Is príomhghnólacht bainistíochta infheistíochta a thrádáiltear go poiblí é BlackRock, Inc. le $10.01 trilliún de sócmhainní faoi bhainistíocht (“AUM”) an 31 Nollaig, 2021. Le thart ar 18,400 fostaithe i níos mó ná 30 tír a fhreastalaíonn ar chliaint i níos mó ná 100 tír ar fud na cruinne, soláthraíonn BlackRock raon leathan de sheirbhísí bainistíochta infheistíochta agus teicneolaíochta d’institiúidí agus miondíola cliaint ar fud an domhain.
Cuireann ardán éagsúil BlackRock de straitéisí infheistíochta gníomhacha, innéacs agus bainistíochta airgid a lorgaíonn alfa trasna aicmí sócmhainní ar chumas na Cuideachta torthaí infheistíochta agus réitigh leithdháilte sócmhainní a shaincheapadh do chliaint. I measc na dtairiscintí táirgí tá punanna sócmhainní aonair agus il-sócmhainn a infheistíonn i gcothromais, ioncam seasta, malairtí agus ionstraimí margaidh airgid. Cuirtear táirgí ar fáil
go díreach agus trí idirghabhálaithe ar bhealaí éagsúla, lena n-áirítear cistí frithpháirteacha ceannoscailte agus cinn dúnta, cistí arna dtrádáil ar mhalartán iShares® agus BlackRock ("ETFanna"), cuntais leithleacha, cistí iontaobhais comhchoiteanna agus feithiclí comhthiomsaithe infheistíochta eile.
Próifíl BlackRock Inc
Cuireann BlackRock seirbhísí teicneolaíochta ar fáil freisin, lena n-áirítear an t-ardán teicneolaíochta infheistíochta agus bainistíochta riosca, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, agus Cachematrix, chomh maith le seirbhísí comhairleacha agus réitigh do bhonn leathan de chliaint institiúideacha agus bainistíochta rachmais. Tá an Chuideachta an-rialaithe agus bainistíonn sí sócmhainní a cliant mar mhuiníneach.
Freastalaíonn BlackRock ar mheascán éagsúil de chliaint institiúideacha agus miondíola ar fud na cruinne. Áirítear le cliaint institiúidí díolmhaithe ó cháin, amhail pleananna pinsin le sochar sainithe agus ranníocaíochtaí sainithe, carthanais, fondúireachtaí agus dearlaicí; institiúidí oifigiúla, mar shampla lárnach bainc, cistí rachmais ceannasach, fornáisiúnta agus eintitis rialtais eile; institiúidí inchánach, lena n-áirítear cuideachtaí árachais, institiúidí airgeadais, corparáidí agus urraitheoirí cistí tríú páirtí, agus idirghabhálaithe miondíola.
Coinníonn BlackRock láithreacht suntasach díolacháin agus margaíochta domhanda atá dírithe ar chaidreamh bainistíochta infheistíochta miondíola agus institiúideach agus seirbhíse teicneolaíochta a bhunú agus a chothabháil trína sheirbhísí d’infheisteoirí a mhargú go díreach agus trí chaidrimh dáileacháin tríú páirtí, lena n-áirítear gairmithe airgeadais agus sainchomhairleoirí pinsin.
Is cuideachta neamhspleách a thrádáiltear go poiblí é BlackRock, gan aon scairshealbhóir tromlaigh aonair agus tá níos mó ná 85% dá Bhord Stiúrthóirí comhdhéanta de stiúrthóirí neamhspleácha.
Féachann an bhainistíocht le luach a sheachadadh do shealbhóirí stoic thar am trí, i measc rudaí eile, leas a bhaint as staid dhifreáilte iomaíoch BlackRock, lena n-áirítear:
• Fócas na Cuideachta ar fheidhmíocht láidir ag soláthar alfa do tháirgí gníomhacha agus earráid rianaithe teoranta nó gan aon earráid rianaithe do tháirgí innéacs;
• Teacht agus tiomantas domhanda na Cuideachta do dhea-chleachtais ar fud an domhain, le thart ar 50% d'fhostaithe lasmuigh de na Stáit Aontaithe ag freastal ar chliaint go háitiúil agus ag tacú le cumais infheistíochta áitiúla. Déantar thart ar 40% den AUM iomlán a bhainistiú do chliaint a bhfuil sainchónaí orthu lasmuigh de na Stáit Aontaithe;
• Fairsinge straitéisí infheistíochta na Cuideachta, lena n-áirítear innéacs ualaithe caidhp an mhargaidh, fachtóirí, tairiscintí táirgí malartacha gníomhacha bunúsacha traidisiúnta, alfa ardchiontaithe agus neamhleachtacha, a chuireann lena cumas réitigh infheistíochta punainne iomláin a shaincheapadh chun aghaidh a thabhairt ar riachtanais shonracha na gcliant;
• Caidreamh difreáilte cliant na Cuideachta agus fócas muiníneach, a chumasaíonn suíomh éifeachtach i dtreo riachtanais athraitheacha na gcliant agus treochtaí macra lena n-áirítear an t-aistriú tuata chuig infheistíocht innéacs agus ETFanna, leithdháiltí méadaitheacha chuig margaí príobháideacha, éileamh ar straitéisí gníomhacha ardfheidhmíochta, éileamh méadaithe ar infheistíocht inbhuanaithe. straitéisí agus réitigh phunann iomláin a úsáideann táirgí malartacha innéacs, gníomhacha agus neamhleachtacha; agus fócas leanúnach ar ioncam agus scoir; agus
• Tiomantas seanbhunaithe na Cuideachta don nuálaíocht, do sheirbhísí teicneolaíochta agus d'fhorbairt leanúnach, agus spéis mhéadaithe i, táirgí agus réitigh teicneolaíochta BlackRock, lena n-áirítear Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate, agus Cachematrix. Déantar an gealltanas seo a leathnú tuilleadh trí infheistíochtaí mionlaigh i dteicneolaíochtaí dáileacháin, sonraí agus cumais phunann iomláin lena n-áirítear Envestnet, Caipiteal Inscálaithe, iCapital, Acorns, agus Soiléire AI.
Feidhmíonn BlackRock i margadh domhanda a bhfuil tionchar ag dinimic athraitheacha an mhargaidh agus éiginnteacht eacnamaíoch air, fachtóirí a d’fhéadfadh tionchar suntasach a bheith acu ar thuilleamh agus ar thuairisceáin stocshealbhóirí in aon tréimhse ar leith.
Tá cumas na Cuideachta ioncam, tuilleamh agus luach stocshealbhóra a mhéadú le himeacht ama ag brath ar a cumas gnó nua a ghiniúint, lena n-áirítear gnó in Aladdin agus táirgí agus seirbhísí teicneolaíochta eile. Braitheann iarrachtaí gnó nua ar chumas BlackRock cuspóirí infheistíochta na gcliant a bhaint amach, ar bhealach atá ag teacht lena roghanna riosca, chun seirbhís den scoth a sholáthar do chliaint agus chun nuálaíocht a dhéanamh sa teicneolaíocht chun freastal ar riachtanais athraitheacha na gcliant.
Éilíonn na hiarrachtaí seo go léir tiomantas agus rannchuidiú fostaithe BlackRock. Dá réir sin, tá an cumas gairmithe cumasacha a mhealladh, a fhorbairt agus a choinneáil ríthábhachtach do rath fadtéarmach na Cuideachta
Léiríonn AUM an raon leathan sócmhainní airgeadais arna mbainistiú do chliaint ar bhonn lánroghnach de bhun comhaontuithe bainistíochta infheistíochta agus iontaobhais a bhfuiltear ag súil go leanfaidh siad ar feadh 12 mhí ar a laghad. Go ginearálta, léiríonn an AUM tuairiscithe an mhodheolaíocht luachála a fhreagraíonn don bhunús a úsáidtear chun ioncam a chinneadh (mar shampla, glanluach sócmhainní). Ní áirítear leis an AUM tuairiscithe sócmhainní a soláthraíonn BlackRock bainistíocht riosca nó cineálacha eile comhairle neamhroghnacha ina leith, nó sócmhainní a choinnítear an Chuideachta lena bhainistiú ar bhonn gearrthéarmach, sealadach.
Go hiondúil saothraítear táillí bainistíochta infheistíochta mar chéatadán den AUM. Tuilleann BlackRock táillí feidhmíochta ar phunanna áirithe freisin i gcoibhneas le tagarmharc comhaontaithe nó bac ar fhilleadh. Ar roinnt táirgí, féadfaidh an Chuideachta ioncam ó iasachtú urrús a thuilleamh freisin. Ina theannta sin, cuireann BlackRock a chóras infheistíochta Aladdin dílseánaigh chomh maith le bainistíocht riosca, foinsiú allamuigh, seirbhísí comhairleacha agus teicneolaíochta eile, d'infheisteoirí institiúideacha agus d'idirghabhálaithe bainistíochta saibhreas.
D’fhéadfadh ioncam do na seirbhísí seo a bheith bunaithe ar roinnt critéar lena n-áirítear luach na suíomhanna, líon na n-úsáideoirí, saolré feidhmithe agus seachadadh agus tacaíocht réitigh bogearraí.
Ar 31 Nollaig, 2021, b'ionann an AUM iomlán agus $10.01 trilliún, arb ionann é agus CAGR de 14% le cúig bliana anuas. Baineadh fás AUM amach le linn na tréimhse trí chomhcheangal de ghlanghnóthachain luachála margaidh, glan-insreafaí agus éadálacha, lena n-áirítear an Chéad Idirbheart Cúlchiste, a chuir $3.3 billiún de AUM leis in 2017, an glantionchar AUM ó Idirbheart TCP, Idirbheart Citibanamex, an Idirbheart Aegon agus Idirbheart an DSP, a chuir $27.5 billiún de AUM leis in 2018, agus Idirbheart Aperi, a chuir $41.3 billiún de AUM leis i mí Feabhra 2021.
CINEÁL CLIAINT
Freastalaíonn BlackRock ar mheascán éagsúil de chliaint institiúideacha agus miondíola ar fud na cruinne, le múnla gnó atá dírithe ar an réigiún. Úsáideann BlackRock buntáistí scála thar ardáin infheistíochta domhanda, riosca agus teicneolaíochta agus ag an am céanna baintear úsáid as láithreacht dáilte áitiúil chun réitigh a sholáthar do chliaint. Ina theannta sin, éascaíonn ár struchtúr obair foirne láidir ar fud an domhain ar fud an dá fheidhmeanna agus réigiúin d'fhonn cur lenár gcumas chun na cleachtais is fearr a ghiaráil chun freastal ar ár gcliaint agus leanúint ar aghaidh ag forbairt.
ár tallainne.
Áirítear le cliaint institiúidí díolmhaithe ó cháin, amhail pleananna pinsin le sochar sainithe agus ranníocaíochtaí sainithe, carthanais, fondúireachtaí agus dearlaicí; institiúidí oifigiúla, amhail bainc cheannais, cistí rachmais cheannasacha, fornáisiúnta agus eintitis rialtais eile; institiúidí inchánach, lena n-áirítear cuideachtaí árachais, institiúidí airgeadais, corparáidí agus urraitheoirí cistí tríú páirtí, agus idirghabhálaithe miondíola.
Is comhpháirt de phunann cliant institiúideach agus miondíola araon iad na ETFanna. Mar sin féin, toisc go ndéantar ETFanna a thrádáil ar mhalartuithe, níl trédhearcacht iomlán ar fáil maidir leis an gcliant deiridh. Dá bhrí sin, cuirtear ETFanna i láthair mar chineál cliant ar leith thíos, agus déantar infheistíochtaí i ETFanna ag institiúidí agus ag cliaint miondíola a eisiamh ó fhigiúirí agus ó phlé ina ranna faoi seach.
Miondíola
Freastalaíonn BlackRock ar infheisteoirí miondíola ar fud an domhain trí raon leathan feithiclí thar an speictream infheistíochta, lena n-áirítear cuntais ar leithligh, cistí ceannoscailte agus cinn dúnta, iontaobhais aonad agus cistí infheistíochta príobháideacha. Déantar freastal ar infheisteoirí miondíola go príomha trí idirghabhálaithe, lena n-áirítear bróicéir-dhéileálaithe, bainc, cuideachtaí iontaobhais, cuideachtaí árachais agus comhairleoirí airgeadais neamhspleácha.
Tá réitigh teicneolaíochta, uirlisí dáileacháin digiteacha agus aistriú i dtreo tógáil punainne ag méadú líon na gcomhairleoirí airgeadais agus na n-infheisteoirí miondíola deiridh a úsáideann táirgí BlackRock.
B’ionann miondíola agus 11 % den AUM fadtéarmach an 31 Nollaig 2021 agus 34 % de tháillí comhairleacha agus riaracháin infheistíochta fadtéarmaí ("bonntháillí") agus ioncam ó iasachtaí urrús do 2021 i dteannta a chéile. Tá comhpháirt mhiondíola shuntasach ag ETFanna ach léirítear iad ar leithligh. thíos. Gan ETFanna a eisiamh, is cistí frithpháirteacha gníomhacha den chuid is mó atá i AUM miondíola. B'ionann cistí frithpháirteacha agus $841.4 billiún, nó 81%, de AUM miondíola fadtéarmach ag deireadh na bliana, agus infheistíodh an chuid eile i gcistí infheistíochta príobháideacha agus i gcuntais arna mbainistiú ar leithligh. Infheistítear 82% den AUM miondíola fadtéarmach i dtáirgí gníomhacha.
ETFs
Is é BlackRock an soláthraí ETF is mó ar domhan le $3.3 trilliún de AUM ar 31 Nollaig, 2021, agus ghin sé insreafaí glan is mó riamh de $305.5 billiún in 2021. Is ionann formhór AUM agus glan-insreafaí an ETF agus ETFanna brandáilte iShares innéacs-rianaithe na Cuideachta. Tairgeann an Chuideachta freisin líon roghnaithe ETFanna gníomhacha de bhranda BlackRock a lorgaíonn sárfheidhmíocht agus/nó torthaí difreáilte.
Bhí glan-insreafaí ETF cothromais de $222.9 billiún á dtiomáint ag sreafaí isteach i gcroí-ETFanna inbhuanaithe, chomh maith le húsáid leanúnach cliant ar ETFanna neamhchosanta beachtas leathan-bhunaithe BlackRock chun meon riosca-ar a chur in iúl i rith na bliana. Rinneadh insreafaí glan ETF ioncaim sheasta de $78.9 billiún a éagsúlú trasna neamhchosaintí, faoi cheannas sreafaí isteach i gcistí bannaí bardais atá cosanta ó bhoilsciú. Chuir ETFanna il-sócmhainní agus malartacha le chéile $3.8 billiún de ghlan-insreafaí, go príomha i gcistí croí-chionroinnte agus tráchtearraí.
B’ionann ETFanna agus 35 % den AUM fadtéarmach ar an 31 Nollaig 2021 agus 41 % de bhonn-tháillí fadtéarmacha agus ioncam ó iasachtaí urrús do 2021.
Tá an bonn cliant miondíola éagsúlaithe go geografach, le 67% den AUM fadtéarmach á bhainistiú d’infheisteoirí atá bunaithe i Meiriceá, 28% san GLE agus 5% san Áise-Aigéan Ciúin ag deireadh na bliana 2021.
• Bhí glan-insreabhadh fadtéarmach miondíola de $59.7 billiún i SAM faoi stiúir ag insreabhadh glan cothromais agus ioncaim sheasta de $24.1 billiún agus $20.6 billiún, faoi seach. Bhí glan-insreabhadh cothromais i gceannas ag sreafaí isteach i bhfás SAM, i dteicneolaíocht agus i saincheadúnais chothromais domhanda. Rinneadh insreafaí glan ioncaim sheasta a éagsúlú thar neamhchosaintí agus táirgí, le sreafaí láidre isteach i dtairiscintí bannaí neamhshrianta, bardasach agus aischuir iomlán.
Bhí glan-insreafaí malartacha de $9.1 billiún á dtiomáint ag sreafaí isteach i Straitéisí Caipitil Malartacha BlackRock agus i gcistí Domhanda Tiomáinte ag Ócáidí. Áiríodh le glan-insreabhadh ilsócmhainní de $5.9 billiún dúnadh rathúil Iontaobhas Leithdháilte Caipitil BlackRock ESG $2.1 billiún.
Sa chéad ráithe de 2021, dhún BlackRock éadáil Aperió, ceannródaí maidir le cuntais bhainistithe ar leithligh cothromas cáin-uasmhéadaithe a shaincheapadh ("SMA"), chun a ardán saibhreas a fheabhsú agus chun réitigh phunann uile a sholáthar do chomhairleoirí glanfhiúchais ultra-ard. . Leis an gcomhcheangal de Aperi le saincheadúnas SMA reatha BlackRock, leathnaítear fairsinge na gcumas pearsanaithe atá ar fáil do bhainisteoirí rachmais ó BlackRock trí straitéisí arna mbainistiú ag cáin trasna fachtóirí, innéacsú margaidh leathan, agus roghanna Comhshaoil, Sóisialta agus Rialachais infheisteoirí (“ESG”) thar gach sócmhainn. ranganna.
Sa tríú ráithe de 2021, rinne BlackRock infheistíocht mhionlaigh i SpiderRock Advisors, bainisteoir sócmhainne atá cumasaithe ag an teicneolaíocht atá dírithe ar straitéisí forleagan roghanna arna mbainistiú go gairmiúil a sholáthar. Tá an Chuideachta ag súil go gcuirfidh an infheistíocht seo cumais táirgí incriminteacha le hAperio agus go dtacóidh sí le leathnú a saincheadúnais SMA pearsantaithe.
• Bhí glan-insreabhadh fadtéarmach miondíola idirnáisiúnta de $42.4 billiún faoi stiúir ag glan-insreafaí cothromais de $18.0 billiún, rud a léirigh sreafaí láidre isteach i gcistí frithpháirteacha cothromais innéacs, agus ár saincheadúnais cothromais gníomhacha acmhainní nádúrtha agus teicneolaíochta. Ina theannta sin, léirigh glan-insreabhadh cothromais $1.4 billiún a bailíodh ó sheoladh comhfhiontar Cuideachta Bainistíochta Ciste BlackRock (“FMC”) agus Wealth Management Company (“WMC”) sa tSín.
Bhí insreafaí glan ioncaim sheasta de $14.3 billiún á dtiomáint ag sreafaí isteach i gcistí frithpháirteacha ioncaim sheasta innéacs agus straitéisí bannaí Áise. Bhí glan-insreabhadh il-sócmhainn de $6.6 billiún i gceannas ag sreafaí isteach i straitéisí ESG agus leithdháilte domhanda. Léirigh glan-insreafaí malartacha de $3.5 billiún an t-éileamh ar chiste BlackRock a Thiomáineann Ócáidí Domhanda.
Chríochnaigh AUM gníomhach institiúideach 2021 ag $1.8 trilliún, rud a léiríonn $169.1 billiún de ghlan-insreafaí, tiomáinte ag neart leathanbhunaithe ar fud na gcatagóirí táirgí go léir, maoiniú roinnt sainorduithe príomhoifigigh infheistíochta seachfhoinsithe (“OCIO”) agus fás leanúnach inár spriocdáta LifePath®. saincheadúnais.
Roghanna eile a bhí i gceannas ar insreabhadh glan de $15.8 billiún ag insreafaí isteach i gcreidmheas príobháideach, infrastruchtúr, in eastát réadach agus i gcothromas príobháideach. Gan toradh ar chaipiteal agus infheistíocht de $8.3 billiún san áireamh, b'ionann glan-insreafaí malartacha agus $24.1 billiún. Ina theannta sin, ba bhliain láidir tiomsaithe airgid eile í 2021 do roghanna eile neamhleachtacha.
In 2021, d'ardaigh BlackRock $42 billiún de chaipiteal cliaint, rud a áiríonn insreafaí glan agus gealltanais neamh-íocaíochta a ardaíodh. Ag deireadh na bliana, bhí tuairim is $36 billiún de chaipiteal tiomanta neamh-táille ag BlackRock le himscaradh do chliaint institiúideacha, nach bhfuil san áireamh in AUM. B’ionann gníomhach institiúideach agus 19% den AUM fadtéarmach agus 18% den ioncam ó tháillí bonntéarmacha agus ó iasachtaí urrús do 2021 go fadtéarmach.
B'ionann an t-innéacs institiúideach AUM agus $3.2 trilliún ar 31 Nollaig, 2021, rud a léiríonn $117.8 billiún de ghlan-eis-sreafaí lena n-áirítear fuascailt ar tháille íseal $58 billiún sa dara ráithe. Léirigh eis-sreabhadh glan cothromais de $169.3 billiún freisin do chliaint ag athchothromú punanna tar éis gnóthachain shuntasacha sa mhargadh cothromais, nó sócmhainní a aistriú go hintleachtúil chuig ioncam seasta agus airgead tirim. Bhí insreafaí glan ioncaim sheasta de $52.4 billiún á dtiomáint ag éileamh ar réitigh infheistíochta bunaithe ar dhliteanas.
B’ionann an t-innéacs institiúideach agus 35 % den AUM fadtéarmach agus 7% den ioncam ó tháillí bonntéarmacha agus ó iasachtaí urrús do 2021 go fadtéarmach.
Is iad seo a leanas cliaint institiúideacha na Cuideachta:
• Pinsin, Fondúireachtaí agus Dearlaicí. Tá BlackRock i measc na mbainisteoirí sócmhainní plean pinsin is mó ar domhan le $3.2 trilliún, nó 65%, de AUM institiúideach fadtéarmach arna bhainistiú le haghaidh sochar sainithe, ranníocaíochtaí sainithe agus pleananna pinsin eile do
corparáidí, rialtais agus ceardchumainn amhail an 31 Nollaig, 2021. Leanann tírdhreach an mhargaidh ag aistriú ó shochar sainithe go ranníocaíocht shainithe, agus b’ionann ár gcainéal ranníocaíochta sainithe agus $1.4 trilliún d’iomlán pinsin AUM. Tá BlackRock fós i riocht maith chun leas a bhaint as éabhlóid leanúnach an mhargaidh ranníocaíochta sainithe agus éileamh ar infheistíochtaí atá dírithe ar thorthaí.
Bainistíodh $96.0 billiún breise, nó 2%, de AUM institiúideach fadtéarmach d'infheisteoirí eile atá díolmhaithe ó cháin, lena n-áirítear carthanais, fondúireachtaí agus dearlaicí.
• Institiúidí Oifigiúla. Bhainistigh BlackRock $316.4 billiún, nó 7%, de AUM institiúideach fadtéarmach le haghaidh institiúidí oifigiúla, lena n-áirítear bainc cheannais, cistí rachmais ceannasach, fornáisiúnta, eintitis iltaobhacha agus aireachtaí agus gníomhaireachtaí rialtais ag deireadh na bliana 2021.
Is minic go mbíonn sainchomhairle infheistíochta ag teastáil ó na cliaint seo, mar aon le tagarmharcanna saincheaptha agus tacaíocht oiliúna.
• Institiúidí Airgeadais agus Eile. Is ard-bhainisteoir neamhspleách sócmhainní é BlackRock do chuideachtaí árachais, arbh ionann é agus $507.8 billiún.
B'ionann sócmhainní arna mbainistiú d'institiúidí inchánach eile, lena n-áirítear corparáidí, bainc agus urraitheoirí cistí tríú páirtí dá soláthraíonn an Chuideachta seirbhísí fochomhairleacha, $797.3 billiún, nó 16%, de AUM institiúideach fadtéarmach ag deireadh na bliana.
Áirítear ar thairiscintí táirgí fadtéarmacha straitéisí gníomhacha agus innéacs alfa. Féachann ár straitéisí gníomhacha lorg alfa le torthaí tarraingteacha a thuilleamh a sháraíonn tagarmharc margaidh nó bac feidhmíochta agus ag an am céanna próifíl riosca chuí a chothabháil agus taighde bunúsach agus samhlacha cainníochtúla a ghiaráil chun tógáil punainne a thiomáint. I gcodarsnacht leis sin, féachann straitéisí innéacs le súil ghéar a dhéanamh ar thorthaí innéacs comhfhreagrach, go ginearálta trí infheistíocht a dhéanamh sna hurrúis bhunúsacha chéanna laistigh den innéacs nó i bhfo-thacar de na hurrúis sin a roghnaítear chun próifíl riosca agus aischuir den chineál céanna a chomhfhogasú. Straitéisí innéacs
ár dtáirgí innéacs neamh-ETF agus ETFanna araon a áireamh.
Cé go n-úsáideann go leor cliant straitéisí gníomhacha lorg alfa agus innéacs, d’fhéadfadh cur i bhfeidhm na straitéisí seo a bheith difriúil. Mar shampla, féadfaidh cliaint táirgí innéacs a úsáid chun nochtadh do mhargadh nó d’aicme sócmhainní a fháil nó féadfaidh siad meascán de straitéisí innéacs a úsáid chun torthaí gníomhacha a dhíriú. Ina theannta sin, is gnách go mbíonn sannacháin innéacs institiúideacha neamh-ETF an-mhór (il-billiún dollar) agus go hiondúil léiríonn siad rátaí táillí ísle. Go ginearálta bíonn tionchar beag ag glansreafaí i dtáirgí innéacs institiúideacha ar ioncam agus tuilleamh BlackRock.
Cothromas B'ionann AUM cothromais dheireadh na bliana 2021 agus $5.3 trilliún, rud a léiríonn glan-insreafaí de $101.7 billiún. Áiríodh le glan-insreafaí $222.9 billiún agus $48.8 billiún isteach ETFanna agus gníomhach, faoi seach, fritháirithe go páirteach ag glan-eis-sreafaí innéacs neamh-ETF de $170.0 billiún. Bhí na glan-insreafaí cothromais gníomhacha is mó riamh á dtiomáint ag sreafaí isteach i bhfás SAM, i dteicneolaíocht agus i saincheadúnais bhunúsacha domhanda, chomh maith le sreafaí isteach i straitéisí cainníochtúla.
Athraíonn rátaí táillí éifeachtacha BlackRock mar gheall ar athruithe ar mheascán AUM. Tá thart ar leath de AUM cothromais BlackRock ceangailte le margaí idirnáisiúnta, lena n-áirítear margaí atá ag teacht chun cinn, a mbíonn rátaí táillí níos airde acu de ghnáth ná straitéisí cothromais na SA. Dá réir sin, bíonn tionchar níos mó ag luaineachtaí i margaí cothromais idirnáisiúnta, b'fhéidir nach n-aistrítear go comhsheasmhach i gcomhar le margaí SAM, ar ioncam cothromais BlackRock agus ar an ráta éifeachtach táillí.
B’ionann cothromas agus 58% den AUM fadtéarmach agus 54% den ioncam ó tháillí bonn fadtéarmacha agus iasachtaí urrús do 2021. Ioncam seasta dar críoch AUM 2021 ag $2.8 trilliún, rud a léiríonn glan-insreafaí de $230.3 billiún. Áiríodh le glan-insreafaí $94.0 billiún, $78.9 billiún agus $57.4 billiún in innéacs gníomhach, ETFanna agus neamh-ETF, faoi seach. Léirigh insreabhadh glan ioncaim sheasta gníomhach taifead de $94.0 billiún maoiniú sainordú croí-ioncaim sheasta suntasach sa cheathrú ráithe, chomh maith le sreafaí láidre isteach i dtairiscintí bannaí neamhshrianta, cathrach, iomlána agus bannaí Áise.
B’ionann ioncam seasta agus 30% den AUM fadtéarmach agus 26% d’ioncam fadtéarmach ó tháillí bonn agus ó iasachtaí urrús do 2021.
Il-Sócmhainní
Bainistíonn BlackRock éagsúlacht de chistí comhardaithe ilsócmhainní agus sainorduithe saindeartha le haghaidh bonn cliant éagsúlaithe a ghiaráil ár saineolas leathan infheistíochta i gcothromais, bannaí, airgeadraí agus tráchtearraí domhanda, agus ár gcumas fairsing bainistíochta riosca. D’fhéadfadh meascán de phunanna fada amháin agus infheistíochtaí malartacha a áireamh i réitigh infheistíochta chomh maith le forleagan oirbheartaíochta um leithdháileadh sócmhainní.
B’ionann il-sócmhainn agus 9% den AUM fadtéarmach agus 10% den ioncam ó tháillí bonntéarmacha agus ó iasachtaí urrús do 2021 go fadtéarmach.
Léirigh glan-insreafaí il-sócmhainní éileamh leanúnach institiúideach ar ár gcomhairle bunaithe ar réitigh agus $83.0 billiún de ghlan-insreabhadh ag teacht ó chliaint institiúideacha. Bhí pleananna ranníocaíochta sainithe na gcliant institiúideach fós ina dtiománaí suntasach sreafaí agus rannchuidigh siad $53.5 billiún le glan-insreafaí ilsócmhainní institiúideacha in 2021, go príomha i dtairiscintí táirgí spriocdáta agus riosca sprice.
Áirítear iad seo a leanas i straitéisí il-sócmhainn na Cuideachta:
• Ghin spriocdáta agus táirgí riosca sprice glan-insreafaí de $30.5 billiún. B’ionann infheisteoirí institiúideacha agus 90% den spriocdáta agus de riosca sprice AUM, agus b’ionann pleananna ranníocaíochta sainithe agus 84% den AUM. Bhí sreafaí á dtiomáint ag ranníocaíocht shainithe
infheistíochtaí inár dtairiscintí LifePath. Úsáideann táirgí LifePath samhail forleagan leithdháilte sócmhainní gníomhach dílsithe a fhéachann le riosca agus toradh a chothromú thar léaslíne infheistíochta bunaithe ar uainiú scoir ionchasach an infheisteora. Infheistíochtaí bunúsacha
go príomha táirgí innéacs.
• Ghin leithdháileadh sócmhainní agus táirgí cothromaithe $37.2 billiún de ghlan-insreafaí. Comhcheanglaíonn na straitéisí sin cothromas, ioncam seasta agus comhpháirteanna malartacha d’infheisteoirí atá ag lorg réiteach oiriúnaithe i gcoibhneas le tagarmharc sonrach agus laistigh de bhuiséad riosca. I
i gcásanna áirithe, féachann na straitéisí seo le riosca míbhuntáiste a íoslaghdú trí éagsúlú, straitéisí díorthacha agus cinntí oirbheartaíochta maidir le leithdháileadh sócmhainní.
Áirítear ar tháirgí suaitheanta ár dteaghlaigh Ciste Leithdháilte Domhanda agus Ioncam Ilsócmhainne.
• Is sainorduithe casta iad seirbhísí bainistíochta muiníneacha ina gcoimeádann urraitheoirí plean pinsin nó dearlaicí agus fondúireachtaí BlackRock chun freagracht a ghlacadh as roinnt nó gach gné de bhainistíocht infheistíochta, go minic agus BlackRock ag gníomhú mar phríomhoifigeach infheistíochta seachfhoinsithe. Teastaíonn comhpháirtíocht láidir leis na seirbhísí saincheaptha seo le foireann infheistíochta na gcliant agus le hiontaobhaithe chun straitéisí infheistíochta a shaincheapadh chun freastal ar bhuiséid riosca agus cuspóirí toraidh atá sonrach do chliaint. Léirigh glan-insreabhadh muiníneach de $30.1 billiún maoiniú roinnt sainorduithe suntasacha OCIO.
Roghanna
Díríonn roghanna eile BlackRock ar infheistíochtaí ard-alfa a aimsiú agus a bhainistiú a bhfuil comhghaol níos ísle acu leis na margaí poiblí agus cur chuige iomlánaíoch a fhorbairt chun aghaidh a thabhairt ar riachtanais na gcliant maidir le hinfheistiú roghanna eile.
Titeann táirgí malartacha na cuideachta i dtrí phríomhchatagóir – 1) malairtí neamhleachtacha, 2) malairtí leachtacha, agus 3) airgeadra agus tráchtearraí. I measc na roghanna neamhleachtacha tá tairiscintí i réitigh mhalartacha, cothromas príobháideach, faille agus creidmheas, eastát réadach agus bonneagar. Áirítear le roghanna leachtacha eile tairiscintí i gcistí fálaithe díreacha agus réitigh fálchistí (cistí cistí).
In 2021, ghin roghanna leachtacha agus neamhleachtacha comh-$27.4 billiún de ghlan-insreafaí, nó $36.6 billiún gan toradh ar chaipiteal/infheistíocht de $9.2 billiún san áireamh. Ba iad na cinn ba mhó a chuir le haischur caipitil/infheistíochta ná straitéisí faille agus creidmheasa, réitigh cothromais phríobháidigh agus bonneagar. Ba iad cistí fálaithe díreacha, cothromas príobháideach, bonneagar agus straitéisí faille agus creidmheasa a spreag insreafaí glan.
Ag deireadh na bliana, bhí thart ar $36 billiún de cheangaltais neamh-íoctha, neamh-mhaoinithe, neamh-infheistithe ag BlackRock, a mheastar a imscarfar sna blianta atá le teacht; ní áirítear na gealltanais sin san AUM ná sna sreafaí go dtí go mbeidh táillí á n-íoc acu. Tháinig $1.6 billiún de ghlan-insreafaí isteach in airgeadra agus tráchtearraí, go príomha i ETFanna tráchtearraí.
Creideann BlackRock, de réir mar a éiríonn roghanna malartacha níos traidisiúnta agus de réir mar a chuireann infheisteoirí a gcuid straitéisí leithdháilte sócmhainní in oiriúint, go méadóidh infheisteoirí tuilleadh a n-úsáid a bhaint as infheistíochtaí malartacha chun sealúchais lárnacha a chomhlánú. Tá saincheadúnais roghanna malartacha an-éagsúla BlackRock suite go maith chun leanúint ar aghaidh ag freastal ar éileamh méadaitheach ó infheisteoirí institiúideacha agus miondíola araon. B’ionann roghanna malartacha agus 3% den AUM fadtéarmach agus 10% de bhuntáillí fadtéarmacha agus ioncam ó iasachtaí urrús do
2021.
Roghanna Neamhleachtacha Eile
Áirítear iad seo a leanas i straitéisí neamhleachtacha malartacha na Cuideachta:
• Léiríonn Alternative Solutions punanna an-saincheaptha d'infheistíochtaí malartacha. In 2021, bhí $6.0 billiún in AUM ag punanna réitigh mhalartacha, agus $1.4 billiún de ghlan-insreafaí.
• Áiríodh le Cothromas Príobháideach agus Deis AUM de $19.4 billiún i réitigh cothromais phríobháidigh, $19.3 billiún i dtairiscintí faille agus creidmheasa, agus $3.5 billiún i gCaipiteal Príobháideach Fadtéarmach (“LTPC”). Áiríodh insreafaí glan de $9.1 billiún isteach i gcothromas príobháideach agus i straitéisí faille $6.3 billiún de ghlan-insreafaí isteach i dtairiscintí faille agus creidmheasa agus $2.8 billiún de ghlan-insreafaí isteach i réitigh cothromais phríobháidigh.
• B'ionann Sócmhainní Réadacha, lena n-áirítear bonneagar agus eastát réadach, agus $54.4 billiún san AUM, rud a léiríonn glan-insreafaí de $5.7 billiún, faoi stiúir ardú agus imscaradh caipitil bonneagair.
Roghanna Leachtacha Eile
Léirigh glan-insreafaí táirgí malartacha leachtacha na Cuideachta de $11.3 billiún glan-insreafaí de $10.0 billiún agus $1.3 billiún ó straitéisí cistí fálaithe díreach agus réitigh cistí fálaithe, faoi seach. Áirítear le straitéisí cistí fálaithe díreach éagsúlacht tairiscintí aonstraitéise agus ilstraitéise.
Ina theannta sin, bainistíonn an Chuideachta $103.9 billiún i straitéisí creidmheasa leachtaigh a chuimsítear in ioncam seasta gníomhach.
Airgeadra agus Tráchtearraí
Áirítear ar tháirgí airgeadra agus tráchtearraí na Cuideachta raon táirgí gníomhacha agus innéacs. Bhí glan-insreafaí de $1.6 billiún ag táirgí airgeadra agus tráchtearraí, arna dtiomáint go príomha ag ETFanna. B'ionann táirgí tráchtearraí an ETF agus $65.6 billiún AUM agus níl siad incháilithe le haghaidh táillí feidhmíochta.
Bainistíocht Airgid
B'ionann bainistíocht airgid AUM agus $755.1 billiún ar an 31 Nollaig, 2021, rud a léiríonn $94.0 billiún de ghlan-insreafaí níos mó ná riamh. Áirítear le táirgí bainistithe airgid thirim cistí margaidh airgid inchánach agus díolmhaithe ó cháin, cistí infheistíochta gearrthéarmacha agus cuntais ar leithligh saincheaptha. Tá punanna ainmnithe i ndollair SAM, i ndollair Cheanada, i ndollair na hAstráile, in Euro, i bhFranc na hEilvéise, i nDollar na Nua-Shéalainne nó i bpuint na Breataine. Léiríonn fás láidir i mbainistíocht airgid an rath atá ar BlackRock maidir le scála a ghiaráil do chliaint agus réitigh nuálaíocha dáileacháin dhigitigh agus bainistíochta riosca a sheachadadh.
Tá BlackRock ag tarscaoileadh go deonach cuid dá tháillí bainistíochta ar chistí áirithe sa mhargadh airgid go deonach chun a chinntiú go gcoimeádann siad íosleibhéal glanioncam laethúil ó infheistíocht. I rith 2021, ba é an toradh a bhí ar na tarscaoileadh seo ná laghdú thart ar $500 milliún ar tháillí bainistíochta, rud a fritháiríodh go páirteach ag laghdú ar chostais dáilte agus seirbhíse BlackRock a íocadh le hidirghabhálaithe airgeadais. Chuir BlackRock tarscaoiltí deonacha tacaíochta toraidh ar fáil i dtréimhsí roimhe seo agus féadfaidh sé leibhéal na dtarscaoiltí tacaíochta toraidh a mhéadú nó a laghdú i dtréimhsí amach anseo. Le haghaidh tuilleadh faisnéise féach Nóta 2, Suntasach Cuntasaíocht Beartais, sna nótaí leis na ráitis airgeadais chomhdhlúite atá san áireamh i gCuid II, Mír 8 den chomhdú seo.
