的な機関投資家の需要を反映しています。 機関投資家の確定拠出制度は引き続きフローの重要な原動力であり、53.5 年の機関投資家向けマルチアセットの純流入額は 2021 億ドルで、主にターゲット デートおよびターゲット リスク商品の提供に貢献しました。

当社のマルチアセット戦略には以下が含まれます。
• ターゲット デートおよびターゲット リスク商品は、30.5 億ドルの純流入を生み出しました。 機関投資家は、目標日および目標リスク AUM の 90% を占め、確定拠出制度は AUM の 84% を占めています。 フローは定義された貢献によって駆動されました
ライフパス製品への投資。 ライフパスの商品は、投資家の予想される退職時期に基づいて、投資期間にわたってリスクとリターンのバランスをとろうとする独自のアクティブ資産配分オーバーレイ モデルを利用しています。 基礎となる投資
主にインデックス商品です。
• アセット アロケーションとバランスの取れた商品により、37.2 億ドルの純流入が発生しました。 これらの戦略は、特定のベンチマークに関連し、リスク バジェット内でカスタマイズされたソリューションを求める投資家のために、株式、債券、およびオルタナティブ コンポーネントを組み合わせています。 の
場合によっては、これらの戦略は、分散化、デリバティブ戦略、および戦術的な資産配分の決定を通じて、下振れリスクを最小限に抑えようとします。

主力商品には、グローバル アロケーションおよびマルチアセット インカム ファンド ファミリーが含まれます。
• 信託管理サービスは複雑な任務であり、年金制度のスポンサー、基金、および財団が投資管理の一部またはすべての側面についてブラックロックに責任を負わせ、多くの場合、ブラックロックがアウトソーシングされた最高投資責任者としての役割を果たします。 これらのカスタマイズされたサービスには、顧客固有のリスク予算とリターン目標を満たすように投資戦略を調整するために、顧客の投資スタッフおよび受託者との強力なパートナーシップが必要です。 受託者への 30.1 億ドルの純流入は、いくつかの重要な OCIO マンデートへの資金提供を反映しています。

代替案

ブラックロックのオルタナティブ投資は、公開市場との相関性が低い高アルファ投資の調達と管理、およびオルタナティブ投資における顧客のニーズに対応するための全体論的アプローチの開発に重点を置いています。

同社のオルタナティブ商品は、1) 非流動性のオルタナティブ、2) 流動性のオルタナティブ、3) 通貨とコモディティの XNUMX つの主なカテゴリーに分類されます。 非流動的なオルタナティブには、オルタナティブ ソリューション、プライベート エクイティ、オポチュニスティックおよびクレジット、不動産およびインフラストラクチャーの提供が含まれます。 流動的なオルタナティブには、ダイレクト ヘッジ ファンドおよびヘッジ ファンド ソリューション (ファンド オブ ファンド) での提供が含まれます。

2021 年には、流動性と非流動性のオルタナティブを合わせて 27.4 億ドルの純流入、または 36.6 億ドルの資本/投資のリターンを除くと 9.2 億ドルを生み出しました。 資本/投資のリターンに最大の貢献をしたのは、日和見戦略と信用戦略、プライベート エクイティ ソリューション、およびインフラストラクチャでした。 正味の流入は、ダイレクト ヘッジ ファンド、プライベート エクイティ、インフラ、日和見戦略およびクレジット戦略によって促進されました。

年末現在、BlackRock は約 36 億ドルの手数料を支払わず、資金も投資もしていない契約を結んでおり、これらは将来展開される予定です。 これらのコミットメントは、手数料が支払われるまで、AUM またはフローに含まれません。 通貨とコモディティには、主にコモディティ ETF への 1.6 億ドルの純流入が見られました。

ブラックロックは、オルタナティブ投資がより従来型になり、投資家が資産配分戦略に適応するにつれて、投資家はオルタナティブ投資の使用をさらに増やしてコア保有を補完すると考えています。 ブラックロックの高度に多様化されたオルタナティブ フランチャイズは、機関投資家と個人投資家の両方からの高まる需要に引き続き対応できる体制を整えています。 オルタナティブは、長期 AUM の 3%、長期基本手数料および証券貸付収益の 10% に相当します。
2021.

非流動的な代替品

当社の流動性の低い代替戦略には、以下が含まれます。
• オルタナティブ ソリューションは、オルタナティブ投資の高度にカスタマイズされたポートフォリオを表します。 2021 年、オルタナティブ ソリューション ポートフォリオの AUM は 6.0 億ドル、純流入額は 1.4 億ドルでした。
• プライベート エクイティおよびオポチュニスティックには、プライベート エクイティ ソリューションの 19.4 億ドル、オポチュニスティックおよびクレジット オファリングの 19.3 億ドル、長期プライベート キャピタル (「LTPC」) の 3.5 億ドルが含まれています。 プライベート エクイティおよびオポチュニスティック戦略への 9.1 億ドルの純流入には、オポチュニスティックおよびクレジット オファリングへの 6.3 億ドルの純流入と、プライベート エクイティ ソリューションへの 2.8 億ドルの純流入が含まれます。
• インフラストラクチャーと不動産を含む実物資産は、インフラストラクチャーの資金調達と展開に牽引された 54.4 億ドルの純流入を反映して、AUM で合計 5.7 億ドルになりました。

液体代替品

当社のリキッド オルタナティブ商品の 11.3 億ドルの純流入は、ダイレクト ヘッジ ファンド戦略とヘッジ ファンド ソリューションからのそれぞれ 10.0 億ドルと 1.3 億ドルの純流入を反映しています。 ダイレクト ヘッジ ファンド戦略には、さまざまな単一戦略および複数戦略の提供が含まれます。

さらに、当社はアクティブ債券に含まれる流動性のあるクレジット戦略で 103.9 億ドルを管理しています。

通貨と商品

同社の通貨およびコモディティ商品には、一連のアクティブおよびインデックス商品が含まれる。 通貨およびコモディティ商品には、主に ETF による 1.6 億ドルの純流入がありました。 ETF コモディティ商品は 65.6 億ドルの AUM に相当し、成功報酬の対象にはなりません。

現金管理

755.1 年 31 月 2021 日の現金管理 AUM は合計 94.0 億ドルで、記録的な XNUMX 億ドルの純流入を反映しています。 現金管理商品には、課税対象および非課税のマネー マーケット ファンド、短期投資ファンド、カスタマイズされた個別口座が含まれます。 ポートフォリオは、米ドル、カナダ ドル、オーストラリア ドル、ユーロ、スイス フラン、ニュージーランド ドル、または英国ポンドで建てられています。 現金管理の大幅な成長は、BlackRock が顧客のために規模を活用し、革新的なデジタル配信およびリスク管理ソリューションを提供することに成功したことを反映しています。

ブラックロックは現在、特定のマネー マーケット ファンドの管理手数料の一部を自発的に免除しており、日々の純投資収益を最低レベルに維持できるようにしています。 2021 年中、これらの免除により、約 500 億ドルの管理手数料が削減されましたが、金融仲介業者に支払われる BlackRock の販売およびサービス費用の削減によって部分的に相殺されました。 ブラックロックは、過去の期間において自発的な利回りサポート免除を提供しており、将来の期間において利回りサポート免除のレベルを増減する可能性があります。 詳細については、注 2 を参照してください。 会計 ポリシー、本出願のパート II、項目 8 に含まれる連結財務諸表の注記。