Ang BlackRock, Inc. usa ka nanguna nga gipamaligya sa publiko nga kompanya sa pagdumala sa pamuhunan nga adunay $10.01 trilyon nga mga kabtangan ubos sa pagdumala (“AUM”) niadtong Disyembre 31, 2021. Uban sa gibana-bana nga 18,400 mga empleyado sa labaw sa 30 ka mga nasud nga nagserbisyo sa mga kliyente sa sobra sa 100 ka mga nasud sa tibuok kalibutan, ang BlackRock naghatag og usa ka halapad nga mga serbisyo sa pagdumala sa pamuhunan ug teknolohiya ngadto sa institusyonal ug retail mga kliyente sa tibuok kalibutan.
Ang lain-laing plataporma sa BlackRock sa alpha-seeking active, index ug cash management investment nga mga estratehiya sa tibuok asset classes makapahimo sa Kompanya sa pagpahaom sa mga resulta sa pamuhunan ug asset allocation solutions para sa mga kliyente. Ang mga tanyag sa produkto naglakip sa single- ug multi-asset portfolios nga namuhunan sa mga equity, fixed income, alternatibo ug instrumento sa money market. Gitanyag ang mga produkto
direkta ug pinaagi sa mga tigpataliwala sa lain-laing mga sakyanan, lakip na ang open-end ug closed-end mutual funds, iShares® ug BlackRock exchange-traded funds ("ETFs"), bulag nga mga account, collective trust funds ug uban pang mga pooled investment vehicles.
Profile sa BlackRock Inc
Nagtanyag usab ang BlackRock og mga serbisyo sa teknolohiya, lakip ang platform sa teknolohiya sa pagdumala sa pamuhunan ug peligro, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront, ug Cachematrix, ingon man mga serbisyo sa pagtambag ug mga solusyon sa usa ka halapad nga sukaranan sa mga kliyente sa pagdumala sa institusyonal ug bahandi. Ang Kompanya gikontrol pag-ayo ug nagdumala sa mga kabtangan sa mga kliyente niini isip usa ka fiduciary.
Ang BlackRock nagsilbi nga lainlain nga pagsagol sa mga kliyente sa institusyonal ug tingi sa tibuuk kalibutan. Ang mga kliyente naglakip sa tax-exempt nga mga institusyon, sama sa gihubit nga benepisyo ug gipiho nga kontribusyon nga mga plano sa pensyon, mga charity, pundasyon ug mga endowment; opisyal nga mga institusyon, sama sa sentral bangko, mga pundo sa soberanya nga bahandi, mga supranasyonal ug uban pang mga entidad sa gobyerno; buhisan nga mga institusyon, lakip ang mga kompanya sa seguro, mga institusyong pinansyal, mga korporasyon ug mga tigpasiugda sa pondo sa ikatulo nga partido, ug mga tigpataliwala sa tingi.
Ang BlackRock nagmintinar sa usa ka mahinungdanon nga global sales ug marketing nga presensya nga naka-focus sa pag-establisar ug pagmintinar sa retail ug institutional nga pagdumala sa pamuhunan ug mga relasyon sa serbisyo sa teknolohiya pinaagi sa pagbaligya sa mga serbisyo niini ngadto sa mga tigpamuhunan direkta ug pinaagi sa mga relasyon sa pag-apod-apod sa ikatulo nga partido, lakip ang mga propesyonal sa pinansyal ug mga consultant sa pension.
Ang BlackRock usa ka independente, gipamaligya sa publiko nga kompanya, nga wala’y usa nga mayoriya nga shareholder ug kapin sa 85% sa mga Board of Directors niini nga gilangkuban sa mga independente nga direktor.
Ang pagdumala nagtinguha sa paghatag og bili alang sa mga stockholders sa paglabay sa panahon pinaagi sa, lakip sa uban pang mga butang, pagpahimulos sa nagkalahi nga posisyon sa kompetisyon sa BlackRock, lakip ang:
• Ang pagtutok sa Kompanya sa lig-on nga pasundayag nga naghatag alpha alang sa mga aktibo nga produkto ug limitado o walay sayup sa pagsubay alang sa mga produkto sa indeks;
• Ang global nga pagkab-ot ug pasalig sa Kompanya sa labing maayong mga gawi sa tibuok kalibutan, nga adunay gibana-bana nga 50% sa mga empleyado sa gawas sa Estados Unidos nga nagserbisyo sa mga kliyente sa lokal ug nagsuporta sa mga kapabilidad sa lokal nga pamuhunan. Gibana-bana nga 40% sa kinatibuk-ang AUM ang gidumala alang sa mga kliyente nga nagpuyo sa gawas sa Estados Unidos;
• Ang gilapdon sa Kompanya sa mga estratehiya sa pamuhunan, lakip ang market-cap weighted index, mga hinungdan, sistematikong aktibo, tradisyonal nga pundamental nga aktibo, taas nga kombiksyon nga alpha ug illiquid nga alternatibo nga mga halad nga produkto, nga nagpalambo sa iyang abilidad sa pagpahaom sa tibuok portfolio nga mga solusyon sa pamuhunan aron matubag ang piho nga panginahanglan sa kliyente;
• Nagkalainlain nga mga relasyon sa kliyente sa Kompanya ug pagtutok sa fiduciary, nga makahimo sa epektibo nga pagpoposisyon sa pagbag-o sa mga panginahanglanon sa kliyente ug mga uso sa macro lakip na ang sekular nga pagbalhin sa pag-indeks sa pagpamuhunan ug mga ETF, nagtubo nga alokasyon sa mga pribadong merkado, panginahanglan alang sa aktibo nga mga estratehiya nga adunay taas nga performance, pagdugang sa panginahanglan alang sa malungtarong pagpamuhunan mga estratehiya ug tibuok nga mga solusyon sa portfolio gamit ang indeks, aktibo ug dili likido nga mga alternatibong produkto; ug padayon nga pagtutok sa kita ug pagretiro; ug
• Ang dugay na nga pasalig sa Kompanya sa kabag-ohan, serbisyo sa teknolohiya ug padayon nga pag-uswag sa, ug dugang nga interes sa, mga produkto ug solusyon sa teknolohiya sa BlackRock, lakip ang Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate, ug Cachematrix. Kini nga pasalig dugang nga gipalapdan sa mga pamuhunan sa minoriya sa mga teknolohiya sa pag-apod-apod, datos ug tibuuk nga kapabilidad sa portfolio lakip ang Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns, ug Clarity AI.
Ang BlackRock naglihok sa usa ka global nga merkado nga naapektuhan sa pagbag-o sa dinamika sa merkado ug kawalay kasiguruhan sa ekonomiya, mga hinungdan nga mahimong makaapekto sa mga kita ug pagbalik sa stockholder sa bisan unsang gihatag nga panahon.
Ang katakus sa Kompanya sa pagdugang sa kita, kinitaan ug kantidad sa stockholder sa paglabay sa panahon gibase sa abilidad niini nga makamugna og bag-ong negosyo, lakip ang negosyo sa Aladdin ug uban pang mga produkto ug serbisyo sa teknolohiya. Ang bag-ong mga paningkamot sa negosyo nagdepende sa katakus sa BlackRock nga makab-ot ang mga katuyoan sa pagpamuhunan sa mga kliyente, sa paagi nga nahiuyon sa ilang mga gusto sa peligro, aron mahatagan ang maayo kaayo nga serbisyo sa kliyente ug magbag-o sa teknolohiya aron maserbisyohan ang mga panginahanglanon sa mga kliyente.
Ang tanan niini nga mga paningkamot nanginahanglan sa pasalig ug kontribusyon sa mga empleyado sa BlackRock. Tungod niini, ang katakus sa pagdani, pagpalambo ug pagpabilin sa mga talento nga propesyonal hinungdanon sa dugay nga kalampusan sa Kompanya
Ang AUM nagrepresentar sa halapad nga hanay sa pinansyal nga mga kabtangan nga gidumala alang sa mga kliyente sa usa ka discretionary nga basehan subay sa pagdumala sa pamuhunan ug pagsalig nga mga kasabutan nga gilauman nga magpadayon sulod sa labing menos 12 ka bulan. Sa kinatibuk-an, ang gitaho nga AUM nagpakita sa valuation methodology nga katumbas sa basehan nga gigamit sa pagtino sa kita (pananglitan, net asset value). Ang gi-report nga AUM wala maglakip sa mga kabtangan diin ang BlackRock naghatag sa pagdumala sa peligro o uban pang mga porma sa dili pagpihig nga tambag, o mga kabtangan nga gipadayon sa Kompanya aron madumala sa usa ka mubo nga termino, temporaryo nga basehan.
Ang mga bayronon sa pagdumala sa pamuhunan kasagarang makuha isip porsyento sa AUM. Nakakuha usab ang BlackRock og bayad sa pasundayag sa pipila nga mga portfolio nga may kalabotan sa usa ka gikasabutan nga benchmark o babag sa pagbalik. Sa pipila ka mga produkto, ang Kompanya mahimo usab nga makakuha kita sa pagpahulam sa mga securities. Dugang pa, gitanyag sa BlackRock ang proprietary nga sistema sa pamuhunan sa Aladdin ingon man ang pagdumala sa peligro, outsourcing, advisory ug uban pang serbisyo sa teknolohiya, sa mga namuhunan sa institusyon ug mga tigpataliwala sa pagdumala sa bahandi.
Ang kita alang sa kini nga mga serbisyo mahimong ibase sa daghang mga pamatasan lakip ang kantidad sa mga posisyon, gidaghanon sa mga tiggamit, mga go-live sa pagpatuman ug paghatud ug suporta sa solusyon sa software.
Sa Disyembre 31, 2021, ang kinatibuk-ang AUM mao ang $ 10.01 trilyon, nga nagrepresentar sa usa ka CAGR nga 14% sa miaging lima ka tuig. Ang pag-uswag sa AUM sa panahon nakab-ot pinaagi sa kombinasyon sa net market valuation gains, net inflows ug acquisitions, lakip ang First Reserve Transaction, nga nagdugang $3.3 bilyon sa AUM sa 2017, ang net AUM nga epekto gikan sa TCP Transaction, ang Citibanamex Transaction, ang Aegon Transaction ug ang DSP Transaction, nga nagdugang $27.5 bilyon sa AUM sa 2018, ug ang Aperio Transaction, nga nagdugang $41.3 bilyon sa AUM kaniadtong Pebrero 2021.
TYPE SA KLIENTE
Ang BlackRock nag-alagad sa lain-laing sagol sa institusyonal ug retail nga mga kliyente sa tibuok kalibutan, nga adunay usa ka rehiyonal nga naka-focus nga modelo sa negosyo. Gipahimuslan sa BlackRock ang mga benepisyo sa sukod sa tibuuk kalibutan nga pamuhunan, peligro ug mga platform sa teknolohiya samtang sa samang higayon naggamit sa presensya sa lokal nga pag-apod-apod aron maghatag mga solusyon alang sa mga kliyente. Dugang pa, ang among istruktura nagpadali sa lig-on nga pagtinabangay sa tibuuk kalibutan sa parehas nga mga gimbuhaton ug mga rehiyon aron mapauswag ang among katakus nga magamit ang labing kaayo nga mga gawi aron maserbisyohan ang among mga kliyente ug magpadayon sa pag-uswag.
atong talento.
Ang mga kliyente naglakip sa tax-exempt nga mga institusyon, sama sa gihubit nga benepisyo ug gipiho nga kontribusyon nga mga plano sa pensyon, mga charity, pundasyon ug mga endowment; opisyal nga mga institusyon, sama sa sentral nga mga bangko, sovereign wealth funds, supranationals ug uban pang ahensya sa gobyerno; buhisan nga mga institusyon, lakip ang mga kompanya sa insyurans, mga institusyong pinansyal, mga korporasyon ug mga tigpasiugda sa pondo sa ikatulo nga partido, ug mga tigpataliwala sa tingi.
Ang mga ETF usa ka nagtubo nga bahin sa mga portfolio sa kliyente sa institusyonal ug retail. Bisan pa, samtang ang mga ETF gibaligya sa mga pagbinayloay, ang kompleto nga transparency sa katapusan nga kliyente dili magamit. Busa, ang mga ETF gipresentar isip usa ka lahi nga tipo sa kliyente sa ubos, nga adunay mga pamuhunan sa mga ETF sa mga institusyon ug retail nga mga kliyente nga wala iapil sa mga numero ug mga diskusyon sa ilang tagsa-tagsa ka mga seksyon.
retail
Ang BlackRock nag-alagad sa mga retail investors sa tibuok kalibutan pinaagi sa usa ka halapad nga han-ay sa mga sakyanan sa tibuok investment spectrum, lakip na ang separado nga mga account, open-end ug closed-end nga mga pundo, unit trust ug private investment funds. Ang mga tigpamuhunan sa tingi giserbisyuhan sa panguna pinaagi sa mga tigpataliwala, lakip ang mga tigbaligya sa broker, mga bangko, mga kompanya sa pagsalig, kompanya sa seguro ug mga independente nga magtatambag sa pinansya.
Ang mga solusyon sa teknolohiya, mga himan sa pag-apod-apod sa digital ug usa ka pagbalhin padulong sa pagtukod sa portfolio nagdugang sa gidaghanon sa mga magtatambag sa pinansya ug mga tigpamuhunan sa katapusan nga tingi gamit ang mga produkto sa BlackRock.
Ang retail nagrepresentar sa 11% sa long-term AUM sa Disyembre 31, 2021 ug 34% sa long-term investment advisory ug administration fees (collectively “base fees”) ug securities lending revenue para sa 2021. Ang mga ETF adunay mahinungdanong retail component apan gilain nga gipakita ubos. Uban sa pag-apil sa mga ETF, ang retail AUM kasagaran gilangkuban sa aktibo nga mutual funds. Ang mutual funds mikabat og $841.4 bilyon, o 81%, sa retail long-term AUM sa katapusan sa tuig, uban ang nahabilin nga gipuhunan sa pribadong mga pondo sa pamuhunan ug gilain nga gidumala nga mga account. 82% sa retail long-term AUM gipuhunan sa mga aktibong produkto.
ETFs
Ang BlackRock mao ang nanguna nga tighatag sa ETF sa kalibutan nga adunay $3.3 trilyon nga AUM kaniadtong Disyembre 31, 2021, ug nakamugna og rekord nga net inflows nga $305.5 bilyon sa 2021. Ang kadaghanan sa ETF AUM ug net inflows nagrepresentar sa index-tracking sa iShares-branded nga mga ETF sa Kompanya. Nagtanyag usab ang Kompanya og usa ka pinili nga gidaghanon sa mga aktibo nga BlackRock-branded nga mga ETF nga nangita og outperformance ug/o lahi nga mga resulta.
Ang equity ETF net inflows nga $222.9 bilyon gipadagan sa mga agos ngadto sa kinauyokan ug malungtaron nga mga ETF, ingon man ang padayon nga paggamit sa kliyente sa lapad nga gipasukad nga precision exposure sa BlackRock nga mga ETF aron ipahayag ang sentimento sa risgo sa tuig. Fixed income ETF net inflows nga $78.9 bilyon gilainlain sa mga exposures, gipangulohan sa mga agos ngadto sa inflation-protected, core ug municipal bond funds. Ang multi-asset ug alternatibong mga ETF nag-amot ug hiniusang $3.8 bilyones nga net inflows, ilabina ngadto sa core alokasyon ug mga palaliton nga pondo.
Ang mga ETF nagrepresentar sa 35% sa long-term AUM sa Disyembre 31, 2021 ug 41% sa long-term base fees ug securities lending revenue para sa 2021.
Ang base sa kliyente sa tingi gilainlain sa heyograpiya, nga adunay 67% sa dugay nga AUM nga gidumala alang sa mga namuhunan nga nakabase sa America, 28% sa EMEA ug 5% sa Asia-Pacific sa katapusan sa tuig 2021.
• Ang US retail long-term net inflows nga $59.7 billion gipangunahan sa equity ug fixed income net inflows nga $24.1 billion ug $20.6 billion, matag usa. Ang equity net inflows gipangulohan sa mga agos ngadto sa pagtubo sa US, teknolohiya ug global equities franchises. Ang fixed income net inflows gilainlain sa mga exposures ug mga produkto, nga adunay kusog nga pag-agos ngadto sa walay pugong, municipal ug total return bond nga mga halad.
Ang mga alternatibo nga net inflows nga $9.1 bilyon gimaneho sa mga agos ngadto sa BlackRock Alternative Capital Strategies ug Global Event Driven nga mga pundo. Ang multi-asset net inflows nga $5.9 bilyon naglakip sa malampusong pagsira sa $2.1 bilyon nga BlackRock ESG Capital Allocation Trust.
Sa unang quarter sa 2021, gisirado sa BlackRock ang pag-angkon sa Aperio, usa ka payunir sa pag-customize sa tax-optimized index equity nga gilain nga gidumala nga mga account ("SMA"), aron mapauswag ang platform sa bahandi niini ug maghatag mga solusyon sa tibuuk nga portfolio sa mga ultra-high net worth advisors. . Ang kombinasyon sa Aperio uban sa kasamtangan nga SMA franchise sa BlackRock nagpalapad sa gilapdon sa mga kapabilidad sa pag-personalize nga magamit sa mga manedyer sa bahandi gikan sa BlackRock pinaagi sa mga estratehiya nga gidumala sa buhis sa mga hinungdan, lapad nga pag-indeks sa merkado, ug mga gusto sa mamumuhunan nga Environmental, Social, and Governance (“ESG”) sa tanang asset. mga klase.
Sa ikatulong kwarter sa 2021, ang BlackRock mihimo og minorya nga pagpamuhunan sa SpiderRock Advisors, usa ka tech-enabled asset manager nga naka-focus sa paghatag og mga pamaagi sa overlay nga opsyon nga gidumala sa propesyonal. Gilauman sa Kompanya nga kini nga pagpamuhunan makadugang sa dugang nga mga kapabilidad sa produkto sa Aperio ug suportahan ang pagpalapad sa iyang personal nga prangkisa sa SMA.
• Ang internasyonal nga retail long-term net inflows nga $42.4 billion gipangunahan sa equity net inflows nga $18.0 billion, nga nagpakita sa kusog nga pag-agos ngadto sa index equity mutual funds, ug ang atong natural nga kahinguhaan ug teknolohiya nga aktibo nga equity franchise. Dugang pa, ang equity net inflows nagpakita sa $1.4 bilyon nga gipataas gikan sa paglusad sa BlackRock nga bug-os nga gipanag-iya nga Fund Management Company (“FMC”) ug Wealth Management Company (“WMC”) joint venture sa China.
Ang fixed income net inflows nga $14.3 bilyon gimaneho sa mga agos ngadto sa index fixed income mutual funds ug mga estratehiya sa Asia bond. Ang multi-asset net inflows nga $6.6 bilyon gipangunahan sa mga agos ngadto sa ESG ug mga estratehiya sa alokasyon sa kalibutan. Ang mga alternatibo nga net inflows nga $3.5 bilyon nagpakita sa panginahanglan alang sa BlackRock's Global Event Driven fund.
Ang aktibo nga institusyonal nga AUM nagtapos sa 2021 sa $1.8 trilyon, nga nagpakita sa $169.1 bilyon nga net inflows, nga gimaneho sa broadbased nga kusog sa tanan nga mga kategorya sa produkto, ang pagpondo sa daghang hinungdanon nga outsourced chief investment officer (“OCIO”) nga mga mando ug padayon nga pagtubo sa among LifePath® target-date prangkisa.
Ang mga alternatibo nga net inflows nga $15.8 bilyon gipangunahan sa mga pagsulod sa pribado nga kredito, imprastraktura, real estate ug pribadong equity. Wala apil ang pagbalik sa kapital ug pamuhunan nga $8.3 bilyon, ang mga alternatibo nga net inflows mga $24.1 bilyon. Dugang pa, ang 2021 usa pa ka lig-on nga tuig sa pagkolekta sa pondo alang sa mga dili lig-on nga alternatibo.
Kaniadtong 2021, ang BlackRock nagpataas sa usa ka rekord nga $42 bilyon nga kapital sa kliyente, nga naglakip sa parehas nga pag-agos sa net ug mga pasalig nga wala’y bayad nga gipataas. Sa katapusan sa tuig, ang BlackRock adunay gibana-bana nga $36 bilyon nga non-fee-earning nga gipasalig nga kapital nga i-deploy para sa mga kliyente sa institusyon, nga wala maapil sa AUM. Ang aktibo nga institusyon nagrepresentar sa 19% sa long-term AUM ug 18% sa long-term base fees ug securities lending revenue para sa 2021.
Ang Institutional index AUM mikabat sa $3.2 trilyon kaniadtong Disyembre 31, 2021, nga nagpakita sa $117.8 bilyon nga net outflows nga naglakip sa $58 bilyon nga mubu nga bayad sa pagtubos sa ikaduhang quarter. Ang equity net outflows nga $169.3 bilyon nagpakita usab sa mga kliyente nga nagbalanse sa mga portfolio human sa mahinungdanong equity market gains, o taktikal nga pagbalhin sa mga asset ngadto sa fixed income ug cash. Ang fixed income net inflows nga $52.4 billion gimaneho sa panginahanglan alang sa liability-driven investment solutions.
Ang indeks sa institusyon nagrepresentar sa 35% sa long-term AUM ug 7% sa long-term base fees ug securities lending revenue para sa 2021.
Ang mga kliyente sa institusyonal sa Kompanya naglangkob sa mga musunud:
• Mga Pensiyon, Mga Pundasyon ug mga Endowment. Ang BlackRock usa sa pinakadako nga manedyer sa pension plan assets nga adunay $3.2 trilyon, o 65%, sa long-term institutional AUM nga gidumala alang sa gitakdang benepisyo, gitakdang kontribusyon ug uban pang pension plans para sa
mga korporasyon, gobyerno ug unyon sa Disyembre 31, 2021. Ang talan-awon sa merkado nagpadayon sa pagbalhin gikan sa gipiho nga benepisyo ngadto sa gitakdang kontribusyon, ug ang among gitakdang kontribusyon nga channel nagrepresentar sa $1.4 trilyon sa kinatibuk-ang pension AUM. Ang BlackRock nagpabilin nga maayo nga posisyon aron mapahimuslan ang nagpadayon nga ebolusyon sa gipiho nga merkado sa kontribusyon ug panginahanglan alang sa mga pamuhunan nga nakabase sa sangputanan.
Usa ka dugang nga $96.0 bilyon, o 2%, sa long-term nga institusyonal nga AUM ang gidumala alang sa ubang mga tax-exempt nga mga tigpamuhunan, lakip ang mga charity, pundasyon ug endowment.
• Opisyal nga mga Institusyon. Ang BlackRock nagdumala sa $316.4 bilyon, o 7%, sa long-term nga institusyonal nga AUM para sa mga opisyal nga institusyon, lakip ang mga sentral nga bangko, mga pondo sa soberanya nga bahandi, mga supranasyonal, multilateral nga entidad ug mga ministri ug ahensya sa gobyerno sa katapusan sa tuig 2021.
Kini nga mga kliyente kanunay nanginahanglan espesyal nga tambag sa pagpamuhunan, ang ue sa gipahiangay nga mga benchmark ug suporta sa pagbansay.
• Pinansyal ug Ubang mga Institusyon. Ang BlackRock usa ka nanguna nga independente nga manedyer sa mga kabtangan alang sa mga kompanya sa seguro, nga nagkantidad og $507.8 bilyon.
Ang mga asset nga gidumala alang sa ubang mga institusyon nga buhisan, lakip ang mga korporasyon, mga bangko ug mga sponsor sa pondo sa ikatulo nga partido diin ang Kompanya naghatag mga serbisyo sa sub-advisory, nga mikabat sa $797.3 bilyon, o 16%, sa dugay nga institusyonal nga AUM sa katapusan sa tuig.
Ang mga long-term nga mga halad sa produkto naglakip sa alpha-seeking active ug index nga mga estratehiya. Ang among mga alpha-seeking active nga mga estratehiya nagtinguha nga makakuha og madanihon nga pagbalik nga sobra sa usa ka benchmark sa merkado o babag sa pasundayag samtang nagmintinar sa usa ka angay nga profile sa peligro ug magamit ang sukaranan nga panukiduki ug quantitative nga mga modelo aron madasig ang pagtukod sa portfolio. Sa kasukwahi, ang mga estratehiya sa indeks nagtinguha nga masubay pag-ayo ang mga pagbalik sa usa ka katugbang nga indeks, kasagaran pinaagi sa pagpamuhunan sa parehas nga nagpahiping mga securities sulod sa indeks o sa usa ka subset sa mga securities nga gipili aron mabanabana ang parehas nga peligro ug pagbalik sa profile sa indeks. Mga estratehiya sa indeks
iapil ang among dili mga produkto nga indeks sa ETF ug mga ETF.
Bisan kung daghang mga kliyente ang naggamit sa aktibo nga pagpangita sa alpha ug mga estratehiya sa indeks, ang paggamit niini nga mga estratehiya mahimong magkalainlain. Pananglitan, ang mga kliyente mahimong mogamit sa mga produkto sa indeks aron makakuha og pagkaladlad sa usa ka merkado o klase sa asset o mahimong mogamit usa ka kombinasyon sa mga estratehiya sa indeks aron ma-target ang aktibo nga pagbalik. Dugang pa, ang mga institusyonal nga non-ETF index nga mga assignment lagmit nga dako kaayo (multi-bilyon dolyares) ug kasagaran nagpakita sa ubos nga bayronon. Ang mga net flow sa mga produkto sa indeks sa institusyon sa kasagaran adunay gamay nga epekto sa mga kita ug kinitaan sa BlackRock.
Ang Equity Year-end 2021 equity AUM mikabat sa $5.3 trilyon, nga nagpakita sa net inflows nga $101.7 bilyon. Ang mga net inflow naglakip sa $222.9 bilyon ug $48.8 bilyon sa mga ETF ug aktibo, sa tinuud, partially offset sa non-ETF index net outflows nga $170.0 bilyon. Ang pagrekord sa aktibo nga equity net inflows gimaneho sa mga agos ngadto sa pagtubo sa US, teknolohiya ug global fundamental equities nga mga prangkisa, ingon man ang pagdagayday ngadto sa quantitative nga mga estratehiya.
Ang epektibo nga bayronon sa BlackRock nag-usab-usab tungod sa mga kausaban sa AUM mix. Gibana-bana nga katunga sa equity sa BlackRock nga AUM ang nahigot sa internasyonal nga mga merkado, lakip na ang mga bag-ong merkado, nga adunay mas taas nga bayronon kay sa mga estratehiya sa equity sa US. Tungod niini, ang mga pag-usab-usab sa internasyonal nga mga merkado sa equity, nga mahimong dili kanunay nga molihok dungan sa mga merkado sa US, adunay mas dako nga epekto sa mga kita sa equity sa BlackRock ug epektibo nga rate sa bayad.
Ang equity nagrepresentar sa 58% sa long-term AUM ug 54% sa long-term base fees ug securities lending revenue para sa 2021. Fixed income AUM natapos ang 2021 sa $2.8 trilyon, nga nagpakita sa net inflows nga $230.3 billion. Ang mga net inflow naglakip sa $94.0 bilyon, $78.9 bilyon ug $57.4 bilyon sa aktibo, mga ETF ug dili ETF nga indeks, matag usa. Ang pagrekord sa aktibo nga fixed income net inflows nga $94.0 bilyon nagpakita sa pagpondo sa usa ka mahinungdanong core fixed income mandate sa ika-upat nga kwarter, ingon man usab sa kusog nga pag-agos ngadto sa walay pugong, municipal, total return ug Asia bond offerings.
Ang pirmi nga kita nagrepresentar sa 30% sa long-term AUM ug 26% sa long-term base fees ug securities lending revenue para sa 2021.
Daghang Asset
Ang BlackRock nagdumala sa lain-laing mga multi-asset nga balanse nga mga pundo ug gipahiangay nga mga mando alang sa usa ka lainlain nga base sa kliyente nga naggamit sa among halapad nga kahanas sa pagpamuhunan sa mga pangkalibutanon nga equities, bond, kwarta ug mga palaliton, ug ang among daghang kapabilidad sa pagdumala sa peligro. Ang mga solusyon sa pamuhunan mahimong maglakip sa usa ka kombinasyon sa dugay na nga mga portfolio ug alternatibong mga pamuhunan ingon man usab sa mga taktikal nga alokasyon sa asset.
Ang multi-asset nagrepresentar sa 9% sa long-term AUM ug 10% sa long-term base fees ug securities lending revenue para sa 2021.
Ang multi-asset net inflows nagpakita sa nagpadayon nga panginahanglan sa institusyon alang sa among mga tambag nga nakabase sa solusyon nga adunay $83.0 bilyon nga net inflows nga gikan sa mga kliyente sa institusyon. Ang gipiho nga mga plano sa kontribusyon sa mga kliyente sa institusyon nagpabilin nga usa ka hinungdanon nga drayber sa pag-agos ug nag-amot ug $53.5 bilyon sa mga institusyonal nga multi-asset net nga pag-agos sa 2021, panguna sa target nga petsa ug target nga mga paghalad sa produkto sa peligro.
Ang mga estratehiya sa multi-asset sa Kompanya naglakip sa mosunod:
• Target nga petsa ug target nga risgo nga mga produkto nakamugna og net inflows nga $30.5 bilyon. Ang mga institusyonal nga tigpamuhunan nagrepresentar sa 90% sa target nga petsa ug target nga risgo nga AUM, nga adunay gitakda nga mga plano sa kontribusyon nga nagrepresentar sa 84% sa AUM. Ang mga pag-agos gimaneho sa gitakda nga kontribusyon
mga pamuhunan sa among mga gitanyag nga LifePath. Ang mga produkto sa LifePath naggamit ug proprietary active asset allocation overlay model nga nagtinguha sa pagbalanse sa risgo ug pagbalik sa usa ka investment horizon base sa gipaabot nga retirement timing sa investor. Nagpahipi nga mga pamuhunan
panguna nga mga produkto sa indeks.
• Ang alokasyon sa asset ug balanse nga mga produkto nakamugna og $37.2 bilyon nga net inflows. Kini nga mga estratehiya naghiusa sa equity, fixed income ug alternatibong mga component para sa mga investors nga nangita ug gipahaom nga solusyon nga may kalabotan sa usa ka piho nga benchmark ug sulod sa risk budget. Sa
pipila ka mga kaso, kini nga mga estratehiya nagtinguha nga mamenosan ang dili maayo nga peligro pinaagi sa pagkalainlain, mga estratehiya sa gigikanan ug mga desisyon sa taktikal nga alokasyon sa asset.
Ang mga produkto sa flagship naglakip sa among Global Allocation ug Multi-Asset Income nga mga pamilya nga pondo.
• Ang mga serbisyo sa pagdumala sa fiduciary maoy komplikadong mga mandato diin ang mga sponsor sa pension plan o mga endowment ug mga pundasyon nagpabilin sa BlackRock aron maangkon ang responsibilidad sa pipila o tanang aspeto sa pagdumala sa pamuhunan, kasagaran uban sa BlackRock nga naglihok isip outsourced chief investment officer. Kining gipahiangay nga mga serbisyo nanginahanglan lig-on nga pakigtambayayong sa mga kawani sa pamuhunan ug mga sinaligan sa mga kliyente aron ipahiangay ang mga estratehiya sa pamuhunan aron makab-ot ang mga badyet sa peligro nga piho sa kliyente ug mga katuyoan sa pagbalik. Ang fiduciary net inflows nga $30.1 bilyon nagpakita sa pagpondo sa daghang mahinungdanong mandato sa OCIO.
alternatibo
Ang mga alternatibo sa BlackRock nagpunting sa pagpangita ug pagdumala sa mga high-alpha nga pamuhunan nga adunay ubos nga correlation sa mga merkado publiko ug pagpalambo sa usa ka holistic nga pamaagi aron matubag ang mga panginahanglanon sa kliyente sa mga alternatibo nga pagpamuhunan.
Ang mga alternatibong produkto sa kompanya nahulog sa tulo ka panguna nga mga kategorya - 1) mga alternatibo nga dili likido, 2) mga alternatibong likido, ug 3) salapi ug mga palaliton. Ang mga illiquid nga alternatibo naglakip sa mga halad sa alternatibong solusyon, pribadong equity, oportunista ug credit, real estate ug imprastraktura. Ang mga alternatibo sa likido naglakip sa mga halad sa direkta nga hedge funds ug hedge fund solutions (pundo sa mga pundo).
Kaniadtong 2021, ang likido ug dili likido nga mga alternatibo nakamugna og usa ka hiniusa nga $27.4 bilyon nga net inflows, o $36.6 bilyon wala apil ang pagbalik sa kapital/puhunan nga $9.2 bilyon. Ang pinakadako nga nag-ambag sa pagbalik sa kapital/puhunan mao ang mga oportunista ug mga estratehiya sa kredito, mga solusyon sa pribadong equity ug imprastraktura. Ang net inflows gimaneho sa direktang hedge funds, pribadong equity, imprastraktura ug oportunista ug mga estratehiya sa kredito.
Sa katapusan sa tuig, ang BlackRock adunay gibana-bana nga $36 bilyon nga walay bayad nga bayad, wala gipundohan, wala mamuhunan nga mga pasalig, nga gilauman nga ipakatap sa umaabot nga mga tuig; kini nga mga pasalig wala gilakip sa AUM o nag-agos hangtod nga kini nagbayad. Ang currency ug mga palaliton nakakita og $1.6 bilyon nga net inflows, panguna sa mga palaliton nga ETF.
Nagtuo ang BlackRock nga samtang ang mga alternatibo mahimong mas naandan ug ang mga tigpamuhunan mopahiangay sa ilang mga estratehiya sa alokasyon sa asset, ang mga tigpamuhunan modugang sa ilang paggamit sa alternatibong mga pamuhunan aron makadugang sa mga core holdings. Ang maayo kaayo nga pagkalainlain nga mga alternatibo nga prangkisa sa BlackRock maayo ang posisyon aron magpadayon nga matubag ang nagkadako nga panginahanglan gikan sa mga namuhunan sa institusyonal ug tingi. Ang mga alternatibo nagrepresentar sa 3% sa long-term AUM ug 10% sa long-term base fees ug securities lending revenue alang sa
2021.
Illiquid nga mga Alternatibo
Ang mga illiquid nga alternatibo nga mga estratehiya sa Kompanya naglakip sa mosunod:
• Alternative Solutions nagrepresentar sa kaayo customized portfolios sa alternatibo nga mga pamuhunan. Kaniadtong 2021, ang mga alternatibong solusyon nga portfolio adunay $6.0 bilyon sa AUM, ug $1.4 bilyon nga net nga pag-agos.
• Ang Private Equity and Opportunistic naglakip sa AUM nga $19.4 bilyon sa pribadong equity solutions, $19.3 bilyon sa oportunistiko ug credit nga mga halad, ug $3.5 bilyon sa Long Term Private Capital (“LTPC”). Ang net inflows nga $9.1 billion ngadto sa private equity ug oportunistic nga mga estratehiya naglakip sa $6.3 billion nga net inflows ngadto sa oportunistic ug credit nga mga halad ug $2.8 billion nga net inflows ngadto sa private equity solutions.
• Ang Real Assets, nga naglakip sa imprastraktura ug real estate, mikabat sa $54.4 bilyon sa AUM, nga nagpakita sa net inflows nga $5.7 bilyon, nga gipangulohan sa pagpataas sa kapital sa imprastraktura ug pagdeploy.
Mga Alternatibo sa Liquid
Ang mga produkto sa liquid alternatives sa Kompanya's net inflows nga $11.3 bilyon nagpakita sa net inflows nga $10.0 bilyon ug $1.3 bilyon gikan sa direktang hedge fund nga mga estratehiya ug hedge fund solutions, matag usa. Ang direktang mga estratehiya sa hedge fund naglakip sa lain-laing mga tanyag nga single ug multi-strategy.
Dugang pa, ang Kompanya nagdumala sa $103.9 bilyon sa likido nga mga estratehiya sa kredito nga gilakip sa aktibo nga fixed income.
Salapi ug mga Palaliton
Ang mga produkto sa kuwarta ug mga palaliton sa Kompanya naglakip sa usa ka hanay sa mga aktibo ug indeks nga mga produkto. Ang mga produkto sa currency ug mga palaliton adunay $1.6 bilyon nga net inflows, panguna nga gimaneho sa mga ETF. Ang mga produkto sa ETF nga produkto nagrepresentar sa $65.6 bilyon nga AUM ug dili kwalipikado alang sa mga bayronon sa pasundayag.
Pagdumala sa Kuwarta
Ang pagdumala sa salapi nga AUM mikabat sa $755.1 bilyon kaniadtong Disyembre 31, 2021, nga nagpakita sa usa ka rekord nga $94.0 bilyon nga mga net inflows. Ang mga produkto sa pagdumala sa salapi naglakip sa buhisan ug walay buhis nga mga pondo sa merkado sa salapi, mga short-term nga pondo sa pamuhunan ug gipahiangay nga bulag nga mga account. Ang mga portfolio kay denominado sa US dollars, Canadian dollars, Australian dollars, Euros, Swiss Francs, New Zealand Dollars o British pounds. Ang kusog nga pag-uswag sa pagdumala sa salapi nagpakita sa kalampusan sa BlackRock sa paggamit sa sukdanan alang sa mga kliyente ug paghatud sa mga bag-ong digital nga pag-apod-apod ug mga solusyon sa pagdumala sa peligro.
Ang BlackRock sa pagkakaron boluntaryong nagwagtang sa usa ka bahin sa mga bayronon sa pagdumala niini sa pipila ka mga pondo sa merkado sa salapi aron masiguro nga sila magpadayon sa usa ka minimum nga lebel sa inadlaw nga kita sa net investment. Atol sa 2021, kini nga mga waiver miresulta sa pagkunhod sa mga bayronon sa pagdumala nga gibana-bana nga $500 milyon, nga partially offset sa usa ka pagkunhod sa BlackRock nga pag-apod-apod ug mga gasto sa pagserbisyo nga gibayad sa mga tigpataliwala sa pinansya. Naghatag ang BlackRock og boluntaryong mga waiver sa suporta sa abot sa nangaging mga panahon ug mahimong motaas o mokunhod ang lebel sa mga waiver sa suporta sa abot sa umaabot nga mga panahon. Para sa dugang nga impormasyon tan-awa ang Note 2, Significant Accounting Mga polisiya, sa mga nota sa hiniusang pinansyal nga mga pahayag nga gilakip sa Part II, Item 8 niini nga pagpasaka.
