BlackRock, Inc. er leiðandi fjárfestingarstýringarfyrirtæki með 10.01 billjón dollara. eignir undir stjórn („AUM“) 31. desember 2021. Með um það bil 18,400 starfsmenn í meira en 30 löndum sem þjóna viðskiptavinum í yfir 100 löndum um allan heim, veitir BlackRock fjölbreytt úrval af fjárfestingarstjórnun og tækniþjónustu til stofnana og smásölu viðskiptavinum um allan heim.
Fjölbreyttur vettvangur BlackRock fyrir alfa-leitar fjárfestingaráætlanir, vísitölu- og peningastýringu á milli eignaflokka, gerir fyrirtækinu kleift að sérsníða fjárfestingarútkomu og eignaúthlutunarlausnir fyrir viðskiptavini. Vöruframboð fela í sér eins- og fjöleignasöfn sem fjárfesta í hlutabréfum, fastafjármunum, valkostum og peningamarkaðsskjölum. Boðið er upp á vörur
beint og í gegnum milliliði í ýmsum fyrirtækjum, þar á meðal opnum og lokuðum verðbréfasjóðum, iShares® og BlackRock kauphallarsjóðum („ETF“), aðskildum reikningum, sameiginlegum sjóðum og öðrum sameinuðum fjárfestingarsjóðum.
Prófíll BlackRock Inc
BlackRock býður einnig upp á tækniþjónustu, þar á meðal fjárfestingar- og áhættustýringartæknivettvanginn, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront og Cachematrix, auk ráðgjafarþjónustu og lausna fyrir breiðan grunn stofnana- og eignastýringarviðskiptavina. Félagið er undir miklu eftirliti og heldur utan um eignir viðskiptavina sinna sem trúnaðarmaður.
BlackRock þjónar fjölbreyttri blöndu af viðskiptavinum stofnana og smásölu um allan heim. Viðskiptavinir eru skattfrjálsar stofnanir, svo sem réttindatengdar lífeyrissjóðir og iðgjaldatryggingar, góðgerðarstofnanir, sjóðir og styrkir; opinberar stofnanir, svo sem seðlabanka bankarnir, ríkiseignasjóðir, yfirþjóðlegir aðilar og aðrar ríkisstofnanir; skattskyldar stofnanir, þ.mt vátryggingafélög, fjármálastofnanir, fyrirtæki og styrktaraðilar þriðju aðila sjóða og smásölumiðlarar.
BlackRock hefur umtalsverða sölu- og markaðsviðveru á heimsvísu sem einbeitir sér að því að koma á fót og viðhalda fjárfestingarstjórnun í smásölu og stofnunum og tækniþjónustusamböndum með því að markaðssetja þjónustu sína til fjárfesta beint og í gegnum dreifingarsambönd þriðja aðila, þar á meðal fjármálasérfræðinga og lífeyrisráðgjafa.
BlackRock er sjálfstætt, skráð fyrirtæki, með engan meirihlutaeiganda og yfir 85% af stjórn þess sem samanstendur af óháðum stjórnarmönnum.
Stjórnendur leitast við að skila verðmætum fyrir hluthafa með tímanum, meðal annars með því að nýta sér aðgreinda samkeppnisstöðu BlackRock, þar á meðal:
• Áhersla fyrirtækisins á sterka frammistöðu sem veitir alfa fyrir virkar vörur og takmarkaða eða enga rakningarskekkju fyrir vísitöluvörur;
• Hnattrænt umfang fyrirtækisins og skuldbinding við bestu starfsvenjur um allan heim, þar sem um það bil 50% starfsmanna utan Bandaríkjanna þjóna viðskiptavinum á staðnum og styðja við staðbundna fjárfestingargetu. Um það bil 40% af heildar AUM er stjórnað fyrir viðskiptavini með lögheimili utan Bandaríkjanna;
• Breidd fjárfestingaráætlana félagsins, þ.mt markaðsvirði vegin vísitala, þættir, kerfisbundin virk, hefðbundin grundvallarvirk, alfa sannfærð og óseljanleg varaframboð, sem auka getu þess til að sérsníða heildarfjárfestingarlausnir til að mæta sérstökum þörfum viðskiptavina;
• Mismunandi viðskiptatengsl og trúnaðaráherslur félagsins, sem gera kleift að ná árangri í átt að breyttum þörfum viðskiptavina og þjóðhagsþróun, þar með talið veraldlega breytingu á vísitölufjárfestingu og ETFs, vaxandi úthlutun til einkamarkaða, eftirspurn eftir afkastamiklum virkum aðferðum, aukinni eftirspurn eftir sjálfbærri fjárfestingu. aðferðir og heildarlausnir eignasafns með því að nota vísitölu, virka og illseljanlega valkosti; og áframhaldandi áhersla á tekjur og eftirlaun; og
• Langvarandi skuldbinding félagsins til nýsköpunar, tækniþjónustu og áframhaldandi þróunar og aukinn áhugi á BlackRock tæknivörum og lausnum, þar á meðal Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate og Cachematrix. Þessi skuldbinding er enn frekar útvíkkuð með fjárfestingum minnihluta í dreifingartækni, gögnum og getu í heild sinni, þar á meðal Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns og Clarity AI.
BlackRock starfar á alþjóðlegum markaði sem verður fyrir áhrifum af breyttri markaðsvirkni og efnahagslegri óvissu, þáttum sem geta haft veruleg áhrif á tekjur og ávöxtun hluthafa á tilteknu tímabili.
Geta fyrirtækisins til að auka tekjur, tekjur og verðmæti hluthafa með tímanum byggist á getu þess til að skapa ný viðskipti, þar á meðal viðskipti í Aladdin og aðrar tæknivörur og þjónustu. Viðleitni nýrra viðskipta er háð getu BlackRock til að ná fjárfestingarmarkmiðum viðskiptavina, á þann hátt sem er í samræmi við áhættuval þeirra, til að veita framúrskarandi þjónustu við viðskiptavini og til að gera nýsköpun í tækni til að þjóna vaxandi þörfum viðskiptavina.
Öll þessi viðleitni krefst skuldbindingar og framlags starfsmanna BlackRock. Samkvæmt því er hæfileikinn til að laða að, þróa og halda í hæfileikaríkt fagfólk mikilvægt fyrir langtíma velgengni fyrirtækisins.
AUM táknar fjölbreytt úrval fjármálaeigna sem stýrt er fyrir viðskiptavini eftir geðþóttagrundvelli samkvæmt fjárfestingarstýringu og fjárvörslusamningum sem gert er ráð fyrir að standi í að minnsta kosti 12 mánuði. Almennt séð endurspeglar tilkynnt AUM þá matsaðferðafræði sem samsvarar þeim grunni sem notaður er til að ákvarða tekjur (td hreint eignarvirði). Tilkynnt AUM felur ekki í sér eignir sem BlackRock veitir áhættustýringu eða annars konar ráðgjöf án vals fyrir, eða eignir sem fyrirtækinu er haldið eftir til að stjórna tímabundið, tímabundið.
Fjárfestingarstjórnunargjöld eru venjulega aflað sem hlutfall af AUM. BlackRock fær einnig frammistöðugjöld á ákveðnum eignasöfnum miðað við umsamið viðmið eða ávöxtunarhindrun. Á sumum vörum gæti fyrirtækið einnig fengið tekjur af verðbréfalánum. Að auki býður BlackRock upp á sérstakt Aladdin fjárfestingarkerfi sitt sem og áhættustýringu, útvistun, ráðgjöf og aðra tækniþjónustu, til fagfjárfesta og milliliða í eignastýringu.
Tekjur fyrir þessa þjónustu kunna að vera byggðar á nokkrum forsendum, þar á meðal verðmæti staða, fjölda notenda, innleiðingartíma og afhendingu hugbúnaðarlausna og stuðning.
Þann 31. desember 2021 var heildar AUM $ 10.01 trilljón, sem samsvarar CAGR upp á 14% á síðustu fimm árum. Vöxtur AUM á tímabilinu var náð með því að sameina nettó markaðsvirðishagnað, nettó innflæði og yfirtökur, þar á meðal fyrstu varaviðskiptin, sem bættu 3.3 milljörðum dala af AUM árið 2017, hreinum AUM áhrifum frá TCP-viðskiptunum, Citibanamex-viðskiptunum, Aegon Transaction og DSP Transaction, sem bætti við $27.5 milljörðum af AUM árið 2018, og Aperio Transaction, sem bætti við $41.3 milljörðum af AUM í febrúar 2021.
TEGUND BÚNAÐAR
BlackRock þjónar fjölbreyttri blöndu stofnana og smásölu viðskiptavina um allan heim, með svæðisbundnu viðskiptamódeli. BlackRock nýtir ávinninginn af stærðargráðu yfir alþjóðlegum fjárfestingar-, áhættu- og tæknikerfum á sama tíma og notar staðbundna dreifingarviðveru til að skila lausnum fyrir viðskiptavini. Ennfremur auðveldar uppbygging okkar öfluga teymisvinnu á heimsvísu þvert á bæði aðgerðir og svæði til að auka getu okkar til að nýta bestu starfsvenjur til að þjóna viðskiptavinum okkar og halda áfram að þróast
hæfileika okkar.
Viðskiptavinir eru skattfrjálsar stofnanir, svo sem réttindatengdar lífeyrissjóðir og iðgjaldatryggingar, góðgerðarstofnanir, sjóðir og styrkir; opinberar stofnanir, svo sem seðlabankar, ríkiseignasjóðir, yfirþjóðlegir aðilar og aðrar ríkisstofnanir; skattskyldar stofnanir, þ.mt vátryggingafélög, fjármálastofnanir, fyrirtæki og styrktaraðilar þriðju aðila sjóða og smásölumiðlarar.
ETFs eru vaxandi hluti af bæði stofnana- og smásöluviðskiptavinasöfnum. Hins vegar, þar sem verslað er með ETFs í kauphöllum, er algjört gagnsæi fyrir endanlegan endaviðskiptavin ekki tiltækt. Þess vegna eru verðbréfasjóðir settir fram sem sérstaka viðskiptavinategund hér að neðan, þar sem fjárfestingar í verðbréfasjóðum stofnana og almennra viðskiptavina eru útilokaðar frá tölum og umræðum í viðkomandi köflum.
Smásala
BlackRock þjónar smásölufjárfestum um allan heim í gegnum breitt úrval ökutækja um allt fjárfestingarsviðið, þar á meðal aðskilda reikninga, opna og lokaða sjóði, hlutdeildarsjóði og einkafjárfestingarsjóði. Smásölufjárfestar eru aðallega þjónað í gegnum milliliði, þar á meðal miðlara, banka, fjárvörslufyrirtæki, tryggingafélög og óháða fjármálaráðgjafa.
Tæknilausnir, stafræn dreifingartæki og breyting í átt að uppbyggingu eignasafns eru að auka fjölda fjármálaráðgjafa og smásölufjárfesta sem nota BlackRock vörur.
Smásala stóð fyrir 11% af langtíma AUM 31. desember 2021 og 34% af langtímafjárfestingarráðgjöf og umsýsluþóknun (sameiginlega „grunngjöld“) og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021. ETFs hafa umtalsverðan smásöluþátt en eru sýnd sérstaklega hér að neðan. Að undanskildum ETFs samanstendur AUM í smásölu aðallega af virkum verðbréfasjóðum. Verðbréfasjóðir námu samtals 841.4 milljörðum dala, eða 81%, af langtímafjármagni í smásölu í árslok, en afgangurinn var fjárfest í einkafjárfestingarsjóðum og sérstýrðum reikningum. 82% af langtíma AUM smásölu eru fjárfest í virkum vörum.
kauphallarsjóði
BlackRock er leiðandi ETF veitandi í heiminum með $3.3 trilljón af AUM þann 31. desember 2021, og skilaði nettóinnstreymi upp á $305.5 milljarða árið 2021. Meirihluti ETF AUM og nettó innflæði tákna vísitölufylgjandi iShares vörumerki ETFs. Fyrirtækið býður einnig upp á valinn fjölda virkra verðbréfasjóða með BlackRock vörumerki sem leitast eftir betri afkomu og/eða mismunandi niðurstöðum.
Nettóinnstreymi hlutabréfa ETF upp á 222.9 milljarða dollara var knúið áfram af flæði inn í kjarna og sjálfbærar ETFs, sem og áframhaldandi notkun viðskiptavina á víðtækri nákvæmni ETF ETFs BlackRock til að tjá áhættuviðhorf á árinu. Hreint innstreymi ETF upp á 78.9 milljarða dollara var dreift yfir áhættuskuldbindingar, leidd af flæði inn í verðbólguverndaða, kjarna- og sveitarfélagaskuldabréfasjóði. Fjöleignasjóðir og önnur ETFs lögðu til samanlagt 3.8 milljarða dala af nettóinnstreymi, fyrst og fremst í kjarnaúthlutunar- og hrávörusjóði.
ETFs voru 35% af langtíma AUM 31. desember 2021 og 41% af langtímagrunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021.
Smásöluviðskiptavinahópurinn er dreifður landfræðilega, með 67% af langtíma AUM stjórnað fyrir fjárfesta með aðsetur í Ameríku, 28% í EMEA og 5% í Asíu-Kyrrahafi í lok árs 2021.
• Langtíma nettó innstreymi bandarískra smásöluaðila upp á 59.7 milljarða dala var leitt af nettóinnstreymi hlutabréfa og skuldabréfa upp á 24.1 milljarða dala og 20.6 milljarða dala, í sömu röð. Hreint innstreymi hlutabréfa var leitt af innstreymi til bandarískra vaxtar-, tækni- og alþjóðlegra hlutabréfaviðskipta. Hreint innstreymi fastatekna var dreift milli áhættuskuldbindinga og afurða, með miklu flæði í óheft skuldabréfaútboð sveitarfélaga og heildarávöxtunar.
Nettóinnstreymi valkosta upp á 9.1 milljarð dala var knúið áfram af flæði inn í BlackRock Alternative Capital Strategies og Global Event Driven sjóðina. Nettó innflæði margra eigna upp á 5.9 milljarða dala innifalið vel heppnaða lokun 2.1 milljarða dala BlackRock ESG Capital Allocation Trust.
Á fyrsta ársfjórðungi 2021 lauk BlackRock kaupum á Aperio, brautryðjanda í að sérsníða skatthagrædda vísitöluhlutareikninga („SMA“), til að efla auðvaldsvettvang sinn og veita ráðgjöfum í heild sinni eignasafni. . Sambland af Aperio og núverandi SMA sérleyfi BlackRock stækkar breiddina í sérsniðnarmöguleikum sem eru í boði fyrir auðvaldsstjóra frá BlackRock með skattastýrðum aðferðum þvert á þætti, víðtæka markaðsverðtryggingu og umhverfis-, félags- og stjórnunarval fjárfesta („ESG“) yfir allar eignir. Flokkar.
Á þriðja ársfjórðungi 2021 fjárfesti BlackRock í minnihluta í SpiderRock Advisors, tæknivæddum eignastjóra sem einbeitir sér að því að bjóða upp á faglega stýrðar valkostaáætlanir. Fyrirtækið býst við að þessi fjárfesting bæti aukinni vörugetu við Aperio og styðji við stækkun á sérsniðnu SMA sérleyfi sínu.
• Nettó innstreymi alþjóðlegra smásölufyrirtækja upp á 42.4 milljarða dollara var leitt af nettóinnstreymi hlutabréfa upp á 18.0 milljarða dollara, sem endurspeglar sterkt innstreymi inn í verðbréfasjóði með hlutabréfavísitölum og virk hlutabréfaviðskipti okkar í náttúruauðlindum og tækni. Þar að auki endurspeglaði nettó innstreymi hlutabréfa 1.4 milljarða dala sem safnað var frá stofnun BlackRock sjóðastýringarfélagsins (“FMC”) og Wealth Management Company (“WMC”) í heild sinni í Kína.
Hreint innstreymi fastatekna upp á 14.3 milljarða Bandaríkjadala var knúið áfram af innstreymi inn í verðbréfasjóði með fasta vísitölu og skuldabréfaáætlanir í Asíu. Nettóinnstreymi margra eigna upp á 6.6 milljarða dala var leitt af flæði inn í ESG og úthlutunaráætlanir í heiminum. Nettóinnstreymi valkosta upp á 3.5 milljarða dala endurspeglaði eftirspurn eftir Global Event Driven sjóði BlackRock.
Stofnanavirkt AUM endaði 2021 á 1.8 billjónum Bandaríkjadala, sem endurspeglar 169.1 milljarða dala af nettóinnstreymi, knúið áfram af víðtækum styrk í öllum vöruflokkum, fjármögnun nokkurra mikilvægra útvistaðra framkvæmdastjóra („OCIO“) umboða og áframhaldandi vaxtar á LifePath® markmiðsdegi okkar sérleyfi.
Nettóinnstreymi valkosta upp á 15.8 milljarða dala var leitt af innstreymi í einkalána, innviði, fasteignir og einkahlutafé. Að frátöldum ávöxtun fjármagns og fjárfestingar upp á 8.3 milljarða dala var nettóinnstreymi valkosta 24.1 milljarður dala. Að auki var árið 2021 enn eitt sterkt fjáröflunarár fyrir óseljanlegar valkostir.
Árið 2021 safnaði BlackRock met 42 milljarða dala af eiginfjármagni viðskiptavina, sem felur í sér bæði nettóinnstreymi og skuldbindingar sem ekki greiddu þóknun. Í árslok átti BlackRock um það bil 36 milljarða dollara af skuldbundnu fjármagni sem ekki var þóknanleg til að dreifa fyrir stofnanaviðskiptavini, sem er ekki innifalið í AUM. Virkir stofnana voru fulltrúar 19% af langtíma AUM og 18% af langtíma grunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021.
Stofnanavísitalan AUM nam samtals 3.2 billjónum dala þann 31. desember 2021, sem endurspeglar 117.8 milljarða dala af nettóútstreymi sem innihélt 58 milljarða dala innlausn lággjalda á öðrum ársfjórðungi. Hreint útstreymi hlutabréfa upp á 169.3 milljarða bandaríkjadala endurspeglaði einnig að viðskiptavinir náðu jafnvægi í eignasöfnum eftir umtalsverðan hagnað á hlutabréfamarkaði, eða taktískum breytingum á eignum yfir í fastar tekjur og reiðufé. Hreint innstreymi fastatekna upp á 52.4 milljarða dala var knúið áfram af eftirspurn eftir skuldastýrðum fjárfestingarlausnum.
Stofnanavísitalan stóð fyrir 35% af langtímasjóðum og 7% af langtímagrunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021.
Stofnanaviðskiptavinir félagsins samanstanda af eftirfarandi:
• Lífeyrir, sjóðir og styrkir. BlackRock er meðal stærstu umsjónarmanna lífeyrissjóðaeigna í heiminum með 3.2 billjónir Bandaríkjadala, eða 65%, af langtímasjóðasjóðum sem stýrt er fyrir réttindatengdum iðgjöldum og öðrum lífeyrisáætlunum fyrir
fyrirtæki, stjórnvöld og stéttarfélög þann 31. desember 2021. Markaðurinn heldur áfram að breytast frá skilgreindum bótagreiðslum yfir í skilgreint iðgjald og iðgjaldaleið okkar nam 1.4 billjónum dala af heildar AUM lífeyris. BlackRock er áfram vel í stakk búið til að nýta áframhaldandi þróun markaðarins með skilgreind framlag og eftirspurn eftir afkomumiðuðum fjárfestingum.
Til viðbótar $96.0 milljarðar, eða 2%, af langtíma stofnanasjóði var stýrt fyrir aðra skattfrjálsa fjárfesta, þar á meðal góðgerðarsamtök, sjóði og styrki.
• Opinberar stofnanir. BlackRock hafði umsjón með 316.4 milljörðum dala, eða 7%, af langtímafjármagnssjóði stofnana fyrir opinberar stofnanir, þar á meðal seðlabanka, auðvaldssjóði, yfirþjóðlegir aðilar, marghliða aðilar og ráðuneyti og stofnanir ríkisstjórnarinnar í lok árs 2021.
Þessir viðskiptavinir þurfa oft sérhæfða fjárfestingarráðgjöf, notkun sérsniðinna viðmiða og þjálfunarstuðning.
• Fjármála- og aðrar stofnanir. BlackRock er óháður umsjónarmaður eigna fyrir tryggingafélög, sem nam 507.8 milljörðum dala.
Eignir sem stýrt er fyrir aðrar skattskyldar stofnanir, þar á meðal fyrirtæki, banka og styrktaraðila sjóða sem félagið veitir undirráðgjafarþjónustu fyrir, námu alls 797.3 milljörðum dala, eða 16%, af langtímafjármagnssjóði stofnana í árslok.
Langtíma vöruframboð fela í sér alfa-leitar virkar og vísitöluáætlanir. Virkar alfaleitaraðferðir okkar leitast við að vinna aðlaðandi ávöxtun umfram markaðsviðmið eða frammistöðuhindrun á sama tíma og við viðhalda viðeigandi áhættusniði og nýta grundvallarrannsóknir og magnlíkön til að knýja áfram uppbyggingu eignasafns. Aftur á móti leitast vísitöluaðferðir við að fylgjast náið með ávöxtun samsvarandi vísitölu, almennt með því að fjárfesta í nánast sömu undirliggjandi verðbréfum innan vísitölunnar eða í undirmengi þeirra verðbréfa sem valin eru til að nálgast svipað áhættu- og ávöxtunarsnið vísitölunnar. Vísitöluaðferðir
innihalda bæði vísitöluvörur okkar sem ekki eru ETF og ETFs.
Þó að margir viðskiptavinir noti bæði alfa-leitandi virka og vísitöluaðferðir, getur beiting þessara aðferða verið mismunandi. Til dæmis geta viðskiptavinir notað vísitöluvörur til að öðlast áhættu á markaði eða eignaflokki eða geta notað blöndu af vísitöluaðferðum til að miða við virka ávöxtun. Að auki hafa vísitöluúthlutun stofnana utan ETF tilhneigingu til að vera mjög stór (margir milljarðar dollara) og endurspegla venjulega lágt gjald. Hreint flæði stofnanavísitöluafurða hefur almennt lítil áhrif á tekjur og tekjur BlackRock.
Eigið fé Í lok árs 2021 Eigið fé AUM nam alls 5.3 billjónum dala, sem endurspeglar nettóinnstreymi upp á 101.7 milljarða dala. Nettóinnstreymi innihélt 222.9 milljarða dala og 48.8 milljarða dala í ETFs og virkt, í sömu röð, á móti nettóútstreymi vísitölu utan ETF upp á 170.0 milljarða dala. Metvirkt nettóinnstreymi hlutabréfa var knúið áfram af flæði inn í bandarískan vöxt, tækni og alþjóðlegt grunnhlutabréfaviðskipti, sem og flæði inn í megindlegar stefnur.
Virk gjaldskrá BlackRock sveiflast vegna breytinga á AUM samsetningu. Um það bil helmingur AUM hlutabréfa BlackRock er bundinn við alþjóðlega markaði, þar á meðal nýmarkaði, sem hafa tilhneigingu til að hafa hærri þóknunarhlutföll en bandarísk hlutabréfaáætlanir. Í samræmi við það hafa sveiflur á alþjóðlegum hlutabréfamörkuðum, sem eru kannski ekki stöðugt í takt við bandaríska markaði, meiri áhrif á hlutabréfatekjur BlackRock og virkt þóknunarhlutfall.
Eigið fé nam 58% af langtímafjármagni og 54% af langtímagrunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021. Fasteignasjóður endaði 2021 á 2.8 billjónum dala, sem endurspeglar nettóinnstreymi upp á 230.3 milljarða dala. Nettóinnstreymi innihélt 94.0 milljarða dala, 78.9 milljarða dala og 57.4 milljarða dala í virkum, ETFs og non-ETF vísitölum, í sömu röð. Metvirkt nettóinnstreymi skuldabréfa upp á 94.0 milljarða Bandaríkjadala endurspeglaði fjármögnun umtalsverðs kjarnaskuldabréfaumboðs á fjórða ársfjórðungi, auk mikils flæðis í óheft útboð sveitarfélaga, heildarávöxtunar og skuldabréfa í Asíu.
Fastar tekjur voru 30% af langtímasjóðum og 26% af langtímagrunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021.
Multi-eign
BlackRock hefur umsjón með ýmsum sjóðum í jafnvægi með mörgum eignum og sérsniðnum umboðum fyrir fjölbreyttan viðskiptavinahóp sem nýtir víðtæka fjárfestingarþekkingu okkar í alþjóðlegum hlutabréfum, skuldabréfum, gjaldmiðlum og hrávörum, og víðtæka áhættustýringargetu okkar. Fjárfestingarlausnir geta falið í sér blöndu af eignasöfnum sem eru eingöngu til lengri tíma litið og aðrar fjárfestingar, auk taktískrar eignaúthlutunaryfirborðs.
Fjöleignir stóðu fyrir 9% af langtímafjármagni og 10% af langtímagrunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir árið 2021.
Hreint innstreymi margra eigna endurspeglaði áframhaldandi eftirspurn stofnana eftir lausnatengdri ráðgjöf okkar með 83.0 milljörðum dala af nettóinnstreymi frá stofnanaviðskiptavinum. Skilgreind framlagsáætlanir stofnanaviðskiptavina voru áfram verulegur drifkraftur flæðis og lögðu til 53.5 milljarða dala til nettóinnstreymis stofnana með fjöleignum árið 2021, fyrst og fremst í markdagsetningu og áhættuvöruframboð.
Fjöleignaáætlanir félagsins fela í sér eftirfarandi:
• Markdagsetning og áhættuafurðir skiluðu nettóinnstreymi upp á 30.5 milljarða dollara. Fagfjárfestar stóðu fyrir 90% af markmiðsdegi og markmiðsáhættu AUM, með iðgjaldatengdum áætlunum sem stóðu fyrir 84% af AUM. Flæði voru knúin áfram af skilgreindu framlagi
fjárfestingar í LifePath tilboðum okkar. LifePath vörur nota sérstakt virka eignaúthlutunar yfirlagslíkan sem leitast við að halda jafnvægi á áhættu og ávöxtun yfir fjárfestingartíma byggt á væntanlegum starfslokatíma fjárfestis. Undirliggjandi fjárfestingar
eru fyrst og fremst vísitöluvörur.
• Eignaúthlutun og afurðir í jafnvægi skiluðu 37.2 milljörðum dala af hreinu innstreymi. Þessar aðferðir sameina eigið fé, fastatekjur og aðra þætti fyrir fjárfesta sem leita að sérsniðinni lausn miðað við tiltekið viðmið og innan áhættuáætlunar. Í
Í sumum tilfellum leitast þessar aðferðir við að lágmarka áhættuna til að draga úr áhættu með fjölbreytni, afleiðuaðferðum og taktískum ákvörðunum um eignaúthlutun.
Flaggskipsvörur eru meðal annars alþjóðlegar úthlutunar- og fjöleignasjóðafjölskyldur.
• Fjármálastjórnunarþjónusta er flókið umboð þar sem styrktaraðilar lífeyrissjóða eða styrktarsjóðir og stofnanir halda BlackRock til að taka ábyrgð á sumum eða öllum þáttum fjárfestingarstýringar, oft með BlackRock sem útvistaður framkvæmdastjóri fjárfestingar. Þessi sérsniðna þjónusta krefst öflugs samstarfs við fjárfestingarstarfsmenn viðskiptavina og fjárvörsluaðila til að sérsníða fjárfestingaráætlanir til að mæta áhættufjárveitingum og ávöxtunarmarkmiðum viðskiptavina. Nettó innstreymi fjárvörslusjóðs upp á 30.1 milljarð dala endurspeglaði fjármögnun nokkurra mikilvægra OCIO umboða.
Val
BlackRock valkostir einbeita sér að því að útvega og stjórna há-alfa fjárfestingum með minni fylgni við opinbera markaði og þróa heildræna nálgun til að mæta þörfum viðskiptavina í vali fjárfestingar.
Vörur fyrirtækisins falla í þrjá meginflokka - 1) óseljanlegar valkostir, 2) fljótandi valkostir og 3) gjaldeyrir og hrávörur. Óseljanlegir kostir fela í sér tilboð í öðrum lausnum, einkahlutafé, tækifæris- og lánsfé, fasteignum og innviðum. Fljótandi valkostir fela í sér útboð í beinum vogunarsjóðum og vogunarsjóðalausnum (funds of funds).
Árið 2021 mynduðu fljótandi og óseljanlegir valkostir samanlagt 27.4 milljarða dala af nettóinnstreymi, eða 36.6 milljarða dala án ávöxtunar fjármagns/fjárfestingar upp á 9.2 milljarða dala. Stærstu þátttakendur í ávöxtun fjármagns/fjárfestinga voru tækifæris- og lánaáætlanir, einkahlutafjárlausnir og innviðir. Hreint innstreymi var knúið áfram af beinum vogunarsjóðum, einkahlutafé, innviðum og tækifæris- og lánsfjáráætlunum.
Í árslok átti BlackRock um það bil 36 milljarða dollara af ófjármögnuðum, ófjárfestum skuldbindingum sem ekki eru greiddar þóknun, sem gert er ráð fyrir að verði beitt á komandi árum; þessar skuldbindingar eru ekki innifaldar í AUM eða flæði fyrr en þær eru gjaldskyldar. Gjaldmiðill og hrávörur sáu um 1.6 milljarða dala af nettóinnstreymi, fyrst og fremst inn í hrávörusjóði.
BlackRock telur að eftir því sem valkostir verða hefðbundnari og fjárfestar aðlaga eignaúthlutunaraðferðir sínar muni fjárfestar auka enn frekar notkun sína á öðrum fjárfestingum til að bæta við kjarnaeign. Mjög fjölbreytt valkostaval BlackRock er vel í stakk búið til að halda áfram að mæta vaxandi eftirspurn frá bæði fagfjárfestum og smásölufjárfestum. Valkostir voru 3% af langtímafjármagni og 10% af langtímagrunngjöldum og verðbréfalánatekjum fyrir
2021.
Illseljandi valkostir
Óseljanlegar valaðferðir félagsins fela í sér eftirfarandi:
• Alternative Solutions táknar mjög sérsniðnar eignasöfn af óhefðbundnum fjárfestingum. Árið 2021 voru eignasöfn annarra lausna með 6.0 milljarða dala í AUM og 1.4 milljarða dala nettóinnstreymi.
• Private Equity and Opportunistic innihélt AUM upp á 19.4 milljarða dollara í einkahlutafjárlausnum, 19.3 milljarða dollara í tækifæris- og lánaútboðum og 3.5 milljarða dollara í langtíma einkafjármagni (“LTPC“). Hreint innstreymi upp á 9.1 milljarð dala í einkahlutafélög og tækifærisstefnur innihélt 6.3 milljarða dala af nettó innstreymi í tækifæris- og lánaútboð og 2.8 milljarða dala af hreinu innstreymi í einkahlutafélög.
• Fasteignir, sem fela í sér innviði og fasteignir, námu alls 54.4 milljörðum dala í AUM, sem endurspeglar nettóinnstreymi upp á 5.7 milljarða dala, leitt af innviðafjármagni og uppbyggingu.
Fljótandi valkostir
Nettóinnstreymi 11.3 milljarða dala af lausafjárvörum fyrirtækisins endurspeglaði nettóinnstreymi upp á 10.0 milljarða dala og 1.3 milljarða dala frá beinni vogunarsjóðastefnu og vogunarsjóðalausnum, í sömu röð. Beinar vogunarsjóðaáætlanir fela í sér margs konar tilboð í einni og fjölstefnu.
Að auki stýrir félaginu 103.9 milljörðum dala í lausafjáráætlanir sem eru innifalin í virkum fastatekjum.
Gjaldmiðill og vörur
Gjaldeyris- og hrávöruvörur félagsins innihalda úrval af virkum vörum og vísitöluvörum. Gjaldeyris- og hrávörur höfðu 1.6 milljarða dala af nettóinnstreymi, aðallega knúið áfram af ETFs. ETF hrávörur nam 65.6 milljörðum dala af AUM og eru ekki gjaldgeng fyrir frammistöðugjöld.
Handbært fé
Fjárstýring AUM nam alls 755.1 milljarði dala þann 31. desember 2021, sem endurspeglar met 94.0 milljarða dala af nettóinnstreymi. Fjárstýringarvörur innihalda skattskylda og skattfrjálsa peningamarkaðssjóði, skammtímafjárfestingarsjóði og sérsniðna aðskilda reikninga. Söfn eru skráð í bandaríkjadölum, kanadískum dollurum, ástralskum dollurum, evrum, svissneskum frönkum, nýsjálenskum dollurum eða breskum pundum. Mikill vöxtur í fjárstýringu endurspeglar árangur BlackRock við að nýta umfang fyrir viðskiptavini og afhenda nýstárlegar stafrænar dreifingar- og áhættustýringarlausnir.
BlackRock er nú sjálfviljugur að afsala sér hluta af umsýsluþóknunum á tiltekna peningamarkaðssjóði til að tryggja að þeir haldi lágmarks daglegum hreinum fjárfestingartekjum. Á árinu 2021 leiddu þessar undanþágur til lækkunar á umsýsluþóknun upp á um það bil $500 milljónir, sem var að hluta til á móti lækkun á dreifingar- og þjónustukostnaði BlackRock sem greiddur var til fjármálamiðlara. BlackRock hefur veitt frjálsar undanþágur ávöxtunarstuðnings á fyrri tímabilum og gæti aukið eða lækkað magn afsala á ávöxtunarstuðningi á komandi tímabilum. Fyrir frekari upplýsingar sjá athugasemd 2, Mikilvæg Bókhald Stefna, í skýringum við samstæðureikningsskilin sem eru í II. hluta, lið 8 í þessari skráningu.
