BlackRock, Inc. hè una sucietà di gestione d'investimenti cummirciata in publicazione cù $ 10.01 trilioni di attivu sottu gestione ("AUM") à dicembre 31, 2021. Cù circa 18,400 Dipoi sempre in più di 30 paesi chì servenu clienti in più di 100 paesi in u globu, BlackRock furnisce una larga gamma di servizii di gestione d'investimentu è tecnulugia à istituzionali è Macelleria clienti in u mondu sanu.
A piattaforma diversificata di BlackRock di strategie d'investimentu attive, indici è gestione di cash in cerca di alfa in tutte e classi di attivu permette à a Cumpagnia di adattà i risultati d'investimentu è e soluzioni di allocazione di l'assi per i clienti. L'offerte di prudutti includenu portafogli unicu è multi-attivu chì investenu in azioni, redditu fissu, alternattivi è strumenti di u mercatu di soldi. I prudutti sò pruposti
direttamente è per mezu di intermediari in una varietà di veiculi, cumpresi fondi mutualisti aperti è chjusi, iShares® è BlackRock exchange-traded funds ("ETF"), cunti separati, fondi fiduciari cullettivi è altri veiculi d'investimentu cumulati.
L'infurmazione nantu à a cumpagnia BlackRock Inc
BlackRock offre ancu servizii tecnologichi, cumprese a piattaforma tecnologica d'investimentu è di gestione di risichi, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront è Cachematrix, è ancu servizii di cunsigliu è soluzioni à una larga basa di clienti istituzionali è di gestione di ricchezza. A Cumpagnia hè altamente regulata è gestisce l'assi di i so clienti cum'è fiduciariu.
BlackRock serve un mix diversu di clienti istituzionali è retail in u globu. I clienti includenu istituzioni esentate da l'impositu, cum'è i piani di pensione di benefiziu definitu è di cuntribuzione definita, carità, fundazioni è dotazioni; istituzioni ufficiali, cum'è cintrali banche, fondi di ricchezza sovrana, supranaziunali è altre entità di u guvernu; istituzioni tassabili, cumprese cumpagnie d'assicuranza, istituzioni finanziarie, corporazioni è sponsor di fondi di terzu, è intermediari di vendita.
BlackRock mantene una presenza globale significativa di vendita è marketing chì hè focu annantu à stabilisce è mantene a gestione di l'investimentu di vendita è istituzionale è relazioni di serviziu di tecnulugia, cummercializandu i so servizii à l'investituri direttamente è attraversu relazioni di distribuzione di terze parti, cumpresi i prufessiunali finanziarii è i consulenti di pensione.
BlackRock hè una sucietà indipendente, cummercializata in publicamente, senza un unicu azionista di maiuranza è più di u 85% di u so Cunsigliu di Amministrazione custituitu da direttori indipendenti.
A gestione cerca di furnisce u valore per l'azzionisti in u tempu, tra l'altri cose, capitalizendu a pusizione competitiva differenziata di BlackRock, cumprese:
• L'attenzione di a Cumpagnia nantu à un forte rendimentu chì furnisce l'alfa per i prudutti attivi è l'errore di seguimentu limitatu o micca per i prudutti d'indici;
• A portata glubale di a Cumpagnia è l'impegnu à e migliori pratiche in u mondu, cù circa 50% di l'impiegati fora di i Stati Uniti chì servenu i clienti in u locu è sustenenu e capacità d'investimentu lucale. Circa u 40% di l'AUM tutale hè amministratu per i clienti domiciliati fora di i Stati Uniti;
• L'ampiezza di a Cumpagnia di strategie d'investimentu, cumpresi indice ponderatu di u mercatu, fattori, attivu sistematicu, attivu fundamentale tradiziunale, alfa di cunvinzione alta è offerta di prudutti alternativi illiquid, chì rinfurzà a so capacità di adattà suluzioni d'investimentu tutale per affruntà i bisogni specifichi di u cliente;
• Relazioni differenziate cù i clienti è focus fiduciari di a Cumpagnia, chì permettenu un posizionamentu efficace versu i bisogni cambianti di i clienti è e tendenze macro, cumpresu u cambiamentu seculare à l'investimentu di l'indici è l'ETF, l'allocazioni crescente à i mercati privati, a dumanda di strategie attive d'altu rendiment, a dumanda crescente d'investimentu sustinibili. strategie è suluzioni di portafogliu sanu chì utilizanu prudutti alternativi indici, attivi è illiquidi; è un focusu cuntinuatu nantu à l'ingudu è a ritirata; è
• L'impegnu longu di a Cumpagnia à l'innuvazione, i servizii di tecnulugia è u sviluppu cuntinuatu è l'interessu crescente in i prudutti è suluzioni di a tecnulugia BlackRock, cumpresi Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate è Cachematrix. Stu impegnu hè ancu allargatu da investimenti minoritari in tecnulugie di distribuzione, dati è capacità di cartera sana cumpresi Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns è Clarity AI.
BlackRock opera in un mercatu globale affettatu da a dinamica cambiante di u mercatu è l'incertezza ecunomica, fattori chì ponu influenzà significativamente i guadagni è i rendimenti di l'azzionisti in ogni periodu.
A capacità di a Cumpagnia di aumentà i rivenuti, i guadagni è u valore di l'azzioni in u tempu hè basata nantu à a so capacità di generà novi affari, cumprese l'affari in Aladdin è altri prudutti è servizii di tecnulugia. I novi sforzi di cummerciale dipendenu da a capacità di BlackRock di ottene l'ughjettivi d'investimentu di i clienti, in una manera coherente cù e so preferenze di risicu, per furnisce un serviziu eccellente à i clienti è innuvà in tecnulugia per serve i bisogni evolutivi di i clienti.
Tutti questi sforzi necessitanu l'impegnu è i cuntributi di l'impiegati di BlackRock. Per quessa, a capacità di attruisce, sviluppà è mantene prufessiunali di talentu hè critica per u successu à longu andà di a Cumpagnia.
AUM rapprisenta a larga gamma di assi finanziarii gestiti per i clienti in una basa discrezionale in cunfurmità cù l'accordi di gestione d'investimentu è fiducia chì sò previsti per cuntinuà per almenu 12 mesi. In generale, l'AUM informatu riflette a metodulugia di valutazione chì currisponde à a basa utilizata per a determinazione di i rivenuti (per esempiu, u valore di l'attivu nettu). L'AUM riportatu ùn include micca l'assi per i quali BlackRock furnisce una gestione di risichi o altre forme di cunsiglii non discrezionali, o l'assi chì a Cumpagnia hè ritenuta per gestisce in un cortu termini, una basa temporale.
I tariffi di gestione d'investimentu sò generalmente guadagnati in percentuale di AUM. BlackRock guadagna ancu tariffi di rendimentu nantu à certi portafogli relative à un benchmark accordatu o un ostaculu di ritornu. In certi prudutti, a Cumpagnia pò ancu guadagnà rivenuti di prestitu di securities. Inoltre, BlackRock offre u so sistema d'investimentu Aladdin propiu è gestione di risichi, outsourcing, cunsiglii è altri servizii tecnologichi, à investitori istituzionali è intermediari di gestione di ricchezza.
I rivenuti per questi servizii ponu esse basati nantu à parechji criterii cumpresi u valore di pusizioni, u numeru d'utilizatori, a vita di implementazione è a consegna è u supportu di soluzioni software.
À u 31 di dicembre di u 2021, l'AUM totale era di $ 10.01 trilioni, chì rapprisenta un CAGR di 14% in l'ultimi cinque anni. A crescita di AUM durante u periodu hè stata ottenuta per mezu di a cumminazione di guadagni di valutazioni di u mercatu, flussi netti è acquisti, cumprese a Prima Transazzione di Riserva, chì hà aghjuntu $ 3.3 miliardi di AUM in 2017, l'impattu netu AUM da a Transazzione TCP, a Transazzione Citibanamex, u Aegon Transaction è a transazzione DSP, chì aghjunghjenu $ 27.5 miliardi di AUM in 2018, è a Transazzione Aperio, chì aghjunghjenu $ 41.3 miliardi di AUM in ferraghju 2021.
TIPU DI CLIENTE
BlackRock serve un mischju diversu di clienti istituzionali è di vendita in u globu, cù un mudellu di cummerciale cuncentratu à a regione. BlackRock sfrutta i benefici di a scala in e piattaforme d'investimentu glubale, di risicu è di tecnulugia mentre à u stessu tempu utilizendu a presenza di distribuzione locale per furnisce soluzioni à i clienti. Inoltre, a nostra struttura facilita un forte travagliu in squadra in u mondu in tutte e funzioni è regioni per rinfurzà a nostra capacità di sfruttà e migliori pratiche per serve i nostri clienti è cuntinuà à sviluppà.
u nostru talentu.
I clienti includenu istituzioni esentate da l'impositu, cum'è i piani di pensione di benefiziu definitu è di cuntribuzione definita, carità, fundazioni è dotazioni; istituzioni ufficiali, cum'è banche cintrali, fondi di ricchezza sovrana, supranaziunali è altre entità di u guvernu; istituzioni tassabili, cumprese cumpagnie d'assicuranza, istituzioni finanziarie, corporazioni è sponsor di fondi di terzu, è intermediari di vendita.
L'ETF sò un cumpunente crescente di i portafogli di clienti istituzionali è di vendita. Tuttavia, cum'è l'ETF sò scambiati in scambii, a trasparenza cumpleta nantu à u cliente finale finale ùn hè micca dispunibule. Dunque, l'ETF sò presentati cum'è un tipu di cliente separatu quì sottu, cù investimenti in ETF da istituzioni è clienti di vendita esclusi da figure è discussioni in e so sezioni rispettive.
Retail
BlackRock serve investitori retail in u mondu per mezu di una larga gamma di veiculi in tuttu u spettru d'investimentu, cumpresi conti separati, fondi aperti è chjusi, fondi di unità è fondi d'investimentu privati. L'investituri retail sò serviti principarmenti per mezu di intermediari, cumpresi broker-dealers, banche, cumpagnie fiduciarie, cumpagnie d'assicuranza è cunsiglieri finanziarii indipendenti.
Soluzioni tecnologiche, strumenti di distribuzione digitale è un cambiamentu versu a custruzzione di cartera aumentanu u numeru di cunsiglieri finanziarii è investitori finali chì utilizanu i prudutti BlackRock.
U retail rapprisenta l'11% di l'AUM à longu andà à u 31 di dicembre di u 2021 è u 34% di i tariffi di cunsigliu è amministrazione d'investimentu à longu andà (collettivamente "tasse di base") è i rivenuti di prestitu di titoli per 2021. L'ETF anu un cumpunente di vendita significativu ma sò mostrati separatamente. sottu. Cù l'esclusione di l'ETF, l'AUM retail hè principalmente cumpostu di fondi mutuali attivi. I fondi mutuali ammontavanu à $ 841.4 miliardi, o 81%, di l'AUM à longu andà di vendita à a fine di l'annu, cù u restu investitu in fondi d'investimentu privati è cunti gestiti separatamente. U 82% di l'AUM à longu andà hè investitu in prudutti attivi.
ETFs
BlackRock hè u principale fornitore di ETF in u mondu cun $ 3.3 trilioni di AUM à u 31 di dicembre di u 2021, è hà generatu un flussu nettu record di $ 305.5 miliardi in 2021. A maiò parte di l'ETF AUM è l'influssi netti rapprisentanu l'ETF di marca iShares di traccia di l'indice di a Cumpagnia. A Cumpagnia offre ancu un numeru selezziunatu di ETF attivi di marca BlackRock chì cercanu un rendimentu superiore è / o risultati differenziati.
I flussi netti di ETF Equity di $ 222.9 miliardi sò stati guidati da i flussi in ETF core è sostenibili, è ancu da l'usu cuntinuu di i clienti di l'ETF d'esposizione di precisione larga di BlackRock per sprime u sentimentu di risicu durante l'annu. L'influssi netti di l'ETF à redditu fissu di $ 78.9 miliardi sò stati diversificati trà esposizioni, guidati da flussi in fondi di bonds prutitti da l'inflazione, core è municipali. ETF multi-attivu è alternativu anu cuntribuitu un cumminatu di $ 3.8 miliardi di flussi netti, principalmente in l'allocazione core è i fondi di materie prime.
L'ETF rapprisentanu 35% di l'AUM à longu andà à u 31 di dicembre di u 2021 è u 41% di i tariffi di basa à longu andà è i rivenuti di prestitu di titoli per 2021.
A basa di clienti retail hè diversificata geograficamente, cù u 67% di l'AUM à longu andà gestitu per investitori basati in l'Americhe, 28% in EMEA è 5% in Asia-Pacificu à a fine di l'annu 2021.
• L'influssi netti di u retail à longu andà di i Stati Uniti di $ 59.7 miliardi sò stati guidati da l'influssi netti di l'equità è di u redditu fissu di $ 24.1 miliardi è $ 20.6 miliardi, rispettivamente. L'influssi netti di l'equity sò stati guidati da i flussi in a crescita di i Stati Uniti, a tecnulugia è a franchising global equity. I flussi netti di redditu fissu sò stati diversificati trà esposizioni è prudutti, cù forti flussi in offerte di bonu senza restrizioni, municipali è di rendimentu tutale.
L'influssi netti alternativi di $ 9.1 miliardi sò stati guidati da i flussi in i BlackRock Alternative Capital Strategies è i fondi Global Event Driven. L'influssi netti multi-attivu di $ 5.9 miliardi includenu a fine di successu di u BlackRock ESG Capital Allocation Trust di $ 2.1 miliardi.
In u primu trimestre di u 2021, BlackRock hà chjusu l'acquisizione di Aperio, un pioniere in a persunalizazione di i cunti gestiti separati di l'indici ottimizzati per l'impositu ("SMA"), per rinfurzà a so piattaforma di ricchezza è furnisce suluzioni di portafoglio sanu à i cunsiglieri di valore nettu ultra-altu. . A cumminazione di Aperio cù a franchizia SMA esistente di BlackRock allarga l'ampiezza di capacità di persunalizazione dispunibili per i gestori di ricchezza da BlackRock per via di strategie gestite da l'impositu attraversu fattori, indicizzamentu di u mercatu largu, è preferenze di l'investitore Ambientale, Soziale è Governanza ("ESG") in tutti l'asset. classi.
In u terzu trimestre di u 2021, BlackRock hà fattu un investimentu minoritariu in SpiderRock Advisors, un gestore di asset abilitatu per a tecnulugia focalizata in furnisce strategie di sovrapposizione di opzioni gestite in modu prufessiunale. A Cumpagnia aspetta chì questu investimentu aghjunghje capacità incrementali di produttu à Aperio è sustene l'espansione di a so franchise SMA persunalizata.
• International retail-inflows netti-longu termine di $ 42.4 miliardi sò stati guidati da l'influssi netti equity di $ 18.0 miliardi, riflettendu forti flussi in i fondi mutuale d'indici, è i nostri risorsi naturali è a tecnulugia di franchises attiva. Inoltre, i flussi netti di equità riflettevanu $ 1.4 miliardi raccolti da u lanciamentu di a joint venture di BlackRock Fund Management Company ("FMC") è Wealth Management Company ("WMC") in Cina.
L'influssi netti di u redditu fissu di $ 14.3 miliardi sò stati guidati da i flussi in i fondi mutualisti di l'indici di u redditu fissu è e strategie di l'Asia. I flussi netti multi-attivu di $ 6.6 miliardi sò stati guidati da flussi in ESG è strategie di allocazione mundiale. L'influssi netti di l'alternative di $ 3.5 miliardi riflettevanu a dumanda di u fondu Global Event Driven di BlackRock.
L'AUM attivu istituzionale hà finitu u 2021 à $ 1.8 trilioni, riflettendu $ 169.1 miliardi di afflussi netti, guidati da una forza larga in tutte e categurie di prudutti, u finanziamentu di parechji mandati significativi di Chief Investment Officer ("OCIO") esterni è una crescita continuata in a nostra data di destinazione LifePath®. franchising.
L'influssi netti alternativi di $ 15.8 miliardi sò stati guidati da flussi in creditu privatu, infrastruttura, immubiliare è capitali privati. Escludendu u ritornu di u capitale è l'investimentu di $ 8.3 miliardi, l'influssi netti alternativi eranu $ 24.1 miliardi. Inoltre, u 2021 hè statu un altru annu forte di raccolta di fondi per alternative illiquide.
In u 2021, BlackRock hà riunitu un record di $ 42 miliardi di capitale di i clienti, chì include sia l'influssi netti sia l'impegni di pagamentu senza tasse. À a fine di l'annu, BlackRock hà avutu circa $ 36 miliardi di capitale impegnatu senza tassa per implementà per i clienti istituzionali, chì ùn hè micca inclusu in AUM. L'attività istituzionale rapprisenta u 19% di l'AUM à longu andà è u 18% di i tariffi di basa à longu andà è i rivinuti di prestitu di titoli per 2021.
L'indice istituzionale AUM ammontava à $ 3.2 trilioni à u 31 di dicembre di u 2021, riflettendu $ 117.8 miliardi di flussi netti chì includenu un riscattu di $ 58 miliardi à bassa tariffa in u sicondu trimestre. I flussi netti di equità di $ 169.3 miliardi riflettevanu ancu i clienti chì riequilibranu i portafogli dopu à guadagnà significativi di u mercatu di azioni, o trasfirendu tatticamente l'attivu à u redditu fissu è a liquidità. I flussi netti di redditu fissu di $ 52.4 miliardi sò stati guidati da a dumanda di soluzioni d'investimentu guidate da a responsabilità.
L'indice institutionnel représentait 35 % de l'AUM à long terme et 7 % des commissions de base à long terme et des revenus des prêts de titres pour 2021.
I clienti istituzionali di a Cumpagnia sò i seguenti:
• Pensioni, Fundazioni è Dotazioni. BlackRock hè unu di i più grandi gestori di l'assi di i piani di pensione in u mondu cun $ 3.2 trilioni, o 65%, di AUM istituzionale à longu andà gestitu per benefici definiti, cuntribuzione definita è altri piani di pensione per
corporazioni, guverni è unioni à u 31 di dicembre di u 2021. U paisaghju di u mercatu cuntinueghja à passà da u benefiziu definitu à a cuntribuzione definita, è u nostru canale di cuntribuzione definitu rapprisentava $ 1.4 trilioni di AUM di pensione tutale. BlackRock resta ben posizionatu per capitalizà l'evoluzione in corso di u mercatu di cuntribuzione definita è a dumanda di investimenti orientati à u risultatu.
Un altru $ 96.0 miliardi, o 2%, di l'AUM istituzionale à longu andà hè statu gestitu per altri investitori esenti da tasse, cumprese carità, fundazioni è dotazioni.
• Istituzioni ufficiali. BlackRock hà gestitu $ 316.4 miliardi, o 7%, di AUM istituzionale à longu andà per istituzioni ufficiali, cumprese banche cintrali, fondi sovrani, supranaziunali, entità multilaterali è ministeri è agenzie di u guvernu à a fine di l'annu 2021.
Questi clienti spessu necessitanu cunsiglii d'investimentu specializati, ue di benchmarks persunalizati è supportu di furmazione.
• Istituzioni finanziarii è altri. BlackRock hè un top manager indipendente di l'assi per e cumpagnie d'assicuranza, chì rapprisentanu $ 507.8 miliardi.
L'assi gestiti per altre istituzioni imponibile, cumprese corporazioni, banche è sponsor di fondi di terze parti per i quali a Cumpagnia furnisce servizii di sub-cunsulenza, totalizzanu $ 797.3 miliardi, o 16%, di AUM istituzionale à longu andà à a fine di l'annu.
L'offerte di prudutti à longu andà includenu strategie attive è indici di ricerca alfa. E nostre strategie attive di ricerca alfa cercanu di guadagnà rendimenti attraenti in più di un riferimentu di u mercatu o un ostaculu di rendiment, mantenendu un prufilu di risicu adattatu è sfruttendu a ricerca fundamentale è mudelli quantitativi per guidà a custruzzione di portafogli. À l'inverse, les stratégies d'indice cherchent à suivre de près les rendements d'un indice correspondant, généralement en investissant dans sensiblement les mêmes titres sous-jacents à l'intérieur de l'indice ou dans un sous-ensemble de ces titres sélectionnés pour approcher un profil de risque et de rendement similaire de l'indice. Strategie d'indici
includenu i nostri prudutti d'indici non ETF è ETF.
Ancu s'è parechji clienti utilizanu strategie attive è indici di ricerca alfa, l'applicazione di sti strategie pò esse diffirenti. Per esempiu, i clienti ponu utilizà prudutti d'indici per acquistà esposizione à un mercatu o classi di attivu o ponu utilizà una cumminazione di strategie d'indici per destinà i rendimenti attivi. Inoltre, l'assignazioni d'indici istituzionali non ETF tendenu à esse assai grande (multi-miliardi di dollari) è tipicamenti riflettenu tassi di tariffu bassi. I flussi netti in i prudutti d'indici istituzionali anu generalmente un picculu impattu nantu à i rivenuti è i guadagni di BlackRock.
Equity AUM di a fine di l'annu 2021 hà totalizatu $ 5.3 trilioni, riflettendu un flussu nettu di $ 101.7 miliardi. L'influssi netti includenu $ 222.9 miliardi è $ 48.8 miliardi in ETF è attivu, rispettivamente, parzialmente compensati da i flussi netti di l'indice non ETF di $ 170.0 miliardi. L'influssi netti di l'equità attivi record sò stati guidati da i flussi in a crescita di i Stati Uniti, a tecnulugia è a franchising globale di azioni fundamentali, è ancu i flussi in strategie quantitative.
I tassi effettivi di tariffu di BlackRock fluttuanu per via di cambiamenti in a mistura di AUM. Circa a mità di l'AUM di l'equità di BlackRock hè ligata à i mercati internaziunali, cumpresi i mercati emergenti, chì tendenu à avè tassi di tariffu più altu ch'è e strategie di equità di i Stati Uniti. In cunsiquenza, i fluttuazioni in i mercati di l'equità internaziunali, chì ùn ponu micca sempre movendu in tandem cù i mercati di i Stati Uniti, anu un impattu più grande nantu à i rivenuti di l'equità di BlackRock è a tarifa effettiva di tariffu.
L'equity rapprisentanu u 58% di l'AUM à longu andà è u 54% di i tariffi di basa à longu andà è l'ingrossu di prestitu di securities per 2021. AUM di redditu fissu hà finitu 2021 à $ 2.8 trilioni, riflettendu l'influssi netti di $ 230.3 miliardi. I flussi netti includenu $ 94.0 miliardi, $ 78.9 miliardi è $ 57.4 miliardi in indici attivi, ETF è non ETF, rispettivamente. L'influssi netti di redditu attivu attivi di $ 94.0 miliardi riflettevanu u finanziamentu di un mandatu di ingressu fissu core significativu in u quartu trimestre, è ancu forti flussi in offerte di obbligazioni senza restrizioni, municipali, di rendimentu tutale è di l'Asia.
U redditu fissu rapprisenta u 30% di l'AUM à longu andà è u 26% di i tariffi di basa à longu andà è i rivenuti di prestitu di titoli per 2021.
Multi-Asset
BlackRock gestisce una varietà di fondi equilibrati multi-attivu è mandati su misura per una basa di clienti diversificata chì sfrutta a nostra vasta cumpetenza d'investimentu in azioni globali, obbligazioni, valute è materie prime, è e nostre capacità di gestione di risichi. I suluzioni d'investimentu ponu include una cumminazione di portafogli di longa durata è investimenti alternativi, è ancu sovrapposizioni tattiche di allocazione di assi.
Multi-attivu rapprisenta u 9% di l'AUM à longu andà è u 10% di i tariffi di basa à longu andà è i rivenuti di prestitu di titoli per 2021.
L'influssi netti multi-attivu riflettevanu a dumanda istituzionale in corso per i nostri cunsiglii basati in soluzioni cù $ 83.0 miliardi di flussi netti provenienti da i clienti istituzionali. I piani di cuntribuzione definiti di i clienti istituzionali sò rimasti un mutore significativu di flussi è cuntribuiscenu $ 53.5 miliardi à l'influssi netti istituzionali multi-attivu in 2021, principalmente in data di destinazione è offerte di prudutti di risicu di destinazione.
E strategie multi-attivu di a Cumpagnia includenu i seguenti:
• Target data è target risk products generated net inflows of $30.5 billion. L'investitori istituziunali rapprisentanu u 90% di l'AUM di data di destinazione è di u risicu di destinazione, cù i piani di cuntribuzione definita chì rapprisentanu 84% di l'AUM. I flussi sò stati guidati da cuntribuzione definita
investimenti in e nostre offerte LifePath. I prudutti LifePath utilizanu un mudellu di sovrapposizione di allocazione di attivu attivu proprietariu chì cerca di equilibrà u risicu è u ritornu annantu à un orizzonte d'investimentu basatu annantu à u timing di ritirata previstu di l'investitore. Investimenti sottostanti
sò principalmente prudutti d'indice.
• L'assignazione di l'attivu è i prudutti equilibrati generati $ 37.2 miliardi di flussi netti. Queste strategie combina equità, redditu fissu è cumpunenti alternativi per l'investituri chì cercanu una soluzione adattata in relazione à un benchmark specificu è in un budgetu di risicu. In
certi casi, sti strategii cercanu à minimize risichi downside à traversu diversificazione, strategii derivati è e decisioni tattica asset allocation.
I prudutti di punta includenu e nostre famiglie di fondi di Allocation Globale è Multi-Asset Income.
• I servizii di gestione fiduciaria sò mandati cumplessi in quale i patroni di u pianu di pensione o i dotazioni è e fundazioni conservanu BlackRock per assumisce a rispunsabilità per alcuni o tutti l'aspettu di a gestione di l'investimentu, spessu cù BlackRock cum'è capu d'investimentu outsourcing. Questi servizii persunalizati necessitanu una forte cullaburazione cù u staffu d'investimentu di i clienti è i trustees per adattà e strategie d'investimentu per risponde à i bilanci di risichi specifichi di u cliente è l'ugettivi di ritornu. I flussi netti fiduciari di $ 30.1 miliardi riflettevanu u finanziamentu di parechji mandati OCIO significativi.
Fleur de Sel
L'alternative di BlackRock si concentranu in l'approvvigionamentu è a gestione di investimenti high-alpha cù una correlazione più bassa à i mercati publichi è u sviluppu di un approcciu olisticu per affruntà i bisogni di i clienti in investimenti alternativi.
I prudutti di l'alternative di a cumpagnia sò in trè categurie principali - 1) alternative illiquid, 2) alternative liquid, è 3) valuta è commodities. L'alternative illiquide includenu offerte in soluzioni alternative, private equity, opportunistiche è creditu, immubiliare è infrastruttura. L'alternative liquide includenu offerte in fondi di speculazione diretta è soluzioni di fondi di speculazione (fondi di fondi).
In u 2021, l'alternattivi liquidi è illiquidi anu generatu un cumminatu di $ 27.4 miliardi di flussi netti, o $ 36.6 miliardi escludendu u ritornu di capitale / investimentu di $ 9.2 miliardi. I più grandi cuntributori à u ritornu di capitale / investimentu eranu strategie opportunistiche è di creditu, suluzioni private equity è infrastruttura. L'influssi netti sò stati guidati da i fondi diretti di hedge, private equity, infrastruttura è strategie opportunistiche è di creditu.
À a fine di l'annu, BlackRock hà avutu circa $ 36 miliardi di impegni senza pagamentu, senza finanziamentu, senza investimenti, chì sò previsti per esse implementati in l'anni futuri; sti impegni ùn sò micca inclusi in AUM o flussi finu à ch'elli sò paganti. A valuta è i commodities anu vistu $ 1.6 miliardi di flussi netti, principalmente in ETF di materie prime.
BlackRock crede chì cum'è l'alternattivi diventanu più cunvinziunali è l'investitori adattanu e so strategie di allocazione di l'assi, l'investitori aumenteranu ancu u so usu di investimenti alternativi per cumplementà l'azzioni core. A franchizia di alternative altamente diversificata di BlackRock hè ben posizionata per cuntinuà à risponde à a crescente dumanda di investitori istituzionali è retail. L'alternative rapprisentanu u 3% di l'AUM à longu andà è u 10% di i tariffi di basa à longu andà è i rivenuti di prestitu di titoli per
2021.
Alternative illiquide
Strategie alternative illiquide di a Cumpagnia includenu i seguenti:
• Soluzioni Alternative rapprisenta cartera altamente persunalizata di investimenti alternativi. In u 2021, i portafogli di soluzioni alternative avianu $ 6.0 miliardi in AUM, è $ 1.4 miliardi di flussi netti.
• Private Equity è Opportunistic includenu AUM di $ 19.4 miliardi in suluzioni di capitali privati, $ 19.3 miliardi in offerte opportunistiche è di creditu, è $ 3.5 miliardi in Long Term Private Capital ("LTPC"). L'influssi netti di $ 9.1 miliardi in strategie private equity è opportunistiche includenu $ 6.3 miliardi di flussi netti in offerte opportunistiche è di creditu è $ 2.8 miliardi di flussi netti in suluzioni private equity.
• L'Assi Reali, chì includenu l'infrastruttura è l'immubiliare, sò stati 54.4 miliardi $ in AUM, chì riflettenu l'influssi netti di $ 5.7 miliardi, guidati da l'aumentu di u capitale di l'infrastruttura è e implementazioni.
Alternative liquidi
L'influssi netti di i prudutti di l'alternattivi liquidi di a Cumpagnia di $ 11.3 miliardi riflettevanu afflussi netti di $ 10.0 miliardi è $ 1.3 miliardi rispettivamente da strategie di hedge fund diretti è soluzioni di hedge fund, rispettivamente. Strategie dirette di fondi di hedge includenu una varietà di offerte unica è multi-strategia.
Inoltre, a Cumpagnia gestisce $ 103.9 miliardi in strategie di creditu liquidu chì hè inclusu in u redditu attivu fissu.
Valuta è Commodities
I prudutti di valute è commodities di a Cumpagnia includenu una gamma di prudutti attivi è indici. I prudutti di valute è commodities avianu $ 1.6 miliardi di flussi netti, principalmente guidati da ETF. I prudutti di e commodities ETF rapprisentanu $ 65.6 miliardi di AUM è ùn sò micca eligibili per i tariffi di rendiment.
Gestione di Cash
L'AUM di gestione di cassa ammontava à $ 755.1 miliardi à u 31 di dicembre di u 2021, riflettendu un record di $ 94.0 miliardi di afflussi netti. I prudutti di gestione di cassa includenu fondi di u mercatu monetariu tassabili è esenti da tasse, fondi d'investimentu à cortu termine è cunti separati persunalizati. I portafogli sò denominati in dollari americani, dollari canadiani, dollari australiani, euro, franchi svizzeri, dollari neozelandesi o lire britanniche. A forte crescita in a gestione di u tessulu riflette u successu di BlackRock in l'usu di scala per i clienti è furnisce soluzioni innovatrici di distribuzione digitale è gestione di risichi.
BlackRock attualmente rinuncia volontariamente à una parte di i so tariffi di gestione nantu à certi fondi di u mercatu di soldi per assicurà chì mantenenu un livellu minimu di redditu nettu d'investimentu ogni ghjornu. Durante u 2021, queste rinunzii anu risultatu in una riduzione di i costi di gestione di circa $ 500 milioni, chì hè stata parzialmente compensata da una riduzione di i costi di distribuzione è di serviziu di BlackRock pagati à intermediari finanziarii. BlackRock hà furnitu rinunzii volontarii di sustegnu di rendimentu in periodi precedenti è pò aumentà o diminuite u livellu di rinunzii di supportu di rendimentu in periodi futuri. Per più infurmazione vede a Nota 2, Significativu Banqueting Politiche, in e note à i stati finanziari cunsolidati inclusi in a Parte II, Item 8 di stu schedariu.
