BlackRock, Inc. is 'n toonaangewende publiek verhandelde beleggingsbestuursfirma met $10.01 triljoen van bates onder bestuur (“AUM”) op 31 Desember 2021. Met ongeveer 18,400 XNUMX werknemers in meer as 30 lande wat kliënte in meer as 100 lande regoor die wêreld bedien, verskaf BlackRock 'n wye reeks beleggingsbestuur- en tegnologiedienste aan institusionele en kleinhandel kliënte wêreldwyd.
BlackRock se diverse platform van alfa-soekende aktiewe, indeks- en kontantbestuur-beleggingstrategieë oor bateklasse heen stel die Maatskappy in staat om beleggingsuitkomste en batetoewysingsoplossings vir kliënte aan te pas. Produkaanbiedinge sluit in enkel- en multibate-portefeuljes wat in aandele, vaste inkomste, alternatiewe en geldmarkinstrumente belê. Produkte word aangebied
direk en deur tussengangers in 'n verskeidenheid voertuie, insluitend oop- en geslote onderlinge fondse, iShares® en BlackRock beursverhandelde fondse ("ETF's"), aparte rekeninge, kollektiewe trustfondse en ander saamgevoegde beleggingsinstrumente.
Profiel van BlackRock Inc
BlackRock bied ook tegnologiedienste, insluitend die beleggings- en risikobestuurtegnologieplatform, Aladdin®, Aladdin Wealth, eFront en Cachematrix, asook adviesdienste en oplossings aan 'n breë basis van institusionele en welvaartbestuurskliënte. Die maatskappy is hoogs gereguleer en bestuur sy kliënte se bates as 'n fidusiaris.
BlackRock bedien 'n diverse mengsel van institusionele en kleinhandelkliënte regoor die wêreld. Kliënte sluit belastingvrye instellings in, soos vastevoordeel- en vastebydrae-pensioenplanne, liefdadigheidsorganisasies, stigtings en skenkings; amptelike instellings, soos sentrale banke, soewereine welvaartfondse, supra-nasionale en ander regeringsentiteite; belasbare instellings, insluitend versekeringsmaatskappye, finansiële instellings, korporasies en derdepartyfondsborge, en kleinhandeltussengangers.
BlackRock handhaaf 'n beduidende wêreldwye verkoops- en bemarkingsteenwoordigheid wat daarop gefokus is om kleinhandel- en institusionele beleggingsbestuur en tegnologiediensverhoudings te vestig en te handhaaf deur sy dienste direk aan beleggers te bemark en deur derdeparty-verspreidingsverhoudings, insluitend finansiële professionele persone en pensioenkonsultante.
BlackRock is 'n onafhanklike, openbaar verhandelde maatskappy, met geen enkele meerderheidsaandeelhouer nie en meer as 85% van sy direksie wat uit onafhanklike direkteure bestaan
Bestuur poog om mettertyd waarde vir aandeelhouers te lewer deur onder meer te kapitaliseer op BlackRock se gedifferensieerde mededingende posisie, insluitend:
• Die Maatskappy se fokus op sterk prestasie wat alfa verskaf vir aktiewe produkte en beperkte of geen navolgfout vir indeksprodukte;
• Die maatskappy se globale reikwydte en toewyding tot beste praktyke regoor die wêreld, met ongeveer 50% van werknemers buite die Verenigde State wat kliënte plaaslik bedien en plaaslike beleggingsvermoëns ondersteun. Ongeveer 40% van die totale AUM word bestuur vir kliënte wat buite die Verenigde State gedomisilieer is;
• Die maatskappy se omvang van beleggingstrategieë, insluitend markkapitalisasie-geweegde indeks, faktore, sistematiese aktiewe, tradisionele fundamentele aktiewe, hoë-oortuiging alfa en illikiede alternatiewe produkaanbiedinge, wat sy vermoë verbeter om geheelportefeuljebeleggingsoplossings aan te pas om spesifieke kliëntbehoeftes aan te spreek;
• Die Maatskappy se gedifferensieerde kliëntverhoudings en fidusiêre fokus, wat effektiewe posisionering in die rigting van veranderende kliëntbehoeftes en makrotendense moontlik maak, insluitend die sekulêre verskuiwing na indeksbelegging en ETF's, groeiende toekennings aan private markte, vraag na hoëpresterende aktiewe strategieë, toenemende vraag na volhoubare beleggings. strategieë en hele portefeulje-oplossings deur indeks-, aktiewe en illikiede alternatiewe produkte te gebruik; en 'n voortgesette fokus op inkomste en aftrede; en
• Die maatskappy se jarelange verbintenis tot innovasie, tegnologiedienste en die voortgesette ontwikkeling van, en verhoogde belangstelling in, BlackRock-tegnologieprodukte en -oplossings, insluitend Aladdin, Aladdin Wealth, eFront, Aladdin Climate en Cachematrix. Hierdie verbintenis word verder uitgebrei deur minderheidsbeleggings in verspreidingstegnologieë, data en hele portefeuljevermoëns, insluitend Envestnet, Scalable Capital, iCapital, Acorns en Clarity AI.
BlackRock werk in 'n wêreldmark wat geraak word deur veranderende markdinamika en ekonomiese onsekerheid, faktore wat verdienste en aandeelhouersopbrengste in enige gegewe tydperk aansienlik kan beïnvloed.
Die Maatskappy se vermoë om inkomste, verdienste en aandeelhouerswaarde oor tyd te verhoog, is gebaseer op sy vermoë om nuwe besigheid te genereer, insluitend besigheid in Aladdin en ander tegnologieprodukte en -dienste. Nuwe besigheidspogings is afhanklik van BlackRock se vermoë om kliënte se beleggingsdoelwitte te bereik, op 'n wyse wat ooreenstem met hul risikovoorkeure, om uitstekende kliëntediens te lewer en om in tegnologie te innoveer om in kliënte se ontwikkelende behoeftes te voorsien.
Al hierdie pogings vereis die toewyding en bydraes van BlackRock-werknemers. Gevolglik is die vermoë om talentvolle professionele persone te lok, te ontwikkel en te behou krities vir die maatskappy se langtermyn sukses
AUM verteenwoordig die wye reeks finansiële bates wat op 'n diskresionêre basis vir kliënte bestuur word ingevolge beleggingsbestuur en trustooreenkomste wat na verwagting vir minstens 12 maande sal voortduur. Oor die algemeen weerspieël gerapporteerde AUM die waardasiemetodologie wat ooreenstem met die basis wat gebruik word vir die bepaling van inkomste (byvoorbeeld netto batewaarde). Gerapporteerde AUM sluit nie bates in waarvoor BlackRock risikobestuur of ander vorme van niediskresionêre advies verskaf nie, of bates wat die Maatskappy behou word om op 'n korttermyn, tydelike basis te bestuur.
Beleggingsbestuursfooie word tipies verdien as 'n persentasie van AUM. BlackRock verdien ook prestasiefooie op sekere portefeuljes relatief tot 'n ooreengekome maatstaf of opbrengshekkie. Op sommige produkte kan die maatskappy ook inkomste uit sekuriteite uitleen. Daarbenewens bied BlackRock sy eie Aladdin-beleggingstelsel sowel as risikobestuur, uitkontraktering, advies- en ander tegnologiedienste aan institusionele beleggers en welvaartbestuurtussengangers.
Inkomste vir hierdie dienste kan gebaseer wees op verskeie kriteria, insluitend waarde van posisies, aantal gebruikers, implementering-go-live en sagteware-oplossing aflewering en ondersteuning.
Op 31 Desember 2021 was die totale AUM $10.01 triljoen, wat 'n CAGR van 14% oor die afgelope vyf jaar verteenwoordig. AUM-groei gedurende die tydperk is behaal deur die kombinasie van netto markwaardasiewinste, netto invloeie en verkrygings, insluitend die Eerste Reserwetransaksie, wat $3.3 miljard van AUM in 2017 bygevoeg het, die netto AUM-impak van die TCP Transaksie, die Citibanamex Transaksie, die Aegon Transaction en die DSP Transaction, wat $27.5 miljard se AUM in 2018 bygevoeg het, en die Aperio Transaction, wat $41.3 miljard se AUM in Februarie 2021 bygevoeg het.
KLIËNTTIPE
BlackRock bedien 'n diverse mengsel van institusionele en kleinhandelkliënte regoor die wêreld, met 'n streeksgefokusde sakemodel. BlackRock benut die voordele van skaal oor globale beleggings-, risiko- en tegnologieplatforms en gebruik terselfdertyd plaaslike verspreidingteenwoordigheid om oplossings vir kliënte te lewer. Verder fasiliteer ons struktuur sterk spanwerk wêreldwyd oor beide funksies en streke om ons vermoë te verbeter om beste praktyke te benut om ons kliënte te dien en voort te gaan om te ontwikkel
ons talent.
Kliënte sluit belastingvrye instellings in, soos vastevoordeel- en vastebydrae-pensioenplanne, liefdadigheidsorganisasies, stigtings en skenkings; amptelike instellings, soos sentrale banke, soewereine welvaartfondse, supranasionale en ander regeringsentiteite; belasbare instellings, insluitend versekeringsmaatskappye, finansiële instellings, korporasies en derdepartyfondsborge, en kleinhandeltussengangers.
ETF's is 'n groeiende komponent van beide institusionele en kleinhandelkliënteportefeuljes. Aangesien ETF's egter op beurse verhandel word, is volledige deursigtigheid oor die uiteindelike eindkliënt nie beskikbaar nie. Daarom word ETF's hieronder as 'n aparte kliënttipe aangebied, met beleggings in ETF's deur instellings en kleinhandelkliënte uitgesluit van syfers en besprekings in hul onderskeie afdelings.
Kleinhandel
BlackRock bedien kleinhandelbeleggers wêreldwyd deur 'n wye verskeidenheid voertuie oor die beleggingspektrum heen, insluitend aparte rekeninge, oop- en geslote fondse, effektetrusts en private beleggingsfondse. Kleinbeleggers word hoofsaaklik bedien deur tussengangers, insluitend makelaars-handelaars, banke, trustmaatskappye, versekeringsmaatskappye en onafhanklike finansiële adviseurs.
Tegnologie-oplossings, digitale verspreidingsinstrumente en 'n verskuiwing na portefeuljekonstruksie verhoog die aantal finansiële adviseurs en eindkleinhandelbeleggers wat BlackRock-produkte gebruik.
Kleinhandel het 11% van langtermyn-AUM op 31 Desember 2021 verteenwoordig en 34% van langtermynbeleggingsadvies- en administrasiefooie (gesamentlik "basisfooie") en sekuriteite-uitleeninkomste vir 2021. ETF's het 'n beduidende kleinhandelkomponent, maar word afsonderlik getoon hieronder. Met die uitsluiting van ETF's, bestaan kleinhandel-AUM hoofsaaklik uit aktiewe onderlinge fondse. Onderlinge fondse het teen jaareinde $841.4 miljard, of 81%, van kleinhandel-langtermyn-AUM beloop, met die res belê in private beleggingsfondse en afsonderlik bestuurde rekeninge. 82% van kleinhandel-langtermyn-AUM word in aktiewe produkte belê.
ETF's
BlackRock is die voorste ETF-verskaffer in die wêreld met $3.3 triljoen AUM op 31 Desember 2021, en het rekord netto invloei van $305.5 miljard in 2021 gegenereer. Die meerderheid van ETF AUM en netto invloei verteenwoordig die Maatskappy se indeksvolgende iShares-handelsmerk ETF's. Die maatskappy bied ook 'n uitgesoekte aantal aktiewe BlackRock-handelsmerk-ETF's wat uitprestasie en/of gedifferensieerde uitkomste soek.
Netto-invloeie van aandele-ETF's van $222.9 miljard is aangedryf deur vloei na kern- en volhoubare ETF's, sowel as voortgesette kliëntegebruik van BlackRock se breë-gebaseerde presisieblootstelling-ETF's om risiko-op-sentiment gedurende die jaar uit te druk. Netto invloei van vaste-inkomste-ETF van $78.9 miljard is oor blootstelling gediversifiseer, gelei deur vloei na inflasiebeskermde, kern- en munisipale effektefondse. Multibate- en alternatiewe ETF's het 'n gesamentlike $3.8 miljard se netto invloei bygedra, hoofsaaklik in kerntoewysings- en kommoditeitsfondse.
ETF's het 35% van langtermyn-AUM op 31 Desember 2021 verteenwoordig en 41% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste vir 2021.
Die kleinhandelkliëntebasis is geografies gediversifiseer, met 67% van langtermyn-AUM wat teen die einde van 28 vir beleggers in die Amerikas, 5% in EMEA en 2021% in Asië-Stille Oseaan bestuur word.
• Amerikaanse langtermyn-netto-invloeie van $59.7 miljard is gelei deur netto invloei van aandele en vaste inkomste van onderskeidelik $24.1 miljard en $20.6 miljard. Netto-invloei van aandele is gelei deur vloei na Amerikaanse groei-, tegnologie- en wêreldaandele-franchises. Netto vaste-inkomste-invloeie is oor blootstelling en produkte gediversifiseer, met sterk vloei na onbeperkte, munisipale en totale opbrengs-effekte-aanbiedinge.
Alternatiewe netto invloei van $9.1 miljard is gedryf deur vloei na die BlackRock Alternative Capital Strategies en Global Event Driven fondse. Multi-bate netto invloei van $5.9 miljard het die suksesvolle sluiting van die $2.1 miljard BlackRock ESG Capital Allocation Trust ingesluit.
In die eerste kwartaal van 2021 het BlackRock die verkryging van Aperio, 'n pionier in die pasmaak van belasting-geoptimaliseerde indeksaandele-rekeninge (“SMA”), gesluit om sy welvaartplatform te verbeter en hele portefeulje-oplossings aan ultrahoë nettowaarde-adviseurs te verskaf. . Die kombinasie van Aperio met BlackRock se bestaande SMA-franchise brei die breedte van verpersoonlikingsvermoëns wat beskikbaar is vir welvaartbestuurders van BlackRock uit via belastingbestuurde strategieë oor faktore, breë markindeksering en beleggers se omgewings-, maatskaplike- en bestuursvoorkeure (“ESG”) oor alle bates heen. klasse.
In die derde kwartaal van 2021 het BlackRock 'n minderheidsbelegging gemaak in SpiderRock Advisors, 'n tegnologie-geaktiveerde batebestuurder wat daarop fokus om professioneel bestuurde opsie-oorlegstrategieë te verskaf. Die maatskappy verwag dat hierdie belegging inkrementele produkvermoëns by Aperio sal voeg en die uitbreiding van sy persoonlike SMA-franchise sal ondersteun.
• Internasionale langtermyn-netto-invloeie van $42.4 miljard is gelei deur netto aandele-invloeie van $18.0 miljard, wat sterk vloei na indeksaandele-onderlinge fondse en ons natuurlike hulpbronne en tegnologie aktiewe aandele-franchises weerspieël. Boonop het ekwiteit-netto-invloeie $1.4 miljard weerspieël wat verkry is met die bekendstelling van BlackRock se fondsbestuurmaatskappy (“FMC”) en Wealth Management Company (“WMC”) se gesamentlike onderneming in China.
Netto vaste-inkomste-invloei van $14.3 miljard is aangedryf deur vloei na indeksvaste-inkomste-onderlinge fondse en Asië-effektestrategieë. Multi-bate netto invloei van $6.6 miljard is gelei deur vloei na ESG en wêreldtoewysingstrategieë. Alternatiewe netto invloei van $3.5 miljard het die vraag na BlackRock se Global Event Driven-fonds weerspieël.
Institusionele aktiewe AUM het 2021 op $1.8 triljoen geëindig, wat $169.1 miljard se netto invloei weerspieël, aangedryf deur breëbasissterkte oor alle produkkategorieë, die befondsing van verskeie beduidende uitgekontrakteerde beleggingshoof (“OCIO”)-mandate en voortgesette groei in ons LifePath®-teikendatum franchise.
Alternatiewe netto invloei van $15.8 miljard is gelei deur invloei na private krediet, infrastruktuur, vaste eiendom en private ekwiteit. Uitgesluit opbrengs van kapitaal en belegging van $8.3 miljard, was alternatiewe netto invloei $24.1 miljard. Boonop was 2021 nog 'n sterk fondsinsamelingsjaar vir illikiede alternatiewe.
In 2021 het BlackRock 'n rekord van $42 miljard van kliëntekapitaal ingesamel, wat beide netto invloeie en verpligtinge wat nie fooie betaal nie, insluit. Teen jaareinde het BlackRock ongeveer $36 miljard se nie-fooi-verdiende toegewyde kapitaal gehad om vir institusionele kliënte te ontplooi, wat nie by AUM ingesluit is nie. Institusionele aktiewe het 19% van langtermyn-AUM en 18% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste vir 2021 verteenwoordig.
Institusionele indeks AUM het op 3.2 Desember 31 $2021 biljoen beloop, wat $117.8 miljard se netto uitvloei weerspieël wat 'n $58 miljard lae fooi-aflossing in die tweede kwartaal ingesluit het. Netto uitvloei van aandele van $169.3 miljard het ook weerspieël dat kliënte portefeuljes herbalanseer het ná beduidende aandelemarkwinste, of bates takties na vaste inkomste en kontant verskuif het. Netto vaste inkomste-invloei van $52.4 miljard is aangedryf deur die vraag na aanspreeklikheidsgedrewe beleggingsoplossings.
Institusionele indeks verteenwoordig 35% van langtermyn-AUM en 7% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste vir 2021.
Die Maatskappy se institusionele kliënte bestaan uit die volgende:
• Pensioene, stigtings en skenkings. BlackRock is een van die wêreld se grootste bestuurders van pensioenplanbates met $3.2 triljoen, of 65%, van langtermyn-institusionele AUM wat bestuur word vir vastevoordeel-, vastebydrae- en ander pensioenplanne vir
korporasies, regerings en vakbonde op 31 Desember 2021. Die marklandskap gaan voort om van vastevoordeel na vastebydrae te verskuif, en ons vastebydraekanaal het $1.4 triljoen van die totale pensioen-AUM verteenwoordig. BlackRock bly goed geposisioneer om munt te slaan uit die voortdurende evolusie van die vastebydraemark en die vraag na uitkomsgerigte beleggings.
'n Bykomende $96.0 miljard, of 2%, van langtermyn-institusionele AUM is bestuur vir ander belastingvrygestelde beleggers, insluitend liefdadigheidsorganisasies, stigtings en skenkings.
• Amptelike instellings. BlackRock het teen jaareinde 316.4 $7 miljard, of 2021%, van langtermyn-institusionele AUM bestuur vir amptelike instellings, insluitend sentrale banke, soewereine welvaartfondse, supranasionale, multilaterale entiteite en regeringsministeries en -agentskappe.
Hierdie kliënte benodig dikwels gespesialiseerde beleggingsadvies, die gebruik van pasgemaakte maatstawwe en opleidingsondersteuning.
• Finansiële en ander instellings. BlackRock is 'n top onafhanklike bestuurder van bates vir versekeringsmaatskappye, wat verantwoordelik was vir $507.8 miljard.
Bates bestuur vir ander belasbare instellings, insluitend korporasies, banke en derdepartyfondsborge waarvoor die Maatskappy sub-adviesdienste verskaf, het teen jaareinde $797.3 miljard, of 16%, van langtermyn-institusionele AUM beloop.
Langtermyn produkaanbiedinge sluit alfa-soekende aktiewe en indeksstrategieë in. Ons alfa-soekende aktiewe strategieë poog om aantreklike opbrengste te verdien wat 'n markmaatstaf of prestasiehindernis oorskry, terwyl 'n toepaslike risikoprofiel gehandhaaf word en fundamentele navorsing en kwantitatiewe modelle aanwend om portefeuljekonstruksie te dryf. In teenstelling hiermee poog indeksstrategieë om die opbrengste van 'n ooreenstemmende indeks noukeurig na te spoor, gewoonlik deur te belê in wesenlik dieselfde onderliggende sekuriteite binne die indeks of in 'n subset van daardie sekuriteite wat gekies is om 'n soortgelyke risiko- en opbrengsprofiel van die indeks te benader. Indeks strategieë
sluit beide ons nie-ETF-indeksprodukte en ETF's in.
Alhoewel baie kliënte beide alfa-soekende aktiewe en indeksstrategieë gebruik, kan die toepassing van hierdie strategieë verskil. Kliënte kan byvoorbeeld indeksprodukte gebruik om blootstelling aan 'n mark of bateklas te verkry of kan 'n kombinasie van indeksstrategieë gebruik om aktiewe opbrengste te teiken. Daarbenewens is institusionele nie-ETF-indeksopdragte geneig om baie groot te wees (multi-miljard dollar) en weerspieël tipies lae fooikoerse. Netto vloeie in institusionele indeksprodukte het oor die algemeen 'n klein impak op BlackRock se inkomste en verdienste.
Aandele Jaareinde 2021 aandele AUM het altesaam $5.3 triljoen beloop, wat netto invloei van $101.7 miljard weerspieël. Netto invloeie het $222.9 miljard en $48.8 miljard in ETF's ingesluit en aktief, onderskeidelik, gedeeltelik geneutraliseer deur nie-ETF-indeks netto uitvloei van $170.0 miljard. Rekord aktiewe netto aandele-invloeie is gedryf deur vloei na Amerikaanse groei, tegnologie en wêreldwye fundamentele aandele-franchises, sowel as vloei na kwantitatiewe strategieë.
BlackRock se effektiewe fooikoerse fluktueer as gevolg van veranderinge in AUM-mengsel. Ongeveer die helfte van BlackRock se aandele-AUM is gekoppel aan internasionale markte, insluitend ontluikende markte, wat geneig is om hoër fooikoerse te hê as Amerikaanse aandelestrategieë. Gevolglik het skommelinge in internasionale aandelemarkte, wat dalk nie konsekwent in tandem met Amerikaanse markte beweeg nie, 'n groter impak op BlackRock se aandele-inkomste en effektiewe fooikoers.
Ekwiteit het 58% van langtermyn-AUM en 54% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste vir 2021 verteenwoordig. Vaste-inkomste-AUM het 2021 op $2.8 triljoen geëindig, wat netto invloei van $230.3 miljard weerspieël. Netto invloeie het onderskeidelik $94.0 miljard, $78.9 miljard en $57.4 miljard in aktiewe ETF's en nie-ETF-indekse ingesluit. Rekord aktiewe vaste-inkomste netto invloei van $94.0 miljard het die befondsing van 'n beduidende kern vaste-inkomste mandaat in die vierde kwartaal weerspieël, sowel as sterk vloei na onbeperkte, munisipale, totale opbrengs en Asië-effekteaanbiedinge.
Vaste inkomste het 30% van langtermyn-AUM en 26% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste vir 2021 verteenwoordig.
Multi-bate
BlackRock bestuur 'n verskeidenheid multi-bate-gebalanseerde fondse en pasgemaakte mandate vir 'n gediversifiseerde kliëntebasis wat gebruik maak van ons breë beleggingskundigheid in globale aandele, effekte, geldeenhede en kommoditeite, en ons uitgebreide risikobestuursvermoëns. Beleggingsoplossings kan 'n kombinasie van lang-alleen-portefeuljes en alternatiewe beleggings sowel as taktiese batetoewysingsoorleggings insluit.
Multibate het 9% van langtermyn-AUM en 10% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste vir 2021 verteenwoordig.
Multi-bate netto invloei weerspieël voortdurende institusionele vraag na ons oplossingsgebaseerde advies met $83.0 miljard se netto invloei wat van institusionele kliënte kom. Omskrewebydrae-planne van institusionele kliënte het 'n beduidende drywer van vloei gebly en het $53.5 miljard tot institusionele multibate-netto-invloei in 2021 bygedra, hoofsaaklik in teikendatum en teikenrisiko-produkaanbiedinge.
Die maatskappy se multibatestrategieë sluit die volgende in:
• Teikendatum en teikenrisikoprodukte het netto invloei van $30.5 miljard gegenereer. Institusionele beleggers het 90% van die teikendatum en teikenrisiko-ABM verteenwoordig, met vastebydrae-planne wat 84% van AB verteenwoordig het. Vloei is gedryf deur omskrewe bydrae
beleggings in ons LifePath-aanbiedinge. LifePath-produkte gebruik 'n eie aktiewe batetoewysings-oorlegmodel wat poog om risiko en opbrengs oor 'n beleggingshorison te balanseer, gebaseer op die belegger se verwagte aftreetydsberekening. Onderliggende beleggings
is hoofsaaklik indeksprodukte.
• Batetoewysing en gebalanseerde produkte het $37.2 miljard se netto invloei gegenereer. Hierdie strategieë kombineer aandele, vaste inkomste en alternatiewe komponente vir beleggers wat 'n pasgemaakte oplossing soek relatief tot 'n spesifieke maatstaf en binne 'n risikobegroting. In
In sekere gevalle poog hierdie strategieë om afwaartse risiko te verminder deur diversifikasie, afgeleide strategieë en taktiese batetoewysingsbesluite.
Vlagskipprodukte sluit ons globale toewysing en multibate-inkomstefondsfamilies in.
• Fidusiêre bestuursdienste is komplekse mandate waarin pensioenplanborge of skenkings en stigtings BlackRock behou om verantwoordelikheid vir sommige of alle aspekte van beleggingsbestuur te aanvaar, dikwels met BlackRock wat as uitgekontrakteerde beleggingshoof optree. Hierdie pasgemaakte dienste vereis sterk vennootskap met die kliënte se beleggingspersoneel en trustees om beleggingstrategieë aan te pas om aan kliëntspesifieke risikobegrotings en opbrengsdoelwitte te voldoen. Fidusiêre netto invloei van $30.1 miljard het die befondsing van verskeie beduidende OCIO-mandate weerspieël.
Alternatiewe
BlackRock-alternatiewe fokus op die verkryging en bestuur van hoë-alfa-beleggings met 'n laer korrelasie met openbare markte en die ontwikkeling van 'n holistiese benadering om kliëntbehoeftes in alternatiewe beleggings aan te spreek.
Die maatskappy se alternatiewe produkte val in drie hoofkategorieë - 1) illikiede alternatiewe, 2) vloeibare alternatiewe en 3) geldeenheid en kommoditeite. Illikiede alternatiewe sluit in aanbiedinge in alternatiewe oplossings, private ekwiteit, opportunistiese en krediet, vaste eiendom en infrastruktuur. Liquide alternatiewe sluit in aanbiedinge in direkte verskansingsfondse en verskansingsfondsoplossings (fondse van fondse).
In 2021 het likiede en illikiede alternatiewe 'n gesamentlike netto invloei van $27.4 miljard gegenereer, of $36.6 miljard uitgesluit opbrengs van kapitaal/belegging van $9.2 miljard. Die grootste bydraers tot opbrengs van kapitaal/belegging was opportunistiese en kredietstrategieë, private-ekwiteitoplossings en infrastruktuur. Netto invloei is aangedryf deur direkte verskansingsfondse, private ekwiteit, infrastruktuur en opportunistiese en kredietstrategieë.
Teen jaareinde het BlackRock ongeveer $36 miljard se nie-fooi-betalende, onbefondsde, onbelêde verpligtinge gehad, wat na verwagting in toekomstige jare ontplooi sal word; hierdie verpligtinge word nie by AUM of vloei ingesluit totdat dit fooi-betalend is nie. Valuta en kommoditeite het $1.6 miljard se netto invloei gehad, hoofsaaklik in kommoditeits-ETF's.
BlackRock glo dat namate alternatiewe meer konvensioneel word en beleggers hul batetoewysingstrategieë aanpas, beleggers hul gebruik van alternatiewe beleggings verder sal verhoog om kernbesit aan te vul. BlackRock se hoogs gediversifiseerde alternatiewe-franchise is goed geposisioneer om voort te gaan om aan die groeiende vraag van sowel institusionele as kleinhandelbeleggers te voldoen. Alternatiewe het 3% van langtermyn-AUM en 10% van langtermynbasisfooie en sekuriteitsleningsinkomste verteenwoordig vir
2021.
Illikiede Alternatiewe
Die maatskappy se illikiede alternatiewe strategieë sluit die volgende in:
• Alternatiewe oplossings verteenwoordig hoogs pasgemaakte portefeuljes van alternatiewe beleggings. In 2021 het alternatiewe oplossingsportefeuljes $6.0 miljard in AUM gehad, en $1.4 miljard se netto invloei.
• Private Equity en Opportunistic het AUM van $19.4 miljard in private-ekwiteit-oplossings ingesluit, $19.3 miljard in opportunistiese en kredietaanbiedinge, en $3.5 miljard in Long Term Private Capital (“LTPC”). Netto invloei van $9.1 miljard in private-ekwiteit en opportunistiese strategieë het $6.3 miljard se netto invloei in opportunistiese en kredietaanbiedinge en $2.8 miljard se netto invloei na private-ekwiteit-oplossings ingesluit.
• Reële bates, wat infrastruktuur en vaste eiendom insluit, het $54.4 miljard in AUM beloop, wat netto invloeie van $5.7 miljard weerspieël, gelei deur infrastruktuurkapitaalverhoging en -ontplooiing.
Vloeibare alternatiewe
Die maatskappy se likiede alternatiewe produkte se netto invloei van $11.3 miljard weerspieël netto invloei van onderskeidelik $10.0 miljard en $1.3 miljard vanaf direkte verskansingsfondsstrategieë en verskansingsfondsoplossings. Direkte verskansingsfondsstrategieë sluit 'n verskeidenheid enkel- en multistrategie-aanbiedinge in.
Daarbenewens bestuur die Maatskappy $103.9 miljard in likiede kredietstrategieë wat by aktiewe vaste inkomste ingesluit is.
Valuta en kommoditeite
Die maatskappy se valuta- en kommoditeitsprodukte sluit 'n reeks aktiewe en indeksprodukte in. Valuta- en kommoditeitsprodukte het $1.6 miljard se netto invloei gehad, hoofsaaklik aangedryf deur ETF's. ETF-kommoditeitsprodukte het $65.6 miljard van AUM verteenwoordig en kom nie in aanmerking vir prestasiefooie nie.
Kontantbestuur
Kontantbestuur AUM het $755.1 miljard op 31 Desember 2021 beloop, wat 'n rekord $94.0 miljard se netto invloei weerspieël. Kontantbestuurprodukte sluit belasbare en belastingvrye geldmarkfondse, korttermynbeleggingsfondse en pasgemaakte aparte rekeninge in. Portefeuljes word gedenomineer in Amerikaanse dollars, Kanadese dollars, Australiese dollars, Euros, Switserse frank, Nieu-Seelandse dollars of Britse pond. Sterk groei in kontantbestuur weerspieël BlackRock se sukses in die benutting van skaal vir kliënte en die lewering van innoverende digitale verspreiding en risikobestuursoplossings.
BlackRock doen tans vrywillig afstand van 'n gedeelte van sy bestuursfooie op sekere geldmarkfondse om te verseker dat hulle 'n minimum vlak van daaglikse netto beleggingsinkomste handhaaf. Gedurende 2021 het hierdie kwytskeldings gelei tot 'n vermindering van bestuursfooie van ongeveer $500 miljoen, wat gedeeltelik geneutraliseer is deur 'n vermindering van BlackRock se verspreiding- en dienskoste wat aan finansiële tussengangers betaal is. BlackRock het vrywillige kwytskelding van opbrengsondersteuning in vorige tydperke verskaf en kan die vlak van opbrengssteunvrystellings in toekomstige tydperke verhoog of verlaag. Vir meer inligting sien Nota 2, Beduidend Rekeningkunde Beleide, in die aantekeninge by die gekonsolideerde finansiële state ingesluit in Deel II, item 8 van hierdie liassering.
