BlackRock Inc مدیریت مالی سهام که مالک است

BlackRock، Inc. یک شرکت مدیریت سرمایه گذاری پیشرو در معاملات عمومی با 10.01 تریلیون دلار است دارایی تحت مدیریت ("AUM") در 31 دسامبر 2021. با تقریباً 18,400 کارکنان BlackRock در بیش از 30 کشور که در بیش از 100 کشور در سراسر جهان به مشتریان خدمات ارائه می دهد، طیف گسترده ای از خدمات مدیریت سرمایه گذاری و فناوری را به سازمان ها و سازمان ها ارائه می دهد. خرده فروشی مشتریان در سراسر جهان

پلتفرم متنوع بلک راک از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری فعال، شاخص و مدیریت پول نقد در سراسر طبقات دارایی، به دنبال آلفای جستجوگر، شرکت را قادر می‌سازد تا نتایج سرمایه‌گذاری و راه‌حل‌های تخصیص دارایی را برای مشتریان تنظیم کند. پیشنهادات محصول شامل پرتفوی های تک و چند دارایی سرمایه گذاری در سهام، درآمد ثابت، گزینه های جایگزین و ابزارهای بازار پول است. محصولات ارائه می شود
مستقیم و از طریق واسطه‌ها در وسایل نقلیه مختلف، از جمله صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پایان باز و بسته، صندوق‌های قابل معامله iShares® و BlackRock ("ETF")، حساب‌های جداگانه، صندوق‌های اعتماد جمعی و سایر وسایل سرمایه‌گذاری ادغام‌شده.

مشخصات BlackRock Inc

BlackRock همچنین خدمات فناوری از جمله پلتفرم فناوری سرمایه گذاری و مدیریت ریسک، Aladdin®، Aladdin Wealth، eFront و Cachematrix، و همچنین خدمات مشاوره و راه حل هایی را برای پایگاه گسترده ای از مشتریان سازمانی و مدیریت ثروت ارائه می دهد. این شرکت بسیار تنظیم شده است و دارایی های مشتریان خود را به عنوان امانت اداره می کند.

BlackRock به مجموعه متنوعی از مشتریان نهادی و خرده فروشی در سراسر جهان خدمات ارائه می دهد. مشتریان شامل مؤسسات معاف از مالیات، مانند طرح‌های بازنشستگی با مزایای معین و سهم معین، مؤسسات خیریه، بنیادها و موقوفات هستند. نهادهای رسمی مانند مرکزی بانک ها، صندوق های ثروت دولتی، شرکت های فراملیتی و سایر نهادهای دولتی؛ مؤسسات مشمول مالیات، از جمله شرکت های بیمه، مؤسسات مالی، شرکت ها و حامیان مالی شخص ثالث، و واسطه های خرده فروشی.

BlackRock حضور قابل توجهی در فروش و بازاریابی جهانی دارد که بر ایجاد و حفظ روابط مدیریت سرمایه گذاری خرده فروشی و نهادی و خدمات فناوری از طریق بازاریابی خدمات خود به سرمایه گذاران به طور مستقیم و از طریق روابط توزیع شخص ثالث از جمله متخصصان مالی و مشاوران بازنشستگی متمرکز است.

بلک راک یک شرکت مستقل و سهامی عام است، بدون سهامدار اکثریت واحد و بیش از 85 درصد از هیئت مدیره آن متشکل از مدیران مستقل است.

مدیریت به دنبال ارائه ارزش برای سهامداران در طول زمان، از جمله، سرمایه گذاری بر موقعیت رقابتی متمایز BlackRock است، از جمله:
• تمرکز شرکت بر عملکرد قوی ارائه آلفا برای محصولات فعال و خطای ردیابی محدود یا بدون خطا برای محصولات شاخص.
• دسترسی جهانی و تعهد شرکت به بهترین شیوه ها در سرتاسر جهان، با تقریباً 50% از کارکنان خارج از ایالات متحده که به صورت محلی به مشتریان خدمات ارائه می دهند و از قابلیت های سرمایه گذاری محلی پشتیبانی می کنند. تقریباً 40٪ از کل AUM برای مشتریانی که در خارج از ایالات متحده مقیم هستند مدیریت می شود.
• گستردگی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شرکت، از جمله شاخص وزنی ارزش بازار، عوامل، فعال سیستماتیک، فعال سنتی سنتی، آلفای با اعتقاد بالا و پیشنهادات جایگزین غیر نقدی، که توانایی آن را در تنظیم راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری کل پورتفولیو برای رفع نیازهای مشتری خاص افزایش می‌دهد.
• روابط متمایز با مشتری و تمرکز امانتداری شرکت، که موقعیت موثر در جهت تغییر نیازهای مشتری و روندهای کلان از جمله تغییر سکولار به سرمایه گذاری شاخص و ETF ها، تخصیص رو به رشد به بازارهای خصوصی، تقاضا برای استراتژی های فعال با عملکرد بالا، افزایش تقاضا برای سرمایه گذاری پایدار را امکان پذیر می کند. استراتژی‌ها و راه‌حل‌های کل مجموعه با استفاده از محصولات شاخص، فعال و غیر نقدی. و تمرکز مداوم بر درآمد و بازنشستگی. و
• تعهد دیرینه شرکت به نوآوری، خدمات فناوری و توسعه مستمر و افزایش علاقه به محصولات و راه حل های فناوری BlackRock، از جمله علاءالدین، علاءالدین ثروت، eFront، علاءالدین اقلیم، و Cachematrix. این تعهد با سرمایه گذاری های اقلیت در فناوری های توزیع، داده ها و قابلیت های کل مجموعه از جمله Envestnet، Scalable Capital، iCapital، Acorns و Clarity AI گسترش می یابد.

BlackRock در یک بازار جهانی تحت تأثیر پویایی بازار و عدم اطمینان اقتصادی در حال تغییر است، عواملی که می توانند به طور قابل توجهی بر سود و بازده سهامداران در هر دوره معین تأثیر بگذارند.

توانایی شرکت برای افزایش درآمد، درآمد و ارزش سهامداران در طول زمان به توانایی آن در ایجاد تجارت جدید، از جمله تجارت در علاءالدین و سایر محصولات و خدمات فناوری بستگی دارد. تلاش‌های کسب‌وکار جدید به توانایی بلک راک برای دستیابی به اهداف سرمایه‌گذاری مشتریان، به شیوه‌ای منطبق با اولویت‌های ریسک، برای ارائه خدمات عالی به مشتری و نوآوری در فناوری برای پاسخگویی به نیازهای در حال تکامل مشتریان بستگی دارد.

همه این تلاش ها نیازمند تعهد و مشارکت کارکنان بلک راک است. بر این اساس، توانایی جذب، توسعه و حفظ متخصصان با استعداد برای موفقیت بلندمدت شرکت حیاتی است.

AUM طیف وسیعی از دارایی‌های مالی را نشان می‌دهد که برای مشتریان بر اساس اختیارات مدیریت سرمایه‌گذاری و قراردادهای اعتماد مدیریت می‌شوند که انتظار می‌رود حداقل برای 12 ماه ادامه داشته باشند. به طور کلی، AUM گزارش شده منعکس کننده روش ارزیابی است که با مبنای مورد استفاده برای تعیین درآمد (به عنوان مثال، ارزش خالص دارایی) مطابقت دارد. AUM گزارش‌شده شامل دارایی‌هایی نمی‌شود که بلک راک برای آن‌ها مدیریت ریسک یا سایر اشکال مشاوره غیرمجاز ارائه می‌کند، یا دارایی‌هایی که شرکت برای مدیریت آن‌ها به صورت موقت و کوتاه‌مدت حفظ می‌شود.

هزینه های مدیریت سرمایه گذاری معمولاً به صورت درصدی از AUM به دست می آید. BlackRock همچنین در برخی از پورتفولیوها نسبت به یک معیار توافق شده یا مانع بازگشت، کارمزد عملکرد دریافت می کند. در برخی از محصولات، شرکت ممکن است درآمد وام اوراق بهادار را نیز کسب کند. علاوه بر این، بلک راک سیستم سرمایه گذاری اختصاصی علاءالدین خود و همچنین مدیریت ریسک، برون سپاری، مشاوره و سایر خدمات فناوری را به سرمایه گذاران نهادی و واسطه های مدیریت ثروت ارائه می دهد.

درآمد این خدمات ممکن است بر اساس معیارهای مختلفی از جمله ارزش موقعیت، تعداد کاربران، پیاده سازی و ارائه راه حل های نرم افزاری و پشتیبانی باشد.

در 31 دسامبر 2021، کل AUM 10.01 تریلیون دلار بود که نشان دهنده CAGR 14٪ در پنج سال گذشته است. رشد AUM در طول دوره از طریق ترکیب سود خالص ارزش‌گذاری بازار، جریان‌های ورودی خالص و اکتساب‌ها، از جمله اولین تراکنش ذخیره، که 3.3 میلیارد دلار به AUM اضافه کرد در سال 2017، تأثیر خالص AUM از تراکنش TCP، تراکنش Citibanamx، به دست آمد. تراکنش Aegon و تراکنش DSP که در سال 27.5 2018 میلیارد دلار به AUM اضافه کرد و تراکنش Aperio که 41.3 میلیارد دلار AUM در فوریه 2021 اضافه کرد.

نوع مشتری

BlackRock به ترکیبی متنوع از مشتریان نهادی و خرده‌فروشی در سراسر جهان خدمات می‌دهد، با یک مدل تجاری متمرکز بر منطقه. BlackRock از مزایای مقیاس در بسترهای سرمایه گذاری، ریسک و فناوری جهانی استفاده می کند و در عین حال از حضور توزیع محلی برای ارائه راه حل هایی برای مشتریان استفاده می کند. علاوه بر این، ساختار ما کار تیمی قوی را در سطح جهانی در هر دو بخش و منطقه تسهیل می‌کند تا توانایی ما در استفاده از بهترین شیوه‌ها برای خدمت به مشتریان و ادامه توسعه را افزایش دهد.
استعداد ما

مشتریان شامل مؤسسات معاف از مالیات، مانند طرح‌های بازنشستگی با مزایای معین و سهم معین، مؤسسات خیریه، بنیادها و موقوفات هستند. موسسات رسمی مانند بانک های مرکزی، صندوق های سرمایه گذاری دولتی، شرکت های فراملیتی و سایر نهادهای دولتی؛ مؤسسات مشمول مالیات، از جمله شرکت های بیمه، مؤسسات مالی، شرکت ها و حامیان مالی شخص ثالث، و واسطه های خرده فروشی.

ETF ها جزء رو به رشد سبد مشتریان نهادی و خرده فروشی هستند. با این حال، از آنجایی که ETF ها در صرافی ها معامله می شوند، شفافیت کامل در مورد مشتری نهایی در دسترس نیست. بنابراین، ETFها به‌عنوان یک نوع مشتری جداگانه در زیر ارائه می‌شوند، با سرمایه‌گذاری در ETF توسط مؤسسات و مشتریان خرده‌فروشی از ارقام و بحث‌ها در بخش‌های مربوطه حذف می‌شوند.

خرده فروشی

BlackRock از طریق طیف گسترده ای از وسایل نقلیه در سراسر طیف سرمایه گذاری، از جمله حساب های جداگانه، صندوق های باز و بسته، صندوق های سرمایه گذاری خصوصی و صندوق های سرمایه گذاری خصوصی، به سرمایه گذاران خرد در سراسر جهان خدمات ارائه می دهد. به سرمایه‌گذاران خرد عمدتاً از طریق واسطه‌ها، از جمله دلال‌ها، بانک‌ها، شرکت‌های اعتماد، شرکت‌های بیمه و مشاوران مالی مستقل خدمات ارائه می‌شود.

راه‌حل‌های فناوری، ابزارهای توزیع دیجیتال و تغییر به سمت ساخت نمونه کارها، تعداد مشاوران مالی و سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی نهایی را که از محصولات BlackRock استفاده می‌کنند، افزایش می‌دهد.

خرده‌فروشی 11 درصد از AUM بلندمدت را در 31 دسامبر 2021 و 34 درصد از هزینه‌های مشاوره و مدیریت سرمایه‌گذاری بلندمدت (مجموعاً «هزینه‌های پایه») و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را برای سال 2021 تشکیل می‌داد. ETF‌ها جزء خرده‌فروشی قابل‌توجهی دارند اما به طور جداگانه نشان داده می‌شوند. زیر با حذف ETF ها، AUM خرده فروشی عمدتاً از صندوق های متقابل فعال تشکیل شده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در پایان سال بالغ بر 841.4 میلیارد دلار یا 81 درصد از AUM بلندمدت خرده‌فروشی بودند که بقیه آن در صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی و حساب‌های مدیریت شده جداگانه سرمایه‌گذاری شد. 82 درصد از خرده فروشی بلندمدت AUM در محصولات فعال سرمایه گذاری می شود.

ETF ها

بلک راک با 3.3 تریلیون دلار AUM در 31 دسامبر 2021، ارائه‌دهنده پیشرو ETF در جهان است و در سال 305.5 جریان خالص ورودی 2021 میلیارد دلاری را به ثبت رساند. اکثریت ETF AUM و خالص ورودی‌ها نشان دهنده ETF های شرکت با نام تجاری iShares است که ردیابی شاخصی دارد. این شرکت همچنین تعدادی از ETF های فعال با برند بلک راک را ارائه می دهد که به دنبال عملکرد بهتر و/یا نتایج متفاوت هستند.

جریان خالص ETF سهام 222.9 میلیارد دلاری ناشی از جریانات به ETFهای اصلی و پایدار و همچنین استفاده مداوم مشتری از ETFهای دقیق مبتنی بر ETF BlackRock برای بیان احساسات ریسک در طول سال بود. درآمد ثابت ETF ورودی خالص 78.9 میلیارد دلاری در سرتاسر مواجهه‌ها متنوع شد که منجر به جریان‌ها به صندوق‌های اوراق قرضه حفاظت‌شده تحت تورم، اصلی و شهرداری شد. ETFهای چند دارایی و جایگزین، مجموعاً 3.8 میلیارد دلار از جریان خالص ورودی، عمدتاً به تخصیص اصلی و وجوه کالاها کمک کردند.

ETF ها 35 درصد از AUM بلندمدت را در 31 دسامبر 2021 و 41 درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام اوراق بهادار را برای سال 2021 نشان دادند.

پایگاه مشتریان خرده‌فروشی از نظر جغرافیایی متنوع است، به طوری که 67 درصد از AUM بلندمدت برای سرمایه‌گذاران مستقر در قاره آمریکا، 28 درصد در EMEA و 5 درصد در آسیا و اقیانوسیه در پایان سال 2021 مدیریت می‌شود.

• ورودی خالص بلندمدت خرده فروشی ایالات متحده به میزان 59.7 میلیارد دلار به ترتیب توسط سرمایه و درآمد ثابت 24.1 میلیارد دلار و 20.6 میلیارد دلار هدایت می شود. جریان‌های ورودی خالص سهام توسط جریان‌هایی به سمت رشد ایالات متحده، فناوری و امتیازات سهام جهانی هدایت شد. جریان های خالص درآمد ثابت در بین محصولات و محصولات متنوع، با جریان های قوی به عرضه اوراق قرضه بدون محدودیت، شهرداری و بازده کل متفاوت بود.

جریان خالص ورودی‌های جایگزین 9.1 میلیارد دلاری ناشی از جریان‌ها به استراتژی‌های سرمایه جایگزین بلک راک و صندوق‌های جهانی رویداد محور بود. جریان خالص چند دارایی به مبلغ 5.9 میلیارد دلار شامل بسته شدن موفقیت آمیز 2.1 میلیارد دلار BlackRock ESG Capital Allocation Trust بود.

در سه ماهه اول سال 2021، بلک راک خرید Aperio، پیشگام در سفارشی‌سازی حساب‌های مدیریت شده جداگانه با شاخص مالیاتی بهینه‌سازی شده (SMA) را برای ارتقای پلتفرم ثروت خود و ارائه راه‌حل‌های کل سبد به مشاوران دارای ارزش خالص فوق‌العاده بست. . ترکیب Aperio با امتیاز SMA موجود بلک‌راک، وسعت قابلیت‌های شخصی‌سازی در دسترس مدیران ثروت بلک راک را از طریق استراتژی‌های مدیریت مالیات در بین عوامل، نمایه‌سازی گسترده بازار، و ترجیحات محیطی، اجتماعی، و حاکمیت سرمایه‌گذاران (ESG) در تمام دارایی‌ها گسترش می‌دهد. کلاس ها.

در سه ماهه سوم سال 2021، بلک راک یک سرمایه گذاری اقلیتی در SpiderRock Advisors انجام داد، یک مدیر دارایی مبتنی بر فناوری که بر ارائه استراتژی‌های همپوشانی گزینه‌های مدیریت شده حرفه‌ای متمرکز بود. شرکت انتظار دارد که این سرمایه‌گذاری قابلیت‌های محصول افزایشی را به Aperio اضافه کند و از گسترش امتیاز SMA شخصی‌شده آن پشتیبانی کند.
• جریانهای خالص ورودی بلندمدت خرده فروشی بین المللی به مبلغ 42.4 میلیارد دلار توسط جریان خالص ورودی 18.0 میلیارد دلار انجام شد که منعکس کننده جریان های قوی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک شاخص و منابع طبیعی و حق امتیاز سهام فعال فناوری ما است. علاوه بر این، خالص جریان ورودی 1.4 میلیارد دلار را منعکس می کند که از راه اندازی شرکت مدیریت سرمایه تماماً متعلق به بلک راک ("FMC") و شرکت مدیریت ثروت ("WMC") در چین به دست آمده است.

جریان خالص درآمد ثابت 14.3 میلیارد دلاری ناشی از جریان به صندوق های سرمایه گذاری مشترک با درآمد ثابت شاخص و استراتژی های اوراق قرضه آسیا بود. جریان خالص چند دارایی به مبلغ 6.6 میلیارد دلار توسط جریانات به ESG و استراتژی های تخصیص جهانی هدایت شد. ورودی خالص جایگزین های 3.5 میلیارد دلاری منعکس کننده تقاضا برای صندوق رویداد جهانی BlackRock است.

AUM فعال نهادی سال 2021 را با 1.8 تریلیون دلار به پایان رساند، که منعکس کننده 169.1 میلیارد دلار جریان خالص ورودی است که ناشی از قدرت گسترده در همه دسته‌های محصول، تأمین مالی چندین مأموریت اصلی سرمایه‌گذاری برون سپاری شده (OCIO) و رشد مداوم در تاریخ هدف LifePath® ما است. حق امتیاز.

ورودی خالص جایگزین‌ها به مبلغ 15.8 میلیارد دلار توسط جریان‌های ورودی به اعتبارات خصوصی، زیرساخت‌ها، املاک و مستغلات و سهام خصوصی انجام شد. بدون احتساب بازگشت سرمایه و سرمایه گذاری 8.3 میلیارد دلاری، ورودی خالص جایگزین ها 24.1 میلیارد دلار بود. علاوه بر این، سال 2021 یکی دیگر از سال های جذب سرمایه قوی برای جایگزین های غیر نقدینگی بود.

در سال 2021، بلک راک رکورد 42 میلیارد دلار سرمایه مشتری را جذب کرد که هم شامل جریان خالص ورودی و هم تعهدات غیرپرداختی است. در پایان سال، BlackRock تقریباً 36 میلیارد دلار سرمایه متعهد بدون کارمزد برای استقرار برای مشتریان سازمانی داشت که در AUM گنجانده نشده است. مؤسسه‌های فعال ۱۹ درصد از AUM بلندمدت و ۱۸ درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را برای سال ۲۰۲۱ تشکیل می‌دهند.

شاخص نهادی AUM در 3.2 دسامبر 31 به 2021 تریلیون دلار رسید که منعکس کننده 117.8 میلیارد دلار خروجی خالص است که شامل بازخرید 58 میلیارد دلاری با کارمزد پایین در سه ماهه دوم است. خروجی خالص سهام 169.3 میلیارد دلاری نیز منعکس کننده تعادل مجدد پرتفوی مشتریان پس از سود قابل توجه بازار سهام، یا تغییر تاکتیکی دارایی ها به درآمد ثابت و وجه نقد است. جریان خالص درآمد ثابت 52.4 میلیارد دلاری ناشی از تقاضا برای راه حل های سرمایه گذاری مبتنی بر بدهی بود.

شاخص نهادی 35 درصد از AUM بلندمدت و 7 درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را برای سال 2021 نشان می‌دهد.

مشتریان نهادی شرکت عبارتند از:
• مستمری ها، بنیادها و موقوفات. بلک راک با 3.2 تریلیون دلار یا 65 درصد از AUM سازمانی بلندمدت که برای مزایای تعریف شده، سهم معین و سایر برنامه های بازنشستگی مدیریت می شود، یکی از بزرگترین مدیران دارایی های طرح بازنشستگی در جهان است.
شرکت‌ها، دولت‌ها و اتحادیه‌ها در 31 دسامبر 2021. چشم‌انداز بازار همچنان از مزایای تعریف‌شده به سهم تعریف‌شده تغییر می‌کند و کانال مشارکت تعریف‌شده ما 1.4 تریلیون دلار از کل AUM بازنشستگی را نشان می‌دهد. بلک راک در موقعیت خوبی برای سرمایه گذاری بر روی تکامل مداوم بازار مشارکت تعریف شده و تقاضا برای سرمایه گذاری های نتیجه گرا قرار دارد.

96.0 میلیارد دلار اضافی یا 2 درصد از AUM نهادی بلندمدت برای سایر سرمایه گذاران معاف از مالیات، از جمله موسسات خیریه، بنیادها و موقوفات مدیریت شد.
• موسسات رسمی. بلک راک در پایان سال 316.4، 7 میلیارد دلار یا 2021 درصد از AUM نهادی بلندمدت را برای مؤسسات رسمی، از جمله بانک‌های مرکزی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مستقل، شرکت‌های فراملیتی، نهادهای چندجانبه و وزارتخانه‌ها و آژانس‌های دولتی مدیریت کرد.

این مشتریان اغلب به مشاوره سرمایه گذاری تخصصی، استفاده از معیارهای سفارشی و پشتیبانی آموزشی نیاز دارند.
• موسسات مالی و دیگر. بلک راک یک مدیر مستقل ارشد دارایی برای شرکت های بیمه است که 507.8 میلیارد دلار را به خود اختصاص داده است.

دارایی‌های مدیریت شده برای سایر مؤسسات مشمول مالیات، از جمله شرکت‌ها، بانک‌ها و حامیان مالی شخص ثالث که شرکت برای آنها خدمات مشاوره‌ای فرعی ارائه می‌کند، در پایان سال بالغ بر 797.3 میلیارد دلار یا 16 درصد از AUM نهادی بلندمدت بود.

پیشنهادات بلندمدت محصول شامل استراتژی‌های فعال و شاخص جستجوی آلفا است. استراتژی‌های فعال آلفا-جستجوی ما به دنبال کسب بازدهی جذاب بیش از معیار بازار یا مانع عملکرد هستند و در عین حال پروفایل ریسک مناسبی را حفظ می‌کنند و از تحقیقات بنیادی و مدل‌های کمی برای پیشبرد ساخت پرتفوی استفاده می‌کنند. در مقابل، استراتژی‌های شاخص به دنبال ردیابی دقیق بازده یک شاخص متناظر، عموماً با سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار اساسی یکسان در شاخص یا در زیر مجموعه‌ای از آن اوراق بهادار هستند که برای تقریب بازدهی و ریسک مشابه شاخص انتخاب شده‌اند. استراتژی های شاخص
هم محصولات شاخص غیر ETF و هم ETF ها را شامل می شود.

اگرچه بسیاری از مشتریان از استراتژی‌های فعال و شاخص جستجوی آلفا استفاده می‌کنند، کاربرد این استراتژی‌ها ممکن است متفاوت باشد. به عنوان مثال، مشتریان ممکن است از محصولات شاخص استفاده کنند تا در معرض یک بازار یا طبقه دارایی قرار بگیرند یا ممکن است از ترکیبی از استراتژی های شاخص برای هدف قرار دادن بازده فعال استفاده کنند. علاوه بر این، تخصیص شاخص غیر ETF سازمانی بسیار بزرگ است (چند میلیارد دلار) و معمولاً نرخ های پایین کارمزد را منعکس می کند. جریان خالص در محصولات شاخص نهادی عموماً تأثیر کمی بر درآمد و درآمد بلک راک دارد.

سهام در پایان سال 2021 سهام AUM بالغ بر 5.3 تریلیون دلار بود که منعکس کننده جریان خالص ورودی 101.7 میلیارد دلاری است. جریان خالص ورودی به ترتیب شامل 222.9 میلیارد دلار و 48.8 میلیارد دلار به صندوق های ETF و فعال بود که تا حدی با خروجی خالص 170.0 میلیارد دلاری شاخص غیر ETF جبران شد. رکورد ورودی خالص سهام فعال توسط جریانات به رشد ایالات متحده، فناوری و امتیازات سهام بنیادی جهانی و همچنین جریان به سمت استراتژی های کمی هدایت می شود.

نرخ های کارمزد موثر بلک راک به دلیل تغییرات در ترکیب AUM در نوسان است. تقریباً نیمی از سهام AUM بلک راک به بازارهای بین المللی، از جمله بازارهای نوظهور، که تمایل به نرخ کارمزد بالاتری نسبت به استراتژی های سهام ایالات متحده دارند، وابسته است. بر این اساس، نوسانات در بازارهای سهام بین المللی، که ممکن است به طور مداوم با بازارهای ایالات متحده حرکت نکنند، تأثیر بیشتری بر درآمد سهام و نرخ کارمزد مؤثر بلک راک دارند.

سهام 58 درصد از AUM بلندمدت و 54 درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را برای سال 2021 تشکیل می‌داد. درآمد ثابت AUM در سال 2021 به 2.8 تریلیون دلار خاتمه یافت که منعکس کننده جریان خالص ورودی 230.3 میلیارد دلار است. خالص ورودی ها به ترتیب شامل 94.0 میلیارد دلار، 78.9 میلیارد دلار و 57.4 میلیارد دلار در شاخص های فعال، ETF و غیر ETF بود. رکورد ورودی خالص درآمد ثابت فعال به مبلغ 94.0 میلیارد دلار، منعکس کننده تامین مالی یک دستور درآمد ثابت اصلی در سه ماهه چهارم و همچنین جریان های قوی به سمت پیشنهادات بدون محدودیت، شهرداری، بازده کل و اوراق قرضه آسیایی بود.

درآمد ثابت 30 درصد از AUM بلندمدت و 26 درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را برای سال 2021 تشکیل می‌دهد.

چند دارایی

BlackRock انواع وجوه متوازن چند دارایی و دستورات سفارشی را برای یک پایگاه مشتری متنوع مدیریت می کند که از تخصص سرمایه گذاری گسترده ما در سهام جهانی، اوراق قرضه، ارزها و کالاها و قابلیت های مدیریت ریسک گسترده ما استفاده می کند. راه حل های سرمایه گذاری ممکن است شامل ترکیبی از پرتفوی های طولانی مدت و سرمایه گذاری های جایگزین و همچنین پوشش های تخصیص دارایی تاکتیکی باشد.

چند دارایی 9 درصد از AUM بلندمدت و 10 درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را برای سال 2021 تشکیل می‌دهد.

جریان خالص چند دارایی منعکس کننده تقاضای سازمانی مداوم برای مشاوره مبتنی بر راه حل ما با 83.0 میلیارد دلار جریان خالص ورودی از مشتریان سازمانی است. طرح‌های مشارکت تعریف‌شده مشتریان نهادی، محرک قابل‌توجهی برای جریان‌ها باقی ماند و ۵۳.۵ میلیارد دلار به جریان‌های خالص چند دارایی سازمانی در سال ۲۰۲۱ کمک کرد، عمدتاً در تاریخ هدف و ارائه محصولات ریسک هدف.

استراتژی های چند دارایی شرکت شامل موارد زیر است:
• تاریخ هدف و محصولات ریسک هدف، جریان خالص ورودی 30.5 میلیارد دلاری ایجاد کردند. سرمایه گذاران نهادی 90 درصد از تاریخ هدف و ریسک هدف AUM را نمایندگی می کنند و طرح های مشارکت تعریف شده 84 درصد از AUM را تشکیل می دهند. جریان ها با مشارکت تعریف شده هدایت می شدند
سرمایه گذاری در پیشنهادات LifePath ما. محصولات LifePath از یک مدل پوششی تخصیص دارایی فعال اختصاصی استفاده می کنند که به دنبال متعادل کردن ریسک و بازده در افق سرمایه گذاری بر اساس زمان بازنشستگی مورد انتظار سرمایه گذار است. سرمایه گذاری های اساسی
در درجه اول محصولات شاخص هستند.
• تخصیص دارایی و محصولات متعادل 37.2 میلیارد دلار جریان خالص ورودی ایجاد کرد. این استراتژی‌ها دارایی، درآمد ثابت و اجزای جایگزین را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال راه‌حلی مناسب نسبت به یک معیار خاص و در چارچوب بودجه ریسک هستند، ترکیب می‌کنند. که در
در موارد خاص، این استراتژی ها به دنبال به حداقل رساندن ریسک منفی از طریق تنوع، استراتژی های مشتقات و تصمیمات تاکتیکی تخصیص دارایی هستند.

محصولات شاخص شامل خانواده های صندوق تخصیص جهانی و درآمد چند دارایی ما است.
• خدمات مدیریت امانتداری دستورات پیچیده ای هستند که در آن حامیان برنامه بازنشستگی یا وقف ها و بنیادها، بلک راک را حفظ می کنند تا مسئولیت برخی یا همه جنبه های مدیریت سرمایه گذاری را بر عهده بگیرند، که اغلب بلک راک به عنوان مدیر ارشد سرمایه گذاری برون سپاری شده عمل می کند. این خدمات سفارشی نیاز به مشارکت قوی با کارکنان سرمایه‌گذاری و متولیان سرمایه‌گذاری مشتریان دارند تا استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را برای برآورده کردن بودجه‌های ریسک خاص مشتری و اهداف بازگشتی تنظیم کنند. جریان خالص امانی 30.1 میلیارد دلاری منعکس کننده تأمین مالی چندین دستور مهم OCIO است.

جایگزین

جایگزین های BlackRock بر منبع یابی و مدیریت سرمایه گذاری های با آلفای بالا با همبستگی کمتر با بازارهای عمومی و توسعه یک رویکرد جامع برای رفع نیازهای مشتری در سرمایه گذاری جایگزین تمرکز می کنند.

محصولات جایگزین شرکت به سه دسته اصلی تقسیم می شوند - 1) جایگزین های غیر نقدینگی، 2) جایگزین های مایع و 3) ارز و کالا. جایگزین های غیر نقدی شامل ارائه راه حل های جایگزین، سهام خصوصی، فرصت طلبانه و اعتباری، املاک و مستغلات و زیرساخت ها است. جایگزین‌های نقدی شامل پیشنهادات در صندوق‌های تامینی مستقیم و راه‌حل‌های صندوق تامینی (صندوق وجوه) است.

در سال 2021، جایگزین های نقدی و غیر نقدینگی مجموعاً 27.4 میلیارد دلار جریان خالص یا 36.6 میلیارد دلار بدون احتساب بازگشت سرمایه/سرمایه گذاری 9.2 میلیارد دلار ایجاد کردند. بزرگترین مشارکت کنندگان در بازگشت سرمایه/سرمایه گذاری استراتژی های فرصت طلبانه و اعتباری، راه حل های سهام خصوصی و زیرساخت ها بودند. جریان های ورودی خالص توسط صندوق های تامینی مستقیم، سهام خصوصی، زیرساخت ها و استراتژی های فرصت طلبانه و اعتباری هدایت می شدند.

در پایان سال، بلک راک تقریباً 36 میلیارد دلار تعهدات بدون کارمزد، سرمایه‌گذاری نشده و سرمایه‌گذاری نشده داشت که انتظار می‌رود در سال‌های آینده مستقر شوند. این تعهدات در AUM یا جریان ها تا زمانی که کارمزد پرداخت نشوند، لحاظ نمی شوند. ارز و کالاها شاهد 1.6 میلیارد دلار ورودی خالص بودند که عمدتاً به صندوق های ETF کالاها وارد شد.

بلک راک معتقد است که با مرسوم‌تر شدن جایگزین‌ها و تطبیق سرمایه‌گذاران با استراتژی‌های تخصیص دارایی، سرمایه‌گذاران استفاده خود از سرمایه‌گذاری‌های جایگزین را برای تکمیل دارایی‌های اصلی افزایش خواهند داد. فرنچایز جایگزین های بسیار متنوع بلک راک در موقعیت خوبی قرار دارد تا همچنان تقاضای رو به رشد سرمایه گذاران نهادی و خرده فروشی را برآورده کند. گزینه‌های جایگزین 3 درصد از AUM بلندمدت و 10 درصد از کارمزد پایه بلندمدت و درآمد وام‌دهی اوراق بهادار را تشکیل می‌دهند.
2021.

جایگزین های غیر نقدی

استراتژی های جایگزین غیر نقدشونده شرکت شامل موارد زیر است:
• Alternative Solutions نشان دهنده پرتفوی بسیار سفارشی شده از سرمایه گذاری های جایگزین است. در سال 2021، پورتفولیوهای راه حل های جایگزین 6.0 میلیارد دلار در AUM و 1.4 میلیارد دلار ورودی خالص داشتند.
• سهام خصوصی و فرصت طلب شامل AUM 19.4 میلیارد دلاری در راه حل های سهام خصوصی، 19.3 میلیارد دلار در پیشنهادات فرصت طلبانه و اعتباری و 3.5 میلیارد دلار در سرمایه خصوصی بلند مدت ("LTPC") است. ورودی خالص 9.1 میلیارد دلار به سهام خصوصی و استراتژی های فرصت طلبانه شامل 6.3 میلیارد دلار ورودی خالص به پیشنهادات فرصت طلبانه و اعتباری و 2.8 میلیارد دلار ورودی خالص به راه حل های سهام خصوصی بود.
• دارایی های واقعی، که شامل زیرساخت ها و املاک و مستغلات می شود، در مجموع به 54.4 میلیارد دلار در AUM رسیده است که منعکس کننده جریان خالص ورودی 5.7 میلیارد دلاری است که منجر به افزایش سرمایه و استقرار زیرساخت ها می شود.

جایگزین های مایع

خالص ورودی 11.3 میلیارد دلاری محصولات جایگزین های مایع شرکت به ترتیب منعکس کننده خالص ورودی 10.0 میلیارد دلار و 1.3 میلیارد دلار از استراتژی های صندوق های تامینی مستقیم و راه حل های صندوق تامینی است. استراتژی های صندوق های تامینی مستقیم شامل انواع پیشنهادات تک و چند استراتژی است.

علاوه بر این، شرکت 103.9 میلیارد دلار استراتژی های اعتبار نقدینگی را مدیریت می کند که در درآمد ثابت فعال گنجانده شده است.

ارز و کالا

محصولات ارزی و کالایی شرکت شامل مجموعه ای از محصولات فعال و شاخص می باشد. محصولات ارزی و کالایی 1.6 میلیارد دلار ورودی خالص داشتند که عمدتاً توسط ETF ها هدایت می شد. محصولات کالاهای ETF 65.6 میلیارد دلار از AUM را تشکیل می دهند و واجد شرایط کارمزد عملکرد نیستند.

نقدی مدیریت

مدیریت پول نقد AUM در 755.1 دسامبر 31 مجموعاً 2021 میلیارد دلار بود که منعکس کننده رکورد 94.0 میلیارد دلار ورودی خالص است. محصولات مدیریت نقدی شامل وجوه بازار پول مشمول مالیات و معاف از مالیات، صندوق های سرمایه گذاری کوتاه مدت و حساب های جداگانه سفارشی شده است. پرتفولیوها به دلار آمریکا، دلار کانادا، دلار استرالیا، یورو، فرانک سوئیس، دلار نیوزلند یا پوند انگلیس بیان می شوند. رشد قوی در مدیریت پول نقد نشان دهنده موفقیت بلک راک در استفاده از مقیاس برای مشتریان و ارائه راه حل های نوآورانه توزیع دیجیتال و مدیریت ریسک است.

بلک راک در حال حاضر داوطلبانه از بخشی از هزینه های مدیریتی خود در برخی از صندوق های بازار پول چشم پوشی می کند تا اطمینان حاصل کند که آنها حداقل سطح درآمد خالص سرمایه گذاری روزانه را حفظ می کنند. در طول سال 2021، این معافیت‌ها منجر به کاهش هزینه‌های مدیریتی تقریباً 500 میلیون دلاری شد که تا حدی با کاهش هزینه‌های توزیع و خدمات BlackRock به واسطه‌های مالی جبران شد. بلک راک در دوره‌های قبل معافیت‌های حمایتی بازده داوطلبانه ارائه کرده است و ممکن است سطح معافیت‌های حمایت از بازده را در دوره‌های آینده افزایش یا کاهش دهد. برای اطلاعات بیشتر به یادداشت 2، مهم مراجعه کنید حسابداری (Accounting) سیاست ها، در یادداشت های صورت های مالی تلفیقی مندرج در قسمت دوم، بند 8 این پرونده.

اطلاعات مربوطه

ترک پاسخ

لطفا نظر خود را وارد کنید
لطفا نام خود را اینجا وارد کنید