BlackRock Inc Akzio Finantza Zuzendaritzaren jabea

BlackRock, Inc. merkataritza publikoko inbertsioen kudeaketa enpresa liderra da, 10.01 bilioi dolarrekin aktibo kudeaketapean (“AUM”) 31eko abenduaren 2021n. 18,400 gutxi gorabehera langile Mundu osoko 30 herrialde baino gehiagotan bezeroak zerbitzatzen dituzten 100 herrialde baino gehiagotan, BlackRock-ek inbertsioen kudeaketa eta teknologia zerbitzuen aukera zabala eskaintzen die erakundeei eta erakundeei. txikizkako mundu osoko bezeroak.

BlackRock-en alfa-bilaketa aktiboen, indizeen eta eskudirua kudeatzeko estrategia-inbertsio-estrategien plataforma anitzak aktibo-klaseetan zehar konpainiari inbertsio-emaitzak eta aktiboak esleitzeko irtenbideak egokitzeko aukera ematen dio bezeroei. Produktuen eskaintzak aktibo bakarreko eta anitzeko zorroak barne hartzen ditu akzioetan, errenta finkoan, alternatibatan eta diru-merkatuko tresnetan inbertitzen dutenak. Produktuak eskaintzen dira
zuzenean eta bitartekarien bidez hainbat ibilgailutan, mutualitate-funts irekiak eta itxiak, iShares® eta BlackRock truke-negoziatutako fondoak ("ETF"), kontu bereiziak, fideikomiso-funts kolektiboak eta beste inbertsio-bide bateratuak barne.

BlackRock Inc.-ren profila

BlackRock-ek teknologia-zerbitzuak ere eskaintzen ditu, besteak beste, inbertsioak eta arriskuak kudeatzeko plataforma teknologikoa, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront eta Cachematrix, baita aholkularitza-zerbitzuak eta irtenbideak ere erakunde eta aberastasuna kudeatzeko bezeroen oinarri zabal bati. Konpainia oso araututa dago eta bere bezeroen aktiboak fiduziario gisa kudeatzen ditu.

BlackRock-ek mundu osoko bezero instituzionalen eta txikizkakoen nahasketa anitza eskaintzen du. Bezeroen artean, zergatik salbuetsita dauden erakundeak daude, hala nola prestazio definitu eta ekarpen definituko pentsio planak, ongintzazkoak, fundazioak eta dotazioak; erakunde ofizialak, zentralak adibidez bankuak, aberastasun-funts subiranoak, nazioz gaindiko erakundeak eta beste gobernu-erakunde batzuk; zergapeko erakundeak, aseguru-etxeak, finantza-erakundeak, korporazioak eta hirugarrenen funtsen babesleak eta txikizkako bitartekariak barne.

BlackRock-ek salmenta eta marketinaren presentzia global handia mantentzen du, txikizkako inbertsioen kudeaketa eta teknologia zerbitzuen harremanak ezartzera eta mantentzera bideratzen dena, bere zerbitzuak inbertitzaileei zuzenean merkaturatuz eta hirugarrenen banaketa-harremanen bidez, finantza-profesionalak eta pentsio-aholkulariak barne.

BlackRock merkataritza publikoko enpresa independentea da, gehiengo akziodun bakarra ez duena eta bere Administrazio Kontseiluaren % 85 baino gehiago zuzendari independenteek osatzen dute.

Zuzendaritzak denboran zehar akziodunei balioa eman nahi die, besteak beste, BlackRock-en lehia-posizio bereizia aprobetxatuz, besteak beste:
• Konpainiak errendimendu sendoan jartzen du arreta produktu aktiboetarako alfa eta indize produktuetarako jarraipen-errore mugatua edo eza;
• Konpainiaren hedadura globala eta mundu osoko praktika onen aldeko konpromisoa, Estatu Batuetatik kanpoko langileen % 50 gutxi gorabehera bezeroei tokian tokiko zerbitzua ematen die eta tokiko inbertsio gaitasunak onartzen ditu. Gutxi gorabehera, AUM osoaren % 40 Estatu Batuetatik kanpo egoitza duten bezeroentzat kudeatzen da;
• Konpainiaren inbertsio-estrategien zabaltasuna, merkatu-kapitalizazio-indize haztatua, faktoreak, aktibo sistematikoa, oinarrizko aktibo tradizionala, konbentzimendu handiko alfa eta produktu alternatiboen eskaintza ez-likidoak barne, zorro osoa inbertsio-soluzioak bezeroen behar espezifikoei erantzuteko gaitasuna hobetzen dutenak;
• Konpainiaren bezero-harreman bereiziak eta fiduziario-fokuak, bezeroen beharren eta makro-joeren aldaketetarako kokapen eraginkorra ahalbidetzen dutenak, besteak beste, indizeen inbertsiorako eta ETFetarako aldaketa sekularra, merkatu pribatuetarako esleipen gero eta handiagoak, errendimendu handiko estrategia aktiboen eskaria, inbertsio iraunkorretarako eskaria areagotzea. estrategiak eta zorro osoko soluzioak produktu alternatibo indizeak, aktibo eta likidoak erabiliz; eta errentetan eta erretiroan arreta jarraitzea; eta
• Konpainiak berrikuntzarekin, zerbitzu teknologikoekin eta BlackRock produktu eta soluzio teknologikoen etengabeko garapenarekin eta interes handiagoarekin hartu zuen konpromisoa, Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate eta Cachematrix barne. Konpromiso hau banaketa teknologietan, datuetan eta zorro osoko gaitasunetan gutxiengo inbertsioek hedatzen dute Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns eta Clarity AI barne.

BlackRock-ek merkatuaren dinamika aldakorren eta ziurgabetasun ekonomikoaren eraginpean dagoen merkatu global batean jarduten du, aldi jakin batean irabazietan eta akziodunen etekinetan nabarmen eragin dezaketen faktoreak.

Konpainiak denboran zehar diru-sarrerak, irabaziak eta akziodunen balioa handitzeko duen gaitasuna negozio berriak sortzeko gaitasunean oinarritzen da, besteak beste, Aladdin-en negozioak eta beste teknologia-produktu eta zerbitzu batzuk. Negozio-ahalegin berriak BlackRock-ek bezeroen inbertsio-helburuak lortzeko duen gaitasunaren araberakoak dira, arrisku-hobespenekin bat etorriz, bezeroen zerbitzu bikaina eskaintzeko eta bezeroen bilakaerarako beharrei erantzuteko teknologian berritzeko.

Ahalegin horiek guztiek BlackRock-eko langileen konpromisoa eta ekarpenak behar dituzte. Horren arabera, talentu handiko profesionalak erakartzeko, garatzeko eta atxikitzeko gaitasuna funtsezkoa da Enpresaren epe luzerako arrakasta lortzeko.

AUM-k bezeroentzat modu diskrezionalean kudeatzen dituen finantza-aktiboen multzoa adierazten du, inbertsioen kudeaketa eta konfiantza-akordioen arabera, gutxienez 12 hilabetez iraungo dutela. Oro har, jakinarazitako AUM-ek diru-sarrerak zehazteko erabilitako oinarriari dagokion balioespen-metodologia islatzen du (adibidez, aktiboaren balio garbia). Salatutako AUMk ez ditu barne hartzen BlackRock-ek arriskuak kudeatzeko edo diskreziozko beste aholku batzuk eskaintzen dituen aktiboak, edo Konpainiak epe laburrean eta aldi baterako kudeatzeko atxikitzen dituen aktiboak.

Inbertsioen kudeaketa tasak normalean AUMren ehuneko gisa irabazten dira. BlackRock-ek errendimendu-komisioak ere irabazten ditu zorro jakin batzuetan, adostutako erreferentzia edo itzulera-oztopo baten aldean. Produktu batzuetan, konpainiak baloreen maileguen diru-sarrerak ere lor ditzake. Horrez gain, BlackRock-ek bere Aladdin inbertsio sistema jabeduna eta arriskuen kudeaketa, azpikontratazioa, aholkularitza eta bestelako zerbitzu teknologikoak eskaintzen dizkie inbertitzaile instituzionalei eta aberastasuna kudeatzeko bitartekariei.

Zerbitzu hauen diru-sarrerak hainbat irizpidetan oinarrituta egon daitezke, besteak beste, posizioen balioa, erabiltzaile kopurua, inplementazioaren iraupena eta software-soluzioen entrega eta laguntza.

31eko abenduaren 2021n, AUM totala $ 10.01 bilioi zen, azken bost urteetan % 14ko CAGRa adierazten duena. Epealdian zehar AUM hazkundea merkatuaren balorazio irabazi garbien, sarrera garbien eta erosketen konbinazioaren bidez lortu zen, Lehen Erreserba Transakzioa barne, 3.3an 2017 mila milioi dolar AUM gehitu zituena, TCP Transakzioaren AUM eragin garbia, Citibanamex Transakzioa, Aegon Transaction eta DSP Transaction, 27.5an 2018 milioi dolar AUM gehitu zituena, eta Aperio Transaction, 41.3eko otsailean 2021 milioi USD gehitu zituena.

BEZERO MOTA

BlackRock-ek mundu osoko bezero instituzionalen eta txikizkakoen nahasketa anitza eskaintzen du, eskualdera bideratutako negozio-eredu batekin. BlackRock-ek inbertsio, arrisku eta teknologia-plataforma globaletan eskalen onurak baliatzen ditu, eta, aldi berean, tokiko banaketa-presentzia erabiltzen du bezeroei irtenbideak emateko. Gainera, gure egiturak talde-lan sendoa errazten du mundu mailan, bai funtzioetan bai eskualdeetan, gure bezeroei zerbitzatzeko eta garatzen jarraitzeko praktika onak aprobetxatzeko dugun gaitasuna hobetzeko.
gure talentua.

Bezeroen artean, zergatik salbuetsita dauden erakundeak daude, hala nola prestazio definitu eta ekarpen definituko pentsio planak, ongintzazkoak, fundazioak eta dotazioak; erakunde ofizialak, hala nola, banku zentralak, aberastasun-funts subiranoak, nazioz gaindiko erakundeak eta beste gobernu-erakunde batzuk; zergapeko erakundeak, aseguru-etxeak, finantza-erakundeak, korporazioak eta hirugarrenen funtsen babesleak eta txikizkako bitartekariak barne.

ETFak gero eta osagai handiagoak dira bai instituzioen eta bai txikizkako bezeroen zorroetan. Hala ere, ETFak trukeetan negoziatzen direnez, azken bezeroaren erabateko gardentasuna ez dago erabilgarri. Hori dela eta, ETFak bezero mota bereizi gisa aurkezten dira behean, erakundeek eta txikizkako bezeroek ETFetan egindako inbertsioak beren ataletako zifretatik eta eztabaidetatik kanpo utzita.

Txikizkako

BlackRock-ek txikizkako inbertitzaileei zerbitzatzen die mundu osoko inbertsio-espektroan zehar ibilgailu sorta zabal baten bidez, kontu bereiziak, fondo irekiak eta itxiak, unitate-trustak eta inbertsio-fondo pribatuak barne. Txikizkako inbertitzaileei bitartekarien bidez eskaintzen zaie batez ere, bitartekari-saltzaileak, bankuak, konfiantzazko enpresak, aseguru-konpainiak eta finantza-aholkulari independenteak barne.

Soluzio teknologikoak, banaketa digitaleko tresnak eta zorroaren eraikuntzarako aldaketak BlackRock produktuak erabiltzen dituzten finantza-aholkularien eta txikizkako inbertitzaileen kopurua handitzen ari dira.

Txikizkariak 11eko abenduaren 31n epe luzeko AUMren % 2021 eta epe luzerako inbertsioen aholkularitza eta administrazio kuoten (kolektiboki, "oinarrizko kuoten") eta baloreen mailegu-sarreren % 34 ordezkatzen zuen 2021erako. ETFek txikizkako osagai garrantzitsu bat dute, baina bereizita agertzen dira. behean. ETFak kenduta, txikizkako AUM funts aktiboek osatzen dute nagusiki. Elkarrekiko fondoek 841.4 mila milioi dolar, edo % 81, epe luzeko txikizkako AUMren zenbatekoa izan zuten urte amaieran, eta gainerakoa inbertsio pribatuko funtsetan eta banan-banan kudeatutako kontuetan inbertitu zen. Epe luzeko txikizkako AUMren % 82 produktu aktiboetan inbertitzen da.

ETFs

BlackRock munduko ETF hornitzaile nagusia da 3.3eko abenduaren 31n 2021 bilioi dolarreko AUMrekin, eta 305.5 bilioi dolarreko sarrera garbiak sortu zituen 2021ean. ETF AUM eta sarrera garbien gehiengoak Konpainiaren indizearen jarraipena egiten duen iShares markako ETFak dira. Konpainiak BlackRock markako ETF aktibo kopuru bat ere eskaintzen du, errendimendu handiagoa eta/edo emaitza bereiziak bilatzen dituztenak.

Equity ETF 222.9 mila milioi dolarreko sarrera garbiak ETF nagusi eta iraunkorretarako fluxuek bultzatu zituzten, baita bezeroen etengabeko erabilerak BlackRock-en oinarri zabaleko zehaztasun esposizioko ETFak urtean zehar arrisku-sentimendua adierazteko. Errenta finkoko ETF 78.9 mila milioi dolarreko sarrera garbiak esposizioen artean dibertsifikatu ziren, inflazioan babestutako, oinarrizko eta udal-bonu funtsetarako fluxuek gidatuta. Aktibo anitzeko eta ETF alternatiboek 3.8 mila milioi dolarreko sarrera garbiak konbinatu zituzten, batez ere oinarrizko esleipen eta lehengaien funtsetan.

ETFek epe luzeko AUMren % 35 ziren 31eko abenduaren 2021n eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta baloreen mailegu-sarreren % 41 2021erako.

Txikizkako bezeroen oinarria geografikoki dibertsifikatu da, epe luzerako AUMen % 67 Ameriketan kokatutako inbertitzaileentzat kudeatzen da, 28eko urte amaieran % 5 EMEAn eta % 2021 Asia-Pazifikoan.

• AEBetako txikizkako txikizkako epe luzerako 59.7 mila milioi dolarreko sarrera garbiak 24.1 milioi dolarreko eta 20.6 milioi dolarreko errenta finkoko ondare garbiak izan ziren, hurrenez hurren. AEBetako hazkuntza, teknologia eta akzio globalaren frankizietako fluxuek zuzendu zituzten ondare-fluxu garbiak. Errenta finkoko sarrera garbiak esposizio eta produktuen artean dibertsifikatu ziren, mugarik gabeko, udaleko eta errentagarritasun osoko bonuen eskaintzan fluxu handiekin.

Alternatibak 9.1 mila milioi dolarreko sarrera garbiak BlackRock Alternative Capital Strategies eta Global Event Driven fondoen fluxuek bultzatu zituzten. 5.9 mila milioi dolarreko aktibo anitzeko sarrera garbiek BlackRock ESG Capital Alocation Trust 2.1 mila milioi dolarreko itxiera arrakastatsua izan zuten.

2021eko lehen hiruhilekoan, BlackRock-ek Aperio-ren erosketa itxi zuen, aitzindaria den zergak optimizatutako indizeen akzio-kontuak bereizita kudeatzen ("SMA") pertsonalizatzen, bere aberastasun-plataforma hobetzeko eta zorro osoko irtenbideak eskaintzeko balio garbi handiko aholkulariei. . Aperio-ren BlackRock-en lehendik dagoen SMA frankiziarekin konbinatzeak BlackRock-eko aberastasun-kudeatzaileek eskuragarri dituzten pertsonalizazio-gaitasunen zabalera zabaltzen du zergak kudeatutako estrategien bidez, faktoreen, merkatuaren indexazio zabalaren eta inbertitzaileen Ingurumen, Gizarte eta Gobernantza ("ESG") lehentasunen bidez aktibo guztietan. klaseak.

2021eko hirugarren hiruhilekoan, BlackRock-ek inbertsio gutxien bat egin zuen SpiderRock Advisors-en, profesionalki kudeatutako aukera gainjartzeko estrategiak eskaintzera bideratutako teknologia gaitutako aktiboen kudeatzailean. Konpainiak espero du inbertsio honek produktuen gaitasun gehigarriak gehitzea Aperiori eta bere SMA frankizia pertsonalizatuaren hedapena onartzen duela.
• Nazioarteko txikizkako epe luzerako 42.4 mila milioi dolarreko sarrera garbiak 18.0 milioi dolarreko ondare-sarrera garbiak izan ziren, indize-akzio-funtsen eta gure baliabide naturalen eta teknologia aktiboen akzio-frankizietan izandako fluxu indartsuak islatuz. Gainera, ondare-fluxu garbiak BlackRock-en jabetza osoa duten Fund Management Company ("FMC") eta Wealth Management Company ("WMC") Txinan joint venture abian jarrita 1.4 mila milioi dolar bildu ziren.

Errenta finkoko 14.3 mila milioi dolarreko sarrera garbiak indizeko errenta finkoko fondoen eta Asiako bonuen estrategien fluxuek bultzatu zituzten. 6.6 mila milioi dolarreko aktibo anitzeko sarrera garbiak ESG eta munduko esleipen estrategietako fluxuek gidatu zituzten. Alternatibek 3.5 mila milioi dolarreko sarrera garbiak BlackRock-en Global Event Driven fondoaren eskaria islatu zuten.

AUM instituzional aktiboa 2021ean amaitu zen 1.8 bilioi dolarretan, 169.1 mila milioi dolarreko sarrera garbiak islatuz, produktu-kategoria guztietan indar zabalak bultzatuta, azpikontratatutako inbertsio-zuzendari ("OCIO") hainbat mandatu esanguratsuen finantzaketa eta gure LifePath® helburu-dataren etengabeko hazkundea. frankizia.

Alternatibak 15.8 mila milioi dolarreko sarrera garbiak kreditu pribatuak, azpiegiturak, higiezinak eta kapital pribatuak ekarri zituen. Kapitalaren itzulera eta 8.3 mila milioi dolarreko inbertsioa kenduta, alternatiben sarrera garbiak 24.1 milioi dolarrekoak izan ziren. Horrez gain, 2021a likido gabeko alternatibarako beste diru bilketa urte indartsu bat izan zen.

2021ean, BlackRock-ek bezeroen kapitalaren 42 mila milioi dolar errekorra bildu zuen, eta horrek jasotzen dituen sarrera garbiak eta kuotak ez ordaintzeko konpromisoak barne hartzen ditu. Urte amaieran, BlackRock-ek 36 mila milioi dolar zituen gutxi gorabehera kuotarik gabeko kapital konprometitua bezero instituzionaletarako zabaltzeko, AUMn sartzen ez dena. Erakunde-aktiboak epe luzerako AUMren % 19 eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta baloreen mailegu-sarreren % 18 ordezkatu zituen 2021erako.

AUM indize instituzionala 3.2 bilioi $ guztira 31eko abenduaren 2021n, 117.8 mila milioi $ irteera garbiak islatzen ditu, bigarren hiruhilekoan kuota baxuko 58 mila milioi $ amortizazioa barne. 169.3 mila milioi dolarreko ondare-irteera garbiek ere islatu zuten bezeroek zorroak berriro orekatzen dituztela kapital-merkatuko irabazi garrantzitsuen ondoren, edo aktiboak taktikoki errenta finkora eta eskudirutara eraman zituztenean. Errenta finkoko 52.4 mila milioi dolarreko sarrera garbiak erantzukizunak bultzatutako inbertsio irtenbideen eskariak bultzatu zituen.

Indize instituzionalak epe luzerako AUMren % 35 eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta baloreen mailegu-sarreren % 7 ordezkatu zituen 2021erako.

Enpresaren bezero instituzionalak honako hauek dira:
• Pentsioak, Fundazioak eta Dotazioak. BlackRock pentsio-planen aktiboen kudeatzaile handienetakoa da epe luzerako 3.2 bilioi dolar, edo % 65, prestazio definituetarako, ekarpen definiturako eta beste pentsio-planetarako kudeatzen dituen epe luzeko AUM instituzionalarekin.
korporazioak, gobernuak eta sindikatuak 31eko abenduaren 2021n. Merkatuaren panoramak prestazio definitutik ekarpen definitu izatera aldatzen jarraitzen du, eta gure ekarpen definitu kanalak pentsioen AUM osoaren 1.4 bilioi $ ordezkatzen zuen. BlackRock-ek ondo kokatuta jarraitzen du definitutako ekarpenen merkatuaren etengabeko bilakaera eta emaitzei zuzendutako inbertsioen eskaria aprobetxatzeko.

Epe luzeko AUM instituzionalaren 96.0 mila milioi dolar gehigarri bat kudeatu zen, zergatik salbuetsitako beste inbertitzaile batzuentzat, ongintzazko erakundeak, fundazioak eta dotazioak barne.
• Erakunde ofizialak. BlackRock-ek epe luzerako AUM instituzionalaren 316.4 mila milioi dolar kudeatu zituen, erakunde ofizialentzat, banku zentralak, aberastasun-funts subiranoak, nazioz gaindiko erakundeak, entitate multilateralak eta gobernuko ministerio eta agentzien 7eko urte amaieran.

Bezero hauek inbertsioen aholkularitza espezializatua, erreferentzia pertsonalizatuen erabilera eta prestakuntzarako laguntza eskatzen dute.
• Finantza eta bestelako erakundeak. BlackRock aseguru-konpainien aktiboen kudeatzaile independente nagusi bat da, 507.8 mila milioi dolar izan zituena.

Beste zergapeko erakunde batzuentzat kudeatutako aktiboek, korporazioek, bankuek eta hirugarrenen funtsen babesleek barne, Konpainiak aholkularitza-zerbitzuak eskaintzen dizkietenak, 797.3 mila milioi dolar izan ziren, edo % 16, urte amaieran epe luzeko AUM instituzionalaren.

Epe luzerako produktuen eskaintzak alfa-bilaketa aktibo eta indize estrategiak barne hartzen ditu. Gure alfa-bilaketa aktiboen estrategiak merkatuko erreferentzia edo errendimendu-oztopotik gorako etekin erakargarriak lortzea bilatzen dute, arrisku-profil egokia mantenduz eta oinarrizko ikerketak eta eredu kuantitatiboak aprobetxatzen dituzte zorroaren eraikuntza bultzatzeko. Aitzitik, indize-estrategiek dagokion indize baten etekinak gertutik jarraitzea bilatzen dute, oro har, indizearen azpiko balore berberetan inbertituz edo indizearen arrisku- eta etekin-profil antzeko bat hurbiltzeko aukeratutako balore horien azpimultzo batean inbertituz. Indize estrategiak
barne gure ETF ez diren indize produktuak eta ETFak.

Bezero askok alfa bilaketa aktiboa eta indizea estrategiak erabiltzen dituzten arren, estrategia horien aplikazioa desberdina izan daiteke. Esate baterako, bezeroek indize-produktuak erabil ditzakete merkatu edo aktibo-klase baten aurrean esposizioa lortzeko edo indize-estrategien konbinazio bat erabil dezakete etekin aktiboetarako. Horrez gain, ETF ez diren indize instituzionalak oso handiak izan ohi dira (mila milioi dolar) eta normalean kuota-tasa baxuak islatzen dituzte. Indize instituzionalen produktuen fluxu garbiek, oro har, eragin txikia dute BlackRock-en diru-sarreren eta irabazietan.

Ondareak 2021eko urte amaierako akzio-akzio AUM 5.3 bilioi dolar izan dira, 101.7 bilioi dolarreko sarrera garbiak islatuz. Sarrera garbiek 222.9 mila milioi dolar eta 48.8 milioi dolar sartu zituzten ETFetan eta aktibo, hurrenez hurren, partzialki 170.0 mila milioi dolar ETF indizekoak ez diren irteera garbiek konpentsatu zituzten. Aktibo aktiboen sarrera garbiak AEBetako hazkundearen, teknologiaren eta oinarrizko kapital-frankizietako fluxuek bultzatu zituzten, baita estrategia kuantitatiboetarako fluxuek ere.

BlackRock-en kuota-tasa eraginkorrak aldatu egiten dira AUM nahasketaren aldaketen ondorioz. BlackRock-en akzio AUMaren erdia, gutxi gorabehera, nazioarteko merkatuei lotuta dago, gorabidean dauden merkatuak barne, AEBetako akzio estrategiek baino kuota tasa altuagoak izan ohi dituztenak. Horrenbestez, nazioarteko balio-merkatuen gorabeherek, agian AEBetako merkatuekin batera etengabe mugitzen ez direnek, eragin handiagoa dute BlackRock-en ondare-sarreretan eta kuota-tasa eraginkorrean.

Ekitateak epe luzeko AUMren % 58 eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta baloreen mailegu-sarreren % 54 ordezkatzen zituen 2021erako. Errenta finkoko AUM 2021 bilioi dolarretan amaitu zen, 2.8 mila milioi dolarreko sarrera garbiak islatuz. Sarrera garbiak 230.3 mila milioi dolar, 94.0 milioi dolar eta 78.9 milioi dolar izan ziren, ETF indize aktiboetan eta ez-ETF indizeetan, hurrenez hurren. Errenta finko aktiboko sarrera garbiak 57.4 mila milioi dolarreko sarrera garbiak laugarren hiruhilekoan oinarrizko errenta finkoko mandatu garrantzitsu baten finantzaketa islatu zuten, baita mugarik gabeko, udaleko, errentagarritasun osoko eta Asiako bonu-eskaintzetarako fluxu indartsuak ere.

Errenta finkoak epe luzeko AUMren % 30 eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta baloreen mailegu-sarreren % 26 suposatu zuen 2021erako.

Aktibo anitzekoa

BlackRock-ek aktibo anitzeko funts orekatuak eta neurrira egindako mandatuak kudeatzen ditu bezero-oinarri dibertsifikatu baterako, kapital globaletan, bonuetan, moneta eta lehengaietan dugun inbertsio-esperientzia zabala eta gure arriskuak kudeatzeko gaitasun zabalak baliatzen dituena. Inbertsio-irtenbideek luzerako soilik zorroen eta inbertsio alternatiboen konbinazioa izan dezakete, baita aktiboen esleipen taktikoen gainjartzeak ere.

Aktibo anitzak epe luzeko AUMren % 9 eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta baloreen mailegu-sarreren % 10 suposatu zuen 2021erako.

Aktibo anitzeko sarrera garbiek gure soluzioetan oinarritutako aholkularitzaren etengabeko eskaera instituzionala islatu zuten, bezero instituzionalen 83.0 mila milioi dolarreko sarrera garbiekin. Bezero instituzionalen ekarpen zehaztutako planak fluxuen eragile garrantzitsua izaten jarraitu zuen eta 53.5 mila milioi dolar lagundu zituzten 2021ean aktibo anitzeko instituzioen sarrera garbietan, batez ere helburu-data eta helburu-arriskuko produktuen eskaintzetan.

Konpainiaren aktibo anitzeko estrategiak honako hauek dira:
• Helburu-data eta helburu-arrisku-produktuek 30.5 mila milioi dolarreko sarrera garbiak sortu zituzten. Inbertitzaile instituzionalek xede-dataren eta helburu-arriskuaren AUMaren % 90 ordezkatzen zuten, eta ekarpen definitu planek AUMaren % 84 zuten. Fluxuak definitutako ekarpenaren arabera bultzatu ziren
Inbertsioak gure LifePath-en eskaintzetan. LifePath produktuek aktiboen esleipenaren gainjartze eredu jabedun bat erabiltzen dute, arriskua eta etekina orekatu nahi dituena inbertsioaren horizonte batean oinarrituta, inbertitzaileak espero duen erretiro-epearen arabera. Oinarrizko inbertsioak
produktu indizeak dira nagusiki.
• Aktiboen esleipenak eta produktu orekatuek 37.2 mila milioi dolar sarrera garbiak sortu zituzten. Estrategia hauek kapitala, errenta finkoa eta osagai alternatiboak konbinatzen dituzte erreferentzia zehatz bati eta arrisku-aurrekontu baten barruan egokitutako irtenbide bat bilatzen duten inbertitzaileentzat. In
zenbait kasutan, estrategia horiek beheranzko arriskua minimizatzea bilatzen dute dibertsifikazioaren, deribatuen estrategien eta aktiboen esleipen taktikoen erabakien bidez.

Produktu enblematikoen artean, gure esleipen globala eta aktibo anitzeko errenta funtsen familiak daude.
• Kudeaketa fiduziarioko zerbitzuak mandatu konplexuak dira, zeinetan pentsio-planen babesleek edo dotazioek eta fundazioek BlackRocki atxikitzen dioten inbertsioen kudeaketaren alderdi batzuen edo guztien erantzukizuna bere gain hartzeko, askotan BlackRock-ek azpikontratatutako inbertsio-zuzendari gisa jarduten duelarik. Pertsonalizatutako zerbitzu hauek bezeroen inbertsio-langileekin eta fideikomisoekin lankidetza sendoa behar dute, inbertsio-estrategiak egokitzeko bezeroaren arrisku-aurrekontu zehatzak eta itzulera-helburuak betetzeko. 30.1 mila milioi dolarreko sarrera garbi fiduziarioek OCIOren hainbat mandatu esanguratsuen finantzaketa islatu zuten.

Alternatibak

BlackRock alternatibek alfa handiko inbertsioak hornitzea eta kudeatzea bideratzen dute merkatu publikoekin korrelazio txikiagoarekin eta alternatiben inbertsioetan bezeroen beharrei erantzuteko ikuspegi holistiko bat garatzen.

Enpresaren alternatiben produktuak hiru kategoria nagusitan banatzen dira: 1) alternatiba likidoak, 2) alternatiba likidoak eta 3) moneta eta salgaiak. Alternatiba likidoen artean irtenbide alternatiboak, kapital pribatua, oportunista eta kreditua, higiezinak eta azpiegituretako eskaintzak daude. Alternatiba likidoen artean estaldura-funts zuzenetan eta hedge fund-en soluzioetan (funtsen funtsak) eskaintzen dira.

2021ean, alternatiba likidoek eta likidorik gabekoek 27.4 mila milioi dolar sarrera garbiak sortu zituzten, edo 36.6 mila milioi dolar, 9.2 milioi dolarren kapitala/inbertsioa itzuli gabe. Kapitalaren/inbertsioaren itzuleran ekarpen handienak estrategia oportunistak eta kreditu estrategiak, kapital pribatuko irtenbideak eta azpiegiturak izan ziren. Sarrera garbiak estaldura-funts zuzenek, kapital pribatuek, azpiegiturek eta estrategia oportunistek eta kreditu-estrategiek bultzatu zituzten.

Urte amaieran, BlackRock-ek gutxi gorabehera 36 mila milioi dolar zituen kuotak ordaintzeko, finantzatu gabeko eta inbertitu gabeko konpromisoak, etorkizuneko urteetan zabalduko direla aurreikusten dena; konpromiso horiek ez dira AUM edo fluxuetan sartzen kuotak ordaintzen diren arte. Moneta eta lehengaiek 1.6 mila milioi dolar sarrera garbiak izan zituzten, batez ere lehengaien ETFetan.

BlackRock-ek uste du alternatibak ohikoagoak diren heinean eta inbertitzaileek aktiboak esleitzeko estrategiak egokitzen dituzten heinean, inbertitzaileek inbertsio alternatiboen erabilera areagotu egingo dutela oinarrizko partaidetzak osatzeko. BlackRock-en alternatiba oso dibertsifikatu frankizia ondo kokatuta dago inbertitzaile instituzionalen nahiz txikizkakoen eskaera gero eta handiagoa asetzen jarraitzeko. Alternatibek epe luzerako AUMren % 3 eta epe luzerako oinarrizko kuoten eta balore mailegu-sarreren % 10 ordezkatzen zuten.
2021.

Alternatiba likidoak

Konpainiaren likido gabeko alternatiba estrategien artean honako hauek daude:
• Alternative Solutions-ek inbertsio alternatiboen zorro oso pertsonalizatuak adierazten ditu. 2021ean, irtenbide alternatiboen zorroek 6.0 mila milioi dolar izan zituzten AUM, eta 1.4 mila milioi dolar sarrera garbiak.
• Private Equity eta Opportunisticek 19.4 mila milioi dolarreko AUM barne hartzen zuten kapital pribatuko soluzioetan, 19.3 milioi dolarreko eskaintza oportunista eta kreditu-eskaintzetan eta 3.5 mila milioi dolarreko Epe luzeko Kapital Pribatuan ("LTPC"). 9.1 mila milioi dolarreko sarrera garbiak kapital pribatuko eta estrategia oportunistei dagokienez, 6.3 mila milioi dolarreko sarrera garbiak izan ziren oportunista eta kreditu-eskaintzetan eta 2.8 mila milioi dolarreko sarrera garbiak kapital pribatuko soluzioetarako.
• Aktibo errealak, azpiegiturak eta higiezinak barne hartzen dituena, 54.4 mila milioi dolar izan ziren AUMn, 5.7 mila milioi dolarreko sarrera garbiak islatuz, azpiegituren kapital-bilketa eta hedapenek gidatuta.

Alternatiba likidoak

Konpainiaren ordezko produktu likidoek 11.3 milioi dolarreko sarrera garbiek 10.0 milioi dolarreko eta 1.3 milioi dolarreko sarrera garbiak islatu zituzten estaldura-fondo zuzeneko estrategietatik eta estaldura-funtsen soluzioetatik, hurrenez hurren. Zuzeneko estaldura funtsen estrategiek estrategia bakarreko eta anitzeko eskaintzak biltzen dituzte.

Horrez gain, Konpainiak 103.9 mila milioi dolar kudeatzen ditu errenta finko aktiboan sartuta dauden kreditu likidoen estrategietan.

Moneta eta Salgaiak

Konpainiaren moneta eta lehengaien produktuek produktu aktibo eta indize ugari dituzte. Moneta eta lehengaien produktuek 1.6 mila milioi dolarreko sarrera garbia izan zuten, batez ere ETFek bultzatuta. ETF salgaien produktuek 65.6 mila milioi dolar AUM ordezkatzen zuten eta ez dira errendimendu-kuotak jasotzeko eskubidea.

Diruaren Kudeaketa

Eskudiruaren kudeaketa AUM 755.1 mila milioi dolar izan zen 31eko abenduaren 2021n, 94.0 milioi dolarreko sarrera garbiak islatuz. Eskudirua kudeatzeko produktuen artean zergapeko eta zergatik salbuetsitako diru-merkatuko funtsak, epe laburreko inbertsio-funtsak eta pertsonalizatutako kontu bereiziak daude. Zorroak AEBetako dolarretan, Kanadako dolarretan, Australiako dolarretan, eurotan, Suitzako frankotan, Zeelanda Berriko dolarretan edo britainiar libratan daude. Diru-kudeaketan izandako hazkunde indartsuak BlackRock-ek bezeroentzako eskala aprobetxatzeko eta banaketa digital eta arriskuak kudeatzeko irtenbide berritzaileak eskaintzeko arrakasta islatzen du.

BlackRock-ek borondatez uko egiten dio bere kudeaketa-kuoten zati bat diru-merkatuko funts jakin batzuei, eguneroko inbertsio-sarrera garbien gutxieneko maila mantentzen dutela ziurtatzeko. 2021ean zehar, salbuespen hauek 500 milioi dolar inguruko kudeaketa-kuoten murrizketa eragin zuten, eta hori partzialki konpentsatu zen finantza-bitartekariei ordaindutako BlackRock-en banaketa eta zerbitzu-kostuen murrizketak. BlackRock-ek borondatezko errendimenduaren laguntzari uko egiteak eman ditu aurreko aldietan eta etorkizuneko aldietan errendimenduaren laguntzari uko egiteko maila handitu edo murriztu dezake. Informazio gehiagorako, ikus 2. oharra, Esanguratsua Kontabilitatea Politikak, espediente honetako II. zatian, 8. puntuan jasotako kontu bateratuen oharretan.

Egilea buruz

Iruzkin bat idatzi

Zure helbide elektronikoa ez da argitaratuko. Beharrezko eremuak markatu dira *

Igo korrituko