BlackRock Inc Stock Financial Management, aki a tulajdonos

A BlackRock, Inc. vezető tőzsdén jegyzett befektetés-kezelő cég 10.01 billió dollárral eszközök kezelés alatt („AUM”) 31. december 2021-én. Körülbelül 18,400 XNUMX alkalmazottak Több mint 30 országban, amelyek a világ több mint 100 országában szolgálnak ki ügyfeleket, a BlackRock befektetéskezelési és technológiai szolgáltatások széles skáláját kínálja intézményi és kiskereskedelem ügyfelek világszerte.

A BlackRock változatos platformja az alfa-kereső aktív, index- és készpénzkezelési befektetési stratégiák eszközosztályai között lehetővé teszi a Társaság számára, hogy a befektetési eredményeket és az eszközallokációs megoldásokat ügyfelei számára személyre szabja. A termékkínálat egy- és többeszköz-portfóliókat tartalmaz, amelyek részvényekbe, fix kamatozásúakba, alternatívákba és pénzpiaci eszközökbe fektetnek be. Termékeket kínálnak
közvetlenül és közvetítőkön keresztül számos eszközben, beleértve a nyílt végű és zártvégű befektetési alapokat, az iShares® és a BlackRock tőzsdén kereskedett alapokat ("ETF"), külön számlákat, kollektív vagyonkezelői alapokat és egyéb összevont befektetési eszközöket.

BlackRock Inc. profilja

A BlackRock technológiai szolgáltatásokat is kínál, beleértve a befektetési és kockázatkezelési technológiai platformot, az Aladdin®-t, az Aladdin Wealth-et, az eFront-ot és a Cachematrixot, valamint tanácsadói szolgáltatásokat és megoldásokat az intézményi és vagyonkezelési ügyfelek széles köre számára. A Társaság szigorúan szabályozott, ügyfelei vagyonát vagyonkezelőként kezeli.

A BlackRock intézményi és lakossági ügyfelek széles választékát szolgálja ki szerte a világon. Az ügyfelek közé tartoznak az adómentes intézmények, például a meghatározott juttatási és járulékalapú nyugdíjprogramok, jótékonysági szervezetek, alapítványok és alapítványok; hivatalos intézmények, mint például a központi bankok, szuverén befektetési alapok, nemzetek feletti és egyéb kormányzati szervek; adóköteles intézmények, ideértve a biztosítótársaságokat, a pénzügyi intézményeket, a vállalatokat és a harmadik fél alapszponzorokat, valamint a lakossági közvetítőket.

A BlackRock jelentős globális értékesítési és marketingjelenlétet tart fenn, amelynek középpontjában a lakossági és intézményi befektetéskezelési és technológiai szolgáltatási kapcsolatok kialakítása és fenntartása áll azáltal, hogy szolgáltatásait közvetlenül befektetőknek, illetve harmadik felekkel, köztük pénzügyi szakemberekkel és nyugdíjtanácsadókkal értékesíti.

A BlackRock független, tőzsdén jegyzett társaság, amelynek nincs egyetlen többségi részvényese, és igazgatótanácsának több mint 85%-a független igazgatókból áll.

A menedzsment célja, hogy idővel értéket biztosítson a részvényesek számára, többek között a BlackRock megkülönböztetett versenyhelyzetének kihasználásával, beleértve:
• A Vállalat az erős teljesítményre összpontosít, amely az aktív termékek alfaját, az indextermékek esetében pedig korlátozott vagy semmilyen követési hibát biztosít;
• A Vállalat globális hatóköre és elkötelezettsége a legjobb gyakorlatok iránt szerte a világon, az Egyesült Államokon kívüli alkalmazottak körülbelül 50%-a helyi szinten szolgálja ki az ügyfeleket, és támogatja a helyi befektetési képességeket. A teljes AUM körülbelül 40%-át az Egyesült Államokon kívül lakóhellyel rendelkező ügyfelek kezelik;
• A Társaság befektetési stratégiáinak széles skálája, beleértve a piaci kapitalizációjú súlyozott indexet, tényezőket, szisztematikus aktív, hagyományos fundamentális aktív, magas meggyőződésű alfa és illikvid alternatív termékkínálatot, amelyek növelik a képességét arra, hogy teljes portfólió befektetési megoldásokat szabjon egyedi ügyféligények kielégítésére;
• A Társaság differenciált ügyfélkapcsolatai és bizalmi fókusza, amelyek lehetővé teszik a hatékony pozicionálást a változó ügyféligények és makrotrendek irányába, beleértve az indexbefektetésekre és az ETF-ekre való világi átállást, a növekvő magánpiaci allokációkat, a nagy teljesítményű aktív stratégiák iránti keresletet, a fenntartható befektetések iránti növekvő keresletet. stratégiák és teljes portfólió-megoldások index, aktív és illikvid alternatív termékek felhasználásával; valamint a jövedelemre és a nyugdíjra való folyamatos összpontosítás; és
• A Vállalat régóta fennálló elkötelezettsége az innováció, a technológiai szolgáltatások, valamint a BlackRock technológiai termékek és megoldások folyamatos fejlesztése, valamint irántuk fokozott érdeklődés, köztük az Aladdin, az Aladdin Wealth, az eFront, az Aladdin Climate és a Cachematrix. Ezt a kötelezettségvállalást tovább bővítik az elosztási technológiákba, adatokba és teljes portfólióképességekbe való kisebbségi befektetések, beleértve az Envestnet, a Scalable Capital, az iCapital, az Acorns és a Clarity AI-t.

A BlackRock olyan globális piacon működik, amelyet a változó piaci dinamika és a gazdasági bizonytalanság befolyásol, olyan tényezők, amelyek bármely adott időszakban jelentősen befolyásolhatják a bevételeket és a részvényesek hozamát.

A Vállalat bevétel, bevétel és részvényesi érték növelésére való képessége az idő múlásával azon a képességén alapszik, hogy képes új üzleteket generálni, beleértve az Aladdinnal és más technológiai termékekkel és szolgáltatásokkal kapcsolatos üzleteket. Az új üzleti erőfeszítések attól függnek, hogy a BlackRock képes-e elérni az ügyfelek befektetési céljait, kockázati preferenciáikkal összhangban, kiváló ügyfélszolgálatot tud nyújtani, és technológiát tud-e újítani az ügyfelek változó igényeinek kielégítésére.

Mindezek az erőfeszítések megkövetelik a BlackRock alkalmazottainak elkötelezettségét és hozzájárulását. Ennek megfelelően a tehetséges szakemberek vonzásának, fejlesztésének és megtartásának képessége kulcsfontosságú a Társaság hosszú távú sikeréhez.

Az AUM az ügyfelek számára diszkrecionális alapon kezelt pénzügyi eszközök széles skáláját képviseli a befektetéskezelési és vagyonkezelési megállapodások alapján, amelyek várhatóan legalább 12 hónapig tartanak. A jelentett AUM általában azt az értékelési módszertant tükrözi, amely megfelel a bevétel meghatározásához használt alapnak (például nettó eszközérték). A jelentett AUM nem tartalmazza azokat az eszközöket, amelyek tekintetében a BlackRock kockázatkezelést vagy egyéb nem diszkrecionális tanácsadást nyújt, illetve olyan eszközöket, amelyek kezelését a Vállalat rövid távon, ideiglenesen fenntartja.

A befektetéskezelési díjakat általában az AUM százalékában kell keresni. A BlackRock teljesítménydíjat is keres bizonyos portfóliók után, egy megállapodott benchmarkhoz vagy hozamkorláthoz képest. Egyes termékeken a Társaság értékpapír-kölcsönzési bevételre is szert tehet. Ezenkívül a BlackRock saját fejlesztésű Aladdin befektetési rendszerét, valamint kockázatkezelési, outsourcing-, tanácsadói és egyéb technológiai szolgáltatásokat kínál intézményi befektetőknek és vagyonkezelési közvetítőknek.

Az e szolgáltatásokból származó bevétel több kritériumon alapulhat, beleértve a pozíciók értékét, a felhasználók számát, a megvalósítási időszakokat, valamint a szoftvermegoldások szállítását és támogatását.

31. december 2021-én a teljes AUM 10.01 billió dollár volt, ami 14%-os CAGR-t jelent az elmúlt öt évben. Az időszak során az AUM növekedését a nettó piaci értékelési nyereség, a nettó beáramlás és az akvizíciók kombinációjával érték el, beleértve a First Reserve Tranzakciót, amely 3.3-ben 2017 milliárd dollárral növelte az AUM-ot, a TCP-tranzakcióból származó nettó AUM-hatást, a Citibanamex-tranzakciót, a Az Aegon Tranzakció és a DSP Tranzakció, amely 27.5-ban 2018 milliárd dolláros AUM-ot, valamint az Aperio Tranzakció, amely 41.3 februárjában 2021 milliárd dollár AUM-ot növelt.

CLIENT TÍPUS

A BlackRock az intézményi és lakossági ügyfelek változatos keverékét szolgálja ki szerte a világon, regionálisan fókuszált üzleti modellel. A BlackRock kiaknázza a méretarány előnyeit a globális befektetési, kockázati és technológiai platformokon, miközben a helyi disztribúciós jelenléttel megoldásokat kínál az ügyfelek számára. Struktúránk továbbá elősegíti az erős csapatmunkát globálisan, mind a funkciók, mind a régiók között, annak érdekében, hogy jobban ki tudjuk használni a legjobb gyakorlatokat ügyfeleink kiszolgálása és fejlesztése érdekében.
a tehetségünket.

Az ügyfelek közé tartoznak az adómentes intézmények, például a meghatározott juttatási és járulékalapú nyugdíjprogramok, jótékonysági szervezetek, alapítványok és alapítványok; hivatalos intézmények, például központi bankok, szuverén befektetési alapok, nemzetek feletti szervezetek és egyéb kormányzati szervek; adóköteles intézmények, ideértve a biztosítótársaságokat, a pénzügyi intézményeket, a vállalatokat és a harmadik fél alapszponzorokat, valamint a lakossági közvetítőket.

Az ETF-ek mind az intézményi, mind a lakossági ügyfélportfóliók növekvő részét képezik. Mivel azonban az ETF-ekkel tőzsdéken kereskednek, a végső ügyfél számára nem érhető el teljes átláthatóság. Ezért az alábbiakban az ETF-eket külön ügyféltípusként mutatjuk be, az intézmények és a lakossági ügyfelek ETF-be történő befektetéseit kizárva a megfelelő szakaszukban szereplő ábrákból és megbeszélésekből.

Kiskereskedelem

A BlackRock világszerte szolgálja ki a lakossági befektetőket a befektetési spektrumon belüli eszközök széles skáláján keresztül, beleértve a különálló számlákat, a nyíltvégű és zártvégű alapokat, a befektetési alapokat és a magánbefektetési alapokat. A lakossági befektetőket elsősorban közvetítőkön keresztül szolgálják ki, beleértve a bróker-kereskedőket, bankokat, vagyonkezelő társaságokat, biztosítótársaságokat és független pénzügyi tanácsadókat.

A technológiai megoldások, a digitális disztribúciós eszközök és a portfólióépítés felé való elmozdulás növeli a BlackRock termékeket használó pénzügyi tanácsadók és végsõ lakossági befektetők számát.

11. december 31-én a kiskereskedelem a hosszú lejáratú AUM 2021%-át, a hosszú távú befektetési tanácsadási és adminisztrációs díjak (együttesen „alapdíjak”), valamint az értékpapír-kölcsönzési bevételek 34%-át tette ki 2021-ben. Az ETF-ek jelentős lakossági komponenst tartalmaznak, de külön szerepelnek. lent. Az ETF-ek kivételével a lakossági AUM túlnyomórészt aktív befektetési alapokból áll. A befektetési alapok 841.4 milliárd dollárt, a lakossági hosszú lejáratú AUM 81%-át tettek ki év végén, a fennmaradó részt magánbefektetési alapokba és külön kezelt számlákra fektették. A kiskereskedelmi hosszú távú AUM 82%-át aktív termékekbe fektetik be.

ETF

A BlackRock a világ vezető ETF-szolgáltatója, 3.3. december 31-én 2021 billió dolláros AUM értékkel, és 305.5-ben 2021 milliárd dolláros rekord nettó beáramlást produkált. Az ETF AUM és a nettó beáramlások többsége a vállalat indexkövető iShares márkájú ETF-jeit jelenti. A Társaság emellett számos aktív BlackRock márkájú ETF-et is kínál, amelyek jobb teljesítményre és/vagy differenciált eredményekre törekednek.

A részvény ETF nettó 222.9 milliárd dolláros beáramlását az alapvető és fenntartható ETF-ekbe történő beáramlás, valamint a BlackRock széleskörű, precíziós kitettségi ETF-jeinek folyamatos használata okozta, hogy kifejezzék kockázati érzéseiket az év során. A fix kamatozású ETF nettó 78.9 milliárd dolláros beáramlását a kitettségek között diverzifikálták, ami az inflációvédett, alap- és önkormányzati kötvényalapokba történő beáramlással vezetett. A több eszközből álló és alternatív ETF-ek együttesen 3.8 milliárd dollár nettó beáramlást eredményeztek, elsősorban az alapvető allokációs és árualapokba.

Az ETF-ek 35. december 31-én a hosszú lejáratú AUM 2021%-át, 41-ben pedig a hosszú távú alapdíjak és értékpapír-kölcsönbevételek 2021%-át képviselték.

A lakossági ügyfélkör földrajzilag diverzifikált, 67 végén a hosszú távú AUM 28%-át Amerikában, 5%-át az EMEA-ban és 2021%-át az ázsiai-csendes-óceáni térségben kezelték.

• Az USA kiskereskedelmi 59.7 milliárd dolláros hosszú távú nettó beáramlását a részvények és a fix kamatozású 24.1 milliárd dolláros nettó beáramlás vezette, illetve 20.6 milliárd dollár. A nettó részvénybeáramlást az amerikai növekedési, technológiai és globális részvényfranchise-beáramlások vezették. A fix kamatozású nettó beáramlást a kitettségek és termékek között diverzifikáltuk, erős beáramlással a korlátlan, önkormányzati és teljes hozamú kötvénykibocsátásba.

Az alternatívák nettó 9.1 milliárd dolláros beáramlását a BlackRock Alternative Capital Strategies és a Global Event Driven alapokba történő beáramlások vezették. Az 5.9 milliárd dolláros többeszköz-beáramlás magában foglalja a 2.1 milliárd dolláros BlackRock ESG Capital Allocation Trust sikeres lezárását.

2021 első negyedévében a BlackRock lezárta az Aperio felvásárlását, amely úttörő volt az adóoptimalizált indexrészvény külön kezelt számlák ("SMA") személyre szabásában, hogy javítsa vagyonplatformját, és teljes portfóliós megoldásokat biztosítson az ultra-magas nettó vagyonú tanácsadóknak. . Az Aperio és a BlackRock meglévő SMA-franchise kombinációja kibővíti a BlackRock vagyonkezelői számára elérhető személyre szabási lehetőségeket az adókezelt stratégiák, a széles körű piaci indexelés és a befektetők környezeti, társadalmi és irányítási ("ESG") preferenciái révén az összes eszköz tekintetében. osztályok.

2021 harmadik negyedévében a BlackRock kisebbségi befektetést hajtott végre a SpiderRock Advisorsba, egy olyan technológiai eszközkezelőbe, amely a professzionálisan kezelt opciólefedési stratégiák biztosítására összpontosított. A Vállalat arra számít, hogy ez a beruházás további termékképességekkel bővíti az Aperio-t, és támogatja a személyre szabott SMA-franchise bővítését.
• A 42.4 milliárd dolláros nemzetközi kiskereskedelmi hosszú távú nettó beáramlást a 18.0 milliárd dolláros nettó részvénybeáramlás vezette, ami tükrözi az index-részvény befektetési alapokba, valamint a természeti erőforrásokkal és technológiailag aktív részvény franchise-ainkkal kapcsolatos erős beáramlásokat. Ezen túlmenően a nettó tőkebeáramlás 1.4 milliárd dollárt tükrözött, amely a BlackRock XNUMX%-os tulajdonában lévő Alapkezelő Társaság (FMC) és Wealth Management Company (WMC) vegyesvállalatának Kínában történő beindításából származott.

A fix kamatozású nettó 14.3 milliárd dolláros beáramlást az indexes fix kamatozású befektetési alapokba és az ázsiai kötvénystratégiákba irányuló beáramlások okozták. A nettó 6.6 milliárd dolláros többeszköz-beáramlást az ESG-be és a világszintű allokációs stratégiákba történő beáramlások vezették. Az alternatívák nettó 3.5 milliárd dolláros beáramlása a BlackRock Global Event Driven alapja iránti keresletet tükrözte.

Az intézményi aktív AUM 2021-ben 1.8 billió dolláron ért véget, ami 169.1 milliárd dollár nettó beáramlást tükröz, amelyet az összes termékkategóriára kiterjedő széles körű erősség, számos jelentős kiszervezett befektetési igazgató (OCIO) finanszírozása és a LifePath® céldátumunk folyamatos növekedése eredményezett. franchise.

Az alternatívák 15.8 milliárd dolláros nettó beáramlását a magánhitelek, infrastruktúra, ingatlanok és magántőke beáramlások vezették. A tőkehozam és a 8.3 milliárd dolláros befektetés figyelmen kívül hagyása mellett az alternatív nettó beáramlás 24.1 milliárd dollár volt. Emellett 2021 egy újabb erős adománygyűjtési év volt az illikvid alternatívák számára.

2021-ben a BlackRock rekord összegű, 42 milliárd dollárnyi ügyféltőkét vont be, amely magában foglalja a nettó beáramlást és a felvett nem díjfizetési kötelezettségeket is. Az év végén a BlackRock körülbelül 36 milliárd dollárnyi, díjmentesen lekötött tőkével rendelkezett az intézményi ügyfelek számára, amely nem szerepel az AUM-ban. Az intézményi aktívak a hosszú lejáratú AUM 19%-át, a hosszú lejáratú alapdíjak és értékpapír-hitelezési bevételek 18%-át képviselték 2021-ben.

Az AUM intézményi index összesen 3.2 billió dollárt tett ki 31. december 2021-én, ami 117.8 milliárd dollár nettó kiáramlást jelent, amely magában foglalta a második negyedévben 58 milliárd dolláros alacsony díjú visszaváltást is. A 169.3 milliárd dolláros nettó részvénykiáramlás azt is tükrözte, hogy az ügyfelek jelentős részvénypiaci nyereség után újra egyensúlyba hozták portfóliójukat, vagy taktikailag az eszközöket fix kamatozású és készpénzre helyezték át. A fix kamatozású nettó 52.4 milliárd dolláros beáramlást a kötelezettség-vezérelt befektetési megoldások iránti kereslet hajtotta.

Az intézményi index 35-ben a hosszú lejáratú AUM 7%-át, a hosszú távú alapdíjak és értékpapír-hitelezési bevételek 2021%-át jelentette.

A Társaság intézményi ügyfelei a következők:
• Nyugdíjak, alapítványok és alapítványok. A BlackRock a világ legnagyobb nyugdíjprogram-vagyonkezelői közé tartozik, 3.2 billió dollárral, vagyis a hosszú távú intézményi AUM 65%-ával, amelyet meghatározott juttatásra, meghatározott hozzájárulásra és egyéb nyugdíjprogramokra kezelnek.
a vállalatok, kormányok és szakszervezetek 31. december 2021-én. A piaci környezet továbbra is a meghatározott juttatásokról a meghatározott járulékokra változik, és a meghatározott járulékalapú csatornánk a teljes nyugdíj AUM összegéből 1.4 billió dollárt tett ki. A BlackRock továbbra is jó helyzetben van ahhoz, hogy hasznot húzzon a meghatározott hozzájárulási piac folyamatos fejlődéséből és az eredményorientált befektetések iránti keresletből.

További 96.0 milliárd dollárt, azaz 2%-ot a hosszú távú intézményi AUM-ból kezeltek egyéb adómentes befektetők, köztük jótékonysági szervezetek, alapítványok és alapítványok számára.
• Hivatalos intézmények. A BlackRock 316.4 milliárd dollárt, azaz 7%-ot kezelt 2021 végén a hivatalos intézmények, köztük a központi bankok, a szuverén befektetési alapok, a nemzetek feletti szervezetek, a multilaterális szervezetek, valamint a kormányzati minisztériumok és ügynökségek hosszú távú intézményi AUM-jából.

Ezeknek az ügyfeleknek gyakran speciális befektetési tanácsadásra, testreszabott benchmarkok használatára és képzési támogatásra van szükségük.
• Pénzügyi és egyéb intézmények. A BlackRock a biztosítótársaságok vezető független vagyonkezelője, amely 507.8 milliárd dollárt tett ki.

Az egyéb adóalany intézmények, köztük a vállalatok, bankok és külső alapok szponzorai számára kezelt vagyon, amelyek számára a Társaság altanácsadási szolgáltatásokat nyújt, 797.3 milliárd dollárt, a hosszú távú intézményi AUM 16%-át tette ki az év végén.

A hosszú távú termékkínálat magában foglalja az alfa-kereső aktív és index stratégiákat. Alfa-kereső aktív stratégiáink arra törekszenek, hogy vonzó hozamot érjünk el, amely meghaladja a piaci benchmarkot vagy a teljesítménykorlátot, miközben fenntartjuk a megfelelő kockázati profilt, és alapkutatást és kvantitatív modelleket használunk a portfólióépítés ösztönzésére. Ezzel szemben az indexstratégiák arra törekszenek, hogy szorosan nyomon kövessék egy megfelelő index hozamát, általában az indexen belüli lényegében azonos mögöttes értékpapírokba vagy az index hasonló kockázati és hozamprofiljához közelítő értékpapírokba fektetve. Indexstratégiák
tartalmazza mind a nem ETF-indextermékeinket, mind az ETF-einket.

Bár sok ügyfél alkalmaz alfa-kereső aktív és index stratégiát is, ezeknek a stratégiáknak az alkalmazása eltérő lehet. Például az ügyfelek indextermékeket használhatnak egy piac vagy eszközosztály felé való kitettség megszerzésére, vagy használhatnak indexstratégiák kombinációját az aktív hozamok megcélzására. Ezenkívül az intézményi nem ETF index-hozzárendelések általában nagyon nagyok (több milliárd dollár), és jellemzően alacsony díjakat tükröznek. Az intézményi indextermékek nettó áramlása általában kis mértékben befolyásolja a BlackRock bevételeit és bevételeit.

Részvény A 2021-es év végi részvény AUM 5.3 billió dollár volt, ami 101.7 milliárd dolláros nettó beáramlást tükröz. A nettó beáramlás 222.9 milliárd dollárt, illetve 48.8 milliárd dollárt tartalmazott az ETF-ekbe és az aktívakba, amit részben ellensúlyozott az ETF-en kívüli 170.0 milliárd dolláros nettó kiáramlás. A rekord aktív nettó részvénybeáramlást az Egyesült Államok növekedési, technológiai és globális alaprészvény-franchise-ba történő beáramlása, valamint a mennyiségi stratégiákba történő beáramlások eredményezték.

A BlackRock tényleges díjszabása az AUM-mix változásai miatt ingadozik. A BlackRock részvényeinek körülbelül a fele nemzetközi piacokhoz kötődik, ideértve a feltörekvő piacokat is, amelyek általában magasabb díjakat alkalmaznak, mint az Egyesült Államok részvénystratégiái. Ennek megfelelően a nemzetközi részvénypiacok ingadozásai, amelyek nem biztos, hogy következetesen együtt mozognak az amerikai piacokkal, nagyobb hatással vannak a BlackRock részvénybevételeire és a tényleges díjak mértékére.

A részvények 58-ben a hosszú lejáratú AUM 54%-át, a hosszú távú alapdíjak és értékpapír-kölcsönzési bevételek 2021%-át képviselték. A fix kamatozású AUM 2021-ben 2.8 billió dollár volt, ami 230.3 milliárd dollár nettó beáramlást jelent. A nettó beáramlás 94.0 milliárd dollárt, 78.9 milliárd dollárt és 57.4 milliárd dollárt tartalmazott az aktív ETF-ekből és a nem ETF-indexekből. A rekord aktív, 94.0 milliárd dolláros fix kamatozású nettó beáramlás egy jelentős alapvető fix kamatozású megbízás finanszírozását tükrözte a negyedik negyedévben, valamint a korlátlan, önkormányzati, teljes hozamú és ázsiai kötvénykibocsátások erős beáramlását.

30-ben a fix kamatozás a hosszú lejáratú AUM 26%-át, a hosszú távú alapdíjak és értékpapír-hitelezési bevételek 2021%-át tette ki.

Több eszköz

A BlackRock számos, több eszközből álló kiegyensúlyozott alapot kezel, és testre szabott megbízatásokat biztosít egy diverzifikált ügyfélkör érdekében, amely kihasználja a globális részvények, kötvények, devizák és áruk terén szerzett széles körű befektetési szakértelmünket, valamint kiterjedt kockázatkezelési képességeinket. A befektetési megoldások tartalmazhatják a csak hosszú távú portfóliók és alternatív befektetések kombinációját, valamint taktikai eszközallokációs rátéteket.

A multi-eszköz a hosszú lejáratú AUM 9%-át, a hosszú távú alapdíjak és értékpapír-hitelezési bevételek 10%-át tette ki 2021-ben.

A több eszközre kiterjedő nettó beáramlás a megoldásokon alapuló tanácsadás iránti folyamatos intézményi keresletet tükrözte, 83.0 milliárd dollár nettó beáramlás érkezett intézményi ügyfelektől. Az intézményi ügyfelek meghatározott hozzájárulási tervei továbbra is jelentős mozgatórugói voltak az áramlásoknak, és 53.5-ben 2021 milliárd dollárral járultak hozzá az intézményi többeszközös nettó beáramláshoz, elsősorban a céldátumhoz és a célzott kockázati termékkínálathoz.

A Társaság több eszközre kiterjedő stratégiái a következőket foglalják magukban:
• A céldátum és a célzott kockázati termékek 30.5 milliárd dollár nettó beáramlást generáltak. Az intézményi befektetők a céldátum és a cél kockázati AUM 90%-át, a meghatározott hozzájárulási programok pedig az AUM 84%-át képviselték. Az áramlásokat meghatározott hozzájárulás vezérelte
befektetések a LifePath kínálatunkba. A LifePath termékek egy szabadalmaztatott aktív eszközallokációs átfedési modellt használnak, amely a befektető várható nyugdíjazási időzítése alapján igyekszik egyensúlyba hozni a kockázatot és a megtérülést egy befektetési horizonton. Mögöttes befektetések
elsősorban indextermékek.
• Az eszközallokáció és a kiegyensúlyozott termékek 37.2 milliárd dollár nettó beáramlást generáltak. Ezek a stratégiák a részvényt, a fix kamatozású és az alternatív összetevőket egyesítik azon befektetők számára, akik egy adott benchmarkhoz és egy kockázati költségvetésen belül testreszabott megoldást keresnek. Ban ben
bizonyos esetekben ezek a stratégiák a lefelé mutató kockázat minimalizálására törekszenek a diverzifikáció, a származékos stratégiák és a taktikai eszközallokációs döntések révén.

A kiemelt termékek közé tartozik a Globális allokáció és a Multi-Asset Income alapcsalád.
• A bizalmi kezelési szolgáltatások olyan összetett megbízások, amelyekben a nyugdíjprogramok szponzorai vagy alapítványai megtartják a BlackRockot, hogy vállalja a felelősséget a befektetéskezelés egyes vagy valamennyi aspektusáért, gyakran a BlackRock kiszervezett befektetési igazgatóként. Ezek a személyre szabott szolgáltatások szoros partnerséget igényelnek az ügyfelek befektetési munkatársaival és vagyonkezelőivel annak érdekében, hogy a befektetési stratégiákat az ügyfélspecifikus kockázati költségvetések és megtérülési célok érdekében alakítsák ki. A 30.1 milliárd dolláros vagyonkezelői nettó beáramlás több jelentős OCIO-mandátum finanszírozását tükrözte.

Alternatívák

A BlackRock alternatívái a magas alfa értékű befektetések beszerzésére és kezelésére összpontosítanak, alacsonyabb korrelációval a nyilvános piacokkal, és holisztikus megközelítést dolgoznak ki az ügyfelek alternatív befektetésekkel kapcsolatos igényeinek kielégítésére.

A vállalati alternatív termékek három fő kategóriába sorolhatók: 1) nem likvid alternatívák, 2) likvid alternatívák és 3) valuta és áruk. Az illikvid alternatívák közé tartozik az alternatív megoldások, a magántőke, az opportunista és a hitel, az ingatlan és az infrastruktúra kínálása. A likvid alternatívák közé tartoznak a közvetlen fedezeti alapok és a hedge fund megoldások (alapok alapjai).

2021-ben a likvid és az illikvid alternatívák együttesen 27.4 milliárd dollár nettó beáramlást generáltak, vagyis 36.6 milliárd dollárt, nem számítva a 9.2 milliárd dolláros tőke/befektetés megtérülését. A tőke/befektetés megtérüléséhez a legnagyobb mértékben az opportunista és hitelstratégiák, a magántőke-megoldások és az infrastruktúra járultak hozzá. A nettó beáramlást a közvetlen fedezeti alapok, a magántőke, az infrastruktúra, valamint az opportunista és hitelstratégiák vezérelték.

Az év végén a BlackRock hozzávetőleg 36 milliárd dollár értékű, díjmentes, nem finanszírozott, be nem ruházott kötelezettségvállalással rendelkezett, amelyeket a következő években várhatóan be kell vetni; ezek a kötelezettségvállalások nem szerepelnek az AUM-ban vagy a folyamatokban, amíg díjfizetésre nem kerülnek. A deviza- és nyersanyagok 1.6 milliárd dollárnyi nettó beáramlást értek el, elsősorban az árutőzsdei ETF-ekbe.

A BlackRock úgy véli, hogy ahogy az alternatívák egyre hagyományosabbakká válnak, és a befektetők módosítják eszközallokációs stratégiájukat, a befektetők tovább fogják használni az alternatív befektetéseket, hogy kiegészítsék az alapvető részesedéseket. A BlackRock rendkívül diverzifikált alternatívák franchise-ja jó helyzetben van ahhoz, hogy továbbra is kielégítse mind az intézményi, mind a lakossági befektetők növekvő keresletét. Az alternatívák a hosszú lejáratú AUM 3%-át, a hosszú lejáratú alapdíjak és értékpapír-kölcsönbevételek 10%-át tették ki.
2021.

Illikvid alternatívák

A Társaság illikvid alternatív stratégiái a következők:
• Az Alternative Solutions az alternatív befektetések nagymértékben testreszabott portfólióit képviseli. 2021-ben az alternatív megoldások portfóliói 6.0 milliárd dollár AUM-ot és 1.4 milliárd dollár nettó beáramlást értek el.
• A Private Equity és az Opportunistic 19.4 milliárd dollár értékű magántőke-megoldást, 19.3 milliárd dollár opportunista és hitelajánlatot, valamint 3.5 milliárd dollár hosszú távú magántőkét (LTPC) tartalmazott. A magántőke-befektetések és az opportunista stratégiák 9.1 milliárd dolláros nettó beáramlása 6.3 milliárd dollárt tartalmazott az opportunista és hitelajánlatokba, valamint 2.8 milliárd dollár nettó beáramlás a magántőke-megoldásokba.
• A Real Assets, amely magában foglalja az infrastruktúrát és az ingatlanokat is, összesen 54.4 milliárd USD AUM-ot tett ki, ami 5.7 milliárd USD nettó beáramlást tükröz, amelyet az infrastrukturális tőkeemelés és a telepítések eredményeztek.

Folyékony alternatívák

A Társaság likvid alternatív termékeinek 11.3 milliárd dolláros nettó beáramlása 10.0 milliárd dollár, illetve 1.3 milliárd dolláros nettó beáramlást tükrözött a közvetlen fedezeti alap stratégiákból, illetve a fedezeti alapok megoldásaiból. A közvetlen fedezeti alapok stratégiái számos egy- és több stratégiából álló ajánlatot tartalmaznak.

Ezen túlmenően a Társaság 103.9 milliárd dollár értékű likvid hitelstratégiát kezel, amely az aktív fix jövedelem részét képezi.

Pénznem és áruk

A Társaság deviza- és árutermékei között számos aktív és indextermék található. A valuta- és nyersanyagtermékek 1.6 milliárd dollárnyi nettó beáramlást értek el, elsősorban az ETF-ek által. Az ETF-termékek 65.6 milliárd dolláros AUM-ot tettek ki, és nem jogosultak teljesítménydíjra.

Pénzkezelés

A készpénzkezelési AUM 755.1 milliárd dollár volt 31. december 2021-én, ami rekord 94.0 milliárd dolláros nettó beáramlást jelent. A készpénzkezelési termékek közé tartoznak az adóköteles és adómentes pénzpiaci alapok, a rövid lejáratú befektetési alapok és a testre szabott külön számlák. A portfóliók USA-dollárban, kanadai dollárban, ausztrál dollárban, euróban, svájci frankban, új-zélandi dollárban vagy angol fontban denomináltak. A készpénzkezelés terén elért erőteljes növekedés a BlackRock sikerét tükrözi az ügyfelek számára nyújtott nagyságrend kiaknázásában, valamint innovatív digitális disztribúciós és kockázatkezelési megoldások biztosításában.

A BlackRock jelenleg önkéntesen lemond bizonyos pénzpiaci alapok kezelési díjainak egy részéről, hogy biztosítsa a napi nettó befektetési bevétel minimális szintjét. 2021-ben ezek az elengedések a kezelési díjak körülbelül 500 millió dolláros csökkenését eredményezték, amit részben ellensúlyozott a BlackRock pénzügyi közvetítőknek fizetett forgalmazási és szolgáltatási költségeinek csökkenése. A BlackRock önkéntes hozamtámogatási felmentést biztosított a korábbi időszakokban, és a következő időszakokban növelheti vagy csökkentheti a hozamtámogatás mértékét. További információkért lásd a 2. megjegyzést, Jelentős számvitel Irányelvek a jelen bejelentés II. részének 8. pontjában található konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz fűzött megjegyzésekben.

Kapcsolódó információ

VÁLASZOLJ

Kérjük, írja be a megjegyzést!
Kérjük, adja meg a nevét