Gestió financera d'accions de BlackRock Inc que és propietari

BlackRock, Inc. és una empresa líder de gestió d'inversions que cotitza en borsa amb 10.01 bilions de dòlars béns sota gestió (“AUM”) a 31 de desembre de 2021. Amb aproximadament 18,400 empleats en més de 30 països que donen servei a clients en més de 100 països d'arreu del món, BlackRock ofereix una àmplia gamma de serveis tecnològics i de gestió d'inversions a institucions i institucions. venda al detall clients a tot el món.

La diversa plataforma de BlackRock d'estratègies d'inversió actives, d'índexs i de gestió d'efectiu de recerca alfa en diferents classes d'actius permet a la companyia adaptar els resultats d'inversió i les solucions d'assignació d'actius per als clients. Les ofertes de productes inclouen carteres d'actius únics i múltiples que inverteixen en renda variable, renda fixa, alternatives i instruments del mercat monetari. S'ofereixen productes
directament i a través d'intermediaris en una varietat de vehicles, inclosos els fons d'inversió oberts i tancats, iShares® i BlackRock Exchange-Trated Funds ("ETF"), comptes separats, fons fiduciaris col·lectius i altres vehicles d'inversió agrupats.

Perfil de BlackRock Inc

BlackRock també ofereix serveis tecnològics, com ara la plataforma tecnològica d'inversió i gestió de riscos, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront i Cachematrix, així com serveis d'assessorament i solucions a una àmplia base de clients institucionals i de gestió de patrimonis. La companyia està altament regulada i gestiona els actius dels seus clients com a fiduciari.

BlackRock dóna servei a una combinació diversa de clients institucionals i minoristes a tot el món. Els clients inclouen institucions exemptes d'impostos, com ara plans de pensions de prestacions definides i contribucions definides, organitzacions benèfiques, fundacions i dotacions; institucions oficials, com ara centrals els bancs, fons sobirans, supranacionals i altres entitats governamentals; entitats imposables, incloses companyies d'assegurances, institucions financeres, corporacions i patrocinadors de fons de tercers, i intermediaris minoristes.

BlackRock manté una important presència global de vendes i màrqueting centrada a establir i mantenir relacions de serveis tecnològics i de gestió d'inversions institucionals i minoristes comercialitzant els seus serveis als inversors directament i mitjançant relacions de distribució amb tercers, inclosos professionals financers i consultors de pensions.

BlackRock és una empresa independent que cotitza en borsa, sense accionista majoritari únic i més del 85% del seu Consell d'Administració està format per consellers independents.

La direcció busca oferir valor als accionistes al llarg del temps, entre altres coses, aprofitant la posició competitiva diferenciada de BlackRock, que inclou:
• L'enfocament de la companyia en un bon rendiment que proporciona alfa per als productes actius i un error de seguiment limitat o nul per als productes d'índex;
• L'abast global de la companyia i el compromís amb les millors pràctiques arreu del món, amb aproximadament el 50% dels empleats fora dels Estats Units atenent clients localment i donant suport a les capacitats d'inversió locals. Aproximadament el 40% de l'AUM total es gestiona per a clients domiciliats fora dels Estats Units;
• L'ampli ventall d'estratègies d'inversió de la Companyia, que inclouen índex ponderat per capitalització de mercat, factors, actius sistemàtics, actius fonamentals tradicionals, alfa d'alta convicció i ofertes de productes alternatius il·líquids, que milloren la seva capacitat per adaptar solucions d'inversió de cartera completa per atendre les necessitats específiques dels clients;
• Les relacions diferenciades amb els clients i l'enfocament fiduciari de la companyia, que permeten un posicionament eficaç cap a les necessitats canviants dels clients i les tendències macro, inclòs el canvi secular cap a la inversió en índexs i els ETF, les assignacions creixents als mercats privats, la demanda d'estratègies actives d'alt rendiment, l'augment de la demanda d'inversió sostenible. estratègies i solucions de cartera completa utilitzant productes alternatius índexs, actius i il·líquids; i un enfocament continuat en els ingressos i la jubilació; i
• El compromís de llarga data de la companyia amb la innovació, els serveis tecnològics i el desenvolupament continuat i l'augment de l'interès en els productes i solucions tecnològiques de BlackRock, com ara Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate i Cachematrix. Aquest compromís s'amplia encara més amb inversions minoritàries en tecnologies de distribució, dades i capacitats de cartera sencera, com ara Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns i Clarity AI.

BlackRock opera en un mercat global afectat per la dinàmica canviant del mercat i la incertesa econòmica, factors que poden afectar significativament els guanys i els rendiments dels accionistes en un període determinat.

La capacitat de la companyia per augmentar els ingressos, els guanys i el valor dels accionistes al llarg del temps es basa en la seva capacitat per generar nous negocis, inclosos els negocis a Aladdin i altres productes i serveis tecnològics. Els nous esforços empresarials depenen de la capacitat de BlackRock per assolir els objectius d'inversió dels clients, d'una manera coherent amb les seves preferències de risc, per oferir un servei excel·lent al client i per innovar en tecnologia per atendre les necessitats en evolució dels clients.

Tots aquests esforços requereixen el compromís i les contribucions dels empleats de BlackRock. En conseqüència, la capacitat d'atreure, desenvolupar i retenir professionals amb talent és fonamental per a l'èxit a llarg termini de l'empresa.

L'AUM representa l'àmplia gamma d'actius financers gestionats per als clients de manera discrecional d'acord amb els acords de gestió d'inversions i de confiança que s'espera que es mantinguin durant almenys 12 mesos. En general, l'AUM informat reflecteix la metodologia de valoració que correspon a la base utilitzada per determinar els ingressos (per exemple, el valor liquidatiu). L'AUM informat no inclou els actius per als quals BlackRock ofereix gestió de riscos o altres formes d'assessorament no discrecional, ni els actius que l'Empresa es conserva per gestionar a curt termini i temporalment.

Les comissions de gestió d'inversions s'obtenen normalment com a percentatge de l'AUM. BlackRock també guanya comissions de rendiment en determinades carteres en relació amb un punt de referència o un obstacle de rendiment acordat. En alguns productes, la companyia també pot obtenir ingressos per préstecs de valors. A més, BlackRock ofereix el seu sistema d'inversió Aladdin propietari, així com serveis de gestió de riscos, subcontractació, assessorament i altres serveis tecnològics, a inversors institucionals i intermediaris de gestió de patrimonis.

Els ingressos d'aquests serveis es poden basar en diversos criteris, com ara el valor de les posicions, el nombre d'usuaris, la vida útil de la implementació i el lliurament i el suport de la solució de programari.

El 31 de desembre de 2021, l'AUM total era de 10.01 bilions de dòlars, el que representa un CAGR del 14% durant els últims cinc anys. El creixement de l'AUM durant el període es va aconseguir mitjançant la combinació de guanys nets de valoració de mercat, entrades netes i adquisicions, inclosa la primera transacció de reserva, que va afegir 3.3 milions de dòlars d'AUM el 2017, l'impacte net de l'AUM de la transacció TCP, la transacció Citibanamex, la Aegon Transaction i la transacció DSP, que van afegir 27.5 milions de dòlars d'AUM el 2018, i la transacció Aperio, que va afegir 41.3 milions de dòlars d'AUM el febrer de 2021.

TIPUS DE CLIENT

BlackRock dóna servei a una combinació diversa de clients institucionals i minoristes a tot el món, amb un model de negoci enfocat regionalment. BlackRock aprofita els beneficis de l'escala a través de plataformes globals d'inversió, risc i tecnologia alhora que utilitza la presència de distribució local per oferir solucions als clients. A més, la nostra estructura facilita un fort treball en equip a nivell mundial tant a les funcions com a les regions per tal de millorar la nostra capacitat d'aprofitar les millors pràctiques per servir als nostres clients i continuar desenvolupant-nos.
el nostre talent.

Els clients inclouen institucions exemptes d'impostos, com ara plans de pensions de prestacions definides i contribucions definides, organitzacions benèfiques, fundacions i dotacions; institucions oficials, com ara bancs centrals, fons sobirans, supranacionals i altres entitats governamentals; entitats imposables, incloses companyies d'assegurances, institucions financeres, corporacions i patrocinadors de fons de tercers, i intermediaris minoristes.

Els ETF són un component creixent de les carteres de clients tant institucionals com minoristes. Tanmateix, com que els ETF es negocien en borsa, no hi ha una transparència total sobre el client final final. Per tant, els ETF es presenten com un tipus de client independent a continuació, amb les inversions en ETF de les institucions i els clients minoristes exclosos de les xifres i debats a les seves respectives seccions.

Venda al Detall

BlackRock dóna servei als inversors minoristes a nivell mundial a través d'una àmplia gamma de vehicles en tot l'espectre d'inversió, inclosos comptes separats, fons oberts i tancats, unitats de confiança i fons d'inversió privats. Els inversors minoristes es atenen principalment a través d'intermediaris, com ara corredors, bancs, companyies de confiança, companyies d'assegurances i assessors financers independents.

Les solucions tecnològiques, les eines de distribució digital i un canvi cap a la construcció de carteres estan augmentant el nombre d'assessors financers i inversors minoristes finals que utilitzen productes BlackRock.

El 11 de desembre de 31, el comerç minorista representava l'2021% de l'AUM a llarg termini i el 34% de les comissions d'administració i assessorament d'inversió a llarg termini (col·lectivament "comissions base") i els ingressos del préstec de valors per al 2021. Els ETF tenen un component minorista important, però es mostren per separat. baix. Amb l'exclusió dels ETF, l'AUM minorista està format principalment per fons d'inversió actius. Els fons d'inversió van suposar un total de 841.4 milions de dòlars, o el 81%, dels AUM minoristes a llarg termini al final de l'any, i la resta es va invertir en fons d'inversió privats i comptes gestionats per separat. El 82% de l'AUM minorista a llarg termini s'inverteix en productes actius.

ETF

BlackRock és el proveïdor líder d'ETF del món amb 3.3 bilions de dòlars d'AUM el 31 de desembre de 2021 i va generar entrades netes rècord de 305.5 mil milions de dòlars el 2021. La majoria de l'AUM i les entrades netes d'ETF representen els ETF de la marca iShares que segueixen l'índex de la companyia. La companyia també ofereix un nombre selecte d'ETF actius de la marca BlackRock que busquen un rendiment superior i/o resultats diferenciats.

Les entrades netes d'ETF de renda variable de 222.9 milions de dòlars van ser impulsades pels fluxos cap a ETF bàsics i sostenibles, així com per l'ús continuat dels clients dels ETF d'exposició de precisió de base àmplia de BlackRock per expressar el sentiment de risc durant l'any. Les entrades netes d'ETF de renda fixa de 78.9 milions de dòlars es van diversificar entre les exposicions, liderades pels fluxos cap a fons de bons municipals i protegits contra la inflació. Els ETF multiactius i alternatius van aportar un conjunt de 3.8 milions de dòlars d'entrada neta, principalment a fons d'assignació bàsica i de matèries primeres.

Els ETF representaven el 35% de l'AUM a llarg termini el 31 de desembre de 2021 i el 41% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos de préstec de valors per al 2021.

La base de clients minoristes està diversificada geogràficament, amb un 67% dels AUM a llarg termini gestionats per a inversors amb seu a les Amèriques, un 28% a EMEA i un 5% a Àsia-Pacífic a finals de 2021.

• Les entrades netes minoristes a llarg termini dels EUA de 59.7 milions de dòlars van ser liderades per les entrades netes de renda variable i de renda fixa de 24.1 milions de dòlars i 20.6 milions de dòlars, respectivament. Les entrades netes de renda variable van ser liderades pels fluxos cap a les franquícies de creixement, tecnologia i accions globals dels EUA. Les entrades netes de renda fixa es van diversificar entre exposicions i productes, amb forts fluxos cap a ofertes de bons municipals i sense restriccions.

Les entrades netes d'alternatives de 9.1 milions de dòlars van ser impulsades pels fluxos als fons BlackRock Alternative Capital Strategies i Global Event Driven. Les entrades netes multiactius de 5.9 milions de dòlars inclouen el tancament exitós del BlackRock ESG Capital Allocation Trust de 2.1 milions de dòlars.

Durant el primer trimestre del 2021, BlackRock va tancar l'adquisició d'Aperio, pionera en la personalització de comptes gestionats per separat ("SMA") d'índexs optimitzats per impostos, per millorar la seva plataforma de riquesa i oferir solucions de cartera sencera a assessors de valor net ultra alt. . La combinació d'Aperio amb la franquícia SMA existent de BlackRock amplia l'amplitud de les capacitats de personalització disponibles per als gestors de patrimonis de BlackRock mitjançant estratègies gestionades per impostos a través de factors, indexació àmplia del mercat i preferències ambientals, socials i de governança ("ESG") dels inversors en tots els actius. classes.

Al tercer trimestre del 2021, BlackRock va fer una inversió minoritària en SpiderRock Advisors, un gestor d'actius amb tecnologia enfocat a oferir estratègies de superposició d'opcions gestionades de manera professional. La companyia espera que aquesta inversió afegeixi capacitats de producte incrementals a Aperio i doni suport a l'expansió de la seva franquícia SMA personalitzada.
• Les entrades netes minoristes internacionals a llarg termini de 42.4 milions de dòlars van ser liderades per entrades netes de capital de 18.0 milions de dòlars, que reflecteixen forts fluxos cap a fons d'inversió d'índexs i les nostres franquícies de recursos naturals i actius tecnològics. A més, les entrades netes de capital van reflectir 1.4 milions de dòlars recaptats amb el llançament de l'empresa conjunta de BlackRock Fund Management Company ("FMC") i Wealth Management Company ("WMC") a la Xina.

Les entrades netes de renda fixa de 14.3 milions de dòlars van ser impulsades pels fluxos a fons d'inversió de renda fixa índex i estratègies de bons asiàtics. Les entrades netes multiactius de 6.6 milions de dòlars van ser liderades pels fluxos cap a estratègies ESG i d'assignació mundial. Les entrades netes alternatives de 3.5 milions de dòlars van reflectir la demanda del fons Global Event Driven de BlackRock.

L'AUM actiu institucional va acabar el 2021 amb 1.8 bilions de dòlars, reflectint 169.1 milions de dòlars d'entrades netes, impulsat per la força generalitzada en totes les categories de productes, el finançament de diversos mandats significatius de director d'inversions subcontractats ("OCIO") i el creixement continuat de la nostra data objectiu LifePath® franquícia.

Les entrades netes alternatives de 15.8 milions de dòlars van ser liderades per les entrades de crèdit privat, infraestructures, béns arrels i capital privat. Excloent el retorn de capital i la inversió de 8.3 milions de dòlars, les entrades netes alternatives van ser de 24.1 milions de dòlars. A més, el 2021 va ser un altre any fort de recaptació de fons per a alternatives il·líquides.

El 2021, BlackRock va recaptar un rècord de 42 milions de dòlars de capital del client, que inclou tant les entrades netes com els compromisos de pagament sense comissions. Al final de l'any, BlackRock tenia aproximadament 36 milions de dòlars de capital compromès sense comissions per desplegar per als clients institucionals, que no està inclòs a l'AUM. L'actiu institucional va representar el 19% de l'AUM a llarg termini i el 18% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos del préstec de valors per al 2021.

L'índex institucional AUM va ascendir a 3.2 bilions de dòlars el 31 de desembre de 2021, reflectint 117.8 mil milions de dòlars de sortides netes que incloïen un reemborsament de 58 mil milions de dòlars a baix cost durant el segon trimestre. Les sortides netes de renda variable de 169.3 milions de dòlars també van reflectir els clients que van reequilibrar les carteres després d'importants guanys del mercat de renda variable o que van canviar tàcticament els actius a renda fixa i efectiu. Les entrades netes de renda fixa de 52.4 milions de dòlars van ser impulsades per la demanda de solucions d'inversió basades en el passiu.

L'índex institucional va representar el 35% del patrimoni gestionat a llarg termini i el 7% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos del préstec de valors per al 2021.

Els clients institucionals de la companyia són els següents:
• Pensions, fundacions i dotacions. BlackRock es troba entre els gestors més grans del món d'actius de plans de pensions amb 3.2 bilions de dòlars, o el 65%, de l'AUM institucional a llarg termini gestionats per a beneficis definits, contribucions definides i altres plans de pensions per a
corporacions, governs i sindicats a 31 de desembre de 2021. El panorama del mercat continua canviant de prestació definida a contribució definida, i el nostre canal de contribució definida representava 1.4 bilions de dòlars de l'AUM total de les pensions. BlackRock es manté ben posicionat per capitalitzar l'evolució contínua del mercat de contribucions definides i la demanda d'inversions orientades als resultats.

Es van gestionar 96.0 milions de dòlars addicionals, o un 2%, de l'AUM institucional a llarg termini per a altres inversors exempts d'impostos, incloses organitzacions benèfiques, fundacions i dotacions.
• Institucions oficials. BlackRock va gestionar 316.4 milions de dòlars, o el 7%, de l'AUM institucional a llarg termini per a institucions oficials, inclosos bancs centrals, fons sobirans, supranacionals, entitats multilaterals i ministeris i agències governamentals a finals de l'any 2021.

Aquests clients sovint requereixen assessorament especialitzat en inversió, l'ús de benchmarks personalitzats i suport de formació.
• Institucions financeres i altres. BlackRock és un màxim gestor independent d'actius per a companyies d'assegurances, que va suposar 507.8 milions de dòlars.

Els actius gestionats per a altres institucions imposables, incloses corporacions, bancs i patrocinadors de fons de tercers per als quals la companyia ofereix serveis de subassessorament, van ascendir a 797.3 milions de dòlars, o el 16%, de l'AUM institucional a llarg termini al tancament de l'any.

Les ofertes de productes a llarg termini inclouen estratègies actives i d'índex de cerca alfa. Les nostres estratègies actives de recerca alfa pretenen obtenir rendiments atractius per sobre d'un punt de referència del mercat o un obstacle de rendiment, mantenint un perfil de risc adequat i aprofitant la investigació fonamental i els models quantitatius per impulsar la construcció de la cartera. En canvi, les estratègies d'índex busquen fer un seguiment de prop dels rendiments d'un índex corresponent, generalment invertint en els mateixos valors subjacents dins de l'índex o en un subconjunt d'aquests valors seleccionats per aproximar un perfil de risc i rendibilitat similar de l'índex. Estratègies d'índex
inclouen tant els nostres productes d'índex que no són ETF com els ETF.

Tot i que molts clients utilitzen estratègies actives de cerca alfa i estratègies d'índex, l'aplicació d'aquestes estratègies pot ser diferent. Per exemple, els clients poden utilitzar productes d'índex per obtenir exposició a un mercat o classe d'actius o poden utilitzar una combinació d'estratègies d'índex per orientar els rendiments actius. A més, les assignacions d'índexs institucionals no ETF solen ser molt grans (multimilions de dòlars) i normalment reflecteixen tarifes baixes. Els fluxos nets dels productes d'índex institucional generalment tenen un petit impacte en els ingressos i els guanys de BlackRock.

El patrimoni net a finals de l'any 2021 va ascendir a 5.3 bilions de dòlars, reflectint unes entrades netes de 101.7 bilions de dòlars. Les entrades netes incloïen 222.9 milions de dòlars i 48.8 milions de dòlars en ETF i actives, respectivament, parcialment compensades per sortides netes d'índex no ETF de 170.0 milions de dòlars. Les entrades netes de renda variable actives rècord van ser impulsades pels fluxos cap a les franquícies de creixement dels EUA, tecnologia i accions globals fonamentals, així com els fluxos cap a estratègies quantitatives.

Les tarifes efectives de BlackRock fluctuen a causa dels canvis en la combinació d'AUM. Aproximadament la meitat de l'AUM de la renda variable de BlackRock està vinculada als mercats internacionals, inclosos els mercats emergents, que tendeixen a tenir tarifes més altes que les estratègies de renda variable dels EUA. En conseqüència, les fluctuacions dels mercats de valors internacionals, que poden no moure's de manera coherent amb els mercats nord-americans, tenen un impacte més gran en els ingressos de renda variable de BlackRock i la taxa efectiva de comissions.

El capital va representar el 58% de l'AUM a llarg termini i el 54% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos per préstec de valors per al 2021. L'AUM de renda fixa va acabar el 2021 amb 2.8 bilions de dòlars, reflectint unes entrades netes de 230.3 mil milions de dòlars. Les entrades netes van incloure 94.0 milions de dòlars, 78.9 milions de dòlars i 57.4 milions de dòlars en índexs actius, ETF i no ETF, respectivament. Les entrades netes actives de renda fixa rècord de 94.0 milions de dòlars van reflectir el finançament d'un mandat important de renda fixa bàsica durant el quart trimestre, així com forts fluxos a ofertes de bons municipals, de rendiment total i d'Àsia sense restriccions.

La renda fixa va representar el 30% del patrimoni gestionat a llarg termini i el 26% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos del préstec de valors per al 2021.

Multi-actiu

BlackRock gestiona una varietat de fons equilibrats de diversos actius i mandats a mida per a una base de clients diversificada que aprofita la nostra àmplia experiència en inversió en renda variable global, bons, divises i matèries primeres, i les nostres àmplies capacitats de gestió de riscos. Les solucions d'inversió poden incloure una combinació de carteres a llarg termini i inversions alternatives, així com superposicions tàctiques d'assignació d'actius.

Els actius múltiples van representar el 9% de l'AUM a llarg termini i el 10% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos del préstec de valors per al 2021.

Les entrades netes de diversos actius van reflectir la demanda institucional contínua del nostre assessorament basat en solucions amb 83.0 milions de dòlars d'entrada neta procedent de clients institucionals. Els plans d'aportació definida de clients institucionals van continuar sent un motor important dels fluxos i van aportar 53.5 milions de dòlars a les entrades netes de diversos actius institucionals el 2021, principalment a les ofertes de productes de risc objectiu i data objectiu.

Les estratègies multiactius de la companyia inclouen les següents:
• La data objectiu i els productes de risc objectiu van generar entrades netes de 30.5 milions de dòlars. Els inversors institucionals representaven el 90% de l'AUM de data objectiu i risc objectiu, amb els plans d'aportació definida que representaven el 84% de l'AUM. Els fluxos van ser impulsats per contribució definida
inversions en les nostres ofertes LifePath. Els productes LifePath utilitzen un model de superposició d'assignació d'actius actiu patentat que busca equilibrar el risc i la rendibilitat en un horitzó d'inversió basat en el moment de jubilació esperat de l'inversor. Inversions subjacents
són principalment productes d'índex.
• L'assignació d'actius i els productes equilibrats van generar 37.2 milions de dòlars d'entrada neta. Aquestes estratègies combinen accions, renda fixa i components alternatius per als inversors que busquen una solució a mida en relació a un punt de referència específic i dins d'un pressupost de risc. En
determinats casos, aquestes estratègies busquen minimitzar el risc a la baixa mitjançant la diversificació, estratègies de derivats i decisions tàctiques d'assignació d'actius.

Els productes emblemàtics inclouen les nostres famílies de fons d'assignació global i ingressos multiactius.
• Els serveis de gestió fiduciaria són mandats complexos en què els patrocinadors o les fundacions de plans de pensions mantenen BlackRock perquè assumeixi la responsabilitat d'alguns o tots els aspectes de la gestió d'inversions, sovint amb BlackRock actuant com a director d'inversions subcontractat. Aquests serveis personalitzats requereixen una sòlida associació amb el personal d'inversió dels clients i els administradors per tal d'adaptar les estratègies d'inversió per complir amb els pressupostos de risc i els objectius de rendibilitat específics del client. Les entrades netes fiduciaris de 30.1 milions de dòlars van reflectir el finançament de diversos mandats importants de l'OCIO.

Alternatives

Les alternatives de BlackRock se centren en l'obtenció i la gestió d'inversions d'alta alfa amb una menor correlació amb els mercats públics i el desenvolupament d'un enfocament holístic per abordar les necessitats dels clients en la inversió en alternatives.

Els productes alternatius de l'empresa es divideixen en tres categories principals: 1) alternatives il·líquides, 2) alternatives líquides i 3) divises i matèries primeres. Les alternatives il·líquides inclouen ofertes en solucions alternatives, capital privat, oportunistes i crediticis, immobiliàries i infraestructures. Les alternatives líquides inclouen ofertes en fons de cobertura directe i solucions de fons de cobertura (fons de fons).

El 2021, les alternatives líquides i il·líquides van generar entrades netes combinades de 27.4 milions de dòlars, o 36.6 milions de dòlars, excloent el retorn de capital/inversió de 9.2 milions de dòlars. Els principals contribuents al retorn de capital/inversió van ser les estratègies oportunistes i de crèdit, les solucions de capital privat i les infraestructures. Les entrades netes van ser impulsades pels fons de cobertura directes, el capital privat, les infraestructures i les estratègies oportunistes i creditícies.

Al final de l'any, BlackRock tenia aproximadament 36 milions de dòlars de compromisos sense comissions, sense finançament i sense inversió, que s'espera que es desplegaran en els propers anys; aquests compromisos no s'inclouen en el patrimoni gestionat ni en els fluxos fins que no siguin comissionats. La moneda i les matèries primeres van registrar entrades netes de 1.6 milions de dòlars, principalment en ETF de matèries primeres.

BlackRock creu que a mesura que les alternatives es tornin més convencionals i els inversors adaptin les seves estratègies d'assignació d'actius, els inversors augmentaran encara més el seu ús d'inversions alternatives per complementar les participacions bàsiques. La franquícia d'alternatives altament diversificada de BlackRock està ben posicionada per continuar satisfent la demanda creixent tant d'inversors institucionals com minoristes. Les alternatives van representar el 3% del patrimoni gestionat a llarg termini i el 10% de les comissions de base a llarg termini i els ingressos del préstec de valors per a
2021.

Alternatives il·líquides

Les estratègies alternatives il·líquides de la companyia inclouen les següents:
• Alternative Solutions representa carteres d'inversions alternatives altament personalitzades. El 2021, les carteres de solucions alternatives tenien 6.0 milions de dòlars en AUM i 1.4 milions de dòlars d'entrades netes.
• Private Equity i Opportunistic van incloure AUM de 19.4 milions de dòlars en solucions de capital privat, 19.3 milions de dòlars en ofertes oportunistes i de crèdit i 3.5 milions de dòlars en capital privat a llarg termini ("LTPC"). Les entrades netes de 9.1 milions de dòlars a capital privat i estratègies oportunistes van incloure 6.3 milions de dòlars d'entrada neta a ofertes oportunistes i de crèdit i 2.8 milions de dòlars d'entrada neta a solucions de capital privat.
• Els actius reals, que inclouen infraestructures i béns arrels, van ascendir a 54.4 milions de dòlars en AUM, reflectint entrades netes de 5.7 milions de dòlars, liderades per l'augment de capital d'infraestructura i els desplegaments.

Alternatives líquides

Les entrades netes de productes alternatius líquids de la companyia d'11.3 milions de dòlars van reflectir entrades netes de 10.0 milions de dòlars i 1.3 milions de dòlars procedents d'estratègies directes de fons de cobertura i solucions de fons de cobertura, respectivament. Les estratègies directes de fons de cobertura inclouen una varietat d'ofertes d'estratègia única i múltiple.

A més, la companyia gestiona 103.9 milions de dòlars en estratègies de crèdit líquid que s'inclouen a la renda fixa activa.

Moneda i mercaderies

Els productes de divises i matèries primeres de la companyia inclouen una gamma de productes actius i índexs. Els productes de divises i matèries primeres van tenir entrades netes de 1.6 milions de dòlars, impulsades principalment pels ETF. Els productes bàsics de l'ETF representaven 65.6 milions de dòlars d'AUM i no són elegibles per a les comissions de rendiment.

Administració de diners

L'AUM de gestió d'efectiu va ascendir a 755.1 milions de dòlars el 31 de desembre de 2021, cosa que reflecteix un rècord d'entrades netes de 94.0 milions de dòlars. Els productes de gestió d'efectiu inclouen fons imposables i exempts d'impostos del mercat monetari, fons d'inversió a curt termini i comptes separats personalitzats. Les carteres estan denominades en dòlars nord-americans, dòlars canadencs, dòlars australians, euros, francs suïssos, dòlars neozelandesos o lliures britàniques. El fort creixement de la gestió de l'efectiu reflecteix l'èxit de BlackRock a l'hora d'aprofitar l'escala per als clients i oferir solucions innovadores de distribució digital i gestió de riscos.

Actualment, BlackRock renuncia voluntàriament a una part de les seves comissions de gestió en determinats fons del mercat monetari per assegurar-se que mantenen un nivell mínim d'ingressos nets d'inversió diaris. Durant el 2021, aquestes exempcions van donar lloc a una reducció de les comissions de gestió d'aproximadament 500 milions de dòlars, que es va compensar parcialment per una reducció dels costos de distribució i servei de BlackRock pagats als intermediaris financers. BlackRock ha proporcionat exempcions voluntàries de suport de rendiment en períodes anteriors i pot augmentar o disminuir el nivell d'exempcions de suport de rendiment en períodes futurs. Per a més informació, vegeu la Nota 2, Significatiu Comptabilitat Polítiques, a les notes als comptes anuals consolidats incloses a la part II, punt 8 d'aquesta fitxa.

❤️COMPARTEIX❤️

About The Autor

Deixa el teu comentari

La seva adreça de correu electrònic no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats *

❤️COMPARTEIX❤️
❤️COMPARTEIX❤️
Tornar a dalt